期货市场三农模式（期货农业经营模式）

农民如何利用期货市场

从理论上讲，农民与商业性的公司一样，能够通过期货市场进行套期保值，来分散农产品价格风险。例如，在存在期货市场的条件下，农民在播种小麦的同时，可以预先在期货市场上卖出与他预计的小麦产量数量相等的小麦期货合约。如果收获季节小麦价格下跌，农民在期货市场上的收益将能完全或部分弥补在现货市场上的损失。

一、 美国期货市场十分发达，农产品期货品种丰富，粮食生产者、加工者以及中间商都积极参与期货市场

美国农民参与期货市场的方式有多种，大的农场主资金实力雄厚，信息来源充足，可以直接参与期货市场，但大多数农民则是通过合作社的形式间接参与期货市场。据统计，美国目前有近2000个谷物合作社，控制了国内谷物销售量的60%。农民一般预先和合作社签订合同，将粮食按某一约定价格销售给合作社，合作社则通过期货市场规避价格风险。

从西方发达市场经济国家的情况来看，农民直接利用期货市场进行套期保值的比例并不高，最近美国的一项调查显示只有不到10%的生产者用套期保值管理他们的价格风险。为什么期货市场作为一种有效的价格风险管理方式而农民却很少使用呢？

（一）风险管理具有多种替代手段

农民有许多途径管理农业风险。他们能够调整财务结构而使企业价值更大化。实际上，生产者大多数根据经营规模、对资源的控制程度等使用多种不同的策略和工具。

1．组织化经营。组织化经营是对付不确定性的一种制度安排，农业企业化(组织化)，不但可以节约交易费用，也使不确定性减少。建立农业契约一体化组织(公司+农户)，一方面可以稳定订单企业的原料收购，降低市场交易费用，同时也将农户的市场风险、技术风险和借贷风险转嫁给订单企业，双方在契约组织关系的互动中，获得双赢的结局。这种风险转移方式是把风险内在化，即在组织化经营的成员内部进行分配，但市场价格的风险依然在组织内存在。

2．分散化经营。市场主体在面对农产品价格的不确定性风险，为保障未来收益，往往采取分散化经营的方式。农民多元化经营和金融工具的管理有些相似，如共同基金的管理人一般同时持有多种股票，分散和限制了持有单一股票的风险。多元化的策略只能将风险控制在一定范围内。

3．农业保险。农业保险的基本原理是分担风险、分担损失。即由处于同等风险条件下的多数未遭受损失的投保人均摊少数遭受损失的经济损失。农业保险方式的主要困难在于，农业风险具有大面积同时发生，风险损失大等特点，保险公司承保困难。另外，由于农户规模较小，对保费支付存在困难。

（二）通过合作组织分散风险

合作社由农民自发创立，自愿参加，并且由农民自己控制。合作社的主要目的就是帮助农民销售粮食，回避价格风险。美国玉米有70％由农业合作社代农场主销售，美国更大的谷物销售合作组织谷物联盟收购的玉米就占美国玉米产量的45％。农场主并不直接进行期货市场交易进行风险回避，而是通过中介组织和粮食收储公司在期货市场进行套期保值。他们间接地利用期货市场价格信息，来指导生产，以避免生产失误而带来的风险。

（三）农民生产规模的限制

除了部分规模比较大的农场主以外，直接进行期货交易的农民比较少。这是因为他们缺少卖出一份期货合约所必需的农产品数量，必需的基础条件（如硬件、 *** 系统、期货知识等），以及进行交易所需要的资本金。

（四）期货市场仍存在风险

大多数农场主认为，参与期货交易的套期保值，虽然在一定程度上可以规避现货市场上的价格风险，但是他们仍然会面临期货交易中的基差风险、保证金和追加保证金的风险，由于生产的不确定性所造成的交易者在现货市场和期货市场的交易头寸差异的数量风险等。

二、我国农民利用农产品期货市场套期保值功能的难点和对策

农民可以进入期货市场进行套期保值交易，转移现货市场的价格波动的风险，以获取稳定的收益。通过农产品期货市场功能的发挥，农民的利益受到保护。我国的农产品期货市场已逐渐走上规范发展的轨道，市场功能也得到了较好的发挥。许多有远见的生产者已经认识到期货市场的作用，积极参与和利用期货市场，并取得了很好的效果。但是，根据国外的经验，我国农产品期货市场套期保值功能的发挥还远远不够，农民对期货市场的直接利用还需要作出很多的努力，关键是农业中介组织的发育。

（一）有效利用农产品期货市场是农民价格风险转移的需要

应该说，我国广大农民是需要农产品期货市场的。目前，我国大部分粮食品种已经放开价格，棉花也逐步实现市场化改革，市场经济活动无不充满了风险和不确定性，尤其是农产品，生产周期长，受天气影响很大，天灾减产无收，丰收了粮多价贱愁卖，市场价格波动给农民的利益造成了很大风险。特别是我国加入WTO以后，农民将面临国内、国外两个市场的竞争，价格波动将更加剧烈。

（二）制约我国农民直接使用期货市场的原因

1．农民以家庭为单位的分散而小规模的生产组织形式同集中而大宗的期货交易方式相矛盾。现阶段这种主体分散、规模小、对市场信息了解程度低、交易费用高的状况，决定了我国广大农民只能直接进入初级农贸市场，不可能直接进入较高层次的粮食批发市场，更不用说进入期货市场做套期保值交易。

2．农民偏低的文化层次同期货交易的专业性相矛盾。我国有数亿农业人口，文盲比例较高，总体上文化程度较低。我国多数农民尚未达到初中文化程度，难以理解期货市场的运作机理和交易方式，更不用说亲自操作了。

3．传统的小农意识同开放的期货大市场相矛盾。我国广大农民的观念守旧，商品意识不强，难以适应现代化的期货市场的要求。

（三）农民利用期货市场的途径

农民是农产品现货市场的主体，如果没有一定数量的农民进入期货市场，就很难说农产品期货市场的发育是完善的。但是，在今后较长的时间内要使一定数量的农民直接从事期货交易是不现实的。农民利用期货市场的关键是把分散的农民组织起来参与期货市场，从而解决小生产同大市场之间的矛盾。

1．发展农民合作组织。美国、日本都有农民合作社，为农民利用期货市场规避风险提供了便利条件。我国农民无论从知识层次上，还是资金实力上，都不具有直接参与期货市场的条件。因此，我们可以借鉴国外经验，根据当地的资源优势和农业发展的特点，鼓励农民成立各种不同类型的农民合作组织，由农民自己经营管理，把分散的农民组织起来。合作社可以帮助农民利用期货市场规避风险，并为农民提供更多的市场信息和有价值的建议。

2．开展“公司+农户”的订单农业。“公司+农户”就是实力雄厚的农产品收购企业在生产前以期货价格为依据与农民签订远期收购合同，农民通过订单，把价格风险转移给订单企业，从而化解农民可能面临的风险。但是在“公司＋农户”或定单农业模式的运行过程中，签约的企业却承担着巨大的经营风险。而期货市场则可以为订单企业提供一种对所签订的合同进行套期保值的可能，通过期货市场的运作企业可以把价格风险分散、转移给众多的市场投机者，期货市场可以成为订单农业中价格风险的最终“出口”。这就需要大力培养农产品流通企业运用期货市场的能力。随着农产品流通体制改革的深化，近几年出现的各类流通合作组织和 *** 商，可以为农民架起通向期货市场的桥梁。

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什么是期货的杠杆效应

期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资特点，被形象称之为：杠杆机制。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

杠杆的作用是以小抬大，杠杆机制是期货术语，就是以少量资金就可以进行较大价值额的投资，一般配合着保证金制度一起使用。

以相对较少的资本控制期货合约的整体价值，即用5%至10%的资金做100%的交易。但是，期货投资者应充分认识到高收益的背后是高风险。

因此，踏入期货市场者要有承担风险的意识，对可能出现的蚀本要有足够的思想准备。 除此之外，由于期货交易的规则和惯例与证券交易、一般现现货交易等有许多异同之处，故踏入期货市场者还应了解和掌握一些期货交易的必要知识。

扩展资料

主要特点

1、以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。

2、双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。

3、不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题

4、市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。

5、组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒钟内即可完成。

参考资料来源：百度百科-期货交易

参考资料来源：百度百科-杠杆机制

如何促进农户与期货市场有效对接

因此，规避农户面临的农产品价格风险已成为解决“三农”问题的重要任务。19世纪中叶起源于美国芝加哥的农产品期货市场，以其特殊的交易制度设计使得所形成的价格被公认为是最真实、权威的价格信号，在农户进行价格风险管理中发挥着独特作用。目前，美国是农产品期货市场发展最完善和成熟的国家。美国农户，无论种植规模大小，都习惯于利用期货市场的价格信息进行生产经营决策。我国农产品期货市场经过多年的发展，交易规则和交易制度不断完善，交易量、持仓量不断攀升，影响力日益扩大。但由于我国农产品期货市场起步晚，发展还不成熟，仍存在诸多问题。比如，农产品期货市场交易者仍以中小投机者为主，而真正需要规避风险的农户参与度却非常低，存在着较为严重的过度投机现象。过度投机加大了期货价格的非理性波动， 使期货价格脱离现货基础，不能真实反映供求状况，严重弱化期货市场价格发现和规避风险的功能。我国 *** 十分重视发挥农产品期货市场服务“三农”的重要作用，各级 *** 和农产品期货服务机构采取了一系列措施推动农户与期货市场的对接，但收效甚微。充分利用农产品期货市场规避价格风险是农业发展的方向，但我国农户参与期货市场者寥寥无几， *** 和期货市场服务机构采取的一系列措施也没能被农户很好地接受，之所以出现这一扭曲现象，笔者认为有以下原因：之一，期货服务供需不匹配。我国农户期货市场参与度低，一个重要原因在于他们对期货市场的认知度偏低，大部分农户不知道期货是什么，更不知道如何操作。虽然 *** 和期货交易所为农户提供了大量的宣传、教育和培训服务，但没有能够充分考虑到农户的特点和实际需求，许多接受过宣传、教育和培训服务的农户对期货市场的理解程度仍然相当低，远远达不到能够直接或间接利用期货市场的水平，导致大多数农户对期货市场依然是“敬而远之”。第二，专业的农业合作组织缺乏。我国农户大多是以家庭为单位的分散的小规模生产者，难以参与集中而大宗的农产品期货交易，加之农户对期货市场的认知和操作能力不足，需要专业的合作组织引导和帮助。然而，当前我国农业专业合作组织运行不规范，层次普遍较低，能够帮助农户有效利用期货市场的专业性合作组织非常少。同时，农户与农业合作组织之间也没有形成紧密的利益联结机制，农业合作组织在帮助农户与期货市场对接过程中难以发挥其应有的功能，农户借助农业合作组织参与期货市场所获得的效果也难以传导到农民身上。第三，期货品种创新滞后。一方面，我国农产品期货现有品种的合约规模单一，尚无适合中小种植规模农户参与套期保值的小合约，在缺乏专业的农业合作组织的情况下，这部分农户就被无形地“拒之门外”。另一方面，期货市场品种数量偏少，与农业大国的地位不相称，过少的上市品种制约着期货市场服务农户生产经营的范围和能力。此外，农产品期权虽然列入品种发展计划多年，但一直未能破题。农产品期权以特有的交易机制可将农产品价格维持在一定水平之上，期权产品的缺失不仅减少了农户利用期货市场的选择机会，也降低了期货市场对农户的吸引力。第四，风险保障措施不完善。农户利用期货市场进行套期保值可以规避价格波动风险，但套期保值如果操作不当，本身也会面临一些潜在的风险，这也是部分农户不愿利用期货市场的原因之一。农户利用期货市场是个动态过程，从进入市场到合约平仓或交割需经历较长时间，要面临诸如持有期货头寸的现货产量变动和期货头寸价格波动导致保证金变动等风险。而就目前来看，我们对潜在风险的保障措施不够完善，还不能消除农户利用期货市场的后顾之忧。综上，笔者提出以下建议，以实现农户与期货市场的有效对接。首先，实现宣传、教育和培训的常态化和案例化。要根据农户的特点进行有针对性的宣传、教育和培训，并使之形成一种常态化的制度。在宣传教育 *** 上，力求采用形象的、通俗易懂的案例形式，并可在各地区设立专门的期货咨询热线，随时解答农户的问题。其次，推动期货专业合作组织的建设。帮助农户建立期货专业合作组织，从政策和资金上给予一定的扶持。探索科学的合作方式和服务模式，提高合作组织的服务水平、服务能力和服务效率。优化农户与合作组织之间的利益联结机制，防范合作双方可能出现的违约风险。再次，推进期货制度和品种创新。创新品种上市制度，变革高度行政化且多头相互牵制的审批制度。加快研究设计现有交易品种对应的小合约，对条件成熟的新品种尽快安排上市。积极推出农产品期权。最后，建立、健全风险保障体系。探索设立农业期货风险保障基金和期货专项发展基金，尝试引入农业保险、成立专门的担保机构和管理机构。（作者单位：天津商业大学经济学院）

我国苹果保险期货有多少试点

我国苹果保险期货试点难以计算，2016年以来，在中国 *** 指导下，三家商品期货交易所在26个省份开展了584个“保险+期货”试点项目，涉及天然橡胶、棉花、白糖、苹果、红枣、大豆、玉米、鸡蛋、豆粕9个品种，累计保障现货规模约1200万吨，承保土地面积约3000万亩，惠及贫困户近70万户，成为农业发展、农民增收的重要保障。

1、《 *** 中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》明确提出，发挥“保险+期货”在服务乡村产业发展中的作用。这是“保险+期货”模式连续6年写入中央一号文件。近年来，“保险+期货”模式在支持乡村产业发展中的作用也日益明显。

2、“保险+期货”模式，即农户购买农产品价格保险，一旦遭遇市场价格动荡，触发价格保险赔付条款，将由保险公司赔付亏损。保险公司则通过向期货风险管理子公司购买场外期权产品转移赔付风险，实现“再保险”，形成风险多方共担的共赢格局。这种由证监系统首创的一种资本市场服务“三农”的农业风险管理模式，最早由期货公司在服务“三农”实践中摸索出雏形，经上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所提炼固化为业务模式，逐步完善。

3、针对新型农业经营主体对价格敏感的特点，郑商所借鉴“保险+期货”试点模式，充分考虑合作社法人地位，在“保险”环节，引入“合作社”加以替代。在该模式下，鸿盛果品合作社作为法人，可以直接从期货公司风险管理子公司购买场外期权。相较于“保险+期货”，“合作社+场外期权”模式减少了“保险”环节，从而缩短了农业经营主体到期货市场的距离，部分中间环节减少，降低了农业经营主体的“保价”成本。

农产品期货包括了哪些内容？

一、国际农产品期货市场国际农产品期货市场最早产生于美国芝加哥。19世纪中叶，芝加哥成为美国国内农产品的主要集散地之一，由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交通不便，粮食供求矛盾异常突出。为了改善交易条件，稳定产销关系，1848年，由82位商人发起，并成功地组建了美国之一家中心交易所，即芝加哥期货交易所。此后，芝加哥期货交易所实现了保证金制并成立结算公司，成为严格意义上的期货市场。几十年来，世界农产品期货市场不断涌现，如东京谷物交易所、纽约棉花交易所、温尼伯格商品交易所等。农产品期货交易的品种有小麦、玉米、大豆、豆粕、红豆、大米、花生仁等。随着现货生产和流通的扩大，不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外，从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。二、国内农产品期货市场目前，我国三家期货交易所中，大连商品交易所与郑州商品交易所现阶段以农产品期货交易为主。大连商品交易所经批准交易的品种有大豆、豆粕、啤酒大麦,玉米期货的各项筹备工作已基本完成,有望于近期上市；郑州商品交易所批准交易的品种有小麦、绿豆、红小豆、花生仁。大商所的大豆品种是目前国内最活跃的大宗农产品期货品种，大商所现已成为国内更大的农产品期货交易所，世界非转基因大豆期货交易中心和价格发现中心。

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