海通期货怎样购买期权（海通证券可以买卖期货吗）

期权怎么买？

沪深300指数行业分布要更加的均衡，财顺财经指数所包含行业也更加的多，可以说沪深300能相对较好地反映市场上成熟公司的情况，是最能代表中国股市的指数，被称为A股市场走势的“晴雨表”。

众所周知，300etf期权有两种开户方式，一种是在券商开户，简单来说，只要开通了股指期货的交易权限，就可以申请开通沪深300股指期权的交易权限了。股指期货的券商开户条件：一、有十笔以上的商品期货交易经历;二、可用资金超过50万放连续5个交易日;三、到期货公司营业部做题（或者期货公司安排工作人员上门给客户办理），分数要在80分以上算合格。沪深300etf指数基金满足以上三个条件就可以申请开通股指期货交易权限了，同时也可以将沪深300股指期权的交易权限开通。

沪深300股指期权合约标的是沪深300指数，沪深300指数是由沪深股市市值较大、流动性较好的300只A股作为样本编制的成份股指数，具有良好的市场代表性。现在来看看沪深300期权的交易规则。

以沪深300etf期权为例，它是一个以合约为交易单位的产品。而它的合约又可以分为认购合约/认沽合约两种，对应到投资市场中，认购和认股换算到大家熟悉的理念，就是看涨和看跌的意思。

期权如何交易

很多投资者都想知道在国内期权是怎么交易的？其实操作方式也是很简单的，50etf期权跟股票一样，搜索50etf期权代码【510050】，就可以查询到期权报价了，期权购买的之一步就是在这些报价中选择期权合约进行差价交易的。

看下图，在期权T型报价界面，大部分投资者都理解不了，看到认购/认沽合约有很多个不同行权价的合约，到底该怎么区分呢？

如下图红框所选（价格偏贵）部分我们称为“实值合约”。平值合约是在实值和虚值合约中立的合约，也是流动性活跃的合约位置。

1.实值的认购合约是指：

行权价低于标的物现价的合约。

2.实值的认沽合约是指：

行权价高于标的物现价的合约。

如下图如框选的合约（价格便宜）所示就是“虚值合约”。

1.虚值的认购期权：

行权价高于标的物现价的合约。

2.虚值的认沽期权：

行权价低于标的物现价的合约。

期权购买的之一步选择一份能让你获利的合约很重要，期权购买的步骤有四个要点：

之一点：先确定期权开仓方向

这点也是投资期权的优点之一，很多投资者都知道期权是双向交易，在进行交易的时候标的物无论涨跌都有产生盈利的可能。我们在交易期权时，预期标的物上涨，我们就可以买入看涨期权，预期标的物价格下降，我们就可以买入看跌期权，只要操作得当，盈利的机会也会很大。

第二点：确定正确的期权合约

在进行投资的时候，选择正确的合约就是投资盈利的之一步，我们首先可以通过流动性来选择合约，一般来说平值合约的流动性是更大的，持仓量也最多，其次就是平值上下两档合约。投资者还可以通过合约的杠杆性来进行选择，与流动性相反，合约越是虚值，杠杆性也就越大，收益与风险之比也就越大。

第三点：选择正确的看盘方式

在期权市场上，期权行情图是T型报价图，根据报价图，投资者可以看到期权的价格等一些数据，期权的价格是每分每秒都在变化的，做日内短线的投资者要注意了。

还有一点就是隐含波动率，隐含波动率就是期权的潜在波动率，它和期权价格成正比，期权价格越高，其隐含波动率也就越高。另外，买卖价之间会有一个微小的价差，这与期货交易的点差一样，都是交易所赚取的手续费差价。

第四点：到期日的临近

在期权市场上，进行交易的时候，是购入一张期权合约，合约这个词，大部分投资者应该也接触过，合约有签署日期也有到期日期，期权的到期日一般是每月第四周的周三，过期后期权便失去了价值，所以大家一定留意到期日的到来，再根据自己的损益情况选择是否行权。

期权怎么交易?操作步骤是怎样的?

不少想要加入50ETF期权投资的朋友们都纷纷产生疑问，在50ETF期权中要如何进行交易呢？首先我们要清楚在50ETF期权中有四个交易方向，分别是：买入看涨、卖出看涨、买入看跌、卖出看跌，只要我们明白了期权中的涨跌、分清实值虚值期权、看懂期权的各种T型报价以及查看某一合约权利金变化，我们就可以开始进行交易了。

之一步、分清看涨看跌期权

50ETF期权合约分为看涨期权和看跌期权。看涨期权指期权买方获得以约定时间、约定价格买入期权合约的权利;看跌期权的买方获得以约定时间、约定价格卖出期权合约的权利。T型报价图中，以行权价为中轴线。左侧所有认购合约都是看涨期权，右侧所有认沽合约都是看跌期权。

第二步、分清实值虚值期权

以50ETF上一交易日结算价为基准， 交易所按照一定的行权价格间距，上下各挂出一定数量的实值和虚值期权。在T型报价图中，以标的50ETF市场价为中轴线。左侧看涨期权列表中：上半部为实值期权，下半部为虚值期权。右侧看跌期权列表中：上半部为虚值期权， 下半部为实值期权。

第三步、看懂期权的各种报价

期权价格(价值)=时间价值+内在价值

内在价值指不考虑手续费和权利金的情况下，买方立即行权所获取的收益。看涨期权的内在价值=50ETF市场价格-行权价格。看跌期权的内在价值=行权价格-50ETF市场价格。(如计算结果0，期权内在价值为0)实值期权内在价格都大于0，平值和虚值期权的内在价格等于0。

时间价值指在期权的有效期内，标的期权价格波动给期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。

第四步、查看某一合约权利金变化

选取合约周期，然后查看中间栏的执行价，即可快速查看对应的认购或认沽期权当前权利金报价。同时，在该分析软件的右上方，可查看50ETF基金以及选取的期权合约权利金走势图，让合约权利金价格变化一目了然。

以上内容就是50ETF期权大概的交易步骤了，回答内容来源于公号【期权酱】，供大家参考。

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