5浪理论用于期货吗（股市5浪理论）

最近在研究期货波浪理论，想请教各位前辈，怎样划分浪行。时间及推算。

你好 还是细看看吧 艾略特波浪理论（Elliott Wave Principle）简介 波浪理论由艾略特（R·N·Elliott）在1934年他63岁时创立。 艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一。群体心理是该理论的重要依据，清淡的交易市场难以发挥它的作用。 一、特点 （一）该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成，三者的重要程度依次而降低； （二）该理论在股市中应用于股市平均价，个股市场并不同样有效； （三）该理论应用在广泛参与的商品期货市场上； （四）该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。 二、基本要点 （一）期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模大至200年的超长周期，小至数小时的微小尺度。 （二）从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪，所有的浪可分为推动（进）浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态： ① 推动浪－－和大趋势走向一致的波浪，可再分割为五个小浪，用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪与推进方向相同，是低一级次的推动浪；第2、4浪与推进方向相反，是低一级次的调整浪。 ② 调整浪－－该阶段的子浪用A、B、C字母表示。 （三）八个波浪（五上三落）完毕后，一个循环即告完成，将进入另一个八波浪循环。 （四）时间的长短不会改变波浪的形态，波浪可拉长、可缩细，但基本形态永恒不变。 （五）波浪理论的数学基础是奇异数字（费波纳西数列）。奇异数字是指数列1，1，2，3，5，8，13，21……等，它的通项公式为：An＝An-1＋An-2（详见费波纳西神奇数一栏）。 （六）在一个推动浪后紧跟一个调整浪，调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪推进的初级目标为从第1浪起点算起的第1浪长度的 3.236倍，终极目标为第1浪终点算起的第1浪长度的3.236倍；一个调整浪的初级目标为A浪起点起算的A浪长度的1.618倍，终极目标为A浪终点起算的A浪长度的 1.618倍。 三、八波浪详述 （一）第1浪 循环的开始，属于营造底部形态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。 （二）第2浪 回档幅度往往很深，几乎吃掉第1浪升幅，人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时，市场惜售，抛售压力渐衰，成交量渐减，是为结束。2浪能在1浪底部上方打住，往往可构成三重底、双重底、倒头肩性底等图表形态。浪2的回撤总是小于浪1幅度的100%。 （三）第3浪 此浪涨势往往更大，持续时间最长，在5浪结构中决不会最短。此时，投资者信心恢复，成交量大幅上升，时常出现突破信号。浪3的运动总会超过浪1的终点。 （四）第4浪 调整浪，形态较复杂，构造与2浪不同，时常出现倾斜三角形走势，但其底部不会低于第1浪顶点。这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第4浪，可用来测算价格下跌的最远目标。但也有例外。 股市中的4浪不可以与1浪有重叠，这是铁律；但在期货市场不那么严格。 （五）第5浪 在股市中涨势通常小于第3浪，并且常出现失败情况；而在期货市场中，第5浪经常是最长的，并有可能出现延伸浪。第5浪中，许多验证性指标，如OBV等，开始落后于价格变化。 （六）A浪 仅为一暂时的回档现象，实际上在第5浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转，只是当A浪出现5浪结构时才认识到它的到来。 （七）B浪 成交量不大，一般为旧有多头的逃命线，也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情，易使人误以为另一涨势，成为多头陷阱，许多人在此被套牢。 此浪有可能上试旧高点构成双重顶，甚至先越过旧高点才向下。 （八）C浪 破坏力极强的下跌浪，跌势强劲、跌幅大、持续时间长，出现全面性下跌。C浪的出现，宣告上升趋势的真正结束。C浪跌过A浪的底，形成卖出信号。将4浪和A浪的底连一直线，有时构成头肩形。 波浪的浪数序列服从费波尼西数列。 四、浪的结构划分 到底应将浪划分成5浪还是3浪结构，这取决于上一层次波浪的方向： （一）运动方向与上一层次浪的方向一致时，被细分为5浪结构； （二）运动方向与上一层次浪的方向相反时，则细分为3浪结构。 这对正确应用波浪理论有决定性意义。 五、上升浪的特点 （一）上升趋势中主浪的延长并不罕见： ①第1浪延长－－最不常见； ②第3浪延长－－股市中常见； ③第5浪延长－－期货市场中常见； ④ 不清楚的延长－－出现有五主浪的九浪结构，特征是五个主浪长度相等。 ⑤在1、2、3三 个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。 （二）把1浪乘 1.618，加到2浪的底点，可得出3浪的起码目标。 （三）把1浪乘 3.236，分别加到1浪的顶点和底点，大致是5浪的更大和最小目标。 （四）如果1、3浪大致相等，则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶长，乘 1.618后，加到4浪的底点上。 六、调整浪的的特点 （一）调整浪绝不会以五浪出现，而属于三浪结构。 （二）调整浪有四个类型： ① 锯齿形（5-3-5型），子浪以5-3-5序列出现。包括：单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。 ② 平台形（3-3-5型），子浪以3-3-5序列出现。包括：普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。 ③ 三角形（3-3-3-3-3型），子浪以3-3-3-3-3序列出现。三角形又包括：上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪，并总是在最后一浪之前；也可出现在B浪中。 ④ 联合型。包括：双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下，联合型调整浪是水平的。 （三）如果它是通常的5-3-5锯形调整，那么C浪常和A浪相等。 （四）把A浪长度乘 0.618，从A的底点减去乘积，可估算C浪的长度。 （五）在3-3-5平台形调整情况下，B浪可能达到或超过A浪的顶点；这时C浪长度等于A浪长度的 1.618倍。 （六）在对称三角形调整中，每个后续浪都约等于前一浪的 0.618倍。谢谢！

股市中，五浪下跌是什么意思？

一个完成的下跌包括五浪，如下图中的A至F就是一个完整的五浪下跌。A-B是下跌一浪，C-D段是主跌段，E-F短是最后一跌。

证券知识 五浪理论

五浪理论的应用 波浪理论之精要点（必须熟记）

摘要：

波浪理论可以分为三部分。

其一为波浪的形态；

其二为浪与浪之间的比例；

其三则为时间，三者的重要性，以排列先后为序。

概况：

　波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条。如果坚守不移，可说已经成功了一半。

特性：

之一：第三个浪（推动浪）永远不可以是之一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是更具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。

第二：第四个浪的浪底，不可以低于之一个浪的浪顶。

在分析波浪形态时，有时会遇到较为难以分辨的市势，可能发现几个同时可以成立的数浪方式，在这种情况下，了解各个波浪的特性，有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。

（一）、之一浪：大约半数的之一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类之一浪出现的第二浪的调整幅度，通常较大；其余一半之一浪则在大型调整形态之后出现，这类之一浪升幅较为可观。

（二）、第二浪：有时调整幅度颇大，令市场人士误以为熊市尚未完结；成交量逐渐缩小，波幅较细，反映抛售压力逐渐衰竭；出现传统图表中的转向形态，比如头肩底、双底等。

（三）、第三浪：通常属于更具爆炸性的波浪；运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪；大部分时间成为延伸浪；成交量大增；出现传统型图表的突破讯号，例如缺口跳升等。

（四）、第四浪：经常以较为复杂的形态出现，以三角形调整形态运行的机会亦甚多，通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结，浪底不会低于之一浪的顶。

（五）、第五浪：股市中第五浪升幅，一般较第三浪为小。在期货市场，则出现相反情况，以第五浪成为延伸浪的机会较大；市场乐观情绪高于一切。

（六）、A浪：市场人士多数认为市势仍未逆转，只视为一个短暂的调整，平势调整形态的A浪之后，B浪将会以向上的之字形形态出现，如果A浪以之字形形态运行，则B浪多数属于平势调整浪。

（七）、B浪：升势较为情绪化，出现传统图表的牛势陷阱，市场人士误以为上一个上升浪尚未完结，成交疏落。

（八）、C浪：破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

应用：

利用波浪理论分析走势，最重要的工作，是正确的辨认市势，数清楚波浪与波浪之间的关系，正确的判断现时价位，处于什么波浪，可以做出正确的投资决策。

基于以上理由，了解各个波浪的特性，有助于数浪的工作。

之一浪的性格：

介绍之一浪的特点，为方便解释起见，暂以之一浪上升的走势作为介绍的基础。事实上，之一浪亦可以向下走。遇到向下走的推动浪，可将下述概念按相反方向解释。之一浪的开始，意味调整市势已经完结。因此，之一浪实际上是市势转变的标志。之一浪可以在划分为低一级的五组波浪，例如每小时走势图上所显示的波浪。通常而言，当市势出现三个波浪的调整走势，其后出现之一浪，足以证明市势向下调整完毕，价位将会掉头上升。当之一浪开始运行的时候，初时可能不易辨认，但之一浪一旦走完全程，便会构成可靠的讯号，其它推动浪将会逐一露面。第二浪接着出现，但其调整的幅度不应大于之一浪运行的长度。假如第三浪属于延伸浪，第五浪倾向于于之一浪的长度相同。因此，之一浪可以用于预测第五浪见顶的上升目标。大约半数的之一浪属于营造底部形态的一部分，跟随这类之一浪出现的第二浪，调整幅度较大，但无论如何，回吐的比率不可以大于之一浪的100%。

第二浪考验判断力：第二浪的终点，通常会在下列三个地区出现。

（一）、可能调整之一浪的38.2%或61.8%。

（二）、多数以三个浪形态运行，假如行走的波浪形态可以判断为平坦形或之字形，c浪的长度极可能与a浪相同。

（三）、第二浪亦可能回吐之之一浪内的第IV浪。

在其它动力指标的分析系统，当第二浪运行至尾声的时候，该等动力指标应出现过分抛售的情况。

动力指标分析系统包括：强弱指数、随机指数、动力指数等。

第二浪的出现，经常考验图表分析者的判断能力，部分第二浪的调整幅度较大。有时令人感到迷惘，怀疑新的推动浪是否真的已经开始进行。

可以说第二浪的出现，便是装腔作势、狐假虎威。将恐惧的心情输入投资者心内，并且形成一种声势，给人错误的感觉，以为之一浪的起点，即上一个低点亦快将失守。

事实上，只要第二浪低点未曾低于之一浪的起点，仍然可以接纳为第二浪。在期货市场，第二浪浪底与之一浪的起点只差3、5个价位的例子数不胜数。在即市的走势图内，如果之一浪较为短促，第二浪经常会调整接近之一浪的100%。

第三浪更具爆炸力：推动浪当中，第三浪力量最强，也是更具爆炸性的一个波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第三浪的行情中出现。缺口性在第三浪是惯见的现象，可以协助确认第三浪的存在。

第三浪可以再划分为低一级的五个波浪。

根据数浪规则两条不可违反的天条，第三浪永远不可以是最短的一个推动浪，换言之，第三浪必须长于之一浪或第五浪。实际情况显示，第三浪通常都是推动浪中最长的一个波浪，第三浪可以与之一浪长度相同，在这种情况下，第五浪便可能成为延伸浪。第三浪经常比之一浪长。一个甚为普遍的神奇数字比率是1.618，第三浪相等于之一浪的1.618倍。

确认第三浪已开始运行之后，任何买卖都应顺势而行，择低位买入。

第三浪是更具爆炸力的波浪，上升幅度事前并无限制，第三浪可以是之一浪的1.618倍，也可以攀上2.618或其它神奇数字倍数。主观性的逆势而行，无疑自讨苦吃。需知道任何技术分析都着重顺势而行，摸顶游戏决不值得鼓励，成交量在第三浪通常大幅度增加，成为另一种可靠的证据。

第四浪变幻莫测：

第四浪的终点有下列四个可能性：

（一）、调整第三浪的38.2%；

（二）、回吐至低一级的第四浪范围之内，也就是第三浪的第IV浪；

（三）、如果以平坦形或之字形出现，c浪与a浪的长度将会相同；

（四）、可能与第二浪的长度相同。

数浪规则另一项天条规定，第四浪的底不可以低于之一浪的顶。唯一例外，是第五浪的斜线三角形运行的时候。

第四浪经常以三角形形态运行，其中包括四种三角形：上升三角形、下跌三角形、对称三角形及喇叭三角形。第二浪与第四浪的关系，在于两者会以不同形态出现，简而言之，如果第二浪属于平坦调整浪，第四浪会以三角形或之字形运行。另一方面，假设第二浪的之字形调整浪运行，第四浪则可能以平坦形或三角形出现。第四浪运行至尾声的时候，动力指标通常会出现季度抛售的情况。通常来说，第四浪倾向于以较为复杂的形态露面。当一组五个波浪上升市势完结之后，根据第四浪的特性，该组五个波浪的第四浪，构成下一次调整市势可能见底的目标。

第五浪力度较弱：第五浪的上升目标，通常可以通过下列两个途径做出准确的预测：

（一）、假如第三浪属于延伸浪，第五浪的长度将会与之一浪的长度相同；

（二）、第五浪与之一浪至第三浪的运行长度，可能以神奇数字比率61.8%互相维系。

第五浪应该可以再划分为低一级的五个波浪。以上升力度分析，第五浪经常远逊于第三浪，成交量亦然。因此，在动力指标的走势图内，第五浪的价位上升，而相对动力减弱，自然构成背离的现象。由于第五浪的力度有减弱的倾向，有时会形成斜线三角形的形态，或俗称上升楔性的消耗性走势。在斜线三角形内，第四浪将会与之一浪重叠，是唯一可以接受的越轨走势（数浪规则原来规定，第四浪的底不可以低于之一浪的顶）。斜线三角形走完全程之后，市势预期会急转直下，以及快的速度调整至斜线三角形开始运行的地方。市场心理，普遍会呈现一面倒的乐观情绪，与上升力度减弱及成交量下降配合分析，构成另一类背离现象。

另外值得注意的地方，第五浪有时常会出现失败形态，及顶点不能升越第三浪的浪顶。

此类形态较为罕见，辨别的重点在于数出第五浪中完完整整的五个波浪。

A浪与B浪：

A浪是三个调整浪的之一个波浪。

如果A浪只能划分为低一级的三个波浪，其意义可分两方面分析。

之一：向下调整力度较弱；

第二：整个调整市势可能以平坦形态出现。

换言之，B浪的上升，可能收回A浪绝大部分的失地。正常而言，A浪多数可以再分割为低一级的五个波浪，反映整个调整市势会以之字形波浪运行。在此情况下，根据顺流五个浪的基本原则，主流趋势将会依照A浪的方向行走，而B浪的回吐将为A浪的38.2%、50%或61.8%。

不论之字形或平坦形的调整市势，B浪永远以三个浪的组合出现，B浪不可能再划分成低一级的五个波浪。

如果A浪以三个波浪的组合运行，B浪可以以不规则的形态而稍微超越A浪的起点。

分析调整波浪市势的时候，由于变化多端，图表分析者要极小心处理。举例说，三个波浪可能构成平坦形调整的A浪，但亦可以代表之字形（A、B、C）的整个调整波浪。

基于上述分析，由于一组三个波浪的走势，可能代表平坦调整浪的A浪或整个之字形调整浪。因此，可以预期市势更低限度会回升至A浪的起点，或甚至超越A浪起步的地方。后者表示调整市势以不规则平坦形波浪出现，或新的推动波浪已经开始运行。

综合来说，如果发现三个浪的调整市势，基本上可以预测更低限度会有三个波浪以相反方向运行。

C浪与X浪：

C浪是调整浪的终点。

C浪应该可以再划分为低一级的五个波浪，因此，C浪也可看作是顺流五个浪，逆流三个浪的叛徒。C浪的五个波浪代表整个调整市势走完全程，市势将会回头上升。

在平坦形的调整浪之内，C浪多数会低于A浪，常见的神奇数字比率为1，也就是说，A浪与C浪的长度相同。

另一方面，ABC浪以之字形运行的时候，A浪与C浪的长度将会倾向于一致。换一句话说，C浪的低点自然会低于A浪浪底。

X浪的出现，经常令波浪分析者混淆。

简单的说，调整浪变化多端，有时还会以复杂的形态运行，其中可能包括两个或以上的简单调整形态；而X浪担当的工作，便是承接几组不同的调整波浪。

右肩背离处，五浪结束时。趋势不再强，回调或转势。

分析：

如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？

一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第1浪：（1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的之一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

第3浪：第3浪的涨势往往是更大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。

第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的"鸡犬升天"，此期市场情绪表现相当乐观。

第A浪：在A浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，A浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

第B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷阱"，许多人士在此期惨遭套牢。

第C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的更大难点。

恒指期货的三浪五浪是什么？

恒指期货里说的三浪五浪，是指股票交易技术中波浪理论的数浪术语。

艾略特波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是推动的，后三个则是调整的；而前五个波段中，之一、三、五，即奇数是推动上升的，第二、四，即偶数，属于调整下跌。

在股票市场中多头市场还是空头市场，第三浪可能是最长的，即上升时升幅更大，下降时跌幅也更大。

基本特点

（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本形态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。

（3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本形态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即"八浪循环"

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