股指期权和股指期货的区别（股指期权和股指期货的区别在哪里）

股指期权与股指期货有什么区别

股指期货和股指期权都是以股票指数作为标的物的金融衍生品，虽然两者标的物相同，有着一定的联系，但是它们之间是存在一些区别的，那么股指期货和股指期权有什么区别呢？

股指期货和股指期权有什么区别？

1. 权利义务不同

股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数。股指期权的多头只有权利而不承担义务，空头只有义务而不享有权利。

2. 收益风险不同

期货交易双方承担对等的盈亏风险。而在期权交易中，期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)，而盈利确有可能无限放大;期权卖方则相反，享有有限收益(以所获得权利金为限)，而其潜在风险很大，因此交易双方在风险收益配比上是不对称的。

3. 保证金制度不同

期货交易，无论是卖方还是卖方，都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方不受保证金制度拘束，保证金仅对期权卖方有所要求。

4. 杠杆效应不同

股指期货的杠杆效应主要体现为，利用较低保证金交易较大数额的合约。期权的杠杆效应则体现在期权本身定价所具有的杠杆性上。

5. 套期保值与盈利性的权衡

股指期货在进行套期保值操作中，规避不利风险同时也放弃了收益变动增长的可能。股指期权在进行套期保值操作中，锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即股指往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利。

股指期货和股指期权的风险要高于股票，大家在交易时还是要小心谨慎，另外两者有一定的投资门槛，投资者要有一定的资金量和一定的投资经验。

股指期货和期权的区别

期权期货的区别如下：

1、期权是单向合约，期货合约是双向；

2、期权只需卖方缴纳保证金，期货双方都需要缴纳保证金；

3、期权合约本身具有一定的价值，而期货是一种交易方式；

4、期权是购买方在到期日以约定的价格来买卖标的，期货是先交钱后交货；

5、期权买方的收益受市场价格的影响，亏损仅包括购买期权的权利金，期货的盈亏只受制于期货价格的变化。

扩展资料：

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

历史上最早的期货市场是江户幕府时代的日本。由于当时的米价对经济及军事活动造成很重大的影响，米商会根据食米的生产以及市场对食米的期待而决定库存食米的买卖。

在1970年代，芝加哥的CME与CBOT两家交易所曾进行多项期货产品的创新，大力发展多个金融期货品种，令金融期货成为期货市场的主流。1980年代，芝加哥的交易所开始发展电子交易平台。踏入1990年代末，各国交易所出现收购合并的趋势。

中国古代已有由粮栈、粮市构成的商品信贷及远期合约制度。在民国年代，中国上海曾出现多个期货交易所，市场一度出现疯狂热炒。

伪满洲国 *** 亦曾在东北大连、营口、奉天等15个城市设立期货交易所，主要经营大豆、豆饼、豆油期货贸易。

1949年中华人民共和国成立后，期货交易所在中国大陆绝迹几十年，到1992年郑州设立期货交易所，展开另一波期货热炒风潮，各省市百花齐放，最多曾经一度同时开设超过50家期货交易所，超过全球其他国家期货交易所数目的总和。

中国在1994年及1998年，两次大力收紧监管，暂停多个期货品种，勒令多间交易所停止营业。自1998年后，中国大陆合法的商品期货交易所只剩下上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期货交易所三所，前者经营能源与金属商品期货，后两者经营农产品期货。

到2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，首项推出的产品为沪深300股指期货。

2021年6月15日，上海证券报消息，我国期货市场套期保值效率在90%以上的品种超五成，期现相关性在0.9以上的期货品种超六成。铜、棉花、大豆等成熟品种的期货价格已逐步成为产业链上下游企业的定价基准。

股票指数期权的股指期货与股指期权交易的区别

股指期权与股指期货交易相比，区别在于：1.权利义务不同。股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数；而股指期权则不同，股指期权的多头只有权利而不承担义务，股指期权的空头只有义务而不享有权利。2.杠杆效应不同。股指期货的杠杆效应主要体现为，利用较低保证金交易较大数额的合约；而期权的杠杆效应则体现期权本身定价所具有的杠杆性。

股市指数是指，就是由证券交易所或金融服务机构编制的、表明股票行市变动的一种供参考的数字。

对于当前各个股票市场的涨跌情况，通过指数我们可以直观地看到。

股票指数的编排原理事实上还是很繁琐的，学姐在这儿就说这么多吧，点击下方链接，教你快速看懂指数：新手小白必备的股市基础知识大全

一、国内常见的指数有哪些？

会根据股票指数的编制 *** 及其性质来进行分类，股票指数可以分为这五种：规模指数、行业指数、主题指数、风格指数和策略指数。

在这五个当中，最经常出现在大家面前的就是规模指数，就好像广为认知的“沪深300”指数，它反映的是沪深市场中股票的一个整体状况，说明的是交易比较活跃的300家大型企业的股票代表性和流动性都很不错。

还有类似的，“上证50 ”指数也是规模指数的一种，能够传达出上海证券市场代表性好、规模大、流动性好的50只股票的整体情况。

行业指数代表就是它某个行业的一个整体状况。比如“沪深300医药”就是行业指数，代表沪深300指数样本股中的17个医药卫生行业股票整体状况，反映该行业公司股票的整体表现。

主题指数代表的是某一主题的整体情况，例如人工智能、新能源汽车等等，那么相关指数有“科技龙头”、“新能源车”等。

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二、股票指数有什么用？

从上文可以了解到，指数所选的一些股票都具有代表意义，所以，指数能够将市场整体涨跌的情况快速的反应给我们，从而可以更好的了解市场的热度，甚至预测未来的走势。具体则可以点击下面的链接，获取专业报告，学习分析的思路：最新行业研报免费分享

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股指期权和股指期货有什么不同之处？

股指期权和股指期货同为股权类的两项基础性衍生工具，二者间两者相互补充，相互促进，是风险管理的两块基石，共同形成了一个完整的场内市场风险管理体系。股指期权与股指期货在权利和义务上的本质区别，决定了它们在产品与制度设计上的较多不同之处。其中主要的区别主要包括以下几点：

交易对象不同

股指期货交易的是一份期货合约，即直接交易指数的远期点位。因而，在股指期货交易中，期货合约的初始价值为零，买卖双方都不必向对方支付费用。若期货合约持有至到期，则以当初成交的指数点位进行交割。

股指期权并不直接交易指数点位，而是先固定远期用于交割的指数点位，进而交易这份合约的即期价值（即权利金）。因而，股指期权合约本身具有价值，买方在开仓时必须支付权利金，而卖方则在出售一份权利的同时，收到权利金。若期权合约持有至到期，则按执行价格进行交割。

交易方向不同

一般来说，股指期货的交易者只可选择多头和空头两种交易方向。而股指期权合约则分为两种类型：看涨期权（Call Option）。是指买方在未来按规定的价格买入标的资产的权利。如果投资者看涨标的价格，可以购买看涨期权。当标的价格高于行权价格时，买方获益，而且价格越高，获利越多。看跌期权（Put Option）。是指买方在未来按规定的价格卖出标的资产的权利。如果投资者看跌标的价格，可以购买看跌期权。当标的价格低于行权价格时，买方获益，而且价格越低，获利越多。

因此，对于股指期货而言，投资者看涨则选择多头，看跌则选择空头；而对于股指期权来说，投资者看涨可以选择看涨期权多头或看跌期权空头，看跌则可以选择看涨期权空头或看跌期权多头。

产品系列不同

股指期货交易的是远期指数，对于某一到期月份，股指期货一般只有一个合约可供交易。因此，股指期货产品一般只有多个不同到期月份的合约，挂牌合约数量较少。然而，股指期权却有执行价格的差异，在同一到期月份，股指期权会存在多个具有不同执行价格的合约可供交易。加上不同的合约到期月份，以及买权和卖权两类合约类型的区别，最终便会产生数倍于期货合约数量的期权合约，因此一般挂牌合约数量较多。例如，在8月19日，沪深300股指期货只有4个合约同时交易，但是沪深300股指期权会有300多个合约同时交易。

保证金收取方式与模式不同

在股指期货交易中，买卖双方都需要向交易所交纳一定数量的保证金，为到期履约做担保。而在股指期权交易中，由于期权买方已付出了保证金从而免除了义务，因此无需交纳保证金，但对于卖方而言，为了保证当买方选择行权而卖方必须被动履约时能有足够的资金准备，卖方必须交纳保证金。

此外，股指期货与股指期权的保证金模式也有明显区别。在期货合约中，交易保证金由合约价值的一定比例来决定。在持仓不变的情况下，随着标的资产价格的变化，所对应的交易保证金也将等比例变化。但在股指期权交易中，保证金必须考虑合约价值与虚值程度等多方面因素，不能用简单的线性关系来表达。

盈亏结算方式不同

一般来说，股指期货的买卖双方在建立头寸后，其盈亏需要每日结算与划转。但对于股指期权，从各个交易所的交易惯例来看，买卖双方在交易以后，其盈亏并不需要每日结算与划转，而是待平仓交易或者合约到期交割时再一次性结算，该特点与股票交易有一定的相似之处。当然，对于需要承担履约义务的卖方来说，虽然盈亏不需划转，但其股指期权头寸的浮动盈亏将通过保证金冻结的形式来体现。

执行环节不同

股指期货合约的执行环节是按事先规定的价格买入或卖出标的资产。对于股指期货而言，由于买卖双方的权利义务对等，因而在到期日交易结束后的所有股指期货未平仓合约均必须参与交割，并根据交割结算价完成买卖双方的盈亏划转。

但股指期权则与之有所区别，由于股指期权买卖双方的权利义务并不对等，期权的买方拥有在到期日选择是否对其未平仓头寸提出行权要求并进入交割环节的权利，即当交割对买方有利时，买方将会选择行权并进入交割环节。反之，当交割对买方不利时，买方将会放弃行权。因此，在期权到期时，对于虚值期权、平值期权以及实值额小于或者等于交割手续费的实值期权来说，由于进入交割环节将会对期权的买方造成不利影响，故这几类期权一般均不会进行交割，只有实值额大于交割手续费的实值期权才有可能进入交割环节。也就是说，在股指期权合约到期时，仅有一部分实值期权会被执行并进入最终的交割环节，按照执行价格与交割结算价的差价进行现金结算。

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