期货投机的消极影响（投机行为一定是不好的吗?期货投机有什么作用?）

期货市场中过度投机的危害？如何把握好黄金期货投资？

期货中因为同时有做多做空原则，所以要是出现过度投机的推手的话，一般是不会有好的下场的。至于具体的你可以看看历史上的“白银”“铜”产品相关事件。即使一时的行情是一个方向发展的，你只做一种操作买或卖，但平仓的时候得要相反的再卖或买回来。国内的期货市场也经历过过度投机，但这些管理层也在不断完善中，如一定的“垄断”机制，中国的市场是允许你投机的，但不会允许你过度投机。投资黄金期货要求的专业性比较强，因此，还是现货黄金更加适合个人投资者。现货黄金又比期货黄金有很多灵活性。

期货的缺点是什么？

1、保证金制度，客户容易爆仓，有被强平的风险。交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光账户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过账户保证金的部分。

2、交割风险。炒期货一般都不是为了得到实物，而是为了从中套利。普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割，因此投资者应当注意合约的期限，及时平仓，避免交割的风险。

杠杆是一把双刃剑。杠杆性其实是保证金制度下的产物。股票市场是1:1的本金买入，而期货却带有杠杆性的，因为有杠杆的加持，期货又是赚钱的时候也是赚得爽，亏钱的时候也是亏得惨。因此杠杆性不能归类为优点或者缺点，而是一把双刃剑。

如何正确看待期货投机？

(1)期货投机要冒很大的风险。期货投机者要想获利首先要对期货价格走势作出正确的分析预测，如果价格变化的结果与其预测不一致，甚至相反，就会蒙受损失。正确分析价格走势也不是一件轻而易举的事情，因为价格变化受多种因家影响，没有大量的信息资料和多年的实践经验，就无法准确预测价格变化。因此，交易者不要轻易充当期货投机者。(2)期货投机要求其具体操作者具有较好的素质，市场如战场，期货投机必须反复炒买妙卖，要求具体操作者反应灵活、操作熟练，其身体素质能适应投机的紧张气氛。(3)期货投机在期货市场上起到巨大的正作用的同时，也潜在着巨大的负作用。(4)交易所在对每个投机者严格监管的同时，还应正确控制期货市场中风险投资总量，货币发行总量必须与商品流通对货币的需要量相当，前者大于后者会引起物价上涨，通货膨胀户前者小于后者会导致流通不畅，市场疲软。

期货的缺点是什么，期货有哪些主要缺点

期货本身本没有缺点，有缺点的是做期货的人，期货市场是应需求而生的，为企业提供套期保值的场所。期货投资缺点主要有以下一些：

1、杠杆作用很大。所以，现货市场价格的轻微波动对期货的影响很大，如果现货市场价格的波动对期货不利的话，就必须要追加保证金。如果不追加，就会被强行的平仓如果现货市场价格波动对其不利，就必须追加保证金。如不追加，则被强行平仓，损失巨大。

2、对未来现货市场的投资或者规避风险就是期货。未来现货市场价格的不确定性使期货投资难以把握。

3、目前中国的期货发育还不完善（特别是金融期货）。因此，存在一定的制度上缺陷的风险。

期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。

投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡，这是不正确的看法，可以同时做空做多，才是健康正常的交易市场。

股指期货的推出对中国股市有何正面、负面影响?

1．对股市资金规模的影响

由于股指期货具有交易成本低、保证金比例低、杠杆倍数高等特点，股指期货的推出在短期内将会降低部分偏爱高风险的投资者由股票市场转向期指市场，产生一定的资金挤出效应，股市的资金会流向期市，造成股市暂时失血。日本初期就遭遇过这种情况。

股指期货还有另一个效应，即可吸引场外资金。由于股指期货为投资者提供了一个规避风险的工具，扩大了投资者的选择空间，因此它会吸引大量场外观望资金实质性的介入股票市场，此外，它还可以减少一级市场的资金囤积。

综上考虑，我们在分析股指期货对股市资金规模影响时，考虑资金流出的同时也要考虑场外资金的流入。Kuserk和Cocke 1994等人对美国股市进行的实证研究表明，开展股指期货交易后，由于吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的资金和流动性都有较大的提高，且股市和期市交易量呈双向推动的态势。从我国目前的情况来看，由于开放式基金、社会保障基金、保险资金、企业年金及QFII等大额资金对风险规避程度高，它们未介入或者只是部分介入股市，加上我国居高不下的银行存款找不到出路，场外资金规模庞大，具有避险功能的股指期货推出以后，资金潜在流入的规模远大于可能流出的资金规模。因此，我们大胆的认为：推出股指期货可望增加股票市场的资金规模。

2．对股市流动性的影响

境外股指期货发展的经验表明，股指期货和股票市场交易具有相辅相成相互促进的关系。股指期货会因套利、套期保值及其他投资策略的大量需求而增加对股票交易的需求，从而增加股票市场的流动性。

3．对股市结构的影响

股指期货的推出将加大股市的两极分化，资金配置将大量向指标股倾斜，蓝筹股的资金聚集度进一步加大。我国股票市场的一个重要特点是股指由一小部分的大盘蓝筹股拉动，因此，常常出现大多数股票下跌而股指上涨的现象。股指期货推出以后，机构投资者的避险和套利操作将使其对现货市场上的指标股需求大量增加，推动指标股的价格上涨，指标股价格的上涨又会吸引大量散户跟进，进一步推动股价的上涨；而非指标股活跃程度会日渐萎缩，小盘股的流动性将会逐渐丧失，慢慢的被边缘化。Damodarn等（1990）对S＆P500指数样本股所作的实证表明，开展股票指数期货交易后的5年间，指数样本股的市值提高幅度为非样本股的2倍以上。因此，本次股指期货的推出将使市场经历一场优胜劣汰的结构调整，大盘蓝筹股进一步得到优化，而小盘股则会相对被削弱。

股指期货的推出将改变以前单边市的格局，投资主体和投资模式多元化，市场的博弈规则将更为合理。各类不同风险收益偏好的投资主体可以利用股指期货这一有力工具选择自己需要的投资组合，从而对冲风险，实现符合其资金性质的风险收益比。投资模式也扩展到套期保值、套利和投机等多种方式，市场深度和广度将得到极大的扩展，市场投资模式和投资主体都趋于多元化，从而促进股市的健康发展。

4．对股价波动率的影响

股指期货在短期有"助涨助跌"的作用，长期可以稳定股价，使股市估值趋于合理。

在短期内，股指期货会在牛市助涨，熊市助跌。股指期货具有高杠杆低成本的特点，牛市中，投资者买入股指期货，套利者将卖出期货，买入股票，因而，推动股指加速上涨；而在熊市中，投资者看空后市，将大量卖出股指期货，套利者将买入股指期货，卖出现货，因而，推动现货指数加速下跌。但是，股指期货的推出只能说放大了股市的涨跌，并不决定涨跌。

长期来看，股指期货的推出使投资主体投资策略多元化，现货市场信息传导机制加强，程序化交易、套利交易等交易方式的存在使价格不可能偏离基本价值太远，如果股指价格高估或者低估，立即会有套利者做出反应，将其价格拉回到合理的水平，因此，股市的定价效率将得到提升。

因此，股指期货的推出将促进股市更为完善和成熟，投资者更趋理性，减少股价不正常的暴涨暴跌现象，从长期来看能起到稳定股市的作用。

5．对股价的影响

对于投资者来说，关注的焦点集中在股指期货的推出将如何影响股价，在多大的程度上影响股价。以下，我们将从决定股价的关键性因素、股指期货影响股价的传导机制两方面进行分析。

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