杠杆期货小故事（期货合约的杠杆）

说说你见过的做期货赔的家破人亡的故事有什么?

如下：

一次闲谈听朋友说起他同学的事，该同学的爸爸是当地有名的富商，巨有钱，因为玩期货，最后落得家财散尽，卷了一笔钱后跑路，没多久锒铛入狱，那位同学因为平日里不务正业找工作屡屡碰壁，接着在朋友圈消失了很长一段时间。

两年，两年的时间朋友经过不懈的努力 *** 丝逆袭成了总经理，一次他从一家酒店出来，看到一个很面熟的人，——那个昔日养尊处优锦衣玉食的公子爷穿着门童的衣服站在门旁恭顺的迎送往来的客人。

朋友说，以前他一度是圈子里最有钱的，开更好的车，穿最壕的行头，吃最贵的法餐，睡最漂亮的姑娘，挥霍金钱也挥霍青春。可是世事无常，朋友很想上前跟他打声招呼，想到这可能会打击到他，犹豫片刻还是戴着墨镜匆忙的走出酒店。

这种事一天能说上两斤，我们知道谁也不可能一辈子好下去，我们还知道人活着要懂得居安思危。

投资风险

杠杆使用风险

资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。

强平和爆仓

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

交割风险

普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

关于杠杆的故事 059篇

一、翘起地球的杠杆

      阿基米德曾说：给我一个支点，我能撬动地球。虽然这句话在当时轰动了世界，但是放在现在，我们发现这句话有个逻辑漏洞：如果想要撬动地球，你必须要先找到一根足够长并且结实的杠杆。相对于有形的杠杆，我感觉无形的时间才是这把真实的杠杆。

二、流逝的时间

      美国一名叫博朗尼·迈尔的临终关怀护士，帖子总结了生命走到尽头时人们最后悔的5件事情，这5件事情中的前二件居然都是时间与个人管理有关。人们为什么会最后悔没有过自己要想的生活？为什么会后悔工作太忙而没有去照顾家人与孩子？如此的忙碌、盲目与茫然，时间都去哪了？时间就像金钱，当你决定花一小时看电视时，意味着你同时决定不花这时间去做其他事情。如果有人进入你的银行账户并偷走了钱，你会恼怒并报警。然而，类似的罪犯溜进你的生活偷走时间，你的眼都不会眨一下。   

三、定投人生

    丰盛人生是可以定投的，每天读书，每天锻炼，每天坚持一份认准的事业，只要持续下去，一年，三年之后再看，肯定会有质变的效益。把时间拉长一点，不要急，慢慢来，只要做的事情有积累性，就不要怕。丰盛人生从量变到质变的改变关键是时间维度，我们要用发展的眼光来看世界，世界在变，社会在变，人类在变，什么都在变。李敖说——人有三样东西是无法隐瞒的：咳嗽、贫穷和爱，你想隐瞒，却欲盖弥彰。人有三样东西是不该挥霍的：身体、金钱和爱，你想挥霍，却得不偿失。人有三样东西是无法挽留的：生命、时间和爱，你想挽留，却渐行渐远。你有三样东西是不该回忆的：灾难、死亡和爱，你想回忆，却苦不堪言。

肖振国：成功的交易经验就是做大趋势

肖振国对期货的兴趣与探索，源于期货市场一个“传奇故事”。故事的主人公短短半年时间从5万元挣到2000万元，然后再从2000万元赔到5万元。这恍如一梦的经历，既让肖振国深深震撼，认识到期货市场是一个实现梦想的地方，也让他深深思考：期货市场更大的敌人其实就是自己，只有克服恐惧、贪婪和愚蠢，内心强大，战胜自我，才有可能获得稳定的收益。

前事不忘，后事之师。我们不妨大致还原一下这个“传奇故事”。

2005年7月，家住武汉的李老太以5万元起家，开始了自己的期货交易之路。此前，她已经有十年的炒股经历。进入期市的前两年，李老太的交易成绩乏善可陈，保证金从最初的5万元缩水到4万元。直到2007年8月，她的账户才开始引人注目，李老太重仓持有豆油期货。此后两三个月，豆油主力合约0805从7800元/吨一路上扬至9700元/吨。截至当年11月中旬，李老太账户的获利已达10倍。进入2008年，豆油期货价格快速上涨，2月底，豆油0805合约逼近1.4万元/吨，李老太的账面保证金突破1000万元，她成了名副其实的千万富翁。而当豆油价格达到1.5万元/吨时，李老太的账户已经达到2000万元。

多年以后，分析李老太的交易风格，肖振国深有感触地说，李老太满仓操作，全线扑入豆油期货，越涨越买，浮动加仓，不留闲钱。这种操作方式更大限度地利用了杠杆，可以将利润放至更大，但风险也被放大到了顶点，一旦行情有所调整，满仓操作的账户将面临灭顶之灾。

事实上，一时风光无二的李老太对自己面临的风险“一无所知”，或者说不愿意去面对。期货公司也不止一次劝她降低仓位，但她听不进去。在李老太看来，这没有什么不对，她之所以半年内成为千万富翁，仰仗的正是这种满仓交易。

2008年3月4日，李老太账户的浮动权益达到顶峰，更高时达到2000万元。不过，当天行情出现剧烈振荡，豆油价格在一个小时内从涨停快速滑落至跌停。在豆油从涨停到跌停的过程中，李老太的账户因保证金不足，已经被强行平去了一部分合约，但这并未引起她的重视。期货公司的人找她谈过，但她拒绝主动减仓。碍于面子，她也不愿主动平仓，或许在她看来，只要一卖，千万富翁的事实就化为泡影了。实际上，3月6日，她的账面上还有几百万元，要平仓不是没有机会。

不管出于什么理由，李老太错过了更佳减仓时机。3月7日和10日两天，豆油无量跌停，就是想平仓也平不了了。由于仓位过重，李老太巨大的账面盈利瞬时化为乌有。3月11日上午，豆油0805主力合约翻红，收盘下跌0.83%，但由于没能力追加保证金，李老太持有的300手豆油合约被强行平仓，账户保证金回到原点—只剩下不到5万元。

一切恍如一场梦。“期货市场有自己独特而巨大的魅力，既可以做多，也可以做空，而且还可以T+0，还有就是杠杆作用，可以以小博大。没有期货市场的这些特质，李老太的故事在其他行业基本不可能出现。”总结李老太的经验教训，肖振国说，操盘手要有沉稳的性格，心浮气躁的人是不适合做期货的。

“期货市场虽然是一个可以实现自己理想的地方，但同时也是一个很容易让梦想破灭的地方，你可以成功，但一定要掌握正确的 *** ，而不是每天像赌徒一样的去赌大小。”而对于程序化交易者，肖振国说，最重要的是要有毅力和坚持，才能收获成功。

期货市场永远是顺势者昌，逆势者亡

顺势而为，中线波段为主，而非频繁交易，是肖振国的操作风格。虽然现在是完全的程序化交易，但他的这种交易风格从未改变，而是一直贯穿于他自己设计的程序中。肖振国告诉期货日报记者，自己成功的交易经验就是做大趋势，而程序化成功的交易经验还要再加上一条，那就是坚持不干预。

肖振国程序化交易中，盈利更大的单就是来自做大趋势。2013年12月2日到2014年2月17日的焦炭空单，是其单手盈利更大的单，赚了近160%，这个成绩就是做大趋势一路持仓取得的。而回撤更大的单则是在2月17日之后，由于焦炭当时看起来反弹比较强烈，其中一天反弹超过3%，肖振国主观上认为会有一波大的反弹，所以在随后几天逢回调就手动做多。尽管程序在2月20日已经发出做空信号，他却没有执行，结果2月24日焦炭以跌停方式向下突破。而彼时他家因故障停了半天电，导致焦炭将近跌停时他才手动止损，一天回撤了14%，不过还好当时仓位不算太重。

事后肖振国总结，回撤的原因不能归咎于停电，而是没有按程序信号做空。“试想一下，本来应该是持有空单，不但不会回撤14%，而是赚14%，来回就是28%，相差太大了。”肖振国说，这是他做程序化交易以来最深刻的一次教训，至今仍记忆犹新。在焦炭跌停之后，他按程序化给出的信号，大胆补回了空单，在随后的继续暴跌之中，账户净值才又创了新高。从那以后，他再也没手动干预过程序化交易。

近两年期货市场创新步伐加快，操盘手要不断寻找适合自己的 *** ，去适应新的市场，而程序化交易是未来的一个趋向。作为程序化交易者，肖振国觉得自己还有很大的进步空间，那就是不断地完善自己的“系统”。当然，这个“系统”不单是指模型的盈利率，还包括资金管理、风险控制等其他方面。

期货市场是肖振国最快且能更大限度实现自己梦想的地方。肖振国说，期货市场给他最深的感悟永远是顺势者昌，逆势者亡。

只有想不到的事，没有做不到的事

多年的期货交易之路，让肖振国养成了收盘之后写交易心得和总结的习惯，他将这种交易心得发表在 *** 日志中，与好友分享。比如，在7月11日的收盘总结中，肖振国写道：

今天焦炭、焦煤终于向下大幅杀跌，其中焦炭1501合约下跌1.63%，焦煤1501合约下跌2.2%。我的程序化交易空单一直坚定持有，今天大有收获。

鸡蛋昨天是多空互锁，但今天1409合约一度冲到了涨停板，然后冲高回落，收盘又慢慢涨了上去，最终鸡蛋1409合约涨幅2.4%，成为今天最耀眼的明星。不过我持有的是鸡蛋1501合约，涨幅可没有这么大，收盘只涨1.11%。而且我昨天的持仓是多空互锁，今天冲高回落之后空单平仓转为多单，鸡蛋1501合约在4865点位买入，到收盘自然是赚的。多策略就是好，在方向不定的时候互补，在趋势出来的时候又会向殊途同归，同时做一个方向的单子。

PTA也是如此，在高位横盘振荡，昨天持有3手多单2手空单，今天PTA向上涨0.63%，自然是对多单有利。

铁矿石和螺纹钢的意愿是向上，但由于焦炭、焦煤和铁矿石、螺纹钢的关系比较密切，由于“两焦”猛烈下跌，铁矿石和螺纹钢盘中也受到影响，先下后上，结果铁矿石和螺纹钢都收涨。我的铁矿石已经盘中全部翻多，螺纹钢也是净多单。今天就甲醇是亏损的，因为我还是多单，今天甲醇下跌1.24%，幸好只有1手甲醇，影响不大。

整体来说，参赛账户今天净值再创新高，目前排名69名，还要继续努力。

天道酬勤，肖振国在交易上的斐然成绩就是如此。在期货市场摸爬滚打的交易者们，当收盘之后你就把当天的交易抛诸脑后，而不去总结经验和教训，成功或许只会离你越来越远。

肖振国告诉期货日报记者，在期货市场，自己的梦想是资金曲线能不断创出新高。“要敢想，只有想不到的事，没有做不到的事。”

肖振国说，自己取得的一些成绩，离不开家庭的支持，他很感谢妻子，是她的信任和支持，才让他一步步走到今天。期货之外，肖振国喜欢打羽毛球、旅游，开阔视野增长见识之外，他说自己不远的一个人生规划是，尽快在期货市场实现梦想，然后带着一家人环球旅行。他说，这是爱，也是生活，想想都让人心生向往。

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