波动率期货（期货 波动率）

Eviews中期货市场收益率和波动率如何判断

收益率取值较为集中的聚集在均值周围，表现出尖峰厚尾的分布特征，说明市场存在暴涨暴跌、大幅波动的现象。

上升波动率=（第二个底部-之一个底部）/两底部的时间距离。

下降波动率=（第二个顶部-之一个顶部）/两顶部的时间距离

期货的涨跌幅度是多少

股指期货的涨跌幅限制为10%;

上海期货交易所的大部分合约的涨跌幅限制为8%,夜盘的品种其涨跌幅限制可能有9%;

棉花、玉米、豆粕等期货合约的涨跌幅限制为7%。

拓展资料

商品期货一般的涨跌幅为4%，当出现之一个涨跌停板时第二个交易则会提供涨跌幅度。

涨跌幅限制是中国期货市场的稳定措施。从国际经验看，新兴金融市场为了防止过度投机，多数采用涨跌幅限制措施，而且随着市场的发展，涨跌停板幅度一般会逐步放宽(简称扩板)。

中国股市的风险控制措施，就沿用了这一思路。其实期市的发展也可以借鉴这种经验，根据市场发展的具体情况，逐步地有节奏地调整涨跌停板幅度，从而促进市场更健康地发展。

如果继续保持3%的涨跌幅限制，就会使涨跌停频繁发生，使之不再是小概率事件，带来许多不利影响。

之一，波动率溢出使得涨跌停后几天内期价大幅波动，使交易所、期货公司和投资者风险控制难度加大。

第二，价格发现延迟削弱了期货市场的定价功能，而价格发现的速度是衡量一个交易所能否成为定价中心的重要标准。

第三，交易干涉使得愿意交易的交易者不能成交，不愿意强平的头寸被迫强平，从而有失公平。

一旦封涨跌停，止损单无法执行，容易导致客户穿仓。想做套保的客户，也无法执行既定方案。

更糟糕的是，许多套利盘在三个连续涨跌停中被强平掉一条腿，使套利交易被迫变成单边交易，风险迅速放大。大豆、豆粕的套利盘不敢做大，其中担心被强平就是一个重要原因。

如何进行期货品种的选择？用波动率试试！（1）

最近在讨论群里，有同志提到了期货品种的“波动率”问题。

正好，关于期货品种的波动特性，我也研究了一段时间。最近正好也整理出了一些思路。在这里跟大家聊聊。

刘大1984最近发了一篇文章：准备迎接波动扩张

文章的思路跟我的正好不谋而合！

我们都在关注波动特性的发散和收敛问题。也都观察到了其不同状态下对行情未来走势的一定影响。所以，我认为通过“波动率”对具有“潜力”的期货品种进行选择（甚至是择时）都具有一定的意义。

不过，我在实现“波动率”的具象化过程和刘大的不太一样。

这涉及到一个对“波动率”概念的定义问题。我们要先来讨论一下。

我先引用百度百科上对波动率的定义：

波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

我们其实都知道，波动率这个概念在期权上应用的非常广泛和深刻。尤其是通过已有价格数据计算的历史波动率。

我再引用一下百度百科关于历史波动率的定义：

历史波动率是基于过去的统计分析得出的，假定未来是过去的延伸，利用历史 *** 估计波动率类似于估计标的资产收益系列的标准差。

除此外，还要引用历史波动率的计算 *** ：

首先从市场上获得标的证券在固定时间段上的价格（一般是每天的收盘价格或者均价）；然后，对于每个时间段，求出该时间段末的股价与上一时间段末的股价之比的自然对数；然后，求出这些对数值的标准差，再乘以一年中包含的时段数量的平方根，得到的即为历史波动率。

一般有“率”字的都是个百分比。我们看历史波动率的计算 *** 就能看出，其确实也是个比率。但是我们回看百度对波动率的定义和对历史波动率的定义，也可以发现两个很重要的点：

计算波动率离不开一个统计上的计量数据——标准差；

通过波动率是用来描述市场波动特性的——价格波动越剧烈，波动率越大，反之则越小。

从这两点上，我们可以推导出一个广义“波动率”的概念，即：能够通过类似标准差等统计工具，描述出市场波动特性的指标，都可以作为“波动率”来使用。

这一点非常重要！！

因为，很多描述市场波动特性的工具其实并不是“率”（上文中我加了引号的“波动率”就是这种不是“率”的工具，后文均采用『“波动率”』这种形式来描述，避免与期权交易中真正的波动率混淆）。

理解了这一点，我们也就可以进一步去进行我们的论述了。

如何进行期货品种日内波动率的排序

1、首先对各期货品种的波动进行考察。

2、其次波动活跃度从大到小的排序。

3、最后以此衡量该品种每天的上下波动幅度即可。

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