个股期权期货（股票期权 期货公司）

个股期权指的是什么？对股市总体有何影响

个股期权的意思就是通过买卖合约的方式判断未来经济涨跌的趋势，利用这种交易方式来获取涨跌的差价。股票期权的交易类型分为看涨期权和看跌期权，看涨就是判断未来的趋势利好，在当时买卖价值的基础上涨获利，看跌就是判断未来趋势利空，以当时买入价值的基础上下跌获利。

个股期权的推出能在一定程度上调节市场风险，缓解泡沫产生。此外，个股期权也完善了期权类产品门类，若只能做股指期权，很多时候就错失投资机会。当个股期权推出后，一些个股、板块出现波动时，投资者就能较股指期权赚取更大收益。比如，房地产板块大跌时，个股波动较板块更加剧烈，把握住特定标的，其收益将增加。

也有市场担心，在当前市场资金紧张的情况下，推出个股期权会不会分流市场资金，导致大盘波动？这种可能性不大，个股期权的资金量远远小于股指期货。从股指期货推出两年来看，对市场资金的分流不大，因此个股期权的推出对资金冲击的可能性很小。

场外个股期权个人可以做吗

个人只能通过机构询价做场外个股期权，目前是无法自己开户，都是通过线下签订合约交易。

场外个股期权交易的流程是什么？

询价——常规日常报价，线上询价

签约——中国证券期货市场场外衍生品交易协议

付款——客户向指定证券账户打款（买方权利金，卖方权利金+保证金）

成交——线上下达指令，当日互传交易确认书

持仓——每日估值报告，提前平仓

清算——到期清算报告，现金了结

什么是个股期权?个股期权与期货的区别

;     所谓个股期权，就是期权的买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金)，获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方(权利方)也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

个股期权与期货的区别

      权利义务不同。期货赋予持有人的权利与义务是对等的，个股期权交易规则即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。个股期权的买方只有权利而不承担义务，卖方只有义务而不享有权利。

      预期年化预期收益风险不同。期货交易双方承担对等的盈亏风险。而在期权交易中，期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)，而盈利确有可能无限放大；期权卖方则相反，享有有限预期年化预期收益(以所获得权利金为限)，而其潜在风险很大，因此交易双方在风险预期年化预期收益配比上是不对称的。

      保证金制度不同。期货交易，个股期权交易规则无论是多头还是空头，个股期权交易规则都需要一定的保证金作为抵押。期权交易中，期权买方在全额支付权利金后不受保证金制度拘束，个股期权交易规则保证金仅对期权卖方有所要求。

      杠杆效应不同。期货的杠杆效应主要体现为，利用较低保证金交易较大数额的合约。期权的杠杆效应则体现在期权本身定价所具有的杠杆性上。

请问，个股期权与期货的主要区别是啥啊？

本文主要介绍个股期权与期货区别有哪些？个股期权与期货一样，都是在交易所交易的标准化产品，可以作为投资者风险管理的手段，用于风险对冲、套利、方向交易和组合策略交易等。文章来源于财顺期权整理

个股期权与期货区别有哪些？

1.当事人的权利义务不同

个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利。在期权合约到期时，期权合约买方有权选择按照约定价格买入或卖出标的证券；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，在期货合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）

2.收益与风险的对称程度不同

期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的权利金；卖方的收益只是出售期权的权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方承担的盈亏风险则是对称的。

3.保证金制度不同

在个股期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金作为担保。

4.套期保值与盈利性的权衡不同

投资者利用个股期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利；

投资者利用期货进行套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。

小结：以上就是个股期权与期货区别有哪些？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。

个股期权具有怎样的特点

特点一、买方的风险固定，收益可能获得扩大。买入个股期权不价格怎样变化，买方的风险只有支付的权利金，但是获得的利润却能够随着期价的有利变动不断地整张。例如对于认购个股期权买方来说，假如标的股票价格不断上涨，收益就会持续增加。相反的，个股期权卖方的利益是权利金，但是损失可能会很大。但是期货交易需要双方都缴纳足额的保证金，需要承担很大的价格风险。

特点二、可以提供交易决策的缓冲带。如果投资者对期货或者股票涨跌不确定，可以先支付少量的权利金，买入对应的个股期权，等价格的趋势逐渐明朗再进行判断和交易。这样可以避免期货或股票交易止损平仓后价格发生回转的情况。

特点三、能够保护期货持仓。期货交易中套期保值通常意味着要放弃获利的机会，投机者想要获利就要承担很大的风险。个股期权买卖既能够规避期货交易的风险，还能够帮助赚取价差，改善了期货的持仓状况。

对于持有期货空头的投资者，可以买入看涨个股期权，避免期价上涨的风险。对于持有多头的投资者，可以买入看跌个股期权，一旦做错了方向，能够防止期价下跌带来的风险，期价上涨可以保证获利。期货套期保值与期货交易进行搭配使用个股期权交易，能够增加盈利并降低风险。

特点四、运用策略可以更丰富。由于个股期权买卖双方力量比较均衡，有利于形成合理的价格发现机制，避免出现个股期权价格虚高的情况。个股期权有四个基本交易部位，即买入卖权、买入买权、卖出卖权和卖出买权。只要确定了风险与目标，就能够进行合理的投资组合，对于投资者很有帮助。

特点五、杠杆效应。个股期权给投资者提供了杠杆作用，可以以小搏大。对于买方来说，买入平值的个股期权，特别是到期日比较短的虚值个股期权，能够用较少的权利金控制同样的合同数量，从期价的涨跌中获得利益。

股指期权与个股期权关系分析

;     什么是股指期权呢？股指期权 英语为：stock index option。亦作：指数期权。以股票指数为行权品种的期权合约。什么又是个股期权？个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。那股指期权与个股期权又有什么相同和不同呢？下面是就这个问题整理的一些资料。

开户门槛或高于期指

      投资者期权账户由有期权业务资格的证券公司直接为投资者开立，个人投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币100万元。这一资金门槛高于股指期货。中金所规定，个人投资者申请开设股指期货交易账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。

      其实个股期权与股指期货交易相似，期权交易属于衍生品交易，风险高于现货，因此管理层将实行较为严格的“合格投资人管理制度”，对拟参与个股期权交易的投资者设置门槛。

两者有着密切的联系

      因为归根到底两类产品都是从股票现货衍生出来的金融期权产品，其合约条款也有许多类似的地方。

      全球最早出现的股票期权是芝加哥期权交易所个股期权的买权。但近十几年来，多数交易所都是先股指期权，然后个股期权产品。从海外市场发展经验来看，新兴市场发展金融衍生产品通常都是从股指类衍生产品开始。最明显的例子就是韩国交易所的KOSPl200期权和台湾期货交易所的台指期权。

先股指期权再个股期权

      三是标的选择的差异。股指期权标的指数的范围比较大，既有投资性指数也有标尺性指数，既有成份指数，也有综合指数。一般说来，股指期权标的指数首先要有足够的市场认同程度。市场认同程度越高，交易者越熟悉，该指数期权产品成功概率越大。其次要求标的指数具有一定的市场覆盖率，一般要超过市场总市值的50%。

      二是从两种期权所对冲的风险的性质来说，股指期权对冲的是股票市场(以标的指数的市场覆盖率而定)的系统风险；个股期权对冲的则是单只股票的总体风险，包括系统风险和与个股相关的非系统风险。因此，从交易者风险管理的角度看，对股指期权的需求要多于个股期权。

      一是股指期权一般是欧式期权、现金交割，而个股期权一般是美式期权、现货交割。股指期权与个股期权相比较，其结算交割要简单得多，相对风险较小，引起的市场波动也小。

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