美联储加息影响大众商品期货（美联储加息对进出口的影响）

欧美银行接连加息，大宗商品何去何从？

至于大宗商品何去何从，最终决定因素一定会向实物价格看齐，真正决定大宗商品走势的一定是市场供需。如果大家脱离市场供求空谈期货，迟早会被套住的。现在有各种各样的大宗商品交易期货市场，参与的人数非常多，这里面既有机构投资者，也有一些个人投资者，尤其是对于个人投资者来说，他们往往忽略大宗商品的实物属性，只是把它单纯看成一个金融属性，这迟早会掉坑里面去的。大家一定要记住，期货是一种远期交易，它不可能脱离实物存在，任何一个期货市场的存在，肯定都有实物标的，比如石油期货的标的是原油，天然气期货的标的是天然气，铁矿石期货的标的是铁矿石。在了解了大宗商品期货的底层逻辑之后，我们再来谈大宗商品的走势才会更有意义。

之一、欧美央行加息导致市场流动性减少，大宗商品价格下跌在所难免。

在欧美纷纷进入加息通道的背景之下，对大宗商品的影响是非常大的，比如从2022年3月份之后，在美联储连续三次加息的背景之下，全球大宗商品价格都出现了明显的下跌。那为什么在美联储加息之后，过去一段时间大宗商品价格下跌这么明显呢？其实说白了前两年大宗商品的价格并不是市场供需的真实反映，更多的是由资金炒作出来的。比如原来某一个大宗商品市场真实的交易价格只有200美元每吨，但是最后因为大量资金的涌入，不断把这个商品拉升拉到500美元每吨，这就会造成很大的泡沫。这种泡沫一旦在市场流动性减少，迟早会被刺破的，而刺破这种泡沫的就是欧美的加息。

目前欧美各个国家的通胀压力非常大，欧洲以及美国CPI都达到8%以上，面对不断高涨的CPI，欧美只能通过不断加息来降低市场的流动性。在市场流动性减少之后，大家从其他金融机构借钱的成本上升了，借钱的门槛上升了，与此同时前期借的钱也要还回去，所以肯定会有大量的资金从大宗商品以及股票流出，因此在未来欧美纷纷加息的背景之下，大宗商品价格下跌是不可避免的趋势。至于大宗商品价格的底部在哪里，我相信一定会回落到市场真实的供需上面，当大宗商品价格能真实反映市场供需关系的时候，基本上就见底了。

当然市场供需也会随着环境的变化而变化，比如在欧美纷纷加息的背景之下，市场流动性减少了，社会投资肯定会减少，欧美国家经济放缓在所难免，目前已经有很多机构预测欧美国家经济衰退的概率正在不断加大。如果未来欧美经济放缓了甚至衰退了，市场对大宗商品的需求量肯定会减少，当市场需求减少了，现货价格肯定会下降，对应的期货价格也会跟着下降。所以从整体来说，未来大宗商品价格跌去30%甚至50%以上，大家都不要觉得大惊小怪。

第二、部分大宗商品仍然有可能维持在高位。

前面我们也提到了大宗商品的底层逻辑，一定是市场真实的供需，脱离市场供需去谈期货价格风险很大。比如在当前欧美不断加息的背景之下，大宗商品整体价格肯定会不断下跌，在这种背景之下，很多人就看到了做空的机会，甚至有很多人不惜大量的借钱去做空。在全球流动性减少的背景下做空确实存在很大的机会，但是大家一定要选择对的投资标的，并不是所有的大宗商品都适合做空，比如原油就不适合。

虽然在全球流动性减少的背景之下，原油价格也会相应地下跌，但从短期来看，支撑原油价格维持在高位的因素仍然比较多。一方面是目前地缘冲突仍然没有得到缓解，欧洲对俄罗斯原油进口的态度仍然非常坚决，所以未来全球原油供应仍然会存在一定的缺口；另一方面，目前有个别新兴市场的经济开始逐渐恢复，这些新兴市场对原油的需求量会相应的增长；

再一个是，目前全球一些主要原油出口国对原油增产的意愿并不是很强，假如未来原油价格下跌了，甚至不排除他们有可能做出减产的决定，以此来维持油价在高位。所以从整体来说，即便原油短期会有小幅度的下跌，但至少从未来半年到一年的时间来看，原油仍然有可能在100美元到120美元之间震荡，这时候无论是做空还是做多都潜在很大的风险。总之，至于大宗商品未来会朝什么样的方向发展，大家不仅仅要看全球流动性的变化，同时要时刻关注大宗商品现货市场的走势，从长期来看，现货需求才是决定大宗商品走势的真正决定因素。

美国加息对大宗商品的影响

一般没有美元加息，只有美联储加息，美元只能升值和贬值，美联储加息对大宗商品是利空的，美联储加息意味着美国经济强劲，会让全球的钱大量流入美国，投资者可以通过很多方式来投资美国市场，导致美元上涨，一些以美元计价的大宗商品、贵金属、外汇市场都会下跌。

美联储加息对股市也是利空的，并且对人民币汇率会造成一定的波动，也会使得中国的出口预期会增加。

一是价格波动大。只有商品的价格波动较大，有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。比如，有些商品实行的是垄断价格或计划价格，价格基本不变，商品经营者就没有必要利用期货交易，来回避价格风险或锁定成本。

二是供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争，形成权威价格。

三是易于分级和标准化，期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。

四是易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存，不易变质，便于运输，保证期货实物交割的顺利进行。

大宗商品同时具有5个特点：

1. 供需量大

2. 原产地

3. 原材料

4. 国家统一限价

5. 影响国计民生

上海期货：铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油、黄金；大连期货：黄豆、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、塑料、焦炭。郑州期货：硬麦、强筋小麦、白糖、棉花、PTA、菜油、甲醇。

大宗商品可以设计为期货、期权作为金融工具来交易，可以更好实现价格发现和规避价格风险。由于大宗商品多是工业基础，处于最上游，因此反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系。例如，铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本，石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给提升。投资者，尤其是投资相关行业的投资者应当密切关注大宗商品的供求和价格变动。

黄金农副产品约20种：包括茶叶、苹果、玉米、大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪腩、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油、鸡蛋等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货。

金属产品10种：包括金、银、铜、铁、铝、铅、锌、镍、钯、铂。

化工产品5种：有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶等。南宁（中国-东盟）商品交易所：东盟铜，东盟铝，东盟镍，东盟沥青，东盟豆粕

天元芝麻交易市场：花生米，芝麻，菜籽粕；

宁波华商商品交易中心：天然气，聚乙烯，银精矿等

贵州西部农产品交易中心：茶、苹果

黄河大宗商品交易所：棉籽、玉米、枸杞、羊绒；

电子材料与产品现货交易平台：多晶硅、碳酸锂、银粉；

遵义指南针电子交易市场：辣子辣椒、方竹笋、催芽；

焦作乾坤商品交易市场：怀山药、怀生地黄、怀牛膝、怀菊花、丹参、冬凌茶；

迪庆香格里拉汇川商品电子交易中心：冬虫夏草、天麻、灯盏花、松茸；

大宗商品现货有夜盘，丰富了投资者的交易时间，增加了投资者赚钱的机会。

美联储加息对大宗商品的影响

美联储加息大宗商品会下跌,商品期货收盘，整体跌多涨少。加息对于大宗商品的影响整体偏向负面，加息造成的风险情绪下行对大宗商品产生利空。

美联储加息期货是涨还是降

据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报等）官方了解到：

因为美元是世界货币，所以美联储加息后全球各大经济体都会受到影响，影响到世界各国的汇率，汇率影响到各国的债务，各国债务再影响到各国经济，各国经济影响到各国股市，还会影响到实体经济。美联储货币政策的变化还是一个风向标，全球其他央行也开始对宽松政策持谨慎态度，大幅度的货币 *** 政策已经很难见到。全球流动性已经出现明显拐点，这一点对于大宗商品的影响非常大。

一方面，美联储收紧货币政策的步伐领先于其他央行且美国经济好于其他经济体，这造成了美元回流美国，美元指数强势上涨，以美元计价的大宗商品遭受重创。另一方面，之前过度的货币 *** 政策在促使大宗商品价格走高的同时，也 *** 了大宗商品供应商的扩产规模。很多行业在 *** 政策过后需求急剧萎缩，这时供给却“刹不住车”了，铁矿石就是一个比较好的例子。在全球流动性最为充裕的时期，包括必和必拓、力拓在内的铁矿石巨无霸们疯狂增加产能，但随着流动性退潮，这些巨头猛然发现自己已在“裸泳”，前期巨量的投资不仅让这些公司负债深重，而且处于进退两难的地步，贸然减产甚至停产只能让自身承受更大的伤害。很多大宗商品在流动性“潮起”时，需求被高估了，而流动性“潮退”加之主要需求国经济的下行重创了大宗商品价格。

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