同期期货（与相关期货）

英国的货币叫什么

英国的货币叫英镑。

英镑为英国的本位货币单位，由成立于1694年的英格兰银行（Bank of England）发行。辅币单位原为先令和便士，1英镑等于20先令，1先令等于12便士。

截止2017年的流通的英格兰银行版纸币分为5英镑、10英镑、20英镑与50英镑四种。此外苏格兰和北爱尔兰地区也有多家银行同时发行英镑，但设计图案与面额配置各不相同。在国际上，英镑的结算上普遍只承认英格兰银行版本。在我国，外币兑换银行也不兑换且不接收除英格兰银行以外其他各银行发行的英镑。

英镑是英国官方货币。英镑在欧元被采用后，成为历史最悠久的仍然被使用的货币。占全球外汇储备的第三名，在美元、欧元和日元之后，英镑是第四大外汇交易币种。

新版英镑，2008年开始发行，1便士、2便士、5便士、10便士、20便士和50便士都附有英国国徽盾牌徽章的一部分，可以把币拼起来组成完整图案，唯独是1英镑那个附有完整的盾牌徽章。每款硬币另一面则是传统的英女王头像。

2017年起，开始发行新版的12边形的1英镑硬币。英国每日邮报网站2017年10月8日报道，自本月15日起，旧版的圆形1英镑将不再作为法定货币流通。

扩展资料

英镑与欧洲经济和货币联盟的关系：由于首相布莱尔(Tony Blair）关于可能加入欧洲单一货币-欧元的言论，英镑经常收到打压。英国如果想加入欧元区，则英国的利率水平必须降低到欧元利率水平。如果公众投票同意加入欧元区，则英镑必须为了本国工业贸易的发展而兑欧元贬值。因此，任何关于英国有可能加入欧元区的言论都会打压英镑汇价。

由于英镑的国家象征意义，使得用欧元取代英镑的主意一直受到部分英国公共部门的争议。苏格兰保守党宣称，欧元的采用意味着本地特色钞票的终结，因为欧洲央行不允许成员国或是下一级别 *** 设计钞票。苏格兰 *** 也不认同采取单一欧洲货币，因为他们认为一个独立的苏格兰应该有本国的特色货币，它的政党政策中包括进入单一货币体系。

英镑兑其他货币英镑可以在全世界的外汇交易市场中被买卖，它的价值相对于其他货币是波动的。历史上，英镑一直是最有价值的基础外汇品种。

参考资料来源：百度百科-英镑

用期货头寸复制期权头寸的问题

这个德尔塔好像是一个数值，因该是比率问题。

套期保值一般是进行数量相等，方向相反的买卖。

假设一手大豆是10吨，一张期权的标的大豆是100kg,(一般来说单位应该是一样的，假设一下不一样时)

那么 公式：期权的合约数量*期权的德尔塔=期货的合约数量*期货的德尔塔

1手大豆期货*0.1=1张大豆期权*10 1手大豆期货=100张大豆期权

如果你持有1000手大豆期权，而且期权是获利的，你可以进行套期保值。

只要在期货市场上买入或卖出与期权头寸相反的交易素两的合约即可。

国内目前我还没看到有期货期权头寸。

我不知道上面的期权头寸单位有没有错

假如现在你持有的买入期权价格是3000元/手，你有100手（10吨/手，100张期权一手）的期权，期权行权价是3800元/吨。你估计在可预期的未来有可能出现大豆价格下跌，影响你的期权获利，决定套期保值，那你可以在期货市场上卖出数量相等的期货合约，即100手大豆同期期货（即跟你的期权合约月份一样）。

一般来说，期权合约会比期货合约价钱要高，因为两者具有不同的权利。期货是必须交割的，除非你平仓，期权却不一样，如果不是价内权证（即如果上面的期权行权价是3800元/吨，但是到期后大豆价格低于3800元/吨）那么期权头寸就是废纸。

所以在上述套利中，有可能是你在期权头寸上有3000元/手（10手一吨），每吨盈利为300元/吨，但是期货市场上同期的大豆合约可能是4050元/吨（假设是这么多），每吨只比合约价高250元/吨（低于期权）。

当然也有可能出现相反情况，我没做过这些，所以我也知道不多，大概应该是如此。

这里涉及到期货与期权的权利不同，不过，你买入或卖出与所持头寸相反的数量相等（交易数量）的期货头寸，一般来说就应该没错了。

在同一资产里，期货合同和远期合同价格有没有关系？？？

价格趋势一致，但不一定相等

期货是标准合约，全国统一平台集中交易。但是远期交易的标的物质量、数量、等级等都是交易双方自己商定，而且很多品种因为地域、等级的关系，远期合同的价格与对应的同期的期货合约的价格有价差，或高，或低。

英镑汇率影响因素有哪些

英镑汇率最根本的影响因素是英国央行和货币政策委员会所制定的政策，此外，影响英镑汇率的因素就是英镑利率以及金融因素，包括英国 *** 债券、3个月欧洲英镑存款期货、3个月欧洲英镑存款、金融时报100指数以及交叉汇率等。

1、英国央行（BoE）

英国央行从1997年开始获得了独立制订货币政策的职能，不过仍然要符合财政部规定的通货膨胀标准

2、货币政策委员会（MPC）

MPC主要负责制订利率水平。

3、利率英国央行的主要利率是更低贷款利率（基本利率），利率变化通常都会对英镑产生较大影响。

4、金融因素

影响英镑汇率的金融因素包括英国 *** 债券（金边债券）、3个月欧洲英镑存款期货（短期英镑）、3个月欧洲英镑存款、金融时报100指数及交叉汇率等。　10年期金边债券收益率与同期其它国家债券或美国国库券收益率的利差也会影响到英镑和其它国家货币的汇率。

3个月欧洲英镑存款期货合约价格反映了市场对3个月以后的欧洲英镑存款利率的预期。与其它国家同期期货合约价格的利差也可以引起英镑汇率的变化。

3个月欧洲英镑存款存放在非英国银行的英镑存款称为欧洲英镑存款。其利率和其它国家同期欧洲存款利率之差也是影响汇率的因素之一。

金融时报100指数是英国的主要股票指数，虽然对英镑影响较小，但与美国道琼斯指数有很强的联动性。

5、经济数据

影响英镑的英国经济数据包括：初始失业人数，初始失业率，平均收入，扣除抵押贷款外的零售物价指数，零售销售，工业生产，GDP增长，采购经理指数，制造业和服务业调查，货币供应量（M4），收入与房屋物价平衡。

如何进行股指期货空头套期保值？

;     空头套期保值(卖出套保)空头套期保值是指通过卖出股票指数期货合约从而达到保值目的。这是针对股市看跌的一种保值措施，它是通过期货合约的预期年化预期收益弥补股市下跌而造成持有股票的损失，它是为现货市场中正持有的股票进行保值的一种手段。

      例：某投资者持有某公司股票10000股，每股价格为20元，此时股市指数为2000点。该投资者认为，在未来2个月股票市场行情看跌，股指期货也会下跌，投资者所持有的股票也会随之下跌，但他又不愿意卖出手中的股票(或者是由于交易清淡卖不出去)。为了规避这种可能的损失，该投资者便在股指期货的2000点卖出2手股指期货合约(每手保证金仍为10000元，每点值100元)。两个月后，股市大盘指数跌至1800点，期货指数也跌至1800点，投资者所持有的股票已跌至每股16元。该投资者在股票现货市场的利润缩水了，而同期股指期货也跌至1800点，该投资者便买进两手股指期货合约平仓。这样，该投资者在期货合约上的盈利正好可以弥补同期在股票现货市场上的损失。

      该投资者的整个操作过程计算如下(为计算方便，仍不计算各项税费)

      A、下跌前的操作(股票大盘2000点，股票价格每股20元，期指价格2000点，每点值100元)

      此时股票市值：10000股×20元/股=200000元

      卖出2手股指期货合约(开仓)成本：10000元/手×2手=20000元

      B、下跌后的操作

      此时股票市值10000股×16元/股=160000元

      下跌前股票市值200000元——下跌后股票市值160000元=40000元，即投资者在股票现货上损失40000元。

      买进2手股票期货合约(平仓)盈利：(2000点——1800点)×100元/点×2手=40000元。

      这样该投资者虽然在股票现货市场上损失了40000元，但在股指期货市场的交易中得到了全部弥补，锁定了利润，达到了保值的目的。

      股指期货套期保值功能是很实用的，即使投资者对股市大盘很不了解，做多做空无从选择，但仅从保值的目的讲，无论是在指数期货上做多还是做空，都可以弥补股市波动给投资者带来的系统性风险。当股市走势与投资者所预料的趋势相反时，投资者在期货市场上会遭受损失，但在股票现货市场又可以获利。这样可以达到保值的目的。当然，实践中投资者不可能做到前述示例中那样绝对分毫不差的完全保值，但只要依照上述思路操作，即使有损失，也是很少的，同样会达到大幅度地减小风险的目的。

买入套期保值的操作 *** ？

以玉米为例说明（表格可能看不见，想具体了解的话，加我 *** :664203075)

玉米消费企业买入套期保值操作

如果您作为玉米消费企业出现在期货市场，诸如饲料加工企业，淀粉加工企业，以及酒精加工企业等，他们在玉米现货市场上充当买方的角色，希望自己能买到最为便宜的原料，使得成本最小化。如果玉米价格不断上涨，加工企业的采购成本将不断上升，企业为了保证利润，只能提价，但这又影响了销售。因此，加工企业可以在期货市场上做买入套期保值，来规避玉米上涨所带来的损失。一般而言，这些企业在玉米市场进行买入套期保值，可分为以下三种情况：

【例4】某饲料企业在7月1日发现，当时的玉米价格为1280元/吨，市场有短缺的迹象，预计到9月1日该企业的库存已经降至低点，需要补库。企业担心到9月份价格出现上涨，因此，该饲料企业7月1日在大连商品交易所以1300元/吨的价格买入100手9月玉米和约。由此产生了以下几个结果：

结果一：9月1日玉米期货、现货市场价格均出现了上扬，并且期货市场的涨幅大于现货市场，一次，该饲料企业在现货市场买入了1000吨玉米，采购价格为1350元/吨；同时在期货市场以1380元/吨的价格卖出100手9月合约平仓。盈亏变化情况如下：

现货市场 期货市场

7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约

价格为1300元/吨

9月1日 买入1000吨玉米

价格为1350元/吨 卖出100手9月玉米合约

价格为1380元/吨

盈亏变化情况 （1280－1350）X1000＝

－7万元 （1380－1300）X100X10＝

8万元

盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－7）万＝1万元

通过以上案例我们可以看出：

之一，该企业在期货市场进行的是先买入套期保值操作。

第二，在正向市场中，基差走弱，从－20元转为－30元，作为企业的买入套期保值操作，由于期货盈利大于现货亏损，保值者得到了完全的保护。

第三，饲料企业通过在期货市场上买入套期保值，用期货市场的8万元盈利弥补了现货市场7万元的亏损，如果该企业不在期货市场做套期保值，当现货价格下跌时，虽然可以使得饲料企业采购价格降低，但是一旦价格上涨，该企业将蒙受较大的损失，采购成本提高。因此饲料企业的买入套期保值稳妥地规避了现货市场波动的巨大风险，无论这种波动是有利还是不利，采购成本的锁定，未来利润的锁定是企业获得正常利润的真谛所在。

结果二，如果上例中，现货市场价格的涨幅超过了期货市场，那么所得到的成本则与上例结果不同。9月1日玉米现货市场由于供需失衡，价格飞涨，报价已经达到1380元/吨，而同期期货价格涨幅较小，因此饲料企业于9月1日在现货市场以1380元/吨买入1000吨玉米，同时在期货市场上卖出100手，价格为1380元/吨的9月玉米合约。盈亏变化状况如下：

现货市场 期货市场

7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约

价格为1300元/吨

9月1日 买入1000吨玉米

价格为1380元/吨 卖出100手9月玉米合约

价格为1380元/吨

盈亏变化情况 （1280－1380）X1000＝

－10万元 （1380－1300）X100X10＝

8万元

盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－10）万＝－2万

通过以上案例我们可以看出：

之一，基差出现从负转正的强势特征，从－20元转为0元，作为企业的买入套期保值操作，由于亏损大于赢利，保值者只得到了部分的保护。

第二，由于现货市场的大幅上涨使得该企业采购成本提高，出现了相对的亏损，但如果该企业不在期货市场做套期保值，其损失将更大，比如这个例子中，如果没做套期保值，该企业将亏损10万元；相反，他做了买入套期保值，企业的损失缩小到2万。因此套期保值可以将企业的损失缩小到低点，甚至在基差变动把握比较好的情况下，这种保值的效果将更加理想。

结果三：由于现货市场出现短缺，价格上涨，国家为此出台了一些宏观政策，抑制玉米价格上涨过速，受此影响，玉米价格出现了下降的趋势。到9月1日，该饲料企业在现货市场上购买了价格为1200元/吨的1000吨玉米，同时在期货市场上卖出了100手9月玉米合约平仓，价格为1210元/吨，其盈亏变化情况如下：

现货市场 期货市场

7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约

价格为1300元/吨

9月1日 买入1000吨玉米

价格为1200/吨 卖出100手9月玉米合约

价格为1210元/吨

盈亏变化情况 （1280－1200）X1000＝

8万元 （1380－1210）X100X10＝

－9万元

盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝（－9）万＋8万＝－1万元

通过结果三我们可以看出：

之一，在正向市场中，基差走强，从－20元转为－10元，基差缩小对买入套期保值不利，亏损大于盈利，保值者得到了部分保护。

第二，玉米现货市场价格受国家宏观调控的影响而下降，使得饲料企业在现货市场上购买玉米有较大的盈利。虽然饲料企业在期货市场上的头寸使得企业出现了小额的亏损，但是这种防御性的保护操作还是有助于企业防范风险，尤其是消除对现货价格变动不利的风险，最终将采购成本锁定。

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