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期货私募人物（期货私募大佬）

1.13 W 人参与 2023年01月13日 13:54 分类 : 推荐评论

私募高手股锋：守正出奇的操盘手

主题投资是什么？它是时代赋予人们的千载难逢的机会。量化是什么？它是依据大数据构建的交易模型。在基金经理股锋看来，主题+量化=赢。他因创立“一带一路18指数”而声名鹊起，其指数在2014年涨幅超过100%，2015年以来继续领先大市。作为今年更大的投资机会，指数中的18只标的股，就是用主题投资+量化模型精选出的，并根据变量调仓换股，保持指数平稳快速增长。探究其投资的秘籍，要从他的经历说起。

收购原始股赚之一桶金。

“以正和，以奇胜。”股锋常拿《孙子兵法》中的这句话自省。说起他的投资生涯，这与中国证券市场20多年发展的每一个关键节点密切相关。上世纪90年代初，沪深交易所成立，几乎同一年，股锋高分考入江西财大证券与期货投资专业。

大学毕业后，入职国泰证券，他幸运地成为中国之一批科班出身的证券从业人员和之一代操盘手。而曾经的同学们，如今也大都成为各大金融机构的高管或行业领军人物，他们被业内称为“江财黄埔一期”。

中国证券业发展初期，能够及时发现其中机会的人不多，股锋把它形容为“满城尽带黄金甲”。只要知晓信息并敢于行动，就能赚大钱，收购珠海格力职工内部股成就了他的之一桶金。上世纪80年代，正值中国企业股份制改造风起云涌，公司面向发起人和公司内部职工募集股份，而不向社会公开发行股票。一些职工未等企业上市，就把股票变现，这些以三四元的青菜价格在地摊上被出售的股票，很多一上市就翻了十多倍。股锋正是嗅到了这个机会，背着一 *** 袋现金，南下去收购珠海格力的原始股。

“当时收购过程存在很大的风险，买到手的就是一个股东卡、一个身份证复印件，一旦这些凭证是假的，这钱就白摔了!也有些内部职工股根本就不能上市，收购来的股东卡变成了一张张废纸。”股锋回忆说。

不过这也验证了一句话：撑死胆大的，饿死胆小的。因为可靠的信息来源和果断决策魄力，十几元一股的内部职工股，一上市就以50元收盘，一个月后冲到了78元。

最困难的时候守住了自己。

股锋并没有因此迷失自己，为了实现稳赢，他把目光瞄准了国外的成熟市场。他系统研究了美国华尔街证券的发展史和该国股市成熟的投资理念，不断积蓄自己的实力，在A股1999年那波5.19科技股行情中，他终于守正出奇，一鸣惊人。

1999年5月19日前夕，股锋操盘一个资金量很大的理财账户并重仓科技股，但无奈股市跌跌不休，理财账户的资金已经快要跌至与客户约定的风险线，压力山大。坚守还是放弃？股锋内心无比煎熬。

于是，他重新冷静思考：一方面，守正的分析，A股沉寂两年多，底部特征明显，随时会出现否极泰来的反弹;另一方面，出奇的思维，放眼世界，90年代后期，许多行业的美股受到亚洲金融危机的牵连而出现颓势，但是科技股仍然一枝独秀。其市值占比从90年代初的7%左右升到了90年代末的35%以上，微软、思科等一批高成长的大牛股成为风向标，他预计A股的 *** 科技股也一定会有出奇的表现。这样，持有股票的理由都存在，为何因为短期的压力而选择放弃呢？

坚持终于换来了他在5.19行情中的全胜。5月19日，A股暴涨4%，之后在 *** 科技股热潮的带动下，走出了一波凌厉的飚升走势，在不到两个月的时间里，上证综指从1100点之下开始，更高见到1725点，涨幅超过50%。期间涌现出了无数 *** 新贵，股锋重仓的海虹控股短短一个半月，涨幅超过了100%，略作调整之后，一口气从每股18元暴涨至每股83元，成为“5？19”行情之一大牛股。

人生就是一次主题投资。

A股还在享受科技股狂欢时，中国的资本市场也在悄然改变，由坐庄模式转向价值投资。股锋敏锐地嗅出了这个趋势，做出一次人生的选择：他放弃国内机构优厚的待遇，自费到英国伯明翰大学读书深造。这对一个知名操盘手来说，意味着时间和金钱双重机会成本的损失，但股锋看重的是更长远的价值。

在英国，股锋充分感受到了现代金融的发达，并师从理查德？威廉姆斯教授，系统学习了“投资组合”、“风险管理”、“基金评价”、“行为金融”等世界更先进的金融投资知识，同时颠覆了很多自己曾经在国内的投资行为。

学成回国后，作为国际化的金融人才，股锋成了香饽饽，银行、基金、保险机构都向他伸出了橄榄枝。股锋把自己重新定位于保险资产管理， 2005年，负责筹建嘉禾人寿(农银人寿前身)投资部，管理百亿债券和基金的投资。他在选择基金投资标的时，注意到了华夏大盘精选基金，也因此成就了和后来成为最牛基金经理之间的一段传奇故事。

这段传奇故事，始于一次华夏基金的营销路演活动。那时，王亚伟还没有现今大名鼎鼎，他的基金净值在1元左右徘徊，略微跑赢大盘指数。走进他的办公室，却发现没有堆积如山的研究报告，也看不到日程紧凑的企业调研计划，只有琳琅满目的报刊杂志。这引起股锋对王亚伟的关注。

随后在与王亚伟的多次深入交流中，股锋洞察到王亚伟能够跳出基金经理的局限，从“生态系统”(系统和制度层面)的角度去寻找企业和市场中的投资机会(此后多年中形成市场口碑的股改与重组“王亚伟概念股”，也正是发端于此)。在当时股权分置改革---创造了近20年来更大的“制度机会”的这场变革中，有这种眼光的机构投资者作为流通股东的“天然代表”，在制度博弈中一定会获得空前巨大的话语权与基金业绩的丰厚收益。

有了对王亚伟本人投资能力和投资视野的高度认同，股锋持续跟踪并将所掌管的资金陆续重点配置王亚伟管理的华夏大盘精选基金。

而这只基金也不负厚望，投资后仅一年，就以226%的净值增长率高居国内各类型基金之首，比第二名高出35个百分点，其净值增长率是同期上证综指涨幅的2.33倍。

与此同时，股锋本人投资理念通过这一事件进一步升华，用大资金集中火力参与江西铜业的定向增发，同样在事件驱动的主题投资上赚得盆满钵满。但在他看来，从留英学习到发现股神王亚伟，再到买江铜的暴赚，这段人生经历也是一次成功的主题投资，只要主题方向正确，努力加上一点点运气，回报天注定。

牛股永存的量化交易模型。

现今，股锋又从基金的“裁判员”变回“运动员”，他操盘管理的私募基金（PE）不同于其他私募，除了权威信息支持的基本面分析之外，多了一门独门绝技，被称为“牛股永存的量化交易模型”。

说起这套模型，仍和英国有不解的渊源。在留英期间，股锋和弗兰克建立了亲密的关系。弗兰克是著名千禧年基金公司管理几百亿美金的投资经理，因而欧美成熟的量化交易模型被带回中国。股锋在此基础上，结合A股的实际交易情况加以改进，反复测试，终于成功。

在交易数据和技术形态分析上，国际对冲基金有着丰富的经验和非常经典的计算 *** ，股锋在弗兰克帮助下，将其成功引进到A股，并进一步发展为其独创的三维变量理论，即时间、空间和量能。时间就是通过有效信号过滤，将股价整理的左侧区间筛除，使得资金时间效率大为提高。空间就是通过股价形态量化分析，寻找股价的相对低点或具备大幅上涨的起点，从而非常便于抓住牛股，让资金收益有可靠保障。量能就是通过交易数据分解，识别出什么才是股价上涨的真实量能，从而可以准确把握股价起爆点。

这个量化交易模型，在应用上也非常直观和简易。通过在系统上观察两组曲线的排列状况，就可以轻松得出何时买入和重仓买入的投资结论。这两组曲线，一组被称作“中枢神经线”，主要是识别主力每日交易的真实意图;另一组被称作“周围神经线”，主要用于判断股票自身是否具备中短期上涨条件。最神奇之处在于当两组曲线同时满足某一形态，标的股票也预示着即将拉起主升浪时，凤凰涅？，展翅高飞。

他用这个量化模型创立的“一带一路18指数”2014年涨幅超过100%，2015年以来继续领先大市。

“赢得市场并不难，之一步宏观分析敲定行业;第二步通过政策、事件驱动，选定股票;第三步用量化交易模型得到最后的验证。三重筛选，就能确保投资收益赢面的大概率。”股锋最后道出了管理主题量化基金的秘籍。

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刘强的期货大作手风云录都是他的真实经历吗？

他这个关于期货的风云录，并不全都是他个人的一些真实经历，这个只是以他个人经历为蓝本，然后通过一些艺术的加工写成的一本书，它里面所包含的一些东西所讲的一些东西或者一些经验，其实也有好多是参考别人的，在结合自己实际经历的一些东西写出来的，其实看过这本书的人都知道，他这本书主要是说的一些关于期货和股票在2000年前后的一些基本的情况，他大致的讲解了一些基金经理在这个时期的一些操作手法和一些生活状态，以及他们在操作这种金融方面的精神世界。

但这本书也有很多值得我们去学习的地方比如说这本书当中的主人公在自己的这一生当中不断的学习，不断的磨练总结，并且提升自己的能力，最终实现了自己的人生理想，对他书中所写的这个人物所经历的一些事情经历的磨难，经历的苦难，在现实当中比我们很多人经历的更多。

所以有时候我们要像他所写的这个人物一样能够坚持下去，不要遇到挫折就放弃要永远坚持下去，静下心来，总结经验，努力学习。

刘强他这个人，其实他只做了4年的期货，而在他书中所写的一些关于期货的操作手法，以及一些基本的理论知识，有一部分是他当财经记者时所积累所学习的，如果真像他在书中所写的那样的话，那他在现实当中就不会犯那些低级的操作手法。

但是不管怎样，他的书中所写的一些操作手法以及一些基本理论，甚至是一些操作的观点及态度，都是正能量的，都是值得我们去深思去学习的，就像他在书中所写的，不管我们遇到多大的困难，都应该坚持下去，努力克服它，这样离实现自己的理想才会更进一步。

私募一哥徐翔出狱，他能否东山再起？

股市曾经呼风唤雨的传奇人物私募一哥徐翔出狱了，他进去的时候股市3500点，出来的时候还是3500点，股市还在原地踏步，但很多事情已经物是人非。

2000年，徐翔在银河证券宁波解放南路营业部时，资金规模还只有几十万元，但此后三四年时间内，其资金量就达到了数千万元。彼时，徐翔刚二十出头，便有不少拥护者，成为“涨停板敢死队”总舵主。

往后，徐翔从游资转成阳光私募，也一直保持着极度高调且富有进攻性的投资策略，以超短线风格大进大出，有时买入卖出之间仅隔数日。

在2011年至2014年有连续业绩记录的491只私募基金中，徐翔带领的泽熙投资的产品包揽了前三甲。

据说徐翔当年是带着35000入场，短短几年时间就做到了200亿的，他最核心的技术就是资金流和销魂一字拉升出货！

2017年徐翔因犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑五年六个月，罚金110亿元。

即便远离A股数年，徐翔仍是资管行业内的话题人物。

重获自由之后，他能否在投资圈东山再起，业内议论纷纷。虽然泽熙投资的私募基金管理人登记已被撤销，徐翔、郑素贞通过认定方式取得的基金从业资格也被取消，徐翔还被列入黑名单并予以公开谴责。

但是徐翔并未受到“市场禁入”的行政处罚。这也让人对徐翔的投资生涯是否能够继续产生好奇。

个人觉得像徐翔这样的就应该来币圈，因为他的这个操作手法，如果在币圈的话，简直就是如鱼得水，人家马斯克那么明显的喊单操纵市场都没问题。

币圈镰刀比他的手法更加明目张胆，而且币圈的涨跌速度这么快，对于他们这种资金运作的话还是非常方便的，而且项目方非常愿意和资金进行合作。

徐翔出狱，财新周刊发文大肆报道他的事迹，律师团队成立股票群，邀请他加入，表示以后帮他搞定一切法律问题。就连央妈都在同一天降准，哈哈！他的面子真够大的。不知道将来会不会续写传奇，我们拭目以待。

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中国顶尖的私募基金管理人有哪些？

私募基金管理人国内比较有名，有上海谷寒的黄谷涵、景林资本的蒋锦志、高瓴资本张磊这些，这几位相对名气也比较大一些，其他的我就不是很清楚了。而之前有买过上海谷寒的长线基金，对谷寒有点小研究，他是台湾价值投资之一人，只是在大陆名气比张磊稍稍弱了一点，但在台湾还是很有名的，之前有个瑞士银行的董事还出来给他站过台，公开讲他是亚洲也数得上号的人物。