国债期货一个基本点（国债期货基础）

国债期货具有哪些特点

你好，国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点。

5年期国债期货 一个基点 代表多少

1、一张合约的面值为100万元2、报价按照100元面值的国库券的买卖价格来报价，单位是“元”3、最小变动价位是0.002元，换个方式讲，最小变动价位就是2‰元4、100元变动0.002元就相当于100万元变动20元

国债期货涨跌1点赚多少

国债期货一个点对应盈亏是20块钱。

国债期货交易要素

一、首批上市合约：12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和6月(TF1406)

二、一手需4万元。按期货公司4%的更低保证金算，4万元可买卖一手合约。

三、保证金：暂时定为3%-5%，期货公司可能会再追加1%以上的保证金。

四、涨跌停板幅度：为上一交易日结算价的2%，上市首日涨跌停板为4%；

五、手续费：5年期合约暂定为每手3元，交割标准为每手5元。

六、报价方式：百元净价报价(不含利息)。

七、交割债券：首批合约可交割券种多达26只。

八、5年期合约的基准价：TF1312合约的挂盘基准价为94.168元；TF1403合约的挂盘基准价为94.188元；TF1406合约的挂盘基准价为94.218元。

关于国债期货的计算

CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点，即代表31.25美元/合约；此外，5年、10年期的国债最小变动价位为1/32点的1/2，即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”，“—”号前面的数字代表多少个点，后面的数字代表多少个1/32点。其中，由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2，所以“—”后面有出现3位数的可能。因此，如果不考虑其他费用，当日盈亏=（99又2/32-98又16/32）*1000=（99.0625-98.5）*1000=562.5美元

国债期货基点价值

一、国债下跌的原因

1、市场利率与国债的预期收益率呈反相关关系，即市场利率下降时，国债的预期收益率上升，市场利率上升时，国债的预期收益率下跌，因此，当国债下跌时，意味着市场利率上升，货币政策有收紧的预期，

2、供需关系也影响国债的涨跌，当国内经济好转时，投资者认为购买股票、基金的收益，将比购买国债的收益要高很多，将会导致市场上的国债供给大于投资者的需求，从而国债下跌。

3、如果一国经济前景不被看好，违约可能性上升，国家信用 *** 下滑，外资将会抛售该国国债进行撤离，从而导致其下跌。

二、背后隐藏着对流动性收紧的担忧

1、从十年期国债期货下跌的原因来看目前市场普遍认同的原因就是之一种市场利率将上行。从今天上海银行间同业拆放利率Shibor走势来看隔夜拆借利率上涨了50基点也佐证了这一点。

2、接下来市场通胀压力持续下行，特别最近电价、饲料、油价都有涨价预期，PPI通胀传递到CPI只是时间问题。在这个时候央妈若贸然全面降准，可能会使得通胀压力加剧。

3、再有考虑到新冠特效药加速上市配合疫苗接种，全面降准是否还有必要值得商榷。

4、再加上10月央妈的降准预期临近，市场对央妈会不会不兑现降准，转向结构性政策支持实体经济的担忧越来越重。

5、若月中央妈MLF到期还未见降准，市场对流动性边际收紧的预期会继续增强，直接利空对流动性异常敏感的高位高估值成长板块。

三、应对策略

1、控制仓位和降低持仓，耐心地去等待低位确定性的新方向出现。

2、混沌期短线资金会喜欢去做投机，主要包括超跌、次新、ST。

3、中线资金这时候会重点关注高股息低估值的防守板块，银行、保险后面值得重点关注。

4、消费里有议价能力的品种，如白酒、啤酒、调味品、乳业等。

5、必选消费农林牧渔。

以上内容仅个人观点，供大家交流参考！

国债期货具有哪些特点？

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式，国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：

1、国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险；

2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲；

3、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易；

4、国债期货交易实行无负债的每日结算制度；

5、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议，入市有风险，投资需谨慎。

您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。

应答时间：2021-12-23，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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