新华富时中国25指数期货（新华富时50指数）

港股怎么做空

做空机制是港股相对A股的一大特色，做空的具体做法一共有两种：一是以股指期货为标的卖空指数；二是通过融资融券向券商借入股票先卖掉，约定一定的时期后买进相同数量的还给券商。股指卖空主要的指数有：香港恒指期货，新华富时中国25指数期货及期权、恒生中国H股金融行业指数期货、H股指数期货及期权，以及小型恒生指数期货及期权等。有些金融知识的人对期货期指做空都习以为常，然而港股除了可以“做空”股指外，一些个股也是“做空”的，如在目前沪深股市已经有的权证。港股权证分为股本权证（公司认股证）和衍生权证（备兑权证）。一般而言，股本权证没有杠杆比率，而衍生权证有4到8倍左右的杠杆比率。股本权证的发行人是上市公司，标的证券则是对应的公司股票；而衍生权证的标的证券不仅可以是个股，也可以是股价指数等。

股指期货

一。股指期货的概念

中国代表股指期货价格指数期货，股票指数指的是标准化的期货合约的标的物，双方商定了具体的未来的日期，按照预先确定的股票价格指数交易相关指数的大小。点击看详细股指期货的交易单位等于标的指数乘以每点的交换价值的价值。直接报道当股指期货行情，最小价格变动往往是一个特定的指数点来表示标的指数值。由于股指本身并不具备在任何形式的物理存在，所以股票价格指数是基于现金结算结束交易。在现金结算，持有至到期日尚未清算反转的基础上，较上一交易日结算价与利润和损失的计算量的最终结算价格之间的差额的买家和卖家，通过借记卡或信用卡合同自动失效保证金账户结算交易记录两部分。点击看详细股指期货是为了满足人们控制股市风险，尤其是需要所产生的系统性风险。股票价格指数已经能够避免股票交易的风险，主要是因为在变化的股票价格指数代表的方向和整个股市的价格变动水平，而大多数股票价格变化的是沪指在相同的方向。因此，在反向操作的现货市场和股票价格指数期货市场和β系数的调整，我们可以抵消股市的风险正面临着。

中国

两个。股指期货

中国1982年2月美国堪萨斯交易所产生的由来正式推出了世界上之一个股指期货以来，全球股指期货的不断涌现，几乎涵盖了所有的基准指数。点击看详细著名的股票价格指数期货合约有：S＆P 500股票指数，纽约证券交易所综合股票指数，KC *** 价值线综合平均指数的股票，CBOT主要市场指数。

中国

三。在香港联交所，恒生上市的新华富时中国25指数期货：海外中国股票指数期货

中国拥有在国际市场上，目前四家中国股指期货中国企业指数期货和中国股指期货在芝加哥期权交易所（CBOE）上市交易，新华富时A50指数期货在新加坡交易所，以及即将到来的中国沪深300指数期货。 1. H股指数期货（恒生中国企业指数期货）点击看详细H股指数期货于2003年12月8日通过香港联交所推出，该指数包含32只成份股。每个点是值得50港元，根据指数位7400点计算，港币37万的合同价值。 2.新华富时中国25指数期货，点击看详细香港联交所2005年5月23日推出的富时中国25指数期货及期权。每个点是值得50港元，根据指数计算12000点，港币60万元合约价值。 3.美国股票指数期货CBOE中国点击看详细2004年10月18日，芝加哥期权交易所的电子交易市场推出了中国之一个股指期货产品的美国股市。根据中国指数CBOE中国股指期货标的指数的编制是平等的，成分股20.每个点是价值100美元，根据指数点360分，36000美元合同计算的市值指数。 4.新加坡新华富时中国A50指数期货，点击看详细包含50家更大的公司中国A股市场市值，许多国际投资者该指数被视为对中国市场的准确的衡量指标。每个点价值10元，按照5100点指数点计算，价值约5万多美元的合同。

中国四。股指期货等金融期货的股指期货

中国

1.常用功能的基本特征，商品期货合约，点击看详细规范：标准化的期货合约在价格确定，期货合约的所有条款都预定好，具有标准化的特点。期货交易通过标准化的期货合约。点击看详细交易集中化：期货市场是一个高度组织化的市场，和严格的管理制度，期货期货集中之内完成。点击看详细对冲机制：期货由相反的合规责任结束套期保值业务。点击看详细无每日负债结算制度：在日常交易中，交易价格是根据结算为每个成员的保证金账户，以反映投资者的利润或亏损的日期进行调整。如果价格不利于改变投资者持有的位置的方向，结算后的一天，投资者必须保证金，如果保证金不足的投资者可以强制平仓头寸。点击看详细杠杆效应：利用融资融券股指期货。由于需要缴纳保证金的数量是基于开放式指数期货来确定的市场价值，交易所将根据市场价格的变化，来决定是否追加保证金或是否可以提取超额。 2.股指期货持有的股指期货，点击看详细标的物为特定的股票指数，该指数点报价单位数的独有的特性。点击看详细合约价值一定的货币和股票指数行情倍频的产品代表。点击看详细指数期货结算现金结算，而是通过结算现金结算地位的差别，但不关闭的股票。

中国五。功能

股指期货

中国1.套期保值：是指投资者买入或卖出股指期货合约，从而补偿因所带来的现货市场价格变动的实际损失。套期保值主要分为以下五种股票：点击看详细多头套期保值：如果人们愿意购买的股票购买的股票在未来规定的时间，你可以利用股指期货合约来对冲建立股指期货合约多头上涨（不利的市场走势朝着他的方向），在股价与收益的股指期货合约后，对现货市场高价购买亏损弥补。点击看详细空头套期保值：如果股东预测未来利率上升，从而导致股价下跌，您可向股指期货合约现在是出售给其长期持有的股票与期货市场的盈利来对冲弥补现货的空头股票头寸的损失。点击看详细流通跨期对冲：指同时卖出两个不同月份股指期货合约和购买采取不同月份之间的差异优势是与期货交易获利相反。在跨期交易中，投资者重点是本月的区别。点击看详细跨期套保的问题：当一个公司发行股票，通常由投资银行 *** 经销委托。例如：信托投资银行发行股票的公司，股票的投资银行财团临时组织，再卖给投资大众的鸿沟。财团发行公司一般净发行价格保证，或者使促进销售存货点的更大的努力，所以这个问题也有一定的风险。为了减少风险，可以利用股指期货来对冲通胀。点击看详细跨市场套期保值：股指期货作为整个城市的投资者在两个不同的期货市场在同一时间两个类似股指期货的交易方向相反，把它们之间的差别优势这为符合条件的李某。 2.推测，点击看详细买空 - 买入股指期货合约：投机者买入股指期货合约的目的，是利用产生的利润的价格波动。当投资者预测股指上涨，所以买了股指期货交割月合约，一旦预测准确，股市上涨到一定高度，他把先前买入卖出股指期货合约，即低买的时候价格和销售的价格高，投资者可以通过获得的利润之间的差异所带来的价格变化。点击看详细短 - 卖出股指期货合约：投机者卖出股指期货合约的目的是为了获得由于价格变动和利润。投机者预测股指期货价格将下跌，他预先卖出股指期货交割月合约，一旦预测准确，之后股市下跌，然后他以前卖期货合约，然后买了，赚2后的利润合同。

什么是新华富时中国25指数?

新华富时中国25指数（FTSE/Xinhua China 25 Index） 新华富时指数公司 编制并推出新华富时中国25指数，反映在 香港联 合交易所 上市挂牌并被海外投资者广泛注视的25只中国内地企业股 的走势。 这25只中资股股份亦是属于流通量更高的中国内地企业股份。 新华富时中国25指数每15秒计算一次，计算及报价都是以 港元 为 基础，为了满足国际投资者需求而设计的实时可交易指数。

股市中的股指期货是什么？

一．股指期货的概念

股指期货的全称是股票价格指数期货，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

股指期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积。股指期货报价时直接报出基础指数数值，最小变动价位通常也以一定的指数点来表示。由于股价指数本身并没有任何实物存在形式，因此股价指数是以现金结算方式来结束交易的。在现金结算方式下，持有至到期日仍未平仓的合约将于到期日得到自动冲销，买卖双方根据最后结算价与前一天结算价之差计算出盈亏金额，通过借记或贷记保证金帐户二结清交易部位。

股指期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数之所以能规避股票交易中的风险，主要是因为股价指数的变动代表了整个股市价格变动的方向和水平，而大多数股票价格的变动是与股价指数同方向的。因此，在股票现货市场和股票价格指数期货市场作相反的操作，并通过β系数进行调整，就可以抵消股票市场面临的风险。

二．股指期货的由来

1982年2月，美国堪萨斯农产品交易所正式开办世界上之一个股票指数期货交易以来，全球股价指数期货品种不断涌现，几乎覆盖了所有的基准指数。

著名的股票价格指数期货合约有：S＆P 500股票指数、NYSE综合股票指数、KC *** 价值线综合平均股票指数、CBOT的主要市场指数等。

三．境外中国股指期货

目前国际市场上有四种中国股票指数期货：在香港交易所上市的新华富时中国25指数期货、恒生中国企业指数期货和在芝加哥期权交易所(CBOE)上市交易的中国股指期货、新加坡交易所的新华富时 A50指数期货，以及即将推出的中国沪深300指数期货。1．H股指数期货（恒生中国企业指数期货）

H股指数期货由香港交易所于2003年12月8日推出，该指数包括32只成份股。每点价值50港币，按该指数位7400点计算，一份合约价值为37万港元。2．新华富时中国25指数期货

香港交易所于2005年5月23日推出了新华富时中国25指数期货及期权。每点价值50港币，按该指数点位12000点计算，一份合约价值为60万港元。3．美国CBOE中国股指期货

2004年10月18日，芝加哥期权交易所的电子交易市场推出了美国证券市场上的之一个中国股指期货产品。CBOE中国股指期货的标的指数中国指数是一个按照相等市值编制的指数，成份股20个。每点价值100美元，按照指数点位360点计算，一份合约3.6万美元。4．新加坡的新华富时中国A50股指期货

包含中国A股市场市值更大的50家公司，许多国际投资者把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。每点价值为10美元，按该指数点位5100点计算，一份合约价值约5万多美元。

四．股指期货的基本特征

1．股指期货与其他金融期货、商品期货的共同特征

合约标准化:期货合约的标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化特点。期货交易通过买卖标准化的期货合约进行。

交易集中化:期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易在期货交易所内集中完成。

对冲机制:期货交易可以通过反向对冲操作结束履约责任。

每日无负债结算制度:每日交易结束后，交易所根据当日结算价对每一会员的保证金帐户进行调整，以反映该投资者的盈利或损失。如果价格向不利于投资者持有头寸的方向变化，每日结算后，投资者就须追加保证金，如果保证金不足，投资者的头寸就可能被强制平仓。

杠杆效应:股指期货采用保证金交易。由于需交纳的保证金数量是根据所交易的指数期货的市场价值来确定的，交易所会根据市场的价格变化，决定是否追加保证金或是否可以提取超额部分。 2．股指期货自身的独特特征

股指期货的标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。

合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。

股指期货的交割采用现金交割，不通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

五．股指期货的功能

1．套期保值：是指投资者买进或卖出股票指数期货合约，并以此补偿因股票现货市场价格变动所带来的实际损失。股票套期保值主要分为下列五类：

多头套期保值：股票购买人如果准备在将来指定时间购买股票，就可以利用股票指数期货合约进行套期保值，建立股票指数期货合约多头，以期在股票价格上升(市场朝自己不利的方向变动)后，用股票指数期货合约的收益来弥补在现货市场上高价购进的损失。

空头套期保值：如果股票持有者预测未来利率水平上升，致使股价下跌，就可以通过现在出售股票指数期货合约的办法来对其所持有的股票进行多头保值，用期货市场中空头的利润来弥补现货股票头寸的损失。

流通跨期保值：指同时卖出和买进两种不同月份的股票指数期货合约，以利用不同月份之间期货间的差价进行相反交易，从中获利。在跨期买卖中，投资者所注重的是月份之间的差价。

发行跨期保值：一家公司发行股票时，通常是委托投资银行 *** 发行的。例如：某投资银行受托发行某公司股票，投资银行临时组织财团认购股票，然后分售给投资大众。财团一般要对发行公司担保净发行价格，或尽更大努力推销分售股票，于是这种发行也存在一定的风险。为减少风险，便可以用股票指数期货进行保值。

跨市保值：股票指数期货的跨市买卖是投资者在两个不同期货市场对两种类似的股票指数期货同时进行方向相反的交易，利用其间的差价从中获利。2．投机获利

买空--买入股票指数期货合约：投机者买入股票指数期货合约的目的，是利用价格波动获得由此产生的利润。当投资者预测股票指数上升，于是购买某一交割月份的股票指数期货合约，一旦预测准确，股票行情涨至一定高度的时候，他便将先前买入的股票指数期货合约卖出，即在低价时买入，在高价时卖出，投资者就可获得因价格变动而带来的差额利润。

卖空--卖出股票指数期货合约：投机者卖出股票指数期货合约的目的，是为获得因价格变动而带来的利润。投机者预测股票指数期货价格会下跌，于是他预先卖出某一交割月份的股票指数期货合约，一旦预测准确，行情下降后，他再将先前卖出的期货合约再买入，赚取两张合约的差价利润。

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