金融衍生工具期货的优缺点（金融衍生工具市场的风险较小）

衍生性金融商品有那些优缺点？

现将各类金融投资产品做如下分析：

股票：股票即某个股份公司为筹集资金而发行的有价证券。但目前我国股票市场不够完善，股市行情与公司联系有太密切，也有较多地受国家政策限制。

股票投资主要有以下特点：

（1）股票种类较多，造成股种的选择较为困难

（2）资金的投入无法放大比例，投入一元得一元。

（3）交易模式单一，只能买涨，且有涨停与跌停的限制。T+1模式，不够灵活。

（4）交易时间：星期一到五早上9：30—11：30、下午13：00—15：00，入市门槛低，相对风险低，但会出现被庄家操纵的可能性。

期货：期货就是一种合约，一种将来必需履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的、唯有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。

期货投资主要有以下特点：

（1）期货交易的一个基本特征就是“以小博大”，应用“杠杆原理”可以用较少的资金进行大宗交易，但是相对于其他投资方式而言入市门槛较高。

（2）风险与收益成正比。风险大，当然收益也可能会更大。

（3）操作上更灵活，可以双向交易采用T+0的模式。

(4)抗风险能力太低，容易发生亏损，且有交割期限制。

外汇：外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指外汇货币或外国货币表示的能用于国际结算的支付手段和资产。主要包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减小与另一种货币价值的增加。从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减小价值。因此，有人形容外汇交易是“零和零游戏”，更确切的说是财富的转移。

外汇投资主要有以下特点：

（1）外汇市场成为全世界更大、资本流动性更高的金额市场。外汇市场永远是流动的，无论如何都可以进行交易或是停损。

（2）24小时的交易。

（3）双向交易，采用T+0模式，无涨停板于跌停板，成交的质量高、速度快。不会出现有价而不成交的情况。

（4）外汇交易的价差比期货买卖要求低很多。

（5）受国家外汇储备量影响，没有庄家操控。

基金：作为一种投资工具，是把大众投资人的资金汇集起来，由基金托管人（例如银行）托管，由专业的基金管理有限公司管理和运用，通过投资股票 和债券等证券，实现收益。

基金投资主要有以下特点：

（1）资金无放大。

（2）基金投资于众多股票，能有效分散风险，风险较低，收益比较稳定，但收益周期较长，可长期持有。

（3）基金投资于何种股票是由基金托管人代为选择，个人操作性较弱。

（4）不能随时交易，具有单向性。黄金投资：可分为实物黄金、纸黄金及现货黄金。

实物黄金投资：几乎没有风险，因为黄金本身就是有一种保值的东西，按照我国经纪发展的状况来说，其价值也会上升，以为物价都在上涨。但实物黄金买卖（称为投资）其收益不高，只是更好的保持财富的一种方式。金价上涨了，但所有物价也在上涨，抵消了价差收益。

纸黄金：是银行开展的一项业务。人们买到手的是一纸合约，随着金价的上下波动，从中赚取差价。但方式也不够灵活，只能做多。且相对于现货黄金来说，银行收取的手续费要高得多。最重要的一点，纸黄金的风险并不低于现货黄金，但收益却相对更低。

现货黄黄金投资：其操作方式和期货有相似之处，也是双向操作，T+0，交易更灵活、方便。但它比期货有其独特的优势。现货黄金是做商制度，交易采取的是各市商的报价，而期货是结核竞价。做过期货的都知道，即使是按最新价去开或平仓，是要排队的。说通俗些就是在这个价格你有，也挂出单子了，但成交不了。而现货黄金是不会出现这种情况的。现货黄金在操作上把握更大些，其价格和美元汇率成反比，和国际油价成正比。所以美元的汇率和国际油价是两个很好的参考。国际金价受国际环境的影响也很明显，特别是发生战争的时候，因为黄金是避险，一旦有争端，人们则大量买进黄金，使其价格上涨。（如前苏联入侵阿富汗，金价在短期时间内从200多美元飙升至800多美元）

现货黄金投资适合上班族，其盘面波动更大的时候是美洲开盘后，也就是北京时间晚上8：30分，而这个时间段就是适合绝大多数人。当然黄金现货也要求有一定的入市门槛，以提高抗风险能力

期货交易相对其他金融工具的优缺点

你好，我是一个证券从业人员，我可以给你一些自己的理解供你参考。首先来说一下优点：

期货交易的五大优点：

1、以小博大的保证金制度，保证金只占交易总金额的5%—10%左右，也就是放大了10倍，即可以用10万的资金做100万的生意，这给那些到处想融资交易的人提供了更佳的场所。

2、T+0的买卖制度。当天开仓，当日即可平仓了结，盈利可及时落袋为安，同时可以让风险完全控制在自己的手里，可不必承受隔夜的风险。

3、低廉的手续费用。手续费只占总成交金额的万分之九以内，只有股票的八分之一。

4、品种少而精，容易把握资料。相比股票有1000多个，要想选个黑马实不容易，而期货就3个交易所，总共7个交易品种，操作相对容易且集中，容易捕捉到大行情。

5、交易方式便捷，可双向交易。当预计价格上升时可低位买入高位抛出（做多）赚差价，而在下跌时亦可高位卖出低位买入（做空）同样能赚差价，相当于盈利机会比股票多一倍，是当今社会唯一一个下跌能赚钱的投资工具。

期货交易的缺点：

1、杠杆作用很大。所以，现货市场价格的轻微波动对其影响巨大。如果现货市场价格波动对其不利，就必须追加保证金。如不追加，则被强行平仓，损失巨大。

2、期货是对未来现货市场的投资或规避风险。未来现货市场价格的不确定性使期货投资难以把握。

3、目前中国的期货发育还不完善（特别是金融期货，基本没有。06年9月7号建立了之一个金交所，是为明年年初的股指期货做准备的。）。因此，存在一定的制度上缺陷的风险。

上面就是我对期货的一些大概的看法，希望对你有用。

期货相较于现货有哪些优缺点

期货交易与现货交易有相同的地方，如都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等，不同的地方有以下几点：

（1）买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。

（2）交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。

（3）交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于

法律

。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。

（4）交易场所不同。现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资料都是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜和个别农副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。但是，期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

（5）保障制度不同。现货交易有《合同法》等法律保护，合同不兑现即毁约时要用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要是经保证金制度为保障，以保证到期兑现。

（6）商品范围不同。现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

（7）结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯日制度。结算价格是按照成交价为依据计算的，CZCE结算价是为当日同品种所有成交期货合约价格的加权平均价，结算价有以下作用：

（a）计算平仓盈亏及持仓盈亏的依据；

（b）决定是否追加保证金的依据；

（c）制定下一交易日停板额的依据。

为什么说金融衍生工具对经济具有“双刃剑”的作用

优点：

金融衍生品是金融投资工具，不仅可以为人们提供投融资的机会，而且可以用来消除风险，进行套期保值，是当今金融市场不可或缺的金融工具。

事实上金融衍生品在世纪70年代产生的原因就是为了应对布雷顿森林体崩溃后浮动汇率制带来的汇率风险以及突破美国对混业经营的限制；

缺点：

金融衍生工具一般是杠杆工具，即用较少的资金进行较大规模的投融资操作，而且金融衍生工具一般比较复杂，除了专业人员一般人不懂，这样无疑加大了金融市场的整体风险，使金融危机爆发的可能性增加。

2007年美国次贷危机的发生就是因为杠杆工具的过分使用，牵涉了过多的大型金融机构，资金流的断裂使得大部分公司没有足够的现金来应付挤兑，从而发生信用危机，纷纷破产。

扩展资料：

工具分类

金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易 *** 的不同而有不同的分类。

（1）根据产品形态分类，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

（2）按照交易场所分类，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。

（3）按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

（4）按照金融衍生工具自身交易的 *** 及特点分类可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

在现实中通常使用两种 *** 对衍生工具进行分类。

（1）按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大类型。

（2）按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。

参考资料来源：百度百科-衍生金融资产

请对金融衍生工具中的远期和期货进行简要介绍并说明两者区别

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。

目前最主要的金融衍生工具有：远期 、期货、期权和互换等。

金融衍生产品具有以下几个特点:

1、零和博弈：即合约交易的双方(在标准化合约中由于可以交易是不确定的)盈亏完全负相关,并且净损益为零,因此称"零和"。

2、高杠杆性：衍生产品的交易采用保证金制度(margin)。即交易所需的更低资金只需满足基础资产价值的某个百分比。保证金可以分为初始保证金(Initial margin),维持保证金(maintains margin),并且在交易所交易时采取盯市制度(marking to market)，如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margin call)，如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓。

可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点。金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好 *** 。但是,任何事情有好的一面也有坏的一面,风险规避了一定是有人去承担了,衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中,这类交易者称为投机者(Speculator),而规避风险的一方称为套期保值者(hedger),另外一类交易者被称为套利者(arbitrager)这三类交易者共同维护了金融衍生产品市场上述功能的发挥。

远期 远期合约是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。

期货 期货与远期十分相似，买卖双方透过签订标准化合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

期货与远期的区别有：

1、标准化程度不同。远期交易遵循“契约自由”的原则，合约中的相关条件如标的物的质量、数量、交割地点和交割月份都是根据双方的需要确定的。期货合约则是标准化的。期货交易所为各种标的物的期货合约制订了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间、交割方式、合约规模等条款，只有价格是在成交时根据市场行情确定的。由于开展期货交易的标的物毕竟有限，相关条件又是固定的，因此期货合约满足人们各种需要的能力虽然不如远期合约，但标准化却大大便利了期货合约的订立和 *** ，使期货合约具有极强的流动性，并因此吸引了众多的交易者。

2、交易场所不同。远期交易并没有固定的场所，交易双方各自寻找合适的对象，因而是一个无组织的效率较低的分散的市场。在金融远期交易中，银行充当着重要角色。由于金融远期合约交割较方便，标的物同质性较好，因此很多银行都提供重要标的物的远期买卖报价供客户选择，从而有力推动了远期交易的发展。期货合约则在交易所内交易，一般不允许场外交易。交易所不仅为期货交易提供了交易场所，而且还为期货交易提供了许多严格的交易规则(如涨跌停板制、最小价格波动幅度、报价方式、更大持仓限额、保证金制度等)，并为期货交易提供信用担保。可以说期货市场是一个有组织的、有秩序的、统一的市场。

3、违约风险不同。远期合约的履行仅以签约双方的信誉为担保，一旦一方无力或不愿履约时，另一方就得蒙受损失。期货合约的履行则由交易所或清算公司提供担保。交易双方直接面对的都是交易所，即使一方违约，另一方也不会受到丝毫影响。交易所之所以能提供这种担保，主要是依靠完善的保证金制度和结算会员之间的连带无限清偿责任来实现的。可以说，期货交易的违约风险几乎为零。

4、价格确定方式不同。远期合约的交割价格是由交易双方直接谈判并私下确定的。由于远期交易没有固定的场所，因此在确定价格时信息是不对称的，远期交易市场定价效率很低。期货交易的价格则是在交易所中由很多买者和卖者通过其经纪人在场内公开竞价确定的，有关价格的信息较为充分、对称，由此产生的期货价格较为合理、统一，因此期货市场的定价效率较高。

5、履约方式不同。由于远期合约是非标准化的， *** 相当困难，并要征得对方同意(由于信用度不同)，因此绝大多数远期合约只能通过到期实物交割来履行。而实物交割对双方来说都是费时又费力的事。由于期货合约是标准化的，期货交易又在交易所内，因此交易十分方便。当交易一方的目的(如投机、套期保值和套利)达到时，他无须征得对方同意就可通过平仓来结清自己的头寸并把履约权利和义务 *** 给第三方。在实际中，绝大多数期货合约都是通过平仓来了结的。

6、合约双方关系不同。由于远期合约的违约风险主要取决于对方的信用度，因此签约前必须对对方的信誉和实力等方面作充分的了解。而期货合约的履行完全不取决于对方而只取决于交易所或清算公司 ，因此可以对对方完全不了解。在期货交易中，交易者甚至根本不知道对方是谁，这就极大方便了期货交易。

7、结算方式不同。远期合约签订后，只有到期才进行交割清算，其间均不进行结算。期货交易则是每天结算的。当同品种的期货市场价格发生变动时，就会对所有该品种期货合约的多头和空头产生浮动盈余或浮动亏损，并在当天晚上就在其保证金账户体现出来。因此当市场价格朝自己有利的方向变动时，交易者不必等到到期就可逐步实现盈利。当然，若市场价格朝自己不利的方向变动时，交易者在到期之前就得付出亏损的金额。

期货投资优缺点有哪些

优点

期货是双向交易，只要方向正确，无论做多做空都可以盈利。

期货是T+0交易，理论上一天可以交易无数次。

期货相对股票来说有很大的优势，期货里面存在杠杆性。

缺点就是具有较大的风险性。

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