投资期货的私募（私募公司和期货公司业务）

单账户期货私募是什么意思？

就是大家把钱存入同一个人账户，让一个人操作 。

目前期货私募主要有三类组织形式：

一是有限责任公司，

二是有限合伙期货基金，

三是“期货工作室”。

在有限合伙期货基金中所有投资者都是有限合伙人，而操盘手则作为普通合伙人属于是合伙人开办的投资公司自营式的基金。这种形式的合伙制公司具有明确的法律地位，对一些想成立期货私募的操盘手来说有一定的吸引力。但合法地位的取得也必须付出较高的税收成本。很多机构考虑到较高的税收成本以及管理上的不便最终还是放弃了有限合伙这种模式 。

证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定

之一条　为了进一步加强对证券期货经营机构私募资产管理业务的监管，规范市场行为，强化风险管控，根据《证券法》《证券投资基金法》《证券公司监督管理条例》《期货交易管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券公司客户资产管理业务管理办法》《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》《期货公司监督管理办法》和《期货公司资产管理业务试点办法》等法律法规，制定本规定。第二条　本规定所称证券期货经营机构，是指证券公司、基金管理公司、期货公司及其依法设立的从事私募资产管理业务的子公司。第三条　证券期货经营机构及相关销售机构不得违规销售资产管理计划，不得存在不适当宣传、误导欺诈投资者以及以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺更低收益等行为，包括但不限于以下情形：

（一）资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等；

（二）资产管理计划名称中含有“保本”字样；

（三）与投资者私下签订回购协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益；

（四）向投资者口头或者通过短信、微信等各种方式承诺保本保收益；

（五）向非合格投资者销售资产管理计划，明知投资者实质不符合合格投资者标准，仍予以销售确认，或者通过拆分 *** 资产管理计划份额或其收益权、为投资者直接或间接提供短期借贷等方式，变相突破合格投资者标准；

（六）单一资产管理计划的投资者人数超过200人，或者同一资产管理人为单一融资项目设立多个资产管理计划，变相突破投资者人数限制；

（七）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传具体产品，但证券期货经营机构和销售机构通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向已注册特定对象进行宣传推介的除外；

（八）销售资产管理计划时，未真实、准确、完整地披露资产管理计划交易结构、当事各方权利义务条款、收益分配内容、委托第三方机构提供服务、关联交易情况等信息；

（九）资产管理计划完成备案手续前参与股票公开或非公开发行；

（十）向投资者宣传资产管理计划预期收益率；

（十一）夸大或者片面宣传产品，夸大或者片面宣传资产管理计划管理人及其管理的产品、投资经理等的过往业绩，未充分揭示产品风险，投资者认购资产管理计划时未签订风险揭示书和资产管理合同。第四条　证券期货经营机构设立结构化资产管理计划，不得违背利益共享、风险共担、风险与收益相匹配的原则，不得存在以下情形：

（一）直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排，包括但不限于在结构化资产管理计划合同中约定计提优先级份额收益、提前终止罚息、劣后级或第三方机构差额补足优先级收益、计提风险保证金补足优先级收益等；

（二）未对结构化资产管理计划劣后级份额认购者的身份及风险承担能力进行充分适当的尽职调查；

（三）未在资产管理合同中充分披露和揭示结构化设计及相应风险情况、收益分配情况、风控措施等信息；

（四）股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过1倍，固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过3倍，其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过2倍；

（五）通过穿透核查结构化资产管理计划投资标的，结构化资产管理计划嵌套投资其他结构化金融产品劣后级份额；

（六）结构化资产管理计划名称中未包含“结构化”或“分级”字样；

（七）结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例超过140%，非结构化 *** 资产管理计划（即“一对多”）的总资产占净资产的比例超过200%。第五条　证券期货经营机构开展私募资产管理业务，不得委托个人或不符合条件的第三方机构为其提供投资建议，管理人依法应当承担的职责不因委托而免除，不得存在以下情形：

（一）未建立或未有效执行第三方机构遴选机制，未按照规定流程选聘第三方机构；

（二）未签订相关委托协议，或未在资产管理合同及其它材料中明确披露第三方机构身份、未约定第三方机构职责以及未充分说明和揭示聘请第三方机构可能产生的特定风险；

（三）由第三方机构直接执行投资指令，未建立或有效执行风险管控机制，未能有效防范第三方机构利用资产管理计划从事内幕交易、市场操纵等违法违规行为；

（四）未建立利益冲突防范机制，资产管理计划与第三方机构本身、与第三方机构管理或服务的其他产品之间存在利益冲突或利益输送；

（五）向未提供实质服务的第三方机构支付费用或支付的费用与其提供的服务不相匹配；

（六）第三方机构及其关联方以其自有资金或募集资金投资于结构化资产管理计划劣后级份额。

私募是什么？和公募的区别是什么？

公募和私募的主要区别有以下几点：

1、募集方式

公募，是通过公开发售来募集资金的；

私募，是通过非公开发售来募集资金的。法律严格规定，私募是不能公开宣传来募集资金的，像我们经常在外看到那些满大街张贴的宣传产品的海报，都是违规的行为。

2、募集对象及门槛

公募，募集对象为广大社会公众，无人数限制，也无投资门槛。

私募，募集对象为少数的合格投资者，拥有300万金融资产证明或最近三年50万以上收入证明，而且每只基金都有人数上限，个人投资门槛在100万以上的。

3、产品规模

公募，产品规模通常为几亿元，甚至百亿级的，规模是较大的。

私募，相对公募来说就小的多，一般为几千万，或十几亿，但操作就更为灵活。

4、信息披露

公募，关于投资的标的，投资组合，产品净值等都要求进行严格的披露。

私募，对以上这些无明确的要求，只对购买该产品的投资者进行适当的净值披露，保密性就比较强。

5、投资限制

公募，无论是在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上都有较为严格的限制；

私募，投资方面相对来说就比较的灵活，可空仓也可满仓，且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。

6、追求目标

公募，主要是靠收取“管理费”维持运作，旱涝保收。规模够大，基金经理就很难赚钱，和投资者的利益不完全一致。

私募，基金经理主要是靠“业绩提成”生存，与投资者共进退。投资者吃上饭了，管理人才能有粥喝。

扩展资料：

一、概念

1、公募基金是受 *** 主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

2、私募基金私募是相对于公募而言，是就证券发行 *** 之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。

二、基金的分类知识

1、基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票），期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOF

2、私募fund of fund（基金投资基金，标的为PE与VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地产投资基金，标的为房地产），TOT trust of trust（信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标的为套利空间），以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(私募由于不受政策限制，投资标的灵活，所以私募是有的)。

中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受 *** 严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。

3、私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。

4、中国的私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如赤子之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产管理公司）

私募房地产投资基金（如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）

公募基金如大成、嘉实、华夏等基金公司是证券投资基金，只能投资股票或债券，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而私募基金可以

参考资料：公募_百度百科    私募（融资手段）_百度百科

私募是什么意思

私募即私募投资基金，是指以非公开发行方式向合格投资者募集的，投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的（如艺术品、红酒等）的投资基金，简称私募基金。

*** 、金融机构、工商企业等在发行证券时，可以选择不同的投资者作为发行对象，由此，可以将证券发行分为公募和私募两种形式。

扩展资料：

私募基金的优点：

1、私募基金一般是封闭式的合伙基金，不上市流通。在基金封闭期间，合伙投资人不能随意抽资，封闭期限一般为5年至10年，故运作期稳定，无资金赎回的压力。

2、和公募基金严格的信息披露要求相比，私募基金在这方面的要求低得多，加之 *** 监管比较宽松，故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性，收益回报通常较高。

3、基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关，故基金管理人的敬业心极强，并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者，双方的合作基于一种信任和契约，故很少出现道德风险。

4、投资目标更具针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外，还大量投资外汇、期货等，创造了很高的收益率。

5、组织结构简单，经营机制灵活，日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制，在机会稍纵即逝的关键时刻，私募基金竞争优势明显。

参考资料来源：百度百科——私募

什么是私募？

私募是国际债券发行的一种方式。债券私募发行时，筹资人不必将债券公开销售，而只是由银行、保险公司或信托投资公司等机构认购。

私募债券发行通常采取记名形式，发行者可较少地公开自己的经营情况。私募债券不能上市流通，在一定时间内也不得 *** ，到期后 *** ，也只能 *** 给上述投资机构。通常，私募债券的发行量少，常在100万美元以下。

扩展资料

“私募”的特点

之一，“私募”的投资基本没有流通性(Liquidity)；

第二，之所以叫“私募”，就是不可以公开招募投资人，不可到公开的市场上去卖，不可以在INTERNET上卖股份等等。

第三，私募的投资人，可以是天使投资人（Angel Investor），也可以是VC；可以是个人，也可以是Institutional Investor。但不管是谁，他必须是Accredited Investor。

经过国家证券行业管理部门的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金;如果在民间私下合伙投资的活动，在出资人间建立了完备的契约合同，但还未得到国家金融行业监管有关法规认可的，就是私募基金。

参考资料：百度百科——私募

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

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