期货技术分析术语（期货技术分析术语怎么说）

期货术语

期货基本术语：

1、期货合约:是指交易所制定的标准化合约，规定交割时间、地点、标的物的数量等; 2、期货交易:所对应的的是现货交易，现货交易是指商品的买卖，期货交易是指期货合约的买卖;

3、期货市场:进行期货买卖的场所，有广义和狭义之分，广义是指结算所、交易所、经济公司等，狭义是指期货交易所;

4、商品期货:将实物商品作为标的物，比如棉花、大豆等;

5、金融期货:将金融产品作为标的物;

6、场内交易:是指交易的场所为交易所，在交易所内进行集中竞价，-般称为交易所交易;

7、场外交易:是指交易的场所在交易所之外，一般称为店头交易或者柜台交易。

拓展资料：

一、主要特点 ：

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。 期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。 期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

二、功能 ：

（1）发现价格 由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

（2）回避风险 期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

（3）套期保值 在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。 期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。

期货标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成交货商品验收，确认合格后发货给货主的实物提货凭证。期货标准仓单可以作为一种流通工具，可以用作借款的质押品或用于期货合约的交割。期货的仓单已经从商品的属性嫁接了金融的属性，为市场提供了一个金融的介质，上中下游企业可以通过标准化的仓单去进行融资，在时间.上能够达到资源的配置，更好地匹配各方的生产计划。一般在期货交易中，当现货价格上涨时，货物持有人会注销仓单出货，当现货价格下跌时，货物持有人就会注册仓单。

求一些 期货学的 名词解释

1. 期货：在期货交易所内进行的标准化合约的买卖形式。

2. 平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。

3. 分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓 *** 规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓 *** 。

4. 移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

5. 履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

6. 差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

7. 佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。

8. 头寸：在交易中所持有的买卖合约数。

9. 多头：看涨买入。

10. 空头：看跌卖出。

11. 做空机制：认为价格将要下跌时，可预交10%的定金从第三人手中借来货物卖出，待平仓时在买进还给第三人，将所交的定金收回的方式。

12. 利好：利于大势上涨。

13. 利空：利于大势下跌。

14. 趋势：市场发展的方向。

15. 阴烛：单位时间内开盘价高于收盘价。

16. 阳烛：单位时间内收盘价高于开盘价。

17. 跳空：又叫缺口，价格在波动中没有交易的区域。

18. 基差：不同或相同品种在不同合约或市场的价格间的差异。

19. 逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

20. 对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。

21. 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

22. 平仓：买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单。交易者为了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。

23. 结算：根据交易结果和交易所有关规定贵会员交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨。

24. 持仓：交易者手中持有合约称为”持仓”。

25. 升水：1）交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3）当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。

26. 交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。

27. 做多：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。

28. 做空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。

29. 套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

30. 牛市：处于价格上涨期间的市场。

31. 熊市：处于价格下跌期间的市场。

32. 结算：指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。

33. 单号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识。

34. 波动：用于衡量在一定期间内的价格变动的计算 *** 。通常以百分点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。

35. 停板：由交易所逐日为每种合约规定的更大价格波动幅度（范围）。

36. 价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。

37. 质押：指会员提出申请并经交易所批准，将持有的权利凭证移交交易所占有，作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金，但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。

38. 止损：当所持有的头寸与市场发展方向相反时，为了保护其利益而采取的一种保护手段。

39. 加仓：一般是指在原有头寸活力状态下，增加新头寸扩大盈利的一种操作 *** 。

40. 减磅：一般是指在原有头寸活力状态下为了保护盈利，根据市场状态了结部分盈利的一种做法。

41. 回调：在上升趋势中出现的小幅下跌。

42. 反弹：在下降趋势中出现的效法上涨。

43. 现量：以最新价成交的合约数量。

44. 盘整：价格在一定的区间内窄幅震荡。

45. 支撑：向上反弹的低点称为支撑。

46. 阻挡：向下回调的高点称为阻挡。

47. 形态：由多个支撑和阻挡相互重叠形成的价格区间。

48. 突破：价格冲过支撑和阻挡或某一技术位，一般视为买进或卖出的信号。

49. 背离：当价格与其他技术指标出现的不正常的配合关系。有量价背离和指标背离。

50. 金叉：均线或指标出现短期线向上穿越长期线形成的交叉。

51. 死叉：均线或指标出现短期线向下穿越长期线形成的交叉。

52. 期权：又称选择权，期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候，以事先确定好的价格（称协定价格），向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”，不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内，买主可以自由选择行使转卖权利；如认为不利，则可以放弃这一权利；超过规定期限，合同则失效，买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。

53. 投机商：采用预测未来价格动向的 *** ，并试图通过买卖期货和期权合约获利的市场参与者。

54. 图表法：利用图表分析市场行为，预计未来市场价格趋势的 *** 。技术性分析派利用图表法计算更高价、更低价、结算价、平均价格变动、交易量和空盘量。两种基本价格图表形式为条状图和点形图。

55. 换手率：当日成交量浴持仓量的对比关系，换手率越大说明当日交易约活跃。

56. 开仓量：无论买单或卖单，只要是新单进场成交的量。

57. 平仓量：无论买单或卖单，只要是平仓单进场成交的量。

58. 委买价：买方想在此价位买进但未成交的价格。

59. 委卖价：卖方想在此价位卖出但未成交的价格。

60. 条形图：标明在一定时期内某一交易盘的更高价、更低价和结算价的图形。

61. K线图：也叫蜡烛图。即逐一纪录单位时间内的开盘价、更高价、更低价、收盘价。

62. 十字星：单位时间内开盘价和收盘价相等。

63. 上影线：单位时间内更高价与烛身的连线。

64. 下影线：单位时间内更低价与烛身的连线。

65. 趋势线：将依次的高点或低点的连线。

66. 空逼多：操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或出于资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。

67. 多逼空：在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

68. 交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。

69. 保证金：有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：（1）保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。（2）为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10％左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。

70. 交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。

71. 空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。

72. 涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。

73. 加权量：交易所计算结算价时所涉及的参数。

74. 平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。

75. 开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。

76. 结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。

77. 总持仓：未平仓合约的总量。尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。

78. 成交量：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。

79. 支持位： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。

80. 阻力位：价格难于超越的某一价格水平。

81. 成交价：指某一期货合约的笔交易定价。

82. 最新价：某商品当前最新成交价。

83. 更低价：在一定时间内某商品更低成交价。

84. 更高价：在一定时间内某商品更高成交价。

85. 收盘价：当天某商品最后一笔成交价。

86. 开盘价：当天某商品的之一笔成交价。

87. 昨收市：指前一交易日的最后一笔成交价格。

88. 成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单。

89. 持仓量：某商品在市场发生交易未平仓头寸的数量。

90. 委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。

91. 抢帽子者：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。

92. 恢复交易：指那些于芝加哥期货交易所晚场交易盘进行的期货和期权合约在下一交易日早上重新开盘交易。

93. 买卖清单： 佣金行在客户期货或期权部位出现变动时送交客户的清单，包括合约买卖数量、价格水平、总盈亏额、佣金费用及交易活动净盈亏额。

94. 连锁关系： 在某一交易所买进（卖出）合约，其后在另一交易所卖出（买进）这些合约的能力。

95. 市价指令：交易指令形式之一。即按照市场当时的更好价格立即（尽快）买（卖）某一特定交割月份期货合约的指令。

96. 倒挂市场：指同一商品的两个交割月份间关系出现反常现象的期货市场。

97. 即市交易：先买后卖或先卖后买都是在当日开市后收市前完成的交易。也叫T+0交易，短线交易。

期货的专业术语都是何意思?

一、期货交易的有关概念

期货合约：买、卖双方的一个协议，买卖双方同意在将来某一特定时间和地点买入或售出某一特定商品。

开仓：指买入或卖出期货合约。

平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖和实物交割两种方式完成。

持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。

买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投机者预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取价差收益。

卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取价差收益。

保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包括结算准备金、交易保证金两种。

结算准备金：指会员存入期货交易所或客户存入期货经纪公司的、为交易结算预先准备的款项。它是尚未被合约占用的保证金。

交易保证金：指根据成交合约的数量及规定比例计算、从结算准备金中划转的持仓合约占用的保证金。在每日无负债结算制度下，交易保证金应根据持仓合约当日结算价的变化而调整。

平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏。

浮动盈亏：又称持仓盈亏，指按持仓合约的初始成交价与当日结算价计算的潜在盈亏。

每日无负债结算制度：又称逐日盯市，实际上是对持仓合约实施的一种保证金管理方式，目的在于及时发现并有效控制期货交易风险。按正常的交易程序，期货交易所在每个交易日结束后，先由结算部门根据当日的结算价计算各会员的当日盈亏（包括平仓盈亏和持仓盈亏）、当日结算时的交易保证金、当日应交的手续费、税金等相关费用。然后，对各会员应收应付的款项实行净额一次划转，相应调整增加或减少会员的结算准备金。结算完毕，如果某会员“结算准备金”明细账户余额低于规定的更低数额，交易所则要求该会员在下一交易日开市前30分钟补交，从而做到无负债交易。

交割：指期货合约到期时，根据期货交易所的交易规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

仓单：指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

二、期货交易的特点与目的

（一）期货交易的特点

1.期货合约标准化

2.期货交易的买卖对象是期货合约

3.期货交易的目的是为了投机获利或套期保值

4.期货交易以公开、公平竞争的形式进行。

5.期货交易以保证金制度作保障

6.期货交易场所固定

7.期货交易范围有限制

（二）期货交易的目的

期货交易有两个目的，一是投机获利，二是套期保值。

1.投机

定义：在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

具体做法：投资者根据自己对期货价格变动的判断，不断地买入或卖出期货合约，通过价差获取较高利润。

2.套期保值

定义：以回避现货价格风险为主要目的的期货交易行为。

具体做法：生产者、商人或消费者在期货市场做一个与现货品种、数量完全相同而头寸相反的交易，即在现货市场上买进（或卖出）某种商品的同时，在期货市场上卖出（或买入）同种、同量商品的期货合约，以抵消或限制由于价格波动对现货造成的风险。

套期保值的目的不为获利，只在避险。

按照套期保值的形式，套期保值可分为买入套期保值与卖出套期保值两种。

三、期货交易的基本业务程序

现代期货市场是一个具有高度系统性和严密性的规范化市场，完整的交易过程由期货交易所、期货经纪公司、期货投资者和期货结算机构四个部分，按不同职能、在相互依赖、相互制约中完成。

期货交易所是专供期货交易者买卖期货合约的场所，它本身不参加期货交易，只是向交易者提供有关设施，制定交易规则，维护平等竞争。

期货经纪公司是接受期货投资者的委托，以自己的名义为期货投资者的利益进行期货交易，同时收取手续费。作为期货市场的中介，期货经纪公司是期货交易所与期货投资者之间的桥梁。

期货投资者是期货交易的主体，在期货市场从事套期保值交易或投机交易。由于期货交易所实行会员制，只有取得交易所的会员资格，才能在交易所进行期货交易。期货经纪公司是期货交易所当然的会员，对于期货投资者来说，具备条件的可向交易所申请会员资格，取得会员资格的可直接在交易所进行期货交易；否则，只能委托期货经纪公司 *** 期货交易。

业务程序大致包括以下四个步骤：

（一）进入期货市场

（二）买卖期货合约

（三）交易的结算

（四）交易了结与清算

四、套期保值

套期保值交易是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。通常是指生产经营者同时在期货市场和现货市场进行交易方向相反、数量相等或交易部位相当，以此来转移现货市场价格风险的交易行为。

套期保值按在期货市场的买卖方向，又分为买入套期保值和卖出套期保值。

买入套期保值指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。它是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值 *** 。

卖出套期保值指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。它是拥有商品的生产商或贸易商担心商品价格下跌使自己遭受损失而采用的保值 *** 。

我想了解期货的一些常用术语

Abandon 放弃：确认期权失效

Actuals 现货（LME普遍使用physical）

Arbitrage 市场间套利

Assay 检验分析

Ask 要价，喊价

At-the-Money 相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同

Backpricing 有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known）

Backwardation 现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场

Base Metal 贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属

Bar Chart 条形图

Basis 基差：同一种商品现货价与期货价之差

Basis Price 基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价

Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反

Bear Covering 结束空头部位

Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场

Bear Position 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额

Best Orders 更佳买卖订单（Buing/Selling “at Best”）

Bid 买方出价

Bond 债券

Bottom 底价：某时间段内的更低价

Borrowing 借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，卖出远期货

Break 暴跌，暴升，突破：价格出现较 *** 动

Broker 经纪行，经纪人

Bull 买空者，看涨者：与Bear相反

Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场

Bull Position 多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额

Business Day 交易日

Buying Hedge （Long Hedge）买进套期保值

Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位

Buy on Close 收市买进：在收市时按收市价买进

Buy on Opening 开市买进：在开市时按开市价买进

Call Option 看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费

Call Price 接算价

Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令

Carrying 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业

Carrying Charge 仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等

Cash 现付，现货：LEM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易

Cash＆Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力

Cash Commodity 现货商品

Cash Today 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时

CFTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理

Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算

Clearing House 结算所

Clearing Member 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员

Clerk 场内经纪助理：经授权可 *** 场内经纪人之职

Client Contract 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同

Client Option 委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易

Close 收市

Closing Range 收市价幅

COMEX （The New York Commodity Exchange） 纽约商品交易所

Commission 佣金

Commitment 承诺（或未结清权益）

Commodities Exchange Center （CEC） 纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所 （NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地

Commission House （Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行 代办行

Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场

Contract 合约

Contract Month 合约月份：期货合约进行实物交割的月份

Coner 囤积居奇

Cost of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用

Counterparty 合约对方

Cover 平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位

Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值

Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比

Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”（All Market）

Day Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位

Daily Limit 每日价格波动幅度的限制

Dealer 交易代表

Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM 的宣告期是每月的之一个星期三

Default Notice 违约通告

Defaulter 违约者

Deferred Futures 远期：离交割期相对最远的期货合约月份

Delivery 交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移

Delivery Date or Prompt Date 交割日期

Delivery Month 交割月份（与合约月份相同）

Delivery Notice 交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位

Delivery Point 交割地点

Deposit 初始保证金（见Initial Margin）

Differentials 差价（与Basis同义）

Discretionary Account 委托帐户

Double Option 双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权

Equity 资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值

Evening Up 对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位

Event of Default 违约事件

Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约

Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易

Exercise 执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约

Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日

Exchanger 交易所

Fill 执行价

Fill-or-Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消

First Notice Day 之一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的之一天

Floor Broker 场内经纪人

Floor Trader （又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人

Force Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲

Forward 远期货，期货

FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正

Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测

Futures 期货

Futures Contract 期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约

Futures Commition Merchant 期货 *** 商

G.O.B.（Good Ordinary Brard）优质级：LME 用，现改用“高级”（High Grade）代替

Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单

Granter *** 者：期权的卖方

Hedge，Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的 *** ，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用

Hedger 套期保值者

Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权

Initial Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％

Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场

In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点

Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

Interdelivery Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

Intermarket Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利

International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所

Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用 *** 进行办公室间的交易

In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结

算价

In-the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权

Intrinsic Value 内含价值：基本同“有利价值”。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分

Inverted Market 逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况

Kerb Trading 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易

Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方式平仓

Late Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME 非正式交易时间

Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位

Limit 停板限额

Limit Up 涨停板

Limit Down 跌停板

Limit Order 限价指令

Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大

Liquid Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场

Liquidate 平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品

LME 伦敦金属交易所

Long 多头，买空：“做多头”即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出

Long Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位

Lot 批：“一批”在LME常叫“一张仓单”、“一张合约”

Major Currency 做价货币

Margin 保证金

Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知

Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金

Market Order 市价订单：按市场当时更优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令

Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令

Matching Period 对应结算时间段

Matching System 对应结算系统

Maximum Price Fluctuation 更大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的更大值

Merchant 贸易商

Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅

Nominal Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标

Notice Day 通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期

Offer 卖方出价

Official Prices 正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价

Omnibus Account 综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用

One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单

Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割

Open Interest（op.int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量

Open Order 开口定单（同Good Till Canaelled Order）

Open Outcry 公开喊价

Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位

Opening, The 开市

Opening Price 开市价，开盘价

Opening Range 开市价幅：开市后之一个交易完成时的买卖价波动范围

Option 期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力

Options Committee 期权委员会

Out-of-the-Money 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时，称无利价

Out-of-the-money Option 虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权

PS（Purchase and Sale Statment）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单

Physical 现货

Position 交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，称处于空头部位（Short）

Position Limit 头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的更大数量

Pre-Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的

Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的更大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用

Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格

Pricing-In 按预定收盘价买进

Pricing-Out 按预定收盘价卖出

Primary Market 初级市场：主要的现货商品初级市场

Principal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构

Principals’ Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易

Profit Taking 获利回吐

Prompt 即付：在两天内即交割

Prompt Date 交割日期

Put Option 看跌期权，延卖期权

Quatations Committee 报价委员会

Rally 回升

Range 波幅

Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升

Recovery 复苏

Registered Representative 登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人

Ring 节：LME对每一种金属的五分钟交易时间

Ring Committee 场内交易委员会

Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员

Rings（Pits）交易场，交易池

Round-Turn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程

Scalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲

Security Deposit 保证金

Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易

Settlement Business Day 结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日

Settlement Price 结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格

Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。“做空头”即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long

Short Hedge 卖出套期保值

Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位

Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形

Speculate 投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为

Speculator 投机者

Spot 现货

Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份

Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异

Spreading 套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式

Squeeze 价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力

Stockist 存有货物准备出售的商人

Stop-Loss Order 止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令

Straddle 套期图利

Strike Price （Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格

Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约

Taker 购买者

Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析 *** 来分析和预测未来价格趋势的价格分析 ***

Tender 偿付：期货合约的实物商品交割

Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量

Time Value 时间价值：反映期权有效时间的权利金数量

Trade House 贸易行：进行现货交易的公司

Trend 趋势

Turnover 交易量

Underlying Futures Contract 期权期货合约

Unofficial Price 非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价

Value 价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量

Variation Margin 价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求

Volatility 易变性（年度潜在易变性）：反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算

Volume 交易量

Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证

期货的专业术语有哪些？以及相关的解释。

期货术语

委托单：出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单

成交单：经计算机配对后产生的买卖合约单

开盘价：指某一期货合约开市前五分钟内经 *** 竞价产生的成交价格

收盘价：指某一期货合约收市前五分钟内经 *** 竞价产生的成交价格

更高价：当天某商品更高成交价

更低价：当天某商品更低成交价

最新价：当天某商品当前最新成交价

结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价

买 价：某商品当前更高申报买入价

卖 价：某商品当前更低申报卖出价

涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差

涨停板额：某商品当日可输入的更高限价(等于昨结算价+更大变动幅度)

跌停板额：某商品当日可输入的更低限价(等于昨结算价-更大变幅)

空盘量：当前某商品未平仓合约总量

开 仓：只做了买入卖出双向操作中的一项, 即开新仓(Open)

平 仓：买入后卖出, 或卖出后买入结算原先所做的新单

单 号：系统为委托单或成交单分配的唯一标识货保证金：为确保合约的履行，对期货合约买卖双方所要求的更低资金限额，亦称履约保证金。保证金水平的高低是交易所根据市场风险和合约价格决定的。

到期日：期货合约都规定了相应交割月中合约的最后交易日，在每种期货合约中均有说明。

交割月：期货合约中规定的截止交易月份。

交割日：在交割月尚未平仓的期货合约持有人，须按交易所的规定履行合约的日期。交易所已在合约中明确履约日期。

交割：期货合约卖方与买方之间通过交易所并按交易所规定进行的相互履约的行为。

空盘量（持仓量）：尚未经相反的期货合约对冲，也未进行实货交割的某种商品期货合约总数量。

最小变动点：在某一合约交易中允许的最小价格变动量。亦称最小价格变动。

更大变动幅度：由交易所规定的期货合约交易中，每日允许的更大价格波动幅度，亦称作涨跌停板。

逐日盯市：根据当日交易情况，逐日将收益亏损记入保证金帐户的做法。旨在确保杜绝交易违约现象。即每日计算客户持仓合约的浮动盈亏。

对冲：通过卖出（买进）相同交割月份的期货合约来了结先前买进（卖出）的合约。

追加保证金通知：客户保证金不足其更低维持保证金时，期货公司给客户催交保证金的通知。

结算价（平均价）：该期货合约当日交易的加权平均价。

多头（买多）：买进期货合约。

空头（卖空）：卖出期货合约。

开仓：即买卖入市，开新仓。

平仓：即买卖对冲原有头寸。

换月：把某种期货商品的某户交割月份仓位平仓，同时建立同一商品另一交割月份的类似仓位。

止损：即斩仓认赔出局。

止赢：对赢利头寸回调到某个价位后平仓以确保利润。

升水（溢价）：依交易所的规定，交割商品的标准或等级高于期货合约要求者，可额外加价，称为溢价。 或者商品不同交货月份（或期货与现货）的价格关系时高出部分即为升水。

贴水：与升水相反。

杠杆作用：即以小博大，用小额保证金就可进行巨额投资的能力。

浮动盈亏：未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

期货专业术语知多少

期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

保证金：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

结算：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。

平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。

涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。

头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。

套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。

开仓、持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。

由于开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。

例：某一投资者在12月30日买进3月沪深300指数期货10手（张），成交价格为1450点，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，该投资者见期货价格上涨到1500点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者实际持仓还剩5手多单。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货（沪深IF1712，4090.8，-0.67%，模拟交易），成交之后，该投资者的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。

爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅输光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。

发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌象股票交易那样满仓操作。并且对行情进行及时跟踪，不能象股票交易那样一买了之。

多头和空头：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。

结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。

成交量：是指某一期货合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

总持仓量：是市场上所有投资者在该期货合约上总的“未平仓合约”数量。在交易所发布的行情信息中，专门有“总持仓”一栏。新手不懂的可以先去游侠股市模拟期货多练习多学习，等积累一定经验后再入市实战，以降低入市后亏损的概率。

总持仓量的变化，反映投资者对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长，表明交易双方都在开仓，投资者对该合约的兴趣在增长，场外资金在不断涌入该合约交易中；相反，当总持仓量不断减少，表明交易双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓量却变化不大，这表明市场以换手交易为主。

换手交易：换手交易有“多头换手”和“空头换手”，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为“多头换手”；而“空头换手”是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。

交易指令：股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。

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