2014年cctv期货大赛冠军（期货日报大赛之一届冠军）

期货交易冠军访谈录之王向阳：什么都可以丢，信心和勇

　王向洋:期货交易高手，14 年期货生涯，潜龙出渊期货实盘大赛收益总冠军，多次在全国性的期货实盘大赛中名列前茅，曾创造的更高收益率为 5 个月 54 倍。　比赛时操盘的冒险精神强很多。 积极的态度取得积极的结果。在和高手过招中你会思考他为什么要这样下单，他下一步会怎样做，不知不觉地你就会把对手的优点学过来了。在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁。执着和自信是期货交易者成功必备的素质。 如果重仓过夜第二天达不到自己的目的，就必须把仓位降下来，没有第二种 *** 。 在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的。在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历。 吃的亏多了，也就不断地总结了很多实战的经验教训。 如果没有良好的的交易心态，任何交易技巧都会在重压影响下，造成动作变形，无从发挥我觉得期货市场就是一个战场的翻版。 以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。 把握趋势，轻仓过夜，放宽止损。在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。 震荡行情对于趋势交易者一直是个难题。 我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。 我不会很快参与新品种的交易。 我更大是悟是什么都可以丟，但勇气和信心决不能丟。

期货中国 1：王向洋先生您好，感谢您能够接受期货中国网的专访，分享自己的投资 经验和理念给广大的投资者。您在“中国金融投资 2008-2009 期货实盘交易精英赛选拔大 赛”之一赛季中（5 个月）以惊人的 5474.92%高收益率位居榜首，您当时获得如此收益的秘诀是什么？王向洋：首先是自己多次参加全国期货实盘大赛，对于比赛有着丰富的经验，能正常地发挥自已的水平，抓住了十年不遇的大行情，其次是其他选手的表现也很出色，使得自己不敢放松，良好的竞争环境促使自已取得如此好的收益。　期货中国 2：期货比赛中，总会有短时间内创造几十倍甚至上百倍的财富神话？而在平时的操盘中这些交易高手又保持不了这么好的水平，您觉得比赛操盘和平时操盘更大的不同点是什么？

王向洋：比赛时操盘的冒险精神强很多，必须集中精力抓住各种可能的机会大胆地进攻，积极的态度取得积极的结果。而我们平时操盘则保守得多，便会错失很多机会，结果当然会相差很大。

王向洋：在这些高手中我比较欣赏江西的陈栋梁，此人也是经常参加全国的各种期货实盘大赛，多次取得冠軍，在一次比賽中我与他交手并相识，交谈中发现我们的重仓打法有很多共同之处，使我明白执着和自信是期货交易者成功必备的素质。

王向洋：如果重仓过夜第二天达不到自己的目的，就必须把仓位降下来，没有第二种 *** 。

王向洋：在期货市场想不交学费就取得成功是不可能的，我在期货市场的前五年都是交学费的阶段。在交足了学费后，才深刻体会到趋势的重要性，成绩才开始稳定下来。

王向洋：在进入期贷市场的初期我也有过爆仓的经历，当时爆仓的最主要原因：一是当时的市场很不规范，市场的操纵现象很多，陷阱很多；二是自己对期货交易毫无经验，把做股票的 *** 用到期货市场，遇到市场反向运动的时候就死扛，没有止损观念。结果就可想而知了。吃的亏多了，也就不断地总结了很多实战的经验教训。

王向洋：我觉得“交易心态”更重要。如果没有良好的的交易心态，任何交易技巧都会在重压影响下，造成动作变形，无从发挥。

王向洋：我觉得期货市场就是一个战场的翻版，战争中的各种行为都可以在期货市场找到相应的位置。比如进攻追击对应期货的盈利加码，防御撤退对应期货的止损，预备队的设立对应期货的资金管理等等。

王向洋：如果加仓方向错误，就应该坚决执行战术纪律，马上止损。至于盈利加仓会 不会使之前的利润被吞噬掉，我们应当看到乐观的一面，以我多年的交易经验，盈利加仓符合顺势原理，成功率较高。

期货中国 11：有人认为“期货不缺少奇迹，缺少的是稳定”，这类人追求稳定收益；也有人认为“做期货要么翻几倍几十倍，要么亏光”，他们敢于承担风险，同时追求暴利；您觉得哪种理念才是正确的？王向洋：当后种理论的人取得成功后，他们反而会追求稳定收益，追求稳定收益是大家共同的目标。　期货中国 12： *** 上有人对您的操盘理念、操盘技法和投资收益十分推崇，是您的忠 实粉丝，但同时也有人说您是“大忽悠”，您对此怎么看？您平时是否在意他人对您的评价？

王向洋：我也没想到取得成绩后会在 *** 上会有那么大的反响，刚开始看到一些负面的评伦还有些生气，现在已经适应了，以后我还会参加一些比赛，成绩会说明一切的。

期货中国 13：有人总结您获得超高回报的核心是“把握趋势，重仓过夜，严格止损”，您是否认同这 12 个字作为您操盘风格的总结？　王向洋：这 12 个字作为我比赛的操盘风格是很中肯的总结。但要作为我平时正常的操 盘风格的总结，我会改为“把握趋势，轻仓过夜，放宽止损”。　期货中国 14：您十分重视技术分析，认为自己是“一名严格技术交易者”，您在具体 交易时，是否只看技术指标而不关心基本面？　王向洋：我在具体交易时，都是先看技术指标，后找基本面辅助。从来没有做过根据基本面的指引而逆着技术指标作战略性建仓的事。

期货中国 15：您重点参与趋势行情的交易，那么遇到震荡行情您能否做到有效规避？王向洋：震荡行情对于趋势交易者一直是个难题，近来我尝试用套利的战术来解决这个问题，有成功的经验，但不稳定。

王向洋：我没有专注做一两个品种，也很少做品种组合。主要根据自己的分析来选择更符合条件的品种来做。

期货中国 17：您在投资过程中会关注外盘相关品种的走势吗？您有没有进行内外盘的套利交易？王向洋：我会关注外盘相关品种的走势，这对我判断国内商品价格的趋势有很大帮助。我没有进行过内外盘的套利交易，我所做的外盘交易方向与内盘是一致的。

王向洋：程序化交易我没有使用过，因为它会限制我的思维。但我不会反对別人使用它。因为程序化交易毕竟是一种成功统计学的产物。

王向洋：我不会很快参与新品种的交易，普通投资者在参与新品种交易时需要注意的 事是新品种如果没有经过一段时间的运行后，我们无法知道它的波动特点，更没有连续的图表来分析它，就这样随意参与新品种交易风险是很大的。

王向洋：我觉得 CTA 的推出对民间的期货私募推动作用会大一些，至于竟争还谈不上，毕竟国内的市场很大，而期货的交易人材还不够。

王向洋：对干下阶段的行情，我的建议是没有必要把中国经济看得太悲观，商品重新 回到牛市的轨道还是很有希望的。

期货冠军有讲技术的吗

肯定有了，还不少呢，孟德稳:08年开始专注期货市场，在开发过多种交易策略后最终形成了多策略、多品种、多周期的程序化组合策略体系，方向上追求低回撤的稳健收益，长期的年收益与更大回撤比可以达到4:1

孟德稳：我是07年的时候，在大学期间做股票。

后来08年的时候接触了期货。

09年经过深思熟虑，考虑到自己的优势和风险的偏好，把风格定在日内短线的这个风格上边，一做就是做到现在。

到了2010年，我们开始接触股指期货，组建团队。在股指期货上算是赚到一些钱。

在15年行情较大的时候，很多交易员也做了100倍以上，我自己连续从09年到现在连续7年都是盈利的。

在12年，我又接触了程序化，然后用了一些程序化的东西来克服人性的东西。现在一直还在这两个方面深耕细挖。

13年的时候，我们曾经做了一个孵化交易员的计划，我现在有很多的精力在培养短线的交易员。

孟德稳获奖荣誉：

2013年期货日报实战排排网风险控制奖之一名；

2013年期货日报实战排排网重量组综合实力奖第三名；

2014年荣获蓝海密剑第六届中国对冲基金经理公开赛晋衔奖；

2014年荣获期货资管网更佳主观策略奖；

2015年荣获CCTV“天纵期才”期货电视大赛高频交易组赛段奖；

2015年财视中国对冲基金介甫奖；

2016年CCTV期货电视大赛外盘重量组之一、第二、第四、第六名；

2017年在中国交易大师实盘大赛获得十一月份护卫舰组第三名。

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言程序：冠军团队—量化圈的“言承旭”

人物介绍：

台湾更大财经节目东森金钱爆受邀来宾、台湾各大财经媒体专栏作家，同时也是现为全球量化交易私募基金（PE）经理、期货日报专栏作家、央视CCTV期货时间大赛－策略供应者、第七届全国期货实盘赛量化基金经理大赛评审，七禾网期货中国程序化投资顾问。

言程序领导的交易团队横跨经济、统计、计算机工程及财务工程领域，运行全球量化投资，尤其擅长日内交易。参与沪深300股指期货的日内交易以来，保持良好的收益（2011年5月-2012年5月，操作的纯日内账户，更大回撤15%，以不断出金的非复利增长形势，获得70%的收益）。

第七届全国期货实盘交易大赛“程序化交易组”之一名，6个月净值由1至5.25，更大回撤率3.35% 。

东方智慧程序化交易实盘大赛第二季“程序化交易组”之一名，5个月单利142.89%，回撤3.13%。

2013央视CCTV期货时间程序交易大赛之一名，2013年单利78.58%，回撤13.8%

和大多数投资者或者期货界的业内人士一样，初次听到“言程序”这三个字，自然而然脑中浮现的是《流星花园》中“道明寺”的扮演者-“言承旭”，一个演艺界的明星。言程序则是期货界名副其实的明星。对于这个名字，言程序也有一番自己的解释。“程序，很明显就可以联想到程序化交易。言，我们希望通过演讲的 *** ，通过媒体传递来宣讲我们的理念。”虽然“言程序”是作为他个人的艺名，但是他觉得这代表着整个公司团队，而他只是作为团队的代表人物去阐述整个团队的中心思想。现在他以投顾的身份运作的几款产品，取得了稳定的盈利。例如七禾言程序交易团队零号基金，成立于2013年12月31日，总规模3490万，现在（2014年9月19日）净值为1.168。丹寅言起基金，成立于2014年2月14日，总规模3000万，现在（2014年9月19日）净值为1.185。近期言程序仍以投顾身份，拟发一款名为马达言起3号的产品。

言程序选择金融市场，并非只是偶然，在他小的时候，他父亲就因为投资期货而破产，当时留给他最深刻的东西就是父亲的一句话：“儿子，千万不要碰期货跟股票，那是害人的东西。”但是言程序并没有因此而放弃，他反而觉得应该为在期货市场没有实现目标的父亲做一些有价值的事情。进入这个行业之后，言程序认识到父亲的失败是因为无法克服人性的弱点，所以他就找到了量化这条路。当程序化交易、量化交易在国内还未盛传的时候，言程序采用的也是主观交易，这也致使他再次经历破产。到2003年时，程序化交易传入台湾，言程序的之一反应就是：对了，我们就是要这个！然后他们根据技术分析、量化值或者是统计化之后出现的讯号去做交易，但是当时的程序化并没有现在的先进，它只能给出讯号，必须人为去执行，在这之中又掺杂了人性的弱点。经历了失败之后，他最终认为还是要交给计算机去执行，随着程序化交易的发展以及团队的不断开发、研究，终于实现了全自动的程序化交易，这也让言程序整个团队在2008年的金融海啸中获得了财富的增长。

为什么言程序包括他的整个团队都如此信任量化交易？之一，优秀的主观交易者有一套自己的能够稳定盈利的思路，是无法复制的。第二，言程序团队经过统计，从事量化交易的人，在市场中会活得更久。第三，随着资产管理时代的发展，作为投顾的言程序，管理产品的规模在逐渐扩大，而他坚定地认为量化交易是可以掌管大资金的一个行为模式。但同时，言程序不管在期货中国网的专访、演讲或者其它媒体的访谈中，他都表示，不要把量化给神化了，量化是一个投资工具，同样90%的人亏钱，10%的人挣钱。想要作为这10%中的一员，还需要做好策略的开发、适度优化，以及资金的管控等。

据期货中国了解到，言程序团队研发的策略有日内、隔夜、价差套利策略。每一组都至少有3-6个以上的投资组合，这样组合起来大约会有20个以上的策略投资组合。而在备用策略库中，大概有50个以上的策略。“我们开发策略很快，简单的想法1、2天就能完成。”虽然策略开发对言程序而言并不是一件难的事情，但是他认为策略开发出来之后，别急着拿真钱下单，先至少观察3个月，如果绩效曲线往上了再用。毕竟一个策略的投入使用是需要一段时间来验证的。市场唯一确定的就是它的不确定性，那么也就不存在可以永远获利的策略，所以言程序觉得对策略做适度的优化是必要的。而在策略的使用上，不同的资金规模，言程序会配置不同的策略。针对100万的账户，他会做6手股指日内和1手股指隔夜。而针对1000万以上的账户，40%股指日内、10%股指隔夜、20%商品价差套利。尽可能纳入所有的策略，让整个收益曲线平滑。

当大行情来临的时候，有些人会主动选择加仓，从而获取更多的利润。但是从言程序的角度来看，加码只适用于高手，对于一般的普通投资者而言，只会垫高成本，加大风险度。这是一种加大风险、扩大杠杆的行为，假如行情反转，损失会惨重。但如果能做2手的时候，第2手单不做加码单，改做不同的策略。虽然是两个不同的策略，但在同样的大行情中，都会进场交易。而在小行情中，当一个策略其它而另外一个策略若为启动，则自然也会产生加码的效果。言程序最后还是强调了一点，如果没有十分的把握和信心，没有 *** 段的行情出现，不要麻木加仓。

“量化交易很容易入门，仅是一个技术，而资金控管却是一门艺术，因为再好的策略，如果你用全压重仓的心态去交易，总有一天你的一切会归零。没有资金控管，无论收益翻多少倍，明年只要亏损50%，你的资金就全部夭折了，这是很血淋淋的现象。”言程序还在某媒体上发表了一个观点：世界上最痛苦的是对自己所在乎的人、事、物无能为力，更痛苦的是发现，毁灭这一切的竟然是自己。所以严格的资金控管和纪律才能保证活着，团队把破产风险限制在接近0，千万不要躁进，不要逆天而行，因为活着比什么都要重要。重仓更大的风险在于即使你有90%的程序预测是正确的，也有10%产生重大的亏损。而这10%的概率，就有可能使你的财富重新归0。言程序在CCTV期货时间的兵器谱上展示的账户，每天都用100万的资金做，到2014年7月为止，排名之一位。而比赛刚开始的时候，排名在50左右，拿到之一名，并非瞬间而是经过了一年多的时间。“我的报酬率不高，每天赚1%、2%。我的策略永远是5成仓以下。”

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