期货套期保值的功能（期货市场的套期保值功能）

套期保值是什么，通俗易懂的讲

套期保值，通俗来说，就是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。即交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。

企业利用期货市场进行套期保值交易，实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

扩展资料：

套期保值在企业生产经营中的作用：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。

3、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。

4、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。

5、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。

6、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。

参考资料来源：百度百科-套期保值

期货套期保值可以消除价格风险吗

什么是套期保值？最主要的功能就是规避现货市场的风险，就是说因为未来现货价格不确定性，一些想要回避这些风险的人可以在期货市场采取对冲交易，从而将风险转移至愿意承担风险的投资者身上，这种交易方式，就叫作套期保值。也就是说，套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。任何投资都是在保证不亏损的前提下再追求盈利。所谓保值，从字面上就能得出是“不亏损”的意思，套期保值也是采取一种“不亏损”的思路，是一种保守的策略，如果用保守的策略作激进的操作，那么是很容易出问题的。

套期保值的原理。套期保值的原理是，因为同一种特定商品的期货和现货的交货日期前后不一，而它们的价格，会受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，并且期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性。当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

套期保值的交易 *** 。套期保值的基本操作 *** 是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货。经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的盈亏得到抵消或弥补。从而在期货与现货之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降到更低限度。

套期保值的具体作用。套期保值的作用可以分为两部分来看，一部分是卖出套期保值，另一部分是买入套期保值.在价格下跌的趋势中，企业如果做了卖出套期保值，就可以用期货市场的盈利来弥补现货价格下跌造成的损失。反之，如果价格上涨，企业趁机在市场上卖了个好价钱，尽管期货市场上出现了亏损， 但该企业依然能实现自己的销售计划。

掌握原则，规避风险。作为套期保值者，进行套期保值时必须按照一定的原则操作，才能达到规避风险的目的。具体原则包括品种相同或相近原则、月份相同或相近原则、方向相反原则和数量相当原则。

1.品种相同或相近原则套期保值的关键在于期货价格与现货价格之间的关联程度，价格差异过大会导致某些情况下套期保值失去原有意义。也就是说，只有品种相 同或相近的商品，才能达到套期保值的效果。所以，在选择期货合约时，应与现货商品关系越密切越好，也就是说在选择期货合约时，套期保值者应该选择差更小的合约。

2.月份相同或相近原则。套期保值者应该遵循月份相同或相近原则。当套期保值者不能确定需要在何时处置现货商品，或套期保值者处理现货的时间与期货 合约的到期月份有差异，这时套期保值一般有两种选择。 ①选择近期月份合约并转换。这种做法是在合约到期前冲销该部位，再转换成下一个月份的合约，直至期货与现货处理时间一 致。虽然转换合约需要多次操作，但是近期合约与现货市场相关性较好，避险效果也会更好。 ②选择到期月份超过现货处理时间的合约。这种做法可以减少合约转换操作，减少交易成本，但通常远期合约与现货市场的关联性较小，市场流动性也较低。因此，选择近期合约的套期保值效果会更好。

3.方向相反原则。方向相反是指现货与期货的交易方向应该是相反的，如某钢材经销商，他将在现货市场卖出数吨钢材，如果他预期钢材价格会下 跌，那么在期货市场就应该卖出合约，即做空。等到他现货市场真正卖出钢材的时候，再进行买入合约对冲平仓。

4.数量相当原则。数量相当是指期货与现货市场交易商品的数量必须一致，如果数量不一致，那么将失去套期保值的意义。如果某套期保值者计划买入 5 吨动力煤，此时如果他卖出 10 吨动力煤期货合约，那么该投资者就相当于只交易了 5 吨的期货合约，将对该投资者造成直接的损失或收益。

期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的什么功能

期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的风险转移功能。从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需要，这也是期货市场主要经济功能之一。

什么是期货套期保值

;     期货市场基本的经济功能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易的主要目的是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。

      套期保值(Hedging)又译作"对冲交易"或"海琴"等。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济预期年化收益稳定在一定的水平。

      套期保值的原理

      之一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。

      第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。

      当然，期货市场并不等同于现货市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。因此，我们在从事套期保值交易时，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差异、交易数量差异等，使套期保值交易能达到满意的效果，能为企业的生产经营提供有效的服务。

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