利佛摩尔说期货（期货利弗莫尔）

你觉得杰西利弗莫尔是个什么样的人呢？

利佛摩尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源。他是华尔街上更大的个人投资者，至死都是独立操作、一个人判断、一个人交易。他从来不需要小道消息、内幕或者与人联手坐庄。更加难能可贵的是关于他著作和回忆录中，他慷慨而又坦承的在自己的感悟，一次次的成功和失败背后的原因，没有丝毫隐瞒，对每一位读者坦诚相见。每一位认真的读者都将受到书中的智慧，受到书中那些睿智的“准则”的启迪——不仅如此，利佛摩尔在书中还如同航标灯一样指明了在变动不羁的市场行情中何处潜藏着危险。利佛摩尔的的操作手法被后人延伸，繁衍出当代各类股票技术法则流派，就此说利佛摩尔的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。因此无论大小投资者，尤其是独立投资者，均能从其操作理念和手法中，学习如何趋利避害，正确把握自我。

就我个人感受而言，作为一个进入大学前就开始炒股的韭菜，最初在大学的图书馆里看到《股票作手回忆录》的时候，可以说我之一遍通读全书之后是没看懂多少的，不怕各位看官笑话，后来这几年里我又看了几遍，可以说是常读常新。随着自己对交易的理解在不断加深，仍会有新的感受和收获，不禁让人感慨万千。书中关于对市场趋势变化的理解，对操作的认识，对人性的剖析，对交易理念的描述，甚至对内幕消息、操控坐庄之类的问题都有精辟的描写，很多内容时至今日仍能解释很多现象说明很多问题，值得每一个想在交易事业上有所作为的人仔细阅读。

金融的黑暗面有人跟我分析分析吗？

金融，其实就是资金的融通。金融的黑暗在于它彰显人性。在交易之中，由于人性的缺陷，往往会导致亏损。美国大空头利佛摩尔的《股票大作手回忆录》中详细地阐述过做股票，期货投机中所犯的错，这也是一本对从事金融投资很有启发性意义的书，值得一读。

对股市大盘判断很准的人是不是炒股指期货就能赚大钱？

这个是很难达到的，即使判断很准，也未必赚到大钱！

首先，股指期货是避险工具，不要把股指期货理解为赚钱工具。

之前做过港股，见到不少人在恒生指期货上赚到了钱，但最后大都赔回去了。

为什么会这样？因为一旦投资者在这个市场里赚到了钱，就不会收手了

投资者的心理是这样的：这次能赚到钱证明这次交易判断 *** 是正确的，如果是这样的活，以后都这样判断不就发财了么，

那么为什么要收手呢，投资者会认为已经找到打开财富之门的钥匙了，赚到钱的大都会这么想

股指期货是为了帮助大家对冲风险才产生的，本身并不是什么赚钱的法宝，十赌九输呀，即使投资者判断对了大方向，

但是还是极有可能倒在黎明来临前的晚上，利佛摩尔听说过没，有本书叫：股票作手回忆录

作者有着传奇的一生，是对所有梦想着靠股指期货等杠杆融资方式发大财的人的“警示录”，可以了解下。

大盘判断的准？这个谁能做得到？而且请想想即使有个人10次判断，前9次都判断对了，

但就是最后一次判断错了，投资者就会倾家荡产全部归零

有人可能会说了，止损不就得了么，不会都还回去的。

可是，别忘了前九次都赢了，最后一次会认为这次交易错了么，

很显然这条“人性”一定会“死不悔改”的出现的

利弗莫尔经典语录有哪些？

1、在牛市里，利空的消息被忽视，利好的消息被夸大其词，反之亦然，这也是人的天性。——《股票大作手回忆录》

2、探究错误的原因远比研究自己的成功有益得多。股市里的所有错误都会伤害两个敏感的地方——你的口袋和你的虚荣心。——《股票大作手回忆录》

3、有专业精神的投机客只想把事情做得正确，而不是关心赚了多少钱，他知道他的先期工作都做好了，自然会赚到钱。 ——《股票大作手回忆录》

4、一个人如果要在投机市场中有优异的表现，那他就必须得充分的了解自己。 ——《股票大作手回忆录》

5、如果投机客能学会让自己不自大的 *** ，为此负任何代价都不过分。非常多的聪明人的严重错误都是因为自大，自大对于所有人来说都是一个，但对于华尔街里的投机客来说尤其如此。 ——《股票大作手回忆录》

6、我的职业就是交易——遵循事实，而不是遵循别人的意见。（新手要特别注意这一点，减少对别人的投资建议的依赖，拿出勇气和毅力当你经历过一个乃至几个完整的牛熊市后就会有很大的进步） ——《股票大作手回忆录》

7、市场上的空头们一定要记住丹尼尔．德鲁（Daniel Drew)的经典名言：“如果一个人卖出自己没有的东西，那等待他的不是买回来就是进监牢。” ——《股票大作手回忆录》

8、一个投机者必备的素质是：从来都不和大盘做对，拥有无畏的勇气，但并不鲁莽，一旦发现自己做错，瞬间回头，立刻改正。 ——《股票大作手回忆录》

9、不管交易者多么有经验，他犯错作出亏损交易的可能性总是存在，所以止损的代价就像给自己的投机生涯上了一份保险一样，因为投机不可能百分之百安全。 ——《股票大作手回忆录》

10、大规模的行情之所以持续，既不是因为有人联合操作，也不是金融家的阴谋诡计。而是由基础环境所决定的。无论谁来阻碍，大规模的行情都将不可避免地必然按其推动力量所决定幅度，速度和持续时间来展开。 ——《股票大作手回忆录》

利弗莫尔：不以成败论英雄

美国人称他为“华尔街巨熊”，中国人称他为“华尔街投机之王”，甚至有学者把他的名字翻译为汉语“李佛魔”。从华尔街乃至全世界，数代金融精英都受到他的深刻影响。如果投资界有偶像经济，他在那个时代绝对遥遥领先于股神巴菲特和大鳄索罗斯。他就是杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore）。

1940年11月28日，纽约最寒冷的冬日，曼哈顿一处酒店的衣帽间传出一声枪响。一位花甲老人将手枪对准自己的右耳，饮弹自尽，身边留下了一封给妻子的遗书：

“……我已无法再忍受下去了。我的一切都糟糕透顶。我已厌倦了抗争。我再也坚持不住了。这是唯一的解脱。我配不上你的爱。我是个失败者。我真的很抱歉，但我别无他途……”

利弗莫尔一生经历了四次大起大落。1934年，56岁的利弗莫尔第四次宣告破产。他破产的原因没人说得清。不过，由于他有先见之明，早在1917年，他就为家庭购买了80万美元的信托养老基金，所以，他虽然破产了，但并没有陷入贫困。

利弗莫尔的自杀并非之前坊间流传的因为破产贫困导致。至于真正的原因，或许从利弗莫尔的人生经历当中，能略窥一二。

Jesse Lauriston Livermore出生于1877年7月26日的美国马塞诸塞州舒茨伯里市，是一对贫苦农民的独子。在孩童时代他就展现了远超常人的数学天赋。不过，父亲对他说上学对农夫来说是没什么用的，于是14岁时把他从学校带走从事农活，少年Livermore遭遇人生之一次重大打击。他的母亲私下里支持他，14岁那年他带着口袋里仅有的5美元离开了父母。他去了波士顿，在那里他找到了之一份工作，在当地Paine Webber分公司当Chalkboard Boy（纪录行情的小弟，也叫股票行情抄写员）。

他要做的工作是把股票、债券和商品的价格写到一个大黑板上，这个工作是枯燥无趣的，不过他对自己记下的数据很有兴趣。逐渐地，他发现价格的变动通常是可以预知的。一个月后，那是1892年的某天，他刚15岁，他用午休的时间在附近的"Bucket Shop" (对赌行，不发生实际股票交易，利用股票的波动与客户运行对赌)开始运行投机交易。很快，少年livermore已经积累了1000美元——这在当时算是一笔“巨款“了。

总结一下来说，在他从事的之一份工作中，他的经历为他后面的投机事业打下了良好的基础。虽未能接受更高的教育，但他对数字的极度敏感、卓越的心算能力和惊人的记忆力，让他一入行，便有了非凡的表现。受天赋和悟性的驱动，他先是对数字变化产生了兴趣，接着，又对价格变动产生了浓厚的兴趣。他发现：当行情上涨或者下跌的时候，股票价格通常会表现出特定的“习惯”。一些类似的现象无止尽地重复发生着，甚至可以从这些变化中总结一下规律，用来指引未来的股票行情。

这样，在14-15岁时，他就积累了成千上万的股票行情实例。

后来，他带着2500美金（期间已经赚了10000美金，不过大多又赔掉和花掉）开始了在华尔街的之一次冒险，但是他失败了。他只能向经济商Ed Hutton借了1000美金，再次在Bucket Shops寻找机会。1899年，他在22岁时又带着10000美金资金再次开始了华尔街的冒险之旅。1901年他从牛市中赢得了巨大的利润，获利50000美金并开始做空，不久便全部输光。这是他还必须学习的一课。尽管他判断对了市场的方向，但糟糕的操作毁掉了他的美妙计划。

为了东山再起，他的夫人拒绝把首饰当掉，他只好又回到Bucket Shops寻找机会。当他再次凑够了足够的资金，又回到了华尔街。他改良了系统，特别研究失败者的态度，因为他不想再次成为失败者。在这一过程中，他逐渐认识到了二者的交易异同，并且总结一下出了一套股票交易秘诀。

这些秘诀包括但不限于：

假如你打算在这一行（指股票投机）谋生的话，那么，你必须绝对地相信自己，以及自己的判断，而不要被所谓“内幕消息”牵着鼻子走。

要知道，投机是一个艰苦且充满磨难的行当，投机者一定要始终全身心地投入到他的工作中，否则，你很快，甚至是瞬间就会一败涂地，沦落为无业游民。

投机这一行并非纯粹的数学，也并非一套固定规则，不管其基本行为法则有多么严格的要求，仍需要你通过股票的行为特征加以判断，未来它究竟是否会按照你观察到的特定前兆发生变动。

要想赚得多，必须得全面估量总体市场和趋势；研判市场整体状况，建立头寸，且坚持到底……

绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。

优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

1902年，在利弗莫尔25岁那年，他再次获得成功。随后的事业可谓是顺风顺水。1907年10月24日，30岁，利佛摩尔在市场崩溃中放空，赚到人生中之一个100万美金。

利弗莫尔的成功使他一夜成名，杰西几乎成了“富有”的代名词。杰西的成功使得他的生活纸醉金迷，他买了一艘200英尺长的游艇，他开始沉迷于女色。“金无足赤，人无完人。”利弗莫尔也不例外。中年得志的他，放弃了年少时贫苦子弟的自律生活，转而追求奢靡的生活方式。他沉迷于酒色，欠下了不少风流债，尤其是与第二任妻子多萝西所在的、当年红极一时的齐格菲歌舞剧团的多位女演员有染——对此，人们或可给予道德上的谴责，但不应渲染或苛求。

江恩在其《华尔街45年》一书中称杰西为“那个时代最杰出的证券投机商”（117页）。江恩认为，杰西信誉卓绝，即使他刚从破产法庭释放，人们也不会怀疑他的偿债能力。

江恩的上述文字，也代表了市场对利弗莫尔最中肯的评价。利弗莫尔结束自己生命的方式并不影响他在投机市场所取得的辉煌成就，并不影响他那天才式的天赋和敏锐的学习能力。利弗莫尔堪称名副其实的投资之王，更是一位特立独行的股票投资实践家。他对趋势和仓位管理作用的认识，不听内幕消息的 *** ，对投资直觉的重视以及做空的技巧，等等，都值得每一位投资者仔细体味。

股票、期货市场纵横捭阖，盈亏、成败、希望与绝望交替重现、没完没了……利弗莫尔的物质生活和精神生活，反复经受着从低谷到巅峰的煎熬，其心境之糟可想而知。痛苦、失落、无奈、懊悔、绝望，诸如此类的感受，恐怕只有在投机市场上摸爬滚打许多年的人，才有可能体会个中滋味。

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