铁矿石螺纹钢期货套利（螺纹铁矿石套利 *** ）

期货跨品种套利的注意

一、跨品种套利的逻辑

跨品种套利是指利用两种（或多种）不同的、但相互关联的资产间价格差异进行套利交易，当两者的差价收缩或扩大至一定程度时，平仓了结的交易方式。

二、跨品种套利的理论基础

不同合约价格之间的相关性是进行套利的必要不充分条件。从逻辑上来讲，套利交易的不同品种需要具有内在关联，这种关联性可能体现在两个方面：一是在功能、播种面积、产量上等具有可替代性，属于互补品，符合这一特性的套利策略包括螺纹钢和线材套利、豆油和棕榈油套利、小麦和玉米套利、棉花与PTA套利；二是套利策略涉及的不同品种分布于同一产业链，其价格受成本和利润的约束会具有一定程度的相关性，这类跨品种套利包括大豆与豆粕、豆油的压榨提油套利，铁矿石、焦炭与螺纹钢套利。

跨品种套利是建立在以下理论基础之上：

两个品种之间存在“价差回归”的逻辑。即在正常情况下，拟套利品种存在约束机制，使不合理的价格关系经历一定的时间后总会回归于合理。

期货市场是有效的，资源总能在一定的时间和空间中得到有效配置。也就是说，资金的喜好或市场价格的外在表现能有效推动价差回归正常。

在一段时间内，套利品种的价差总是围绕正常的理论价差上下波动，即使在某一时刻价差偏离正常价差，随着时间的推移总会回到正常价差附近。

三、跨品种套利机会的发现

跨品种套利是为了寻求价差或者价比从非合理区间回到合理区间的过程中锁产生的利润。从相对价格变动中我们可以找到套利的机会，主要存在以下几种情况：

套利品种之间波动幅度不同。当相关品种的价格走向趋于一致，但各自波动幅度不同----即其中一种商品合约的上升或下跌速度快于另一种商品合约时，套利策略成功与否取决于这两种商品合约的价差变化程度。

相关商品价格变动存在时差。相关品种价格发生同方向变动时，变动的节奏很可能是不同的。当存在先后次序时，为价差的偏离和回归创造了条件。

相关商品的各自基本面变化的程度存在差异。对于相关品种来说，即使是同一因素，对于不同品种的市场来说，影响可能并不完全相同，这将导致它们在同一时间段的价格走势的不同步甚至短暂背离，进而产生套利入场机会。

沥青和铁矿石套利比例

沥青的期现套利成本分为“到期交割成本”和“资金成本”两部分。

A、到期交割成本＝仓储费＋运输费用＋入库取样和质检费＋手续费＋其他

假设某企业按现在市价在期货市场上以4300元／吨的价格卖出沥青1402合约40手，总计300吨；同时在现货市场以3800元／吨的价格买入300吨的沥青现货。假设需持仓2个月交割。从现货市场至交割库的运输费用为150元／吨。

1.1根据上海交易所规定，沥青的仓储费每天为1.5元／吨，3个月总计需要库存62天，即62天＊1.5元／吨天＝93元／吨。

1.2运输费用150元／吨

(资料图片仅供参考)

1.3根据上海交易所规定，入库取样和质检费约40元／吨。

1.4手续费中，交割手续费为1元／吨，交易手续费以万分之一

记，约4元一手，每手10吨，则0.4元／吨，两者合计，手续费成本

1.4元／吨。

1.5卖方交割缴纳增值税，每吨沥青需缴纳增值税＝（交割结算价一买入价）／（1+17%)x17%=(4300-3800)/(1+17%)x17%=72.65元／吨

总计上述成本，则到期交割成本＝93+150+40+1.4+72.65=357.05元／吨

B、资金成本

假设该公司所在的期货公司收取保证金的比率为10%人民币，半年期的贷款利率按5%计算，持仓按62天计算，

期货保证金成本为4300元／吨＊10%*5%*62天／365天＝3.65元／吨

现货保证金成本为3800元／吨＊0.5%*62天／365天＝32.27元／吨

资金总成本为35.92元／吨。

将到期交割成本和资金成本相加，可以得出期现套利理论成本为392.97元／吨，一旦基差绝对值大于该数值，就会超出无套利区间的边界，形成期现套利机会。该公司建立期现套保头寸时的基差为500元／吨，成本为392.97元／吨，每吨收益107.03元，则400吨的套利总收益为42812元。

需要注意的是，期现套利因为需要涉及现货行业，对于资金量的要求较高，资金占用比率较大，回报较低，年收益率一般也就在10%左右。但优点是无风险，回报稳定，适合有现货背景的企业结合套期保值一起进行操作。

说明：

期现套保与套利的具体操作是相对复杂的，很多企业在学习期货市场的套期保值作用之后，都觉得迫切需要这个工具，但又不敢进入期货市场，因为担心企业缺少套期保值方面的专门人才。

其实这种担心是不必要的，因为企业套期保值人才不一定是期货专家。

企业利用期货市场不是为了通过分析期货价格的涨跌来获取投机利润，而是通过分析自己企业经营的实际情况，来回避现货价格波动的风险。企业套期保值的依据来源于企业每月产销统计，每月的库存统计，每月的财务统计，然后建立起一套执行流程，设定好保值计划，照此执行即可。我们在长期为企业服务的过程中积累了丰富的经验，可以很快的帮助企业建立起这套套期保值决策执行的流程。

企业如果有能力分析价格走势，采取部分保值的 *** 可以获取行情走势带来的超额利润。企业有获取超额利润的要求，才需要期货专门分析人才，而这恰恰是期货公司研究部门的强项。因此，套期保值企业和有研究实力的期货公司合作，套保效果才更好。

期货里，常用的品种对冲组合（跨品种套利）

常用跨品种套利组合主要有：螺纹钢与铁矿石、焦炭;大豆与豆油、豆粕;焦煤与焦炭;豆油、棕榈油与菜籽油;强麦与玉米;热轧卷板与螺纹钢。

1、跨品种套利只能通过两种价差有明显强相关性的产品进行。进行跨品种之前首先要研究品种之间的相关性除了普通的商品交易外，还可以进行套利交易。基本就2种：期现套利和跨期套利。期货套利有三种方式，即跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。这两种产品在使用上一般有很强的替代关系或互补关系，一般有相对固定的价差。

2、在套利交易中，交易者关注的是合约的相对价格，而不是绝对价格水平。当价差高于变异范围时，应长应低的产品，短应高的产品;当价差低于区间时，做空应该是低的，做多应该是高的。当价差恢复到一个合理的范围，同时平仓可以产生收益。投资者通过对价差的分析，寻找一个合理的价差区间，当超出合理的价差变动区间时就可以进行操作。

3、通常是两个或三个交易不能完成严格的同时，有可能一些套利投资组合交易和价格波动将会暴露，和退出的可能性并不能保证将进行贸易盈利的价格;由于套利涉及到未来的资金交付，因此存在交易对手违约和无力支付资金的风险;套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。

拓展资料

套汇原理，通俗地说，就是两份合约有很好的相关性，然后市场上突然出现一个漏洞，破坏了两份合约之间的平衡。投资者进入市场套利，等待市场复苏，然后平仓。这是均值回报的概念。套利策略一般包括时间套利、跨时间套利、跨市场套利、跨产品套利等。卖出短期交割月合约，买入远期交割月合约，预期远期价格下跌幅度将小于近期价格。

期货中的钢厂利润套利策略，解释一下这个逻辑？

这个逻辑上讲一讲，也说得过去。只是期货上趋势形成后会发现一段时间，这个惯性有时候很不理智。谁能想到原油会跌到零？在零位接盘的也想不到会跌到负值。

期货铁矿石套利单收单边手续费吗

不是，套利交易可以收单边的保证金

也就是保证金比较多的那头开仓

但手续费不可能是单边的，因为多空是两笔单

肯定就是都要收的

具体点我名字

期货套利：关于分析研究铁矿石和螺纹钢的套利问题?

首先，你要对各个合约、交易规则进行全面了解，因为铁矿石和螺纹钢是一个产业链的，所以对这个产业链和宏观经济要进行研究分析，最后对这两中合约的历史图表走势和价差进行统计，从而更有效的进行套利策略指定。推荐你看一些统计套利和价差套利等相关的书籍，会对你有快速的提升，希望可以帮助到你，祝投资顺利。

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