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今天给各位分享6月份股指期货走势的知识,其中也会对6月股市走势进行解释,期货开户手续费加1分,交反90%,无条件。直反期货账户,暂时不开也可以先关注备用公众号之一交易。如果能碰巧解决你现在面临的问题,别忘了关注本站,现在开始吧!
; 从事期货交易的投资者,无论是多头持仓,还是空头持仓,如果在最后交易不进行反向平仓操作,则未平仓头寸必须进行交割。交割制度是联接现货市场与期货市场的重要桥梁,是保障期货价格正常回归并与现货价格收敛的一项重要制度保障。
一、股指期货持仓金额远远小于股票市值。尽管股指期货成交金额较大,但存量资金有限。今年6月份以来,三个股指期货(IF、IH、IC)的日均隔夜持仓量对应的合约名义市值约为3900亿元,按照10%的保证金水平双向收取,共占用保证金约780亿元,而同期沪深两市流通市值约47万亿元。股指期货占用资金量仅为股票市场的不会对股票市场造成资金分流作用;股指期货的持仓金额也只为股票市场的远远小于股票市值。
二、股指期货全市场多空相等。股指期货采取双向交易机制,多空头寸都是一一对应关系,多空必相等。无论在哪一个时刻,对市场中单个投资者而言,多空持仓可能会出现不平衡,但从全市场角度看,每一张空单都和一张多单相配对,如没有对手方,单边的做多、做空都无法开仓。因此,股指期货市场总持仓不会额外增加现货的市场空方或多方压力。
三、股指期货无法影响市场走势。自2010年股指期货以来,沪深300股指期货市场经历了完整的牛熊市场周期转换,实践证明股指期货是中性的风险管理工具,主要是为投资者的现货头寸提供风险对冲工具,股指期货市场的运行不会左右现货市场的涨跌,经济基本面和资金面才是决定股市的基础因素。
看看6月份的交割你就明白了 今天A股将迎来股指期货上市来第二个交割日,由于IF1005在交割日三天左右就已经基本上提前交割完毕,持仓手数不足1000手,实际上A股并未真正遭受交割日走势的洗礼。而从目前的情况来看,IF1006持仓量依然居高不下,显示出资金都在放手一博。最为简单的道理,端午小长假之前,本该是资金借助假期因素顺势减仓(因为长假对于资本市场来说冲击较大,一段时间的停顿,很容易带来突然的低开、高开,而期货方面保证金交易,最怕也就是这样的走势,很容易使得满仓者爆仓或者大幅亏损,因此每次假期较长的时间均是持仓明显下降的时间),使得交割压力降低的时间,结果却发现,持仓量降低并不明显,依然超过10000手。 这里面有三点因素,其一是多空双方均有一些“赌”的心理,期待高开或低开,直接大幅获利,这样的风险极大,玉名认为普通投资者更好不要去进行这样高风险的操作,纵然最后结果你是赌赢了,但差的习惯养成了,想改变就难了。在资本市场中讲究的还是一个博弈,是注意风险前提下的操作,是风险和收益间的权衡,纵然高风险的操作最后给你带来的收益,但一次甜头会成为你今后操作中更大的障碍,而一次高风险的失败就意味着财富归零,因此明智的操作是给自己留出一些空间,避免走入绝境。因为后面还会小长假和长假,建议普通投资者在假期前,无论是多单、空单,无论获利多寡,还是以减仓降低风险为主,让度一些空间,你会获得更多。 其二是为交割异动埋下伏笔。期现指数差距、持仓量多少是判断是否有交割日异动的两大条件,目前来看,后者是今天交割异动的主要因素。平仓是与开单反向的操作,因此空头需要的回买平仓,多头需要回卖平仓,这样就使得局面较为复杂,多空双方现在都有软肋。目前来说空头仓位是大多手握利润,若空头止盈平仓,则会推高合约,从而让多单得以减少损失或使得短多博弈成功,反而有利于多头;而多头仓位大多是短多或者之前的亏损单为主,若多头认赔平仓,那么势必会使得合约出现进一步的下降,从而出现多杀多的局面,那么对多头人气是更大的打击,5、6月两个合约均是空头大胜,会使得资金本身的操作方向产生动摇。 其三,也是玉名认为本次股指期货方面制造玄机的根本,那就是空头欲得到市场话语权,彻底让多头缴枪。以国泰君安为首的券商系是空头的主要构成,而以永安期货为首浙系资金是多头坚定的力量,不过从2个月来看,空头是大获全胜的局面,多头偶有小利整体亏损,之所以空头在大幅获利的情况下依然不平仓回买,而是保持一种高持仓,玉名认为不排除,空头想彻底打垮空头资金,确立市场绝对优势的意味。因为空头当下是优势,其有利润,哪怕不主动平仓,最后交割平仓也并不影响,但多头则不同,一些短多和之前被套多头是希望利用空头主动平仓产生的回买上翘来赚取利润或者减少损失的,若是空头发力,其只有被迫平仓,否则就会出现前面介绍的多杀多局面,空头会赚得更多,若多头不平仓,那么只有眼看着亏损加大。所以空头在最后时候都未放弃,甚至加仓,不给多头任何怜悯,要么其对多头存在深仇大恨,要么就是想确立整个市场的话语权。 无论是哪种,总之还是之前那句话,主动权在空头手中,如今6月合约依然有接近5000多手持仓,足以对市场产生一些波澜,此外,不要忘记IF1007合约盘中持仓创纪录地接近2W手,也就是说周四一天就增加了近1W手左右的持仓,如此大量的开单势必也会加大市场本身的波动,借助IF1006交割打开新主力合约的获利空间是主力惯用的手法,这需要投资者注意。而6.18是玉名在5月策略中就提示的,其是继2009年11.24、2010年1.20和4.19之后第四个时间窗口,多方面因素叠加到一起,该天走势非常重要,期现共振现象将上演,作为普通股民应该继续采取坐壁上观的策略,而股指期货方面继续保持空单策略是必要的。
例2:某投资者在今年3月22日已经知道在5月30日有300万资金到帐可以投资股票。他看中了A、B、C三只股票,当时的价格为10元、20元和25元,准备每个股票投资100万,可以分别买10万股、5万股和4万股。由于行情看涨,担心到5月底股票价格上涨,决定采取股票指数期货锁定成本。假设经统计分析三个股票与沪深300指数的相关系数β为1.3、1.2和0.8,则其组合β系数= 1.3× 1/3+1.2 ×1/3+0.8 ×1/3=1.1。3月22日沪深300指数的现指为1050点,5月30日沪深300指数的现指为1380点。 假设3月22日6月份到期的沪深300指数期货合约为1070点,5月30日6月份到期的沪深300指数期货合约为1406点。所以该投资者需要买入的期货合约数量=3000000/(1070 ×100) ×1.1=31手。具体操作如下:
日期 现货市场 期货市场
06/03/22 沪深300现货指数1050点。 预计5月30日300万到帐,计划购买A、B、C三只股票,价格为:
10元、20元和25元 以1420点卖出开仓3169手9月到期的
沪深300指数期货,合约总值为
3169 × 1420 × 100=4.5亿元
06/05/30 沪深300现货指数上涨至1380点,A、B、C三只股票价格上涨为:14.2元、27.68元和31.4元,仍按计划数量购买,所需资金为:406万元 以1406点卖出平仓31手6月到期的
沪深300指数期货,合约价值为
:31 ×1406 ×100=436万元
损益 资金缺口为:106万元 盈利106万元
状态 持有A、B、C股票各10万股、
5万股和4万股 没有持仓
具体数字你自己改一下!!!!
6月份股指期货走势的介绍就聊到这里吧,感谢你花时间阅读本站内容,更多关于6月股市走势、6月份股指期货走势的信息别忘了在本站进行查找喔。
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