商品期货之间的联动性（期货商品的周期性）

期货联动是什么

股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的标的资产，对股指期货价格的变动具有很大影响。与此同时，股指期货是对未来价格的预期，因而对股票指数也有一定的反映。

商品期货跟股市的关系？相关度 ，

商品期货跟股市，有时具有相关联动性~

但是二者不同。。大宗商品的涨跌，主要受其自身供需状况，国家相关政策，产区天气。。等等影响。。

而股市中，相关股票也会受影响。。比如有色板块，钢铁板块。。等，而这些板块作为成分，进而会影响到指数。。

商品期货基本面不一样为什么同涨同跌一致性那么强

每个公司经营业绩不一样，为什么股票大多时候同涨同跌？

一：心理上，大多数人看指数做，指数涨个股就涨。

二：基本面上，指数涨，说明物价涨，商品同涨同跌就不奇怪了。

期货联动性要差一点。

股票就是个纯投机的玩意，期货至少还有个实际商品供求关系。

所有期货同涨同跌不太明显，除非是同一类型的品种，比如螺纹和热卷/铁矿。豆粕和菜粕。豆油和棕榈油。

不是绝对的。

中国商品期货与美国商品期货的对应关系

相同的品种是具有一定的联动关系的，美国商品期货对中国商品期货会产生一定的影响，但不可忽视相互背离的情况，毕竟国情决定了咱是有特色的中国商品期货。

与美国对应的商品有：大豆、豆粕、豆油、糖、棉花、黄金、玉米、小麦、燃料油

此外，原油的下游产品比如PTA、甲醇等也会受到美国原油期货的影响。

关于外汇市场，黄金，大宗商品期货，国内股票的内在联动关系

黄金在国际市场是以美元计算，外汇汇率的变动影响黄金期货价格，国内股票中黄金股价格上涨，一般预示大盘的下跌，即国际黄金价格上涨，美元贬值，影响到石油、黄金价格上涨。

期货跨商品套利原理是什么？

跨商品套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品期货合约之间的价格差异进行套利交易，即买入某种商品某一交割月份的期货合约，同时卖出另一相互关联的商品相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将两种合约对冲平仓获利。进行跨商品套利交易时，交易者注意的是合约价格之间的相互变动关系，而不是绝对价格水平。他们买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约。如果价差的变动方向与预测相一致，交易者即可从两合约价格间的相互变动中获利。因此，套利的潜在利润不是基于商品价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。　 　1、跨商品套利的技术条件 实践表明，在进行跨商品套利交易时，如果所选期货合约满足以下条件，那么成功套利的实现几率将大大提高： (1)所选两种商品期货合约的历史差价变化必须具备一定的规律。大多数情况下，其差价变化会在一定幅度内波动，极少有差价突破其上下边沿的情况。当差价扩大或缩小到一定程度之后，其后的差价波动会向相反的方向变化。从历史上的变化情况来看，这种差价在一定幅度内的来回波动是一个大概率事件。 (2)两种期货商品之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。这一点可以从概率统计学角度计算并证明。实践经验表明，相关系数在“0.7- 0.95”之间的期货品种套利效果比较好。如果相关性过高，风险固然很小，但套利空间太小，收益率较低；而如果相关性过低，套利空间会明显加大，收益率显著提高，但风险也大为增加。 (3)拟套利的期货合约应有足够的流通性和容量，并且互相匹配，以便于套利盘出入。 2、跨商品套利操作原则 一般而言，跨商品套利要遵循下述基本原则： (1)买卖方向对应原则。在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓。 (2)买卖数量相等原则。即在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸 *** (即出现净多头或净空头的现象)而面临较大的风险。 (3)同时建仓原则。一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格的波动，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会。 (4)同时对冲原则。套利头寸经过一段时间的波动之后达到了所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得的价差利润在顷刻之间消失。(5)合约相关性原则套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样才有套利的基础；否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。 3、跨商品套利的风险控制 需要指出的是，跨商品套利仍是一种投机行为，只要套利头寸没有全部对冲，就存在着风险，这就对套头的正确处理提出了较高的要求。因此，在风险控制上，也要像单向投机那样，用变化的、动态的眼光去对待，而千万不可用静态的、僵化的眼光去对待，否则，所谓风险较小的套利也会以损失较大而失败： (1) 对套利头寸实行动态跟踪有些投资者一旦建仓之后，多数不大注意头寸的盈亏变化，而只是一味等待着盈利时机的出现，这是不可取的。对套利头寸实行动态跟踪，就是要检查套利头寸建立后，市场走势是否按照有利于套利操作而波动，以便及早发现苗头，减少损失。 (2)必须有“止损”的概念套利也与单向投机一样会出现“万一”的情况，一旦价差变化超出了一定的范围，就应及时检讨套利时机是否成熟、套利操作是否合理，并及时纠正，而不是想当然地等待价差朝好的方向波动。由于多数投资者认为套利风险较小，套利所用资金往往要比单向投机的建仓资金大得多，许多人几乎用罄所有。就这一点来说，与单向投机只用几分之一的资金相比，不见得风险更小，如果在套利不利的情况下不能及时纠正，极有可能造成重大亏损，所以，套利同样要设置止损盘。 (3) 不拘泥于套利原则 套利一般要遵从数量对应、方向相反、同进同退等原则，但在实际操作中要灵活应用。比如：套利过程中，一旦亏损有扩大的趋势，就应及时改数量对应为数量不对应，适当减少不利的那一部分头寸，以加大有利头寸的权重(即某一方的套头要多于另一方的套头)，从而减少亏损。 再如，套利过程如果有非常明确的波动方向，那么就要用延时方式建仓。即先顺着这个方向建立其中一个套头，另一个套头则不必马上建立，而是延后一定的时间建立，以便取得较大的入市价差。这相当于在建仓期间就先胜一筹。同样地，在出现盈利的时候，要首先对冲于势不利的套头，后对冲于势有利的套头，以扩大利润。这就是延时建仓和延时对冲的妙用，有时真正利润的产生，往往取决于延时操作的时机把握。当然，这要建立在可操控范围内。 (4)将套利转化为单向投机按照价格波动性，当价格超买到一定程度时，市场的力量将会改变这种状态，同样，当市场超卖到一定状态时，市场的力量也会改变这种状态，这就向套利者提出了这样一个课题：及时把握转市时机，正确对冲一边套头，使套利转为单向投机，常常有可能取得数倍于正常套利的单向投机利润。

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