现货期货平价理论（现货远期平价理论）

什么是现货期货平价理论

我编的答案，应该差不多。

如果交割日交割实物商品，则期货可以视同为交给第三方保管的现货，所以期货的价格应该等于现货价格加上保管费用，也就是

期货价格=现货价格+（每月仓储费+每月保险费+（现货价格-保证金）×年化无风险利率/12）×月份

根据实际情况，还要调整一些其他交接货物的费用，比如商品的供需双方到交割仓库交割比直接交割要耗费更多人力物力，那期货价格就减去相应的费用。

如果期货价格与上面描述的理论价格相差较大，就会产生套利空间，套利者会进入市场平衡供需，使价格回复理论价格附近。

简述在连续支付红利条件下的现货—期货平价定理是什么？

看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外1个。

看涨期权是期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是购买。看跌期权是期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是出售。

扩展资料：

注意事项：

1、要在交割期钱引退（交割月合约持仓者多为机构、企业，个人属弱势群体）

2、不要任意改变事前计划（用黄金分割评判洗盘及反转，辅以量能分析，防止正反打嘴巴）。

3、只选择热门合约进行操作（热门合约参与者多，易进出）。

4、行动迅速（在最有利时点介入可为下步操作留有更大余地）。

5、注重时间周期共振（明确您的更大持有期及交易性质）。

参考资料来源：百度百科-现货–期货平价定理

期货现货平价原理

现货–期货平价定理（spot-futures parity theorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词。

期货合约可用来对标的资产的价格变化进行套期保值。如果套期保值是完全的，也就是说资产加期货的资产组合是没有风险的，那么该组合头寸的收益率应与其他的无风险投资的收益率相同。否则，在价格回到均衡状态之前投资者就会发现套利机会。用这种观点可以推导出期货价格与标的资产价格之间的理论关系。

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期权，期货，现货之间有什么关系与区别

期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。期权与股票和债券一样，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。期权和期货作为衍生工具，都有风险管理、资产配置和价格发现等功能。但是相比期货等其他衍生工具，期权在风险管理、风险度量等方面又有其独特的功能和作用。

期权、期货、现货三者之间可以完全转化，比如期权可以合成期货（买入看涨卖出看跌合成多头期货，买入看跌卖出看涨合成空头期货），根据现货也可以算出一个理论期货价格，所以它们三者之间就可以互相比较了。当三个期货价格不一样时，理论上两两之间就可以互相套利了，期权与现货之间的套利我们一般称为转换套利与反转换套利，期货与现货之间的套利我们一般称为期现套利，期货与期权之间的套利我们一般称为期期套利。

期权合成期货：根据期权平价公式C + K e-rt= P+S及期货定价公式F=S ert，我们可以得出C-P=(F- K)e-rt，一般我们忽略利率，则期货价格F=K+C-P（无论合成多头期货还是空头期货都是这个公式），2016年12月9日50ETF收盘价2.413，12月50股指期货IH为2407.6，我们用12月行权价2.40合成期货价格F=2.4+0.0334-0.0252=2.4082。

三个期货价格明显不一样，是否有套利机会呢？

我们先看期现之间，期货低现货高，那应该买期货卖现货，但因为50ETF卖空不易，所以很难套；期权与现货之间，也是因为50ETF卖空不易，所以期权合成的期货价一直低于现货价，也不能套；期权与期货之间，期货可以卖空没有问题，但期权合成期货与期货之间相差不多，加上成本也套不出多少，更何况即使有机会也轮不到咱们个人投资者。

但是如果现在这个市场情况下你愿意持有或者已经持有50ETF，不如直接换成折价的更便宜的股指期货IH或者用期权合成期货，一样的东西，我们应该选择折价的，这是相对收益的概念。

如何理解现货远期平价定理

现货_期货平价定理（spot-futuresparitytheorem）是2016年全国科学技术名词审定委员会公布的管理科学技术名词

现货与期货价格间的正确理论关系的描述，违背平价会带来套利的机会。

利用无套利原理给出利率平价理论的证明。假设本国的利率水平为i，同期外国的利率水平为i*，即期汇率为S（直接标价法），远期汇率为F。

若投资者用1单位本国货币在国内投资，到期的收益是（1+i）；若投资者选在国外投资，则必须先将1单位的本币兑换为1/S的外币，再进行投资，到期的收益是（1+i*）/S；按照约定的远期汇率F兑换，则可以收回本币（1+i*）F/S。

投资者比较在两国的投资收益，以确定投资方向。若（1+i）（1+i*）F/S，资本将从国外转移至国内，于是本币的即期汇率上升而远期汇率下降，外币汇率变化相反。若（1+i）

回答于 2022-04-01

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