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msci股指期货(msci股指期货行情)

2.35 W 人参与  2023年01月26日 06:17  分类 : 股指期货  评论

7只A股被纳入MSCI中国指数,将为市场带来什么影响?

“首先是风向标,主要指标和各类基金作为标准配置,标准仓位结构配置会适当调整,所以未来会有增量基金等板块加仓 因此,风向标的作用是,比如北向资金通过沪深港通进入A股市场,同时也将引领一些A股相关股指期货的超额交易。 场外市场,部分资金来自全球相关新兴市场指数,投资A股的占比也将相应调整,甚至扩大。

重磅消息!股指期货即将恢复常态化 密切关注时间表

股指期货即将恢复常态?没错,这是个真实消息!

券商中国记者从知情人士处获悉,监管部门领导今日上午在2018年第一期期货公司董事长、总经理培训班上透露,股指期货交易即将恢复常态化,各家期货公司可以进行相关准备工作。不过,该知情人士称,监管部门并未提及明确时间表。

股指期货受限影响功能发挥

股指期货交易受限,还要回溯到2015年年中的股市异常波动时期。中国金融期货交易所宣布了一系列的收紧举措。

2015年9月2日晚间,中金所宣布,自2015年9月7日起,将期指非套保持仓保证金提高至40%,平仓手续费提高至万分之23,也就是整整上调了20倍。同时,非套期保值客户的单个产品单日开仓交易量超过10手,就认定为异常交易行为。

在这样的限制下,股指期货市场流动性骤然下跌,也因此出现了多起因流动性匮乏导致的“乌龙指”事件。

例如,2016年5月31日上午10点42分左右,沪深300股指期货主力合约IF1606突然暴跌至2732.4,在近700张空单的重压之下触及跌停,随后快速补涨。当日晚间,中金所发布调查结果称,是某套保客户以398手市价卖出委托连续成交,触发了市场技术性卖盘所致。

2017年3月14日下午,走势一直风平浪静的上证50股指期货主力合约IH1703盘中突然出现直线下挫,价格从2348左右跌至2128.6,逼近跌停位。随后迅速回到正常价位,并平稳收盘,收盘时报2349.0,收跌0.05%。

2017年7月19日,类似情况再次发生,某资管客户下了区区18手沪深300股指期货IF1708合约买单,就将该合约的价格瞬间打至涨停。

2017年已两次松绑

在市场人士的多番呼吁下,股指期货终于在2017年迎来了两次松绑。

第一次松绑是在2017年2月16日,中金所宣布,在中国证监会的统一部署下,中金所在综合评估市场风险、积极完善监管安排的基础上,按照“发挥功能、动态调整、加强监管、防范风险”的原则,决定稳妥有序地调整有关交易安排:

一是自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限;

二是自2017年2月17日结算时起,沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%,中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%(三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变);

三是自2017年2月17日起,将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。

第二次松绑则发生在2017年9月15日。在连续发布的两则通知中,中金所宣布,自2017年9月18日(星期一)起,沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之6.9。此前,手续费标准是成交金额的万分之9.2,也就是说,交易手续费这次被下调了25%。

此外,沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准,由目前合约价值的20%调整为15%,同样是自2017年9月18日起实施。保证金的下调幅度,同样是25%。

   监管部门今年多次吹风

值得注意的是,2018年以来,监管层也曾公开提到股指期货交易。

6月14日,证监会副主席方星海在出席“2018陆家嘴论坛”期间提到,将创造条件允许境外投资者参与股指期货。

而在此前的5月30日上午,中金所董事长胡政在第十五届上海衍生品市场论坛上也介绍了股指期货市场的现状和发展计划。

胡政当时指出,中金所持续完善市场交易规则,优化参与者结构,促进股指期货市场功能的发挥。近年来,股指期货市场成交持仓比保持稳定,投资者结构日趋合理,以证券自营、私募基金、QFII、RQFII为代表的金融持牌机构已经成为市场最主要的参与者,日均持仓量占市场比重接近70%。

他表示,目前境内股指期货交易成本依然较高,市场流动性有待进一步提升,市场功能发挥受到一定限制,难以充分满足投资者风险管理的需求。从世界各国资本市场发展经验来看,股指期货是最基础、最成熟、交易最活跃的金融衍生品,是任何一个强大的资本市场都不可缺少的风险管理工具。

业内专家:股指期货交易限制进一步“松绑”可期

今年上半年,在国内持续去杠杆和国际市场复杂形势的影响下,市场负面情绪高涨,A股不断振荡探底,与其相关的资管类产品表现普遍不如人意。究其原因,曾参与沪深300股指期货设计的上海北外滩绝对收益投资学会常务理事、上海财经大学客座教授刘文财认为,这与股指期货临时性交易限制措施有一定关系。

虽然去年以来中金所对股指期货临时性交易限制措施进行了两次“松绑”,股指期货市场成交量、持仓量有所放大,期指贴水现指的情况有所转好,但股指期货市场仍然不能满足资产管理机构正常的风险管理和居民对财富保值增值的需要。也正是因为股指期货难以有效发挥其“泄洪渠”的功能,投资者无法有效对冲风险而不断“割肉减压”,使得A股一再下行探底,股指期货更是出现贴水进一步扩大的情况。

在刘文财看来,期货和期权是最好的风险管理工具,就像日常生活中的保险一样,在市场有足够活跃度和投资者的情况下,可以有效对冲市场风险。“股指期货贴水的进一步扩大,意味着市场流动性不足,就像保险市场中的保费较高一样,意味着风险的提升。想要降低‘保费’,就需要市场有足够的流动性,这就需要有更多的可以提供流动性的交易者参与进来。”刘文财说。

鉴于此,他呼吁进一步“松绑”股指期货临时性交易限制措施,提高市场的流动性,使股指期货市场功能得以有效发挥,进而使资本市场运行更为平稳。

对于未来股指期货临时性交易限制措施进一步“松绑”甚至全面“解禁”,刘文财始终坚信不疑。特别是在我国资本市场逐步对外开放的今天,他更是认为,股指期货临时性交易限制措施全面“退出”可期。

“A股纳入MSCI指数不仅是我国资本市场对外开放的一个里程碑事件,更将逐步提升境外投资者对A股市场的配置比例。鉴于境外投资者习惯通过股指期货等衍生工具管理投资风险,未来股指期货临时性交易限制措施会进一步‘松绑’。”刘文财认为,不仅如此,还会增加新的交易品种和工具,以提升我国资本市场的国际竞争力和吸引力。

据了解,目前中金所正在推动股指期权产品研发和上市。对此,刘文财表示,资管行业对股指期权期盼已久。

“如果说股指期货是‘提取黄金的溶液’,可以分离股票中的alpha与beta,那么股指期权更像是‘光刻机’,可以把风险进一步分割、细化,其衍生出的策略相对更多,在此基础上,相关机构可以创新出不同风险与收益的产品,以满足投资者更多元化的需求。”刘文财说。(来源:期货日报)

股指基金、指数型基金和ETF指数股,三者有什么区别?分别是什么意思?

股指基金、指数型基金和ETF指数股,三者有什么区别?分别是什么意思?

一般的开放式指数型基金只能在一级市场上申购和赎回,交易仅仅涉及现金与基金份额;

从申购规模来看,一般的指数型基金申赎最小单位较小,通过所有代销机构进行,ETF有规模较大的最小申赎单位.

从费率来看,ETF由于采取实物申赎,费率低。

一般的开放式基金每季度或半年公布组合,每日公布上一日净值。

拓展:

股指基金:在借鉴国外金融发达国家经验的基础上,适时推出合适的股指期货期权产品,不仅是紧跟时代发展的需要,同时也是中国金融市场发展的必然要求。股票指数期货期权股指期货(Stock Index Futures),是一种金融期货,是以股票市场的价格指数作为交易标的物的金融期货品种;

指数基金:顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资物件,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

交易型开放式指数基金:通常又被称为交易所交易基金),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

指数型基金和ETF一样吗?

ETF与普通开放式指数基金同属指数基金家族。

从产品特性角度看,ETF确实比普通指数基金具有多个优势,一是成本低廉,ETF的费率比指数基金总费率减少50%以上,这对于降低投资成本,提升投资业绩具有很大的好处;其次,ETF交易方便,既可以如指数基金申购赎回,也可以在二级市场上自由交易;第三个显著特点是指数跟踪效果好,由于采取纯被动的完全复制投资方式,ETF净值可以与标的指数保持很小的跟踪误差。

另外,ETF适合多种投资方式,既可以长期投资,长线持有,也能够短期投机,博取上下价差,还可以进行套利交易,在一二级市场间获取无风险的套利收益,而这些都是指数基金无法提供的。

指数基金有与ETF投资的指数有相同的,也有不同的。但指数基金仍可以采取多种对策,增强自身对于投资者的吸引力。对于增强型指数基金来说,这类指数基金通过其增强型设计,创造力求超越标的指数的优势,为投资者获取超额收益,而ETF只能被动跟踪指数。

以易方达50指数基金为例。该基金与上证50ETF的标的指数相同,但在组合构建上采取了增强和优化的投资策略,特别是对于一些基本面明确且较好、受巨集观紧缩政策影响较小的行业和个股进行了优先配置和增强配置。另外,该基金还可投资预期将要被选入上证50指数的股票,并可适当参与股票一级市场申购(包括新股与增发),以在不增加额外风险的前提下提高收益水平。

去年四季度,上证50指数下跌了8.83%,易方达50同期跌幅为5.89%,跑赢指数近3个百分点,这是ETF所无法做到的。

不可否认的是,ETF0.6%的申购、赎回费,明显比目前指数基金2%申购和赎回费率更有优势。

因此,ETF与指数基金相比,可以说是各有千秋。

指数型基金和什么有关

当然是对应的指数有关系,当然由于这一段指数相对变动不大,指数基金收益很难看

指数型基金怎么购买?购买指数型基金有什么技巧

选靠谱的指数基金,可以分以下4步

1.看成立时间:

购买指数基金,当然希望它对指数的跟踪误差越小越好。而新基金最长有6个月的建仓期,如果在这个期限内仓位不达标,更不要谈准确跟踪指数了。而老基金经历的风浪多,表现也会比新基金更稳定。因此,我们在选择指数基金时,要尽量选择成立时间长的老基金。

2.看基金规模:

从基金管理的角度来说,规模大的基金对指数的跟踪会更准确些。想了解具体原因可以追问,这里不赘述。

3.看跟踪误差:

前面两步做好了,接下来就要看重头戏:跟踪误差。

4.看费率:

这点就不用多说了吧!

上面说的“4步走”是挑选指数基金的通用标准。最后提醒的是,挑选指数基金时,选择细分行业指数更有利于分享行业红利。

指数型 华夏恒生etf联接 是股指基金吗

理财通指数基金是指由基金公司运作,以特定的某个指数为跟踪物件的基金产品,通常是“指数涨基金涨,指数跌基金跌”。指数基金属于高风险产品,投资存在亏损可能性。

指数型基金相对于股票型基金有什么优势?a股买指数基金好还是股票型基金好?

指数型基金相对股票型基金的优势就是交易费用低,跟踪指数走势能获取市场平均收益而降低了人工判断的风险。

从长期表现来看,股票型基金其实只有20%能长期超越大盘表现。所以,代表市场整体走势的指数基金是值得配置的。不过,由于A股波动性比较高,牛短熊长,指数型基金更适合定投,相应能降低风险。

但并不意味着股票型基金不值得配置。优秀的经过市场验证的基金经理还是值得投资的。

ETF指数型基金怎么买?谢谢

同买股票是一样的,ETF就是一揽子股票,要购买要先开个证券账户。

MSCI中国A股国际通指数型基金 什么意思

尽管指数名称中有的包含“国际”字样,但MSCI中国A股系列指数的成份股都为A股上市股票。具体来说,MSCI中国A股指数成份股选股范围为全部A股,从中撷取流通市值排名前85%的部分,共870余只A股股票;MSCI中国A股国际指数则是将世界各地上市的全部中国股票按流通市值进行排名,取前85%,再从中选出A股市场上市股票部分,最终形成该指数的成份股,共450余只A股股票;MSCI中国A股国际大盘暂行指数则为MSCI中国A股国际指数的一部分,由MSCI中国A股国际指数成份股中筛选出的220余只大盘股票构成,而这220余只大盘股票,即是真正将于今年6月纳入MSCI新兴市场指数的部分。

什么是指数股 指数股是什么意思

指数就是一个类似于一支股票走势的图,但是它的形成是由很多个股的走势按不同的权重加权出来计算的,如一支股票可能占这个指数的百分之十,有些可能占百分之一,这样,而这些组成这个指数的这些个股就是指数股。指数股一般是代表市场整体走势非常直观的一个表达形式,中国的上证等就是指数。

增值型基金和指数型基金哪个好

你说的是增长型基金吧!我觉得增长型基金比较好,因为指数型基金风险太大,特别是目前大盘面临回拨的压力,先观望暂时先不要买,我推荐你买070002嘉实增长,这只基金成九年来业绩一直表现不错,很稳健.

外资可以通过沪股通买A股,为什么A股还要进入MSCI?

MSCI是指数,也就是在A股中按一定标准遴选部分股票作为该指数的成分股,不同的流通盘股票在指数中所占的权重不一样。这跟通过沪股通买A股不一样。

MSCI就相当于我们国内的股指期货一样,它是交易市场的风向标,我们的股指期货采用的是沪深300成分股作为指数的涨跌依据。

A股纳入MSCI是指将A股纳入到MSCI新兴市场指数这一主力指数产品中。最近二十年最为重要的事件就是中国经济的崛起,作为全球第二大经济体。

任何一个国际指数不包含中国A股是不完整的。从这个角度来说,MSCI新兴市场指数纳入中国A股是历史的必然。

MSCI中国指数系列中包括:

旗舰MSCI中国A股指数MSCI大中华指数,提供堪称整个中国投资空间的具有代表性的样本,涵盖了A股、H股、B股、红筹股和私企股类型,以及在香港上市的本地股;

MSCI金龙A指数,包括所有中国股票类型、香港股票和台湾股票MSCI中国A股IMI指数。

扩展资料:

MSCI指数之所以能够获得国际机构法人认同,作为资金配置的参考,主要是基于下列因素:

1、客观性:MSCI在编制指数时,必须先经由专业人士研究各国的政治经济后,依照科学方法进行编制,而且统一各指数的计算公式,让指数之间可以作长期的绩效比较。

2、公正性:MSCI在编制指数的过程中,保持高度保密;在以后的追踪上,保持高度严谨;在变更计算公式时,保持高度中立,避免资金大量流入该地市场,增添不稳定性。

3、实用性:MSCI在指数编制的计价单位上,除了计算当地货币计价之指数外,也会同时编制以美元计价的股价指数,让国际投资人便于比较。

4、参考性:对国际基金经理人和投资机构法人而言,只有建立绩效良好的投资组合,才能打败大盘。但是各国的股价指数在编制方法上不一,再加上各国的汇率变动也会影响到投资回报率。

使得投资参考和绩效考核上均出现问题。而MSCI在编制指数时,已考虑上述因素。

5、机动性:随着公司财务和股价的变动,或者政治经济及法律限制的改变,股价指数在经过一段时间后便会失去参考价值。而MSCI于每季均会对旗下成分股作调整,以避免这一问题。

6、公开性:MSCI所编制的指数,透过众多媒体来传播,并且将每天的指数变动或指数内容异动等信息,迅速通过网站及路透、彭博资讯等国际媒体传布世界各地。

参考资料来源:百度百科-MSCI中国指数

参考资料来源:百度百科-摩根士丹利资本国际公司

MSCI纳入A股,外资是“抄底客”还是“接盘

如果茅台美的这类国内的龙头企业估值太低,对中国加入msci以后很不利。其实现在所有转强板块 走最大市值股票 我个人推测。是外资的阳谋。他们的目的 是开始持有这些权重的一定比例,在加入msci.开放股指期货之后.他们就可以在一定时间内控制大盘走势.从而在股指期货获利.股指期货杠杆率7倍左右比如外资 哪怕亏5%让A股跌5% 但是股指期货做空 就可以赚35% 而买小市值股票是无法达到以上目的的.无论是国家队,法人机构,外资,都看清了这个趋势

所以没有抄底和接盘这一说,只是为了这个目的布局,所以现在涨得是上证50沪深300

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何为沽空,股指期货及沽空套利实例

沽空

也就是我们通常所说的卖空。

沽空是指卖出投资者没有持有股票的(或借入投资者帐户的股票)交易,并希望在将来以较低的 价格买入该股票。当沽空时,须由经纪借入股票或安排由其他方面借入股票的交付事宜。当您预计股票的价格下跌后,您便可在较低的价格买入这些卖出的股票。如 果随后的买入价格低于卖出价格,二者之间的净差便是您的利润。

但请注意,虽然在股票价格下跌的条件下,沽空意味着利 润,但同时如果股票的价格上涨,沽空也会造成损失,因为最终您还是要买入股票,以补充您借入的股票。由于股票价格可以无限地上涨,您的损失也可以是无限 的,除非您能够及时买回股票 。另外,在某些市场条件下(如目前中国市场),沽空可能是不容许的行为.对于某些交易所市场,沽空不能 在低于最佳卖盘价的情况下执行(在卖价等于或低于之前的交易价时)。

股指期货

全称为“股票指数期货”,是以股价指数为依据的期货,是买卖双方根据事先的约定,同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的股价进行股票指数交易的一种标准化协议。

股票市场是一个具有相当风险的金融市场,股票投资人面临着两类风险。第一类是由于受到特定因素影响的特定股票的市场价格波动,给该股票持有者带来的风险, 称为非系统性风险;另一类是在作用于整个市场的因素的影响下,市场上所有股票一起涨跌所带来的市场价格风险,称为系统风险。对于非系统风险,投资者用增加 持有股票种数,构造投资组合的方法来消除;对于后一种风险,投资者单靠购买一种或几种股票期货合约很难规避,因为一种或几种股票的组合不可能代表整个市场 的走势,而一个人无法买卖所有股票的期货合约。在长期的股票实践中,人们发现,股票价格指数基本上代表了全市场股票价格变动的趋势和幅度。如果把股票价格 指数改造成一种可买卖的商品,便可以利用这种商品的期货合约对全市场进行保值。利用股票价格指数对股票进行保值的根本原因在于股票价格指数和整个股票市场 价格之间的正相关关系。

沽空套利实例

在著名财务金融专家郎咸平的著作《操纵》一书的前三篇详细描述香港机构投资人利用沽空机制操纵中移动、中联通、中国电信的股价来套利的经典案例。

1.中移动

这个案例特点是机构投资人事先大幅沽空中移动,然后在市场上散布不利于中移动的消息压低股价进行套利。

经过:2000年11月初机构投资人首先在市场中没有任何不利于中移动的负面消息时在股价高位大幅沽空,完成沽空行为后大肆宣传此前推测或事先就知道内幕消息说中移动将施行单向收费,同时且持续多天调低中移动股价评级,此后引发市场主要为中小股民恐慌。中移动股价大跌,先跌破50元心理关口,又跌至2个月内最低,接着机构借机套信息产业部特定人员的话,股价继续下跌到比上月跌幅20%。机构见目的达成随即平仓出货赚取巨额价差的利润。事情惊动中国政府,政府出面在机构进行的会议上辟谣,股价在12月初开始回升。这些机构投资人在股市、期市双双得暴利。

2.中联通

这个案例特点是联通加移动接近恒生指数22%市值,机构同时操纵联通和移动就能操纵恒生指数获利。

经过:香港恒生指数指数服务公司于2001年5月4日宣布,自2001年6月1日起联通将纳入恒生指数成分股。此利好消息发布,市场上沽空活跃。5月4号-8号,沽空一触即发。5月10号-11号,无的放矢、股价受累。5月14号-19号,联通未被纳入大摩指数(此前盛传),股价继续跌。5月21号-29号,将被纳入成分股,股价稳步上扬。6月1号以后,尘埃落定股价回落,沽空者平仓获利。

联通纳入恒生指数成分股后,联通加移动接近恒生指数22%市值,从恒指期货回报率和两家公司的相关数据看,两家公司股价与恒指有超过70%的相关度。因此大型基金或机构投资者操纵联通和移动就能操纵恒生指数。在7、8月机构大肆吹捧然后打压联通股价,同时沽空联通与移动股票,令恒指下跌,然后在恒指期货市场赢得巨大利润,一石二鸟。

3.中国电信

这个案例特点是沽空中国电信套利MSCI,即摩根斯坦利债券指数系列。机构投资者图利战场并非官方的港交所,而是通过活跃的场外交易获利。交易手法层出不穷,可谓机构操纵联通的进阶版。

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