期货套保点价交易（期货套保点价交易规则）

期货里的点价问题

点价中的“点”是个动词，意思是“确定、落实”。点价的意思就是“落实价格、敲定价格”。 点价是期货交割过程的一种定价方式，即对某种远期交割的货物，不是直接确定其商品价格，而是只确定升贴水是多少。 然后在约定的“点价期”内以国际上主要期货交易所（如CBOT或LME等）某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的结算价格。 比如某炼油厂和某油田协商达成协议：在2009年4月10日-15日期间，油田向炼油厂交付100万桶吨低硫原油，价格按照实际交货的前一日纽约原油市场当月合约价格为准，每桶升水1.5美元。 这样做的目的主要是避免价格波动带来的风险。至于你作为买方如何点价以及以什么价格为基准，那是要和卖方协商确认的，自然双方都是以更符合自己利益的原则来提出要求的。

套保交易是什么意思

期货套期保值交易是指在期货，现货市场反向买卖同种商品的期货合约，这样无论现货供应市场价格如何波动，最终都能在另一个市场获利，同时在一个市场亏损，亏损金额大致等于盈利金额，从而达到规避风险的目的。

拓展资料

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

历史

期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。之一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。

最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界之一家商品远期合同交易所——皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT）；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。

点价交易是什么意思

点价交易是指交易双方以期货市场的实时交易行情为参照，以当月或未来某个月份的期货成交价格为基准，加上或减去交易双方事先协商确定的升贴水作为双方签订购销合同价格的贸易方式，即买卖双方协商好升贴水水平、确认点好的价格和数量后，即可按照一般贸易条款签订原材料购销合同。

简言之，点价交易就是期货价格(点价的对象，变动的) + 升贴水(固定的)的贸易方式。其中，升贴水是指现货交易价格与期货价格的差，现货价格高于期货价格称为现货升水或期货贴水，反之称为现货贴水或期货升水。根据点价权利的归属不同，点价交易又分为买方点价交易和卖方点价交易，如果确定交易时间的权利属于买方称为买方点价交易；反之则为卖方点价交易。由于期货市场的价格波动较为剧烈，采取点价交易的方式进行定价，使企业可以更加灵活地选择满意的价格，从而更好地对冲市场风险，锁定产品利润，提高企业核心竞争力，达到更大限度地拓展市场的目的。

【拓展资料】

一、点价交易的优势

点价模式其实是企业期货套期保值业务的延伸，生产企业和贸易商可以基于市场化程度更高的期货价格来确定最终的结算价格，并且有效地绕开期货交易中的交割，从而有效节约了交割成本。对于生产企业来说，一方面，点价模式有效稳定了销售价格，锁定了经营利润；另一方面，企业虽然将定价权 *** 给市场，但仍能基于现货市场和自身情况，通过确定升贴水来保证自身的利益。

对于贸易商来说，点价模式一方面可以改变以前被动接受煤炭企业报价的局面，具有一定的自主性，可以利用期货市场的波动机会，在有利于自己的时点进行点价交易，从而降低采购成本；另一方面，同样可以通过与下游消费企业进行二次点价交易，让自己处于点价模式的中间位置，通过点价交易锁定贸易的利润，规避价格波动的风险。

二、动力煤贸易中如何进行点价交易

与传统的贸易方式不同，在点价交易中，贸易双方并非直接确定商品的交易价格，而是以约定的某月份期货价格为基准，在此基础上加减一个升贴水来确定。点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易，这种贸易方式在国际大宗商品贸易中，已经普遍应用，升贴水的确定也常常采取市场化运作，贸易模式基本成熟。

期货的套保是怎样交易的

操作套期保值的流程首先需要确定的是自己是做买入套期保值或者是卖出套期保值。这两种类型对应的企业也是不一样的。买入套期保值一般对应的是生产企业，主要是为了规避原材料上涨带来的生产成本的增加。卖出套期保值一般对应的是经销售企业，主要是为了规避成品价格的下跌带来的亏损。

拓展资料：

期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。之一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。

20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所，其上市期货品种的价格变化对国内外相关行业产生了深远的影响。

最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界之一家商品远期合同交易所——皇家交易所。

为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT）；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。

这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。

中国期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的统购统销政策、放开大多数农产品价格，市场对农产品生产、流通和消费的调节作用越来越大，农产品价格的大起大落和现货价格的不公开以及失真现象、农业生产的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注。

能不能建立一种机制，既可以提供指导未来生产经营活动的价格信号，又可以防范价格波动造成市场风险成为大家关注的重点。

期货点价能举一个例子吗

如下。

? 期货点价交易案例,点价交易案例期货市场锁定价格与点价交易也许有人把定价权与某个市场参与者的交易行为或交易方式联系在一起。比如某个仓储商对其存货在期货市场卖出的行为，期货点价特别是当他在期市上卖出的价格还有利润时，期货点价我们称其为锁定价格或锁定利润;或者与期货市场的“点价”有关，理所当然地认为点价就是定价，就是期货市场的定价权。

? 拥有存货的仓储商在期货市场上卖出，是锁定价格，有时也会锁定利润。在特殊情况下没有利润该仓储商也必须卖出，因为市场大跌时对冲交易会减少损失。这类卖出行为其实是规避风险，期货点价如果最终从期货市场平仓则是典型的套期保值。仓储商在期市卖出的价格.可能根本不是他期望的价格，但从防范风险的角度看，他又必须在当时的价格上卖出。如果把期市上任何一笔成交的价格都称为定价，那么在自由市场上与小贩讨价还价后成交的价格也可以叫作定价，期货点价是不是该自由市场也具有定价权呢?

? 所谓点价交易是指买卖双方约定，期货点价在未来某个时间.双方以某期货市场相关品种的收盘价加上约定的基差值.期货点价作为履约价格完成现货 *** 的交易。

套保交易是什么

套保全称期货套期保值交易，是指在期货，现货市场反向买卖同种商品的期货合约，这样无论现货供应市场价格如何波动，最终都能在另一个市场获利，

同时在一个市场亏损，亏损金额大致等于盈利金额，从而达到规避风险的目的。

由于套期保值交易是基于交易者外汇资产的实际或预期价格变化所带来的风险，因此有两种类型的套期保值交易：

一种是对现有现货头寸进行套期保值；第二是在不久的将来保持现货头寸的价值。

拓展资料：

具体操作原则是期货不同月份的合同价格不同。通常，远月合约大幅上涨，近月合约小幅上涨，而当它们下跌时，近月合约大幅下跌，远月合约小幅下跌。

根据期货，做多和做空都能获利的原则。我们可以这样做：买一个远月合约多和一个近月合约。这样，对冲就发生了。远月合约上涨800点，而近月合约上涨600点，下跌600点。套期保值后，200元的利润。事实上，在这个时候，你也可以选择拿走利润然后离开。

保值意味着某个期货品种的价格趋势将长期上升，因此可以采用这种操作模式。反之亦然。

期货套保的技巧有哪些呢？

期货套期保值具体是指以期货市场为转移价格风险的场所，利用期货合约作为未来现货市场商品买卖的临时替代品，为未来需要购买的商品价格提供保险的交易活动。

1、利用技术差异进行套利

期货套利交易技巧的技术表现主要体现在k线(及其组合)和移动平均线系统，这两种技术工具相对有效。在一种情况下，在同类型的品种中(相关性很大)，如果品种A在中短期处于线上，移动平均线系统向同一个方向发散，而另一个品种B与中短期移动平均线系统交织在一起，则应采用“多甲少乙”的套利策略。例如，2014年4月至5月豆粕和豆油品种之间的情况。

另一方面，如果k线(组合)在一定时期内，品种A连续呈现正k线或正k线的比例很大，而品种B没有这种现象，甚至负k线也占很大比例，那么应该采用“多A空B”的套利策略。

2、期货市场仓单限制带来的套利机会

期货市场有一个配送系统，同时也有仓单的概念。仓单是“保证(质量和等级)的货物”，没有交付，但准备交付，并在交易所指定的地点登记和储存。同时，交易所对各类仓单的有效期有一定的规定，特别是对于保质期较短的商品，如农产品(市场、咨询)或化工产品。

3、更换主合同过程中的套利机会

期货套利交易技巧当资金市场在遥远的月份开始转向下一个主合约时，由于资金，的影响，期货的价格往往受到短期非理性因素的驱动，导致当前主合约和下一个主合约之间的价差出现非理性变化。此时，通常会有短期套利机会。

4、期货合约当月供求差异带来的套利机会

期货价格模式的变化主要由其供求关系决定，而特定合同的期货价格受合同所属月份的供求关系影响。就农产品而言，由于主合同的 *** 一般相隔4个月，当前主合同月份的供需关系可能与未来有很大不同。

当然，在这种特定的根本性差异的背景下，套利机会的实际操作并不是盲目的“追涨杀跌”，而是应该结合技术分析有节奏地把握和干预。

总之，期货套利交易技巧的概念不再狭窄，而且它被越来越广泛地使用。特别是其低风险、高利润的特点受到投资者的青睐。然而，在套利操作中，投资者必须认清误区，学会运用其中，的一些期货套利交易技巧，使投资更加稳定和深入。

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