变相期货认定（期货交易与远期交易的异同）

期货开户要什么条件

期货开户必须具备的条件：

1、符合国家法律法规和政策规定的入市交易资格;(必须为中华人民共和国国籍，港澳台同胞暂时无法交易国内期货)

2、有从事交易必需的资金或资产(交易股指期货更低入市资金五十万，如交易商百品期货则更低开户资金一万);

3、开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。

扩展资料：

客户期货开户须提供的证件或资料：

1、自然人度开户(普通投资者)：本人身份证原件以及银行卡;开户人本人必须现场开户。

2、法人开户(机构投资者)：开户单位的《企业营业执照》副本，法定代表人、指令下达人、资金调拨人的身份证以及《税务登记证》。

期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

如何认定非法期货交易或变相期货交易

首先，从定义看，《期货交易管理条例》第八十九条明确规定：“任何机构或市场，未经国务院期货监督管理机构批准，采用集中交易方式进行标准化合约交易，同时采用以下交易机制或者具备以下交易机制特征之一的，为变相期货交易：

(一)为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保的;

(二)实行当日无负债结算制度和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约(或者合同)标的额20%的。

其次，从集中交易场所看，目前，在我国经过国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所有上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。其中，前三家交易所是从事商品期货交易的场所，而中国金融期货交易所是专门从事金融期货交易的场所。其他的集中交易场所，因未获国务院期货监督管理部门的批准，都是非法交易场所。未在上述四家经批准成立的期货交易所集中交易的都是非法交易。

最后，从中介机构看，根据我国的交易体制，期货交易的经纪机构为期货公司。因此，未在期货公司开户从事的“期货交易”，都是非法期货交易，投资者的利益不能得到法律的有效保护。

什么叫做变相黄金期货?

法院判定，联泰公司及五名被告非法经营黄金保证金期货交易，涉及金额200亿元，构成非法经营罪

一起涉案金额高达200亿元的变相黄金期货案件，4月17日在上海黄浦区法院宣判。法院判决，上海联泰黄金制品有限公司犯非法经营罪，判处罚金人民币100万元；五名被告人皆以非法经营罪被判处有期徒刑并处罚金，其中主犯王浩被判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币50万元。

据刑事判决书，2004年3月，澳门人王浩与洪慧、金昌南、程蕾商量后，虚报注册资本人民币400万元成立了联泰公司，程蕾、洪慧各占45%股份，金昌南占10%股份。2006年3月，通过再次虚假验资，将联泰公司注册资本增加至3000万元。之后，联泰公司未经国家主管机关批准，擅自开展个人无实物交割的黄金保证金交易业务。

自2004年3月至2006年5月，联泰公司共发展客户723名，累计收取客户保证金6909.77万元，净收取客户保证金2981.34万元；客户平仓费亏损2448.89万元，合计客户亏损2942.36万元。交易总买入金额达119.74亿元，总卖出金额达119.52亿元。

判决书显示，在王浩的主持下，联泰公司设立交易部等机构，起草了《联泰黄金买卖细则》。联泰公司还在全国开设17处办事处拓展业务，并对外谎称是上海黄金交易所二级会员单位，具有 *** 个人黄金买卖业务资格。期间，被告单位和被告人采用朋友介绍、打 *** 及到展览会设摊招揽客户等方式，在社会公众中吸纳客户，经营个人无实物交割的黄金保证金交易业务。

在实际经营中，联泰公司采用制订统一的格式合同，规定以100盎司(即3110克)为一张合同，每次最少买卖一张合同、最多买卖20张合同，由担任交易部主管的香港人胡健南参照境外黄金价格，以联泰公司之名在境外黄金报价系统中设置LTGOLD(SHG)黄金美元价格，买卖间的差价设置为1美元/盎司，由交易员代表联泰公司按该价格，与客户直接进行交易。交易采用保证金的形式，以远低于合同价值的保证金进行放大交易，更高可至60倍以上。同时，客户承担因汇率变化而产生的风险，联泰公司与客户间的买卖合同采用人民币结算，并实施当日无负债结算制度，当客户的保证金发生亏损至6000元/份以下，客户则需及时追加资金，若保证金发生亏损至1600元/份以下，即强行平仓。

2006年8月，金昌南、洪慧及程蕾被抓获归案，王浩亦于同月投案自首。10月24日，胡健南被抓获归案。

上海市黄浦区人民检察院于2007年7月提起公诉，指控联泰公司和五名被告人犯非法经营罪。庭审中，被告单位诉讼代表人及5名被告人对本案的基本事实及定性均不表异议，但均认为联泰公司的买卖黄金行为不是开展变相期货交易，而是现货交易中延迟交收模式，不构成非法经营罪。

黄浦区法院认为，联泰公司及被告人行为均已构成《刑法》第二百三十一条、第二百二十五条之一款第(三)项规定的非法经营罪，应予刑事处罚。本案系共同犯罪，王浩被认定为主犯。

针对辩护意见中的变相期货交易和现货交易中延迟交收模式之辩，法院查证，联泰公司与5名被告人所开展的黄金买卖业务，具有未经国家主管机关批准、买卖合同标准、交易均在联泰公司交易部内集中进行、采用保证金交易方式且收取比例低于合同标的额20%、实行当日无负债结算制度的特征，完全符合中国证券监督管理委员会法律部《关于对上海联泰黄金制品有限公司经营行为认定意见的函》、国务院《期货交易管理条例》中有关变相期货的构成要件，应依法追究刑事责任，故对辩护意见不予采纳。

什么是变相期货自营

期货公司自己参与交易叫做自营。变相自营指的是期货公司通过关联单位或者帐户参与期货交易，从中谋取利益或者操纵价格，是 *** 所不允许的

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