期货破产风险表（期货交易破产）

假如期货公司破产。那我在这个家公司期货账户内的钱。是不是也拿不回来了？ 在中国有没有这种风险？

有这种风险，但完全不必过分担心，因为有期货投资者保障基金。

*** 管辖下的期货投资者保障基金由期货公司和期货交易所共同承担，举个例子：假如期货公司收取客户每手3元手续费（其中上交给交易所2元，自己挣1元）中，要将其中的0.5-1分钱上交给期货投资者保障基金，而交易所则要缴纳6分钱给期货投资者保障基金。各个期货公司和交易所都按照这个比例上交。

如果期货公司因为管理不善或者违规造成破产导致客户的保证金损失，并且期货公司无法赔偿时，则由期货投资者保障基金予以赔付。

损失额在10万元以下部分，全额赔付。10万元以上的部分，个人投资者赔付90%，单位投资者赔付80%.

因此客户的保证金还是有相当的安全性的。

如何避免破产风险

破产风险并不一定意味着你的账户余额为零，可能是50%，75%，或100%的账户损失，这要根据你个人风险承受能力。你的破产点就是你在准备阶段构建的财务边界，或准备的风险资本。

如果概率太高，你必须设法降低它。如果你可以把你破产的概率降低到一个可接受的水平，那么你朝着交易生存目标迈出了重要一步。从本质上讲，在任何一次交易中，你的风险交易资金比例越大，被摧毁或破产的风险就越高。

让我用一个例子来解释破产风险。假设有两个商人，鲍勃和莎莉，鲍勃和莎莉参加过同一个研讨会，他们在那里学会了一个简单的货币交易系统，称为一号系统。一号系统平均收益等于其平均损失，有56%的准确率，两人各以10000美元作为财务边界，并将风险资本百分之百损失定义为破产点，交易商鲍勃属于冒险型交易者，决定每一笔交易的风险资金为2000美元，交易商莎莉是保守型的，每笔交易的风险资金为1000美元。

因此，交易商鲍勃可用于交易的资金为五个，而莎莉为十个，如果鲍勃开始交易，而且连续五个交易都失败，他就会破产。而莎莉要十个连续的亏损交易，才会让他破产。

鲍勃和莎莉必须扪心自问，他们各自破产风险是什么？也许是说他们何时会失去10000美元？你可以用下图总结的破产风险公式来回答这个问题。

这个公式假设交易商的平均收益等于平均损失。

正如你所看到的，虽然鲍勃和莎莉使用同一个货币交易系统，但是他们具有不同的破产概率。鲍勃失去风险资金的概率是30%，而莎莉只有9%的可能性被打败。显然，鲍勃的风险远大于莎莉。

要想在交易中生存，莎莉9%的破产风险概率是否已经足够低了呢？答案是否定的，作为一名交易者，你应该让你的交易风险趋近于0%。

任何0%以上的财务破产统计概率都太高，可以肯定这最终会导致你破产，这只是时间早晚的问题。然而，即使是破产风险为0%的交易，你必须明白这依然不能保证避免破产的风险。因为一个破产风险为0%的交易者不能保证你的交易 *** 的准确性，不能保证平均收益和平均损失在未来不会改变。如果他们保持不变甚至提供，0%的破产风险将确保你不会倾家荡产。

我们继续拿鲍勃和莎莉为例：当平均收益与平均损失不变，准确率从56%提高到63%会有怎样的变化？

鲍勃的破产风险已经从30%下降到7%，莎莉的破产风险从9%下降到0.48%。

从数学意义上而言，破产风险不可能达到0%，然而，让破产风险降到1%以下是肯定有可能的。

通过《期货交易者资金管理策略》一书的逻辑建立一个破产风险模型，多次模拟后模型计算的结果见下表：

也就是 平均收益－平均损失比例 越高，破产风险越低。

概括起来，有三种工具可以降低破产风险：

但是，你需要认识到以下几点：

尽管有这些限制，破产风险的概念是非常重要的，它是生存的关键。

破产风险的概念要求，除非破产风险趋近0%，否则不应该交易。

期货如果卖方破产

这种情况的风险是投资方承担。

期货公司出了事对买方的资金安全不会造成影响，因为期货公司宣布破产前，管理部门已经要求他们做好投资者资金转存托管的事，但这个过程需要时间。

期货公司在银行开立的帐户只是用来参与期货市场的，这个帐户并不具备一般帐户的功能，这个帐户的钱只能在期货投资者的帐户间来会划转，不能转到其他帐户，且这个帐户受银行和 *** 监会监管。所以资金并不是转进了期货经纪处。他们可以在您不知情的情况下改变佣金比率或平仓(他们是能力强制平仓的)跟这个问题没有本质上的关系。

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