国债期货走势（国债期货走势与什么相关）

国债期货对债券市场是利好吗

利好的，不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。

国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，更适合机构投资者参与。

国债期货的交割方式|近期国债期货“跳水”需冷静对待

近日，国债期货持续走低，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.34%，2年期跌0.17%。对于国债期货投资者而言，十分苦恼。其实，国债期货的走势和市场经济形式脱不了关系，现在经济还未能上行，所以持有国债期货的投资可以观望一下，急用钱的投资者可以选择交割。

国债期货应如何交割？

国债期货是指以 *** 国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货，一般采用实物交割。

在这种交割模式下，如果国债期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，理论上需要用名义标准券去履约。所谓名义标准券，是指票面利率标准化、具有固定期限的假想券。名义标准券设计的更大功能在于，可以扩大可交割国债的范围，增强价格的抗操纵性，减小交割时的逼仓风险。

但在现实中，名义标准券并不存在，因而交易所会规定，现实中存在的、满足一定期限要求的一篮子国债均可进行交割。例如，我国境内的5年期国债期货和10年期国债期货的可交割券分别为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年和6.5-10.25年的记账式附息国债。

要了解国债期货的交割，首先要弄明白转换因子的概念。国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时，可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。

因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与名义标准券之间的转换比例，这个比例就是通常所说的转换因子。对于现阶段的国债期货来说，我国的M2增长11.6%，形式还是不错的。

国债期货与理财的关系

国债期货下跌对理财有影响吗 国债期货下跌了多少

首先国债期货下跌对债市有影响,我们首先需要知道利率的涨跌。国债期货的走势受市场供求关系,经济走势和债券的供求关系等因素影响,影响它的变动。从以上这些因素可以看出,债券期货的价格涨跌与股市的涨跌成正比,反之亦然。

其次国债期货下跌对股票的影响也有多方面的因素,主要有三方面的因素。其一,货币宽松的背景下,资金逐渐流入国债市场;其二,股市向好,资金不断流入债券市场;其三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其

四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。

三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。

其次,债券期货上涨和下跌对投资者有影响吗,债券上涨和下跌主要受以下几点影响。其一,由于市场的资金不断涌入,国债期货上涨的势头就会大起大落,这一点大家可以通过分析投资者对行情的了解,来观察行情的变化,如果行情开始下跌,就会引起国债期货的下跌,对于债券期货投资者来说,这种变化是有利于投资者的。其二,当市场行情上涨,市场行情开始上涨的时候,资金不断涌入,此时,投资者可以进行买入的操作,以降低投资风险。

其三,国债期货下跌的原因之一,市场供给增加,导致国债期货下跌。

发特别国债对国债期货的影响

方正证券分析师齐晟认为，1万亿特别国债会令供给压力更大，之前5月国债跌主要因素就是地方债供给多导致的。

不过，他还表示，由于此前市场对供给压力反应比较充分，因此供给增加对市场影响料不大;后续为了配合特别国债发行，央行可能需要增加降准频率来配合，或者可以考虑允许购买特别国债的银行将其用于冲抵存款准备金。

“如果未来央行没有实质性的配合政策落地，预计对市场带来更多负面冲击。”齐晟称。

今日特别国债和地方 *** 专项债额度今日公布之后，中国国债现券期货大幅走强，国债期货全线大幅收涨。

10年期和5年期主力合约均涨超0.6%，为5月12日来更高;银行间现券收益率大幅下行，10年期国债活跃券收益率下行逾8bp再度回到2.60%下方，5年期国债活跃券收益率下行逾10bp。

法国兴业银行策略师Kiyong Seong建议买入中国10年期国债，收益率目标2.30%，认为政策进一步放松将对其产生更大利好，特别国债发行额度位于市场预期的下端，国债前端已经将此计入价格。

“今年剩余时间，债券供应量的不确定性显著减少。供应规模仍然较大，但是做多的中期风险回报更优。”

近期，受市场情绪受到严重打击影响，国债期货延续回调走势。十年期国债利率快速上行，曾一度在盘中触及2.8%的位置。十年期国债期货调整幅度明显大于中短期品种，当前收益率曲线仍然保持相对陡峭的位置。

经过近期的快速调整，市场对利率的走势再次出现观点分歧。

粤开证券表示，未来央行肯定会更加重视宽信用，对债市最为友好的货币环境可能已经过去，在宽货币宽信用的组合下，信用债可能是更好的选择，利率单边的趋势性下行很难再现。

江海证券屈庆认为，一方面财政政策的意图是托底经济，而非通过 *** 加杠杆推动经济V型复苏，叠加外需下行风险依然存在，不可对经济回暖抱过高期待;另一方面财政政策的发力必然依赖赤字扩张、特别国债发行等债务融资支撑，未来货币宽松依然可期。因此中期内利率下行趋势尚未结束的格局并未改变。

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