金融期货合约和金融期货的价格（金融期货合约和金融期货的价格关系）

什么是金融期货？

金融期货（Financial Futures）是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。

金融期货一般分为三类，货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种，具有期货的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、利率等。

金融期货产生于20世纪70年代的美国市场，目前，金融期货在许多方面已经走在商品期货的前面，占整个期货市场交易量的80%，成为西方金融创新成功的例证。

扩展资料：

期货分类：

利率期货：

指以利率为标的物的期货合约。世界上更先推出的利率期货是于1975年由美国芝加哥商业交易所推出的美国国民抵押协会的抵押证期货。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。

货币期货：

指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险，1972年美国芝加哥商业交易所的国际货币市场推出之一张货币期货合约并获得成功。

其后。英国、澳大利亚等国相继建立货币期货的交易市场，货币期货交易成为一种世界性的交易品种。国际上货币期货合约交易所涉及的货币主要有欧元、英镑、美元、日元、瑞士法郎、加元、澳元、新西兰元、人民币等。

股指期货：

指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货是目前金融期货市场最热门和发展最快的期货交易。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。

世界上影响范围较大，具有代表性的股票指数有以下几种。

1、 道琼斯价格指数

2、 标准普尔500指数

3、 *** 指数

4、 香港恒生指数

外汇期货：

指交易双方约定在未来某一时间，依据约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出之一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。

它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

国债期货：

指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

参考资料：百度百科-----金融期货

金融远期合约和金融期货的区别是什么？

金融远期合约和金融期货的区别：

1、指定交易所

期货与远期交易的之一项差别在于期货必须在指定的交易所内交易，交易所必须能提供一个特定集中的场地。交易所也必须能规范客户的定单在公平合理的交易价格下完成。期货合约在交易厅内公开交易，交易所还必须保证让当时的买卖价格能及时并广泛传播出去，使得期货从交易的透明化中享受到交易的优点。而远期市场组织较为松散，没有交易所，也没有集中交易地点，交易方式也不是集中式的。

2、合约标准化

金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间、交割等级都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。

3、保证金与逐日结算

远期合约交易通常不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的5%~10%为保征金，并由清算公司进行逐日结算，如有盈余，可以支取，如有损失且账面保证金低于维持水平时，必须及时补足，这是避免交易所信用危机的一项极为重要的安全措施。

4、头寸的结束

结束期货头寸的 *** 有三种，之一，由对冲或反向操作结束原有头寸，即买卖与原头寸数量相等、方向相反的期货合约，第二，采用现金或现货交割，第三，实行期货转现货交易（EX-change--For--Physicals）。在期货转现货交易中，两位交易人承诺彼此交换现货与以该现货为标的的期货合约。远期交易由于是交易双方依各自的需要而远成的协议，因此，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替承受该权利须在义务，因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。

5、交易的参与者

远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构，而期货交易更具有大众意义，市场的流动性和效率都很高。参与交易的可以是银行、公司、财务机构、个人等。

扩展资料

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。

（一）股权类资产的远期合约

股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。

（二）债权类资产的远期合约

债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

（三）远期利率协议

远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期合约。

远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日、交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。其中，远期利率协议的买方支付一合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。

（四）远期汇率协议

远期汇率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

参考资料来源百度百科-金融远期合约

参考资料来源  百度百科-金融期货

“金融远期合约”和“金融期货”的区别是什么？

1．在交易所内交易。金融期货在指定的交易所内交易，而金融远期市场没有集中的交易地点，交易方式较为分散。

2．合约标准化。金融期货合约是符合交易所规定的标准化合约，对于交易的金融商品的品质、数量及到期日、交易时间都有严格而详尽的规定，而远期合约对于交易商品的品质、数量、交割日期等，均由交易双方自行决定，没有固定的规格和标准。

3．保证金与逐日结算。金融远期合约交易通常并不交纳保证金，合约到期后才结算盈亏。金融期货交易则不同，必须在交易前交纳合约金额的5％~10％为保征金，并由清算公司进行逐日结算。

4．头寸的结束。金融远期交易由于是交易双方依各自的需要而达成的协议，因此，价格、数量、期限均无规格，倘若一方中途违约，通常不易找到第三者能无条件接替承受权利义务，因此，违约一方只有提供额外的优惠条件要求解约或找到第三者接替承受原有的权利义务。

5．交易的参与者。金融远期合约的参与者大多是专业化生产商、贸易商和金融机构。而金融期货交易更具有大众意义，参与交易的可以是银行、公司、财务机构，也可以是个人。

首先需要知道的一点是金融产品的两种交易方式，exchange（交易所）和over-the-counter（简称OTC）。交易所的话，就是所有想要交易的人在一个中央平台集中下单成交，像纳斯达克，纽约证交所，ChicagoBoardOptionsExchange等，都是属于这一类的。OTC的话，是比如一个交易员像购买一个公司债券，他打 *** 给他的中介商(broker)询问是否有人正好想要出售这个债券。换句话说，这是一个完全点对点的交易方式，并没有一个集中的交易地点。

两种方式相比，exchange更大的优点是流动性(liquidity)--由于大家都是在一个集中的地方下单交易，买家和卖家更容易找到对方来促成交易。除了流动性，exchange还降低了对手风险(counter-partyrisk)。对于OTC市场来说，流动性和对手风险都是它的弱项，而它的强项则是产品的特异化(customization)。由于参与交易的只有买家和卖家两方，只要双方都同意，交易的金融产品可以带有各种常见或者不常见的条款，使得产品非常的不标准化。有了以上的背景，现在来看你的具体问题。

标准化指的是一个产品的各方面参数的是否有规范。而流动性对于一个金融产品而言，是其是否成功的一个重要因素。但是在某些情况下，可能一个交易员就是需要买卖某些带有特殊条款的“期货”，那在这个情况下，因为这个特殊的“期货”不满足普通交易所对于期货的要求，交易员就只能找到中介商进行OTC交易，也就是远期合同了。所以说标准化是有利有弊，要看具体的需求了。

2.这里的风险指的应该主要是对手信用风险(counter-partycreditrisk)而非市场风险。换句话说，风险来自于当你赚钱对方亏钱的时候，对方无力履行合约/支付你盈利所导致的你的损失，而非直接来自金融产品本身价格变动所带来的风险。从这个角度上，期货比远期合同的对手信用风险要小。远期合同可能有保证金，也可能没有保证金，并且很多情况下在合同到期之前，也不会有任何结算，这使得实际的对手信用风险非常大。

3.期货的话，保证金是肯定有的，并且根据每天的收盘价格，保证金帐户每天都会有结算(mark-to-market)，如果金额不足的话，就会需要追加保证金(margincall)。

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