期货交易语录（期货心得一位期货人的讲诉）

期货大师名言名句

1.顺应中等趋势的方向交易。

2.在上升趋势中，乘跌买入;在下降趋势中，逢涨卖出。

3.让利润充分增长，把亏损限于小额。

4.始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。

5.不要心血来潮地做交易，打有计划之战。

6.先制订好计划，然后贯彻到底。

7.奉行资金管理的各项要领。

8.分散投资，但须注意，“过犹不及”。

9.报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。

10.当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：

a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。

b. 只能在盈利的头寸上加码。

c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。

d.把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。

11.绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。

12.为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金。 在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。

14.除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，更好是在市场闭市期间，做好决策。

15.研究工作应由长期逐步过渡到短期。

期货经典名言诗句

一、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。

在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至 *** 的干预，也增加了黄雀在后的风险。

二、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。

三、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。

创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。

关于暴利，我们必须要清晰地看到：动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：1、无知者无畏；2、缺乏起码的责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。

期货交易名言

何为顺势?——①在上升趋势中做多; ②在下跌趋势中做空; ③在震荡区间顶部做空、底部做多。

12、不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬；不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。

13、交易者幸存的机会不大，因为市场拥有优势：它没有任何情绪。就像江河前行、流向海洋，市场涨落起伏，全然不顾那些纠缠着搭车的人们的目的地。人们有一种倾向，把自己的意愿强加给市场。这就像单凭大声吆喝就想让龙卷风改变路线一样。

14、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：之一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题;第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。

15、“时机就是一切”，一定要等到所有因素都对你有利的时机。选择时机是非常重要的，操之过急，是要付出代价的。我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。进行交易的最恰当的心理时刻，在恰当的时候买进。

16、做投资要有“五戒”：戒浮躁、戒心急、戒恐惧、戒盲动、戒贪婪。前四个更好要全戒，而贪婪不能全戒。综合分析、亲自调研，能够90%预判一波大行情时，要坚定方向、全身投入、一击必中、持久周旋，此时不贪是赚不到大钱。没有鸿鹄之志，哪能成就大事。平时不能贪，该贪的时候要贪，否则大机会就会错过。

17、两位一流的日本武士对话：弟子问，凭我的资质要练多久才能成为一流的剑客？师父说十年。弟子说这太久了，如我加倍苦练，多久可成一流剑客？师父说那要20年了。弟子疑惑说：如我不睡觉日夜苦练呢？师父说那你练一生也成不了一流剑客。要成一流剑客，不只练剑术，更要耐心和静心，卸下名利纷扰和急于求成。

18、钢铁意志造就顶级交易员！市场的机会很多，做符合自己的交易系统最重要。术只是手段，道是最终的归宿。始终遵守交易系统纪律需要不同于常人的悟性和钢铁般的意志。查理?芒格曾说过现金和机会的关系：“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。

19、人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但有一项最严重、也最容易触犯的错误，那便是把过多的风险资本投人单一的头寸——孤注一掷。

许哲：如果你看不到风险，你就是风险

许哲：

上海人，现任挪威Theta对冲基金首席策略师

由于其在2015年6月5日在个人专栏中发表了一篇名为《图穷匕见》的预测文章，精准提醒了股灾连环平仓过程及人民币风险，使其名声大噪，而其个人所发表的文章，由于观点鲜明准确，对市场行情分析独到，因此受到广大投资者的热烈追捧，收获数万忠实粉丝。

大学期间学习计算机专业，现在主要交易外盘，广泛交易各类国外的股指衍生品、贵金属及外汇等。交易以套利交易为主，宏观经济基本面投机为辅。2013年至今平均每年接近200%的年化收益。

Theta是挪威国家 *** 财富基金旗下的对冲基金，专注于量化衍生品对冲套利策略，主要服务于挪威财富基金，现在开始计划涉足中国大陆市场，2013-至今的风险策略资金，平均每年接近200%的年化收益。挪威国家 *** 财富基金是现在全球之一大基金，在2014年底的市值为6.431万亿挪威克朗（约8000亿美元），比上一年增长1.393万亿挪威克朗。Theta Hedge Fund 对冲基金的策略，以全球化的视野和专业的金融技术，持续稳定在15%以上的年化收益，在大资金固定收益领域业绩骄人。

1、许哲评述：铁汇套利事件

远离黑平台，任何形式的！不要相信天上掉馅饼！不要以为自己贿赂了，就可以天下无敌了。贿赂不是万能的，即使在中国。不要轻易放杠杆。任何一笔盈利的交易，如果你不明白盈利从哪里来，不要去做。必须对你任何一笔交易盈利的来源，异常清晰了，再去做，否则就算挣钱了，也是个祸根。只有想明白，自己凭什么挣钱后，才去做。我异于常人的特殊资源在哪里？为什么我能保持优势？否则算好退出的时间点。挣钱不易，想明白再做，别骗自己，少跟得意洋洋的人待在一起。特别挣钱的时候特别要当心。天下没有免费的午餐。

2、许哲评述：瑞士央行风暴事件

要汇率稳定，作为自由贸易的国家，又要资本自由流动，那央行就要甘当配角，成为摆设。因为要EURCHF一直是1.2，那么CHF不过就是面值乘以1.2的EUR而已咯，不过是穿个马甲的EUR而已咯。瑞士法郎，现在就是另外一种包装的欧元。事实上，在宣布EURCHF脱钩后几天，欧元就宣布了超级QE。这说明什么，欧洲央行是有能力控制自己是不是放水的独立央行，而你瑞士央行硬要给出口商充大哥，联系汇率就是把自己独立性给牺牲掉了。这就是蒙代尔不可能三角所昭示的必然后果。瑞士央行不能根据自己瑞士本国的情况调节货币的供应量从来调节经济，这能长久吗？更可怕的是，在欧元超级QE前，瑞士央行成为全世界唯一一个买欧元的机构。真正好的投资就是这样，不需要证明什么是对的，因为恐怕永远无法完成。但证伪是件确定性很强的事情，我们只知道什么肯定做不到就可以了。

一千个案例都不能证明正确，一个漏洞就足以通盘证伪。任何人或者组织，无论他资本有多雄厚，性质有多特殊，无论是央行还是 *** 。都无法违背规律，无法凭空创造出真实的财富，用于兜底，无法对未来给予言之凿凿的预言！

3、许哲评述：泛亚金属交易所事件

泛亚事件是不太高明的旁氏骗局而已，之所以金额比较大（现在已知430亿人民币），是因为有 *** 背书，而且有些理财产品是银行里帮助销售的，所以还有银行的隐形背书。

金融市场充斥着各色旁氏骗局，依赖后入者的加入推高资产的价格，造成繁荣的假象。而正牌的金融交易所，是可以随时提现的。我这里说的正牌的金融交易所，不是指有 *** 背书的就正牌了。特别需要指出的是如果你是贵金属交易者的话，中国只有上海黄金交易所和上海期货交易所是合法的途径，其余一切所谓的投资平台都是非法的。银行的贵金属交易不建议做，点差和手续费不划算。

商品交易，也只有大连，郑州，上海交易所三个地方而已。石油交易，截至写作的时间（2015年9月22日），还都只有模拟交易而已，国内尚无石油交易的合法途径。

在正牌的，相当有保障得多的交易所里，识破旁氏骗局，尽早置身其中，并且早早止盈走人，是完全可行的。

以下精彩语录由七禾网叶晓丹整理，语录来源于许哲专栏文章、七禾网报道

精彩语录：

1、期货市场其实不是一个和现实社会脱节的赌博标的，而是有实际的经济意义的。

2、期货市场本来的功能和意义所在，让生产者和消费者规避掉价格波动带来的风险，而将风险外包给专业的金融人士。

3、期货交易的专业金融人士就为整个社会管理了价格风险，从而获得相应的酬劳，相当于市场化了发改委的工作。

4、要实现期货市场多赢的局面，靠的还是期货从业者的专业知识，对未来判断良好的把控和风险分散管理的能力。

5、外盘市场的容量普遍要更大，金融衍生品的工具要更加丰富，更加适合有专业金融学背景的人参与。

6、交易外盘，我建议首先找到尽可能少的 *** 层数，获得比较低廉的交易成本，然后熟悉国外的市场风格。

7、做外盘交易，要顺大趋势，做中长线投资，不要用内盘看盘口的方式试图交易外盘的品种。

8、杠杆是在交易外汇中必须使用的工具，但不宜过高，我认为40倍已经是比较高的杠杆倍数。

9、我们能容忍50%这样的大回撤是因为我们有保本策略可以覆盖掉风险策略的风险。

10、套利交易为风险策略保驾护航，这是我们能容忍大回撤的 *** 所在。

11、外盘的套利机会比较隐秘，因为参与的资金比较多，所以空间还是蛮大的。

12、所有的交易都是存在风险的，包括套利交易。

13、当我认为不合理的事情发生时，我会下注这些不合理的事情无法永远维系下去。

14、我认为应该深刻理解投资标的物的基础上来设计交易系统，而非单纯得凭借统计学规律甚至是个人经验来设计交易系统。

15、套利交易的话主要看流动性，趋势投机的话看趋势是否已经开始发生。

16、资金管理的首要任务是保证安全，控制风险。

17、风险控制和资金管理是之一位的，比对行情的判断还要重要。

18、理财的本质并非追求暴利，回归本质在长期看来是必然的趋势，未来的核心竞争力还是在如何提高稳定性上。

19、国外期权能够保护国内商品期货的头寸。

20、没有期权保护的头寸就是裸奔头寸，不要裸奔。

21、如果哲学家要挣钱，就没商人什么事。

22、期权的性质很重要，有限的风险，无限的收益可能。

23、有了期权之后就有了四种交易：做多交易、做空交易、做多波动率交易、做空波动率交易。

24、不可证伪的理论全都是耍流氓。

25、过去的频率不代表未来的概率，过去的价格对未来没有任何一丝影响。

26、演绎法从真命题出发，归纳法从历史现象出发，它们是根本对立的两种思维方式。归纳法依赖于历史现象的 *** ，没有人能保证未来的现象在过去现象的 *** 中。

27、归纳法既不能给人们以未来的必然性知识，也不能给人们以未来的或然性知识。

28、只要还没有根本剔除掉任何经验归纳法，就永远没有办法获得真实的稳定。

29、如果你看不到风险，你就是风险。

30、不要幻想百年不遇的洪水不会到来。

31、观察现实，了解现实，接受现实，领悟现实，利用现实。

32、财富不会凭空产生，不会从天而降，财富增长的速度上限受制于技术手段。任何以不自然的速度增长的财富神话，只能来自于换手而已，是从甲倒手到乙这里。并且，不可忽略的是互相倒手的过程中是有佣金的。

33、当券商的佣金费用和印花税快速猛增超过上市公司利润总和的时候，价格的上涨只可能来自于资本的短时间聚集，别无他解。

34、泡沫里狂热的人们并不会突然清醒，泡沫的破裂来自于外在的强制约束力，而不是参与者的内省。

35、当上市公司的利润及不上各种交易损耗的时候，价格的上涨不过是后来者补贴先入者的旁氏骗局而已，旁氏骗局的增长来自于后入者被先入者的“成功”激励而加速涌入，破灭的时间点在于后入者的增长速度跟不上旁氏需要兑付的额度。

36、赌场老板不是好心，他给你放高利贷，送筹码，不是为了帮助你发财，目的只有一个，还没掏干净呢，想跑？

37、股市长期来看是一个正和的市场，短时间内股市脱离基本面，脱离地心引力笔直上升的阶段，也就是旁氏化的股市，需要后来者带着大量资金入场才能维持。这个局的破灭并不是投资者幡然醒悟的内省带来的，而是外部无可奈何的强约束带来的。

38、旁氏化的资金游戏，其顶与股民信心无关。外部的客观约束，资金游戏里后入资金的不足，与先入者的兑现离场，让股民的期望变得压根不值一提。所有重塑信心的举措都将变得无效，外部强约束，是唯一能阻止人类疯狂的东西。人类自身的疯狂形成的正反馈将停止不下来，直到最后被客观世界的上限遏制。

39、资本结构决定未来的价格，价格决定技术指标。资本结构是未来价格的因，价格是过去资本结构的果。价格是下一个技术指标的因，技术指标是过去价格的果。

40、一个经济体，货币政策的自主性、资本的自由流动跟汇率的稳定，三者不能兼得，它必须要牺牲一样才能获取另外两样。

41、中国的美元储备不可能运行高汇报高风险的投资，只能做一些低回报低风险的投资，这是对外汇储备的正贡献，速度是比较小的。

42、许多人说，中国的外汇储备巨大，能足够应付各种金融冲击。问题不在总量这里，而是相对速度这里。我们的总量大，意味着我们需要兑付的量也大。能不能兑付得出不是看你的总量有多大，而是你要兑付的承诺的增长是否快过你创造的速度。

43、一切和规律做对抗的下场都会被规律羞辱。

44、投资者的钱来自于投资的业务创造经济价值，是从经济发展这里赚到的钱，需要关注的是现在的股价和企业未来的盈利能力的比例关系。你需要对这个行业有洞见，对于这家企业能否挣钱有洞见，不是关注K线图。

45、投机者赚来的钱，来自于其他市场参与者，投机需要关注的是别人行为的预期和能力。我们往往关注预期，而忘记其他参与者的能力。

46、投资者的收益=上市公司的分红利润的增加-广义交易成本-套利成功者的利润

47、股市产生的收益=上市公司的利润分红+股民的投入-（印花税+手续费+上市公司圈走的钱 +融资利息+配资公司的利息+套利成功者的利润）

48、违背市场规律和人性的资本管制终究不过只需要一个技术性绕过的手法一样，地方 *** 不得举债这种事情，和资本管制一样，是不可能真正禁止掉的。当我们决定走市场经济路线的时候，就要有这个觉悟，行政管制手段，在市场规律面前，需要的只是一个技术手法而已。

49、别盯着什么机构持仓，分析师们是怎么看的，甚至是什么MACD，KDJ。唯一关键的问题不在股市上，而在资金层面上，而资金层面的问题又受制于大局，到底为国企埋单，解决地方债和国企负债的问题要走什么路线。股市的核心，从最早开始就是为国家解决问题的，如今亦然。

50、牛市来了不参与就是蠢，这种观点是很害人的。你没有能力胜人一筹，没有信息优势的话，不参与就是最明智的。

51、追求高收益率，会是个危险的东西，想要坐拥财富，稳妥的复利增长才是真正的正途。

52、投资需要的不是逆天的回报率，更不是神指标神操作，投资致富的根本在于有理可循的盈利模式+持之以恒。复利会带你走向人生巅峰，而不是技术指标的反复折腾。

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