期货行情开始阶段（期货交易阶段）

期货行情下跌开始，想追空下单，又怕触底反向上拉怎么办？

这个问题从根本来看，你的意思是：

期货行情下跌开始了，想追空下单，但是不想亏钱怎么办？

你想要的是一个一进场就直接朝你的方向运行的 *** ，而这种 *** 是根本就不存在的。

很多人觉得，所谓的交易高手，是那种远筹帷幄，掌控全局，一下单就有的交易员，还有人觉得，所谓的交易高手，是一下单行情直接就启动，盘感可怕到爆炸的人…

其实错的离谱，基于不确定的K线走势之下，所有人对下一根K线怎么走，都是一无所知的。真正的交易高手，能够创造出巨大的收益，靠的不是一下单就对，从来不亏损，真正的交易高手，盈利靠的是亏损的时候少亏，而获利的时候赚的更多，长期积累下来，形成的正向收益预期。

所以，题主你需要明白一件事情，下空单，触底反向上拉这件事情，你根本就跑不了，你无论如何都无法规避一下单就反向亏损的这个现实。

你需要做的是，当这件事情发生的时候，尝试控制损失，将你的风险控制住。

坦然接受这种情况的存在，并且尝试用交易规则去控制它，才你应该走的方向。

所以，建议是不要怕，直接止损…

其实这也不能怪你，市场上大部分，应该说绝大部分的交易者都是这样思考问题，首先老肖要阐述一个逻辑基点——作为技术派交易者的我们，应该杜绝预测未来行情或者说尽量避免预测行情。

老肖知道这点是很难做得到的，基于盘面行情回撤对你手中头寸的冲击，一般人也无法100%的作壁上观。要知道真正想要身处世外的分析行情，只有作为一名“观棋者”而不是“下棋者”，那么这盘棋局的胜负手对你来说又有什么意义呢？

花时间买个自嗨而已。

想想看，如果在一个平静的行情界面，出现温和的下跌那么后续温和的上涨必然也会是大概率事件，而急跌伴随的往往会是急涨。

这里题目有个误区，反拉向上不一定就是触底，阶段性的反弹有时幅度太大也会让你止损，甚至来不及止损都有可能的。

追空单其实并不可怕，很多交易高手也都是追涨杀跌的，问题在于追的同时你不能太“头铁”，其实你的思想一旦顽固起来，就算怎么设置止损单子都是用处不大，毕竟最后的执行都是靠你自己的执行力（包括程序化也一样）。

换句话说，如果十分确定这波行情是“触底”，那么就应该果断反向单或者至少选择不做的空的话可以选择止损（止盈）出局观望。

行情的判断没人能够说得准确，阶段性的预测都是猜测而已，只不过有些是主观的，有些是基于客观逻辑的判断，可能客观的逻辑正确概率能高一些，但你不能说就是100%的准确率，恐怕也没人能够做到。

所以，这里提前想好如果发生最坏状况，或者1%的“不可能发生的事件”，应对策略是什么？止损应该设多少？万一行情太突然打不到止损要不要追损？都要先想好了。

总之，行情的大回撤其实并不可怕，不按照你的预期来走也不可怕，因为市场上大部分行情都是不会按照我们的预期行进的，路线也是无法预测的。问题的关键在于，需要交易者提前事先计算到，万一朝你的反方向行进时的应对策略应该如何设计，这才是交易保底的重中之重。

你提的这个问题很普遍，也很简单。只要是做金融交易，期货也好，股票也罢，总会有一下单，价格就向反方向发展的可能。你要是怕这个，干脆就别交易了。我们做交易实质交易的是什么？交易的不就是可能性吗？！交易的是大概率的可能性。

根据你的描述，行情下跌开始了，你做空，你的交易逻辑就是当下价格下跌的概率大。既然你选择了大概率还怕小概率干吗。就象每天都有下雨的可能，你不是照样出门吗，为什么？下雨的可能性小啊。

也许运气不好，出门时还晴天，没走几步就下雨了，这也正常。天有不测风云吗，小概率也不一定不发生。那就出门前带把伞好了，有备无患。交易中的伞就是止损点，你问题中讲到害怕反向拉升，那就设好止损，真触及止损了认赔出场就是了。

以上是我个人对这个问题的理解和处理，不知能不能帮到你。看到的朋友如有不同的看法请留言探讨，谢谢！

期货交易中，切忌有“想”和“怕”这些字眼。

如果被“想”和“怕”这类字眼支配了自己，那么就完全把自己的交易暴露在人性的弱点之中，就会导致两个极为严重的后果：一是亏钱，二是焦虑。

当然，人性本来就是充满了“想”和“怕”，“想”就是贪婪，“怕”就是恐惧。

如何解决这个问题呢？——制定规则，用规则规避人性的弱点。

有了规则之后，是否该追空下单，就交给规则判断。触底反弹了怎么办？交给规则判断。

当然，规则的制定，需要有合理、合适的 *** 。

用最近的甲醇期货的走势来回答你的问题，跟着永安期货走一路空到底

做期货的步骤？起始资金是？

期货起始资金一般是 十万元 起.

期货知识入门

作者：融易通

您对这篇文章中涉及的内容有任何问题，您对手中持有的股票期货外汇有任何担心

大盘走势有任何疑惑，您还关心哪些股票的趋势，随时可以进入开元社区提出问题

所谓期货交易，也叫“合约交易”、即合同交易，交易者之间的交易相当于只是签了一个合同（不象股票买卖，交易一旦发生就意味着钱货两清了），该合同今后还可以 *** （即所谓的平仓）；维持合同权利的基础就是保证金：保证金如果没有了就没权利再继续持有合同了——当然，如果以后又有保证金了、以后还可以接着再玩（跟打麻将的规矩差不多吧~）。

保证金一般占合同金额比例的5——20%，所以，当行情波动5——20%时，某一方的盈利可能翻番、另一方则理论上分文不剩。因此，期货投机的重要表现形式就是“逼仓”——令某一方保证金不足而被迫“平仓”——俗称“斩仓”——从而获利。相对而言，由于在短时间里筹集货物的速度一般比筹集资金的速度要慢，因此期货的逼仓经常表现为“多逼空”。最直观的表现是，在现货行情疲软、期货行情不跌反涨时，十有八九是要发生逼仓了。

保证金制度具体是如何履行的？

如果把期货保证金与买楼花的定金相比较，只不过期货保证金主要的不是购楼“货款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰买/卖）双方随时发生的浮动（以及事实）盈亏。以天然胶为例：多空（或曰买/卖）双方在13700元成交后，当行情涨至14100元时，相当于多方有400元/手的浮动盈利、而空方则有400元/手的浮动亏损，交易所随时要将亏损方亏损部分的金额从其保证金帐户内划拨到盈利方的保证金帐户内（当然还有手续费也要从双方保证金帐户内划拨出来），如果某方出现保证金值低于规定数额（注意：不是说1分钱都没有了！），交易所有权对其予以强行平仓。

什么叫逐日盯市制度

由于期货行情在一天内的波动幅度经常会很大，如果以“瞬间”的盈亏结果来作为对某方实施比如“强行平仓”的行为的话，极有可能一方面引发大量的交易纠纷，另一方面甚至导致整个交易根本就无法正常进行下去；所以交易所一般采取或在收市前的某个时间、或在次一个交易日开市前的某个时间作“资金结算”（此处用词可能不当，应该怎么定义记不太清楚了）；在规定的时间内，保证金不足的一方若不能及时将保证金予以补足、交易所才对其行使强行平仓的权力。这就是所谓逐日盯市制度。

套期保值

现货市场的供需双方在未来某时间对商品有卖/买要求，因担心在该时间到来时的价格不利于自己的要求、于是愿意在现在期货市场上的价位先行卖出/买进同等数量的期货合约 以锁定成本，此行为即为套期保值。 套期保值分买入套期保值和卖出套期保值2种，从事卖出套期保值可以向交易所申请用注册仓单质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。从事买入套期保值也可以向交易所申请用其他有价证券质押作保证金用而不必再准备全部所需要的保证金。

期货市场和批发市场之间更大的区别就是期货市场不以实货交割为主要目的和手段，一旦发生大规模的实货交割某种意义上就意味着事实上已经发生了逼仓。所以，为了迫使实货交割量减少，交易所会采取一系列的约束措施。主要有：大幅度提高交割月合约的保证金比例、大幅度增加交割手续费等。

什么叫“爆仓”？

由于行情变化过快，投资者在没来得及追加保证金的时候、帐户上的保证金已经不够维持持有原来的合约了；这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”、俗称“爆仓”。

什么叫会员席位

2 期货入门

与股票买卖一样，购买会员席位是经纪商（证券公司）的事，跟投资者没有关系。

期市交易的最小单位是什么？与股票买卖一样，也叫“手”。只是对于不同的品种、“手”的标准也不一样：比如天然胶期货曾经是5 吨/手。

参与期货交易的几个步骤

1、开户：其过程与股票开户的程序是一样的；

2、注资：一般准备“最小单位”所需要的10倍以上的资金为宜。比如“最小单位”需要3000元，那么就准备30000元吧。

3、了解和熟悉各种交易制度以及相关术语。

4、学会并熟练掌握如何计算浮动盈亏。

交易手续费是如何收的？

开仓时收一半，平仓时收一半。各个交易所或品种之间的标准不一，大约相当于2、3个点的值。

期货合约里的 “2月”、“8月”是指什么？

指的是合约截止月份，也叫交割月份。

关于“套利”：

比如某甲在13700元买进R308（即2003年8月交割的天然胶合约）、计划在R311上抛出，假如要在同一时间完成、二者之间的价差（也叫基差）必须大到什么程度才有利可图呢？这里涉及这样一些费用：

从事套利在期货市场上投入保证金的利息支出；

购买天然胶的货款所占用资金的利息支出；

8--11月的仓储费用；

增值税：（卖价-买价）X 0.17；

假设以上项目内容合计为350元，就意味着当在同一时间R308为13700元/吨、R311为14050元/吨 以上时，理论上同时买R308卖R311是稳赚不赔的。

如果你还不急于“兑现”，这期间只要假设R312比R311高出一定的价位、都可以在平掉原来持有的R311合约的同时、转抛R312。

再介绍一个极端的例子（这是我在1996年底为国家储备局设计的套利方案）：

储备局常年要囤积一定数量的天然胶，假如想通过期货市场从事套利，在同一时间不同合约之间的价差呈什么样的比价时其才会有利可图呢？

首先是“近”高“远”低，其次是操作行为上的先抛后买。这里涉及这样一些费用：

从事套利在期货市场投入保证金的利息支出；

因卖出天然胶所回笼资金的利息收入；

套利期间所节省的仓储费用；

少支付增值税的收益（卖价-买价）X 0.17。

假设以上项目内容正负抵消后合计为250元，就意味着有机会进行“空头套利”。

（综上所述，一个完善的期货市场是不容易出现恶性逼仓的——因为套利盘的存在会令“基差”经常处于一个非常合理的比价状态。）

关于恶性逼仓

恶性逼仓的最恶劣行为是弃盘、也叫弃仓。当逼仓主力感觉到逼仓的风险已经堆积到无法释放的地步时，其会将所持有的合约快速集中到若干个“新”席位（一般情况下，该席位的所有者或无人敢惹、或傻得可爱、或愿意“监守自盗”）上（其实，整个逼仓的过程一直也是在各个席位之间倒仓的过程）。这样，逼仓的“利润”和本金被倒出来了，在“新”席位上仅保留“初始保证金”——也就是维持保证金；一旦行情逆转、其立即就会出现保证金不足的现象；由于此时“逼仓”主力已经人间蒸发（象前段时间的萨达姆一样）、所以很快就会发生因无人抵抗而导致的连续“停板”。而交易所很快会发现这些“新”席位已经“爆仓”了，席位“爆仓”的后果就是交易所要接下其手头上的的所有未了结的持仓。交易所为了自保，必然会要求“对手”挂出平仓单；但是，这时候“对手”离解套还早着呢！！

于是，交易所面对的就是这样一付烂摊子：协议平仓吧，双方都说自己的合约还处于亏损状态（整个市场忽然找不到赚了钱的席位了）；如果不协议平仓，行情运行方向对交易所被迫承接下来的合约还将继续不利、交易所又怎么承担得起……

外汇期货和指数期货：

我们平时所说的外汇期货也叫外汇（现货）按金交易，是投资者与银行之间发生的现汇交易。所谓行情，其实是各个“报价行”之间报出的价：分买进价和卖出价；当投资者“买进”的时候、银行就对应地“卖出”。直接和银行交易只存在买卖差价（一般为5—7个点，10个点也很正常；行情变化特别快的时候也可能为30—50个点）、而没有手续费，此外还可能涉及“息差”——即投资者买卖币种之间存款利息的差额。

举例：某甲在2001年11月末看好美圆兑日圆的汇率，于是抛日圆买美圆（即使投资者手头持有的就是美圆也可以这样操作，因为“投资者手头持有的美圆”只是保证金而已）；假设在124抛日圆买美圆合20万美圆的规模，在134时再把日圆买回来，相当于赢利200万日圆——折人民币12万元。正常情况下所需要的投资额为5万元人民币的等值外币。（其间所需的时间约为3--6个月）

指数期货是直接将指数“货币”化。比如令（即人为规定）上证指数每一个点的价值为200元/手，当上证指数从1350点升至1500点时，投资者每买一手（约需投资 1500X200X0.05=15000元）就有机会盈利30000元。

期货交易时间是怎么规定的？

交易所交易时间：

(一)大连、上海、能源、郑州交易所

*** 竞价申报时间：08：55—08：59

*** 竞价撮合时间：08：59—09：00

正常开盘交易时间：09：00－11：30 （小节休息10：15－10：30）

13：30－15：00

提示：客户下单时间为 *** 竞价时间和正常交易时间。在8：59—9：00竞价结束时间和交易所小节休息时间（上午10:15-10:30）下单，交易系统将不接受指令，并视之为废单。（时间以交易所时钟报时为准）

(二)上期所夜盘

*** 竞价申报时间：20：55—20：59

*** 竞价撮合时间：20：59—21：00

正常开盘交易时间：21：00－02：30 （黄金、白银）

21：00－01：00 （铜、铝、铅、锌、镍、锡、不锈钢）

21：00－23：00（螺纹钢、热轧卷板、石油沥青、天然橡胶、燃料油、纸浆）

提示：法定节假日的前一日没有夜盘交易。

（三）大商所夜盘

*** 竞价申报时间：20：55—20：59

*** 竞价撮合时间：20：59—21：00

正常开盘交易时间：21：00—23：30 （豆一、豆二、豆油、豆粕、焦煤、焦炭、棕榈油、铁矿石、塑料、PVC、聚丙烯、乙二醇、玉米、玉米淀粉、粳米、苯乙烯）

提示：法定节假日的前一日没有夜盘交易。

（四）郑商所夜盘

*** 竞价申报时间：20：55—20：59

*** 竞价撮合时间：20：59—21：00

正常开盘交易时间：21：00－23：30 （白糖、棉花、棉纱、菜粕、甲醇、PTA、菜籽油、玻璃、动力煤、纯碱）

提示：法定节假日的前一日没有夜盘交易。

(五)中金所

股指: *** 竞价时间：9：25—9：30

正常开盘交易时间：9：30-11：30（之一节）；13：00-15：00（第二节）

国债：

*** 竞价时间：9：10-9：15

正常开盘交易时间：9：15-11：30（之一节）；13：00-15：15（第二节）

最后交易日交易时间：9：15-11：30

(六)上海国际能源交易中心夜盘

*** 竞价申报时间：20：55—20：59

*** 竞价撮合时间：20：59—21：00

正常开盘交易时间：21：00—23：30 （20号胶）

21：00—次日2:30 （原油）

如何确定期货交易的仓位？

如何确定期货交易仓位?可以从以下几点把握:

1、不在亏损的时候加仓。

对于期货投资来说，如果账户出现亏损，说明对于此段行情未能很好地把握;或者说入场点、入场时机选择不对。如果在账户亏损的时候加仓，若遇到单边市，则只能使账户出现更大的亏损，最终造成不可挽回的损失。因此在账户原有仓单出现亏损时，更好的解决办法是坚决止损，而不是希望通过加仓来调整仓位成本。

2、仓位不宜过重。

一般来说，期货投资时，使用资金比例不宜超过总资金的30%，仓位过重，期货价格的小幅波动往往就使账户无法承受。仓位过重会影响投资者的心态，进而影响对于期货价格后期走势的研判。期货投资最重要的一点就是保持良好的心态。

3、需要加仓时绝不犹豫。

在行情开始阶段，通过分析研判或者投资顾问的建议轻仓尝试，后期行情果然沿着自己做单的方向运行。这时，需要果断增加持仓到正常仓位，让利润奔跑起来。

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