a50股指期货有几个合约（a50股指期货什么意思）

富时a50期指主连是啥

A50是指A股市场市值更大的50家上市公司的走势，期指连续就将所有最近一个月份(并非当前月份)的合约连续起来，中间不产生交割。因为股指期货的合约时间不同，为了方面观察，采取了“连续”合约的形式。

A50期指连续是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数)推出的，主要为满足国内广发投资者和合格的境外投资者的交易需求。

拓展资料：

股市（Stock Market），是股票市场的简称，是已经发行的股票 *** 、买卖和流通的场所，包括交易所市场和场外交易市场两大类别。

股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营；而社会上分散的资金盈余者本着“利益共享、风险共担”的原则投资股份公司，谋求财富的增值。

交易所市场是股票流通市场的最重要的组成部分，也是交易所会员、证券自营商或证券经纪人在证券市场内集中买卖上市股票的场所，是二级市场的主体。具体说，它具有固定的交易所和固定的交易时间。

接受和办理符合有关法律规定的股票上市买卖，使原股票持有人和投资者有机会在市场上通过经纪人进行自由买卖、成交、结算和交割。

证券公司也是二级市场上重要的金融中介机构之一，其最重要的职能是为投资者买卖股票等证券，并提供为客户保存证券、为客户融资融券、提供证券投资信息等业务服务。

场外市场又称店头市场或柜台市场。它与交易所共同构成一个完整的证券交易市场体系。场外交易市场实际上是由千万家证券商行组成的抽象的证券买卖市场。在场外市场交易市场内，每个证券商行大都同时具有经纪人和自营商双重身份，随时与买卖证券的投资者通过直接接触或 *** 、电报等方式迅速达成交易。作为自营商，证券商具有创造市场的功能。

证券商往往根据自身的特点，选择几个交易对象。作为经纪证券商，证券商替顾客与某证券的交易商行进行交易。在这里，证券商只是顾客的 *** 人，他不承担任何风险，只收少量的手续费作为补偿。

在股市中，由于股价的走向取决于资金的运动。资金实力雄厚的机构大户就能在一定程度上影响甚至操纵股价的涨跌。

他们可以利用自身的资金实力，采取多种方式制造虚假的行情而从中获利，因而使得股票市场有投机的一面。但这并不能代表股票市场的全部，不能反映股票市场的实质。

新加坡股指期货新华富时A50指数

新华富时中国 A50 股指期货简介

以下是 A50 股指的基本内容即样本股、合约规格以及其主要影响因素等做一个全面的介绍，让投资者对其有更深入的认识。

一 、 新华富时 A50 指数及其样本股

新华富时 A50 指数是由新华富时指数有限公司编制的新华富时系列指数之一。新华富时 A50 指数是专门为对中国 A 股有兴趣的国外投资者以及中国境内投资者而设计的，其样本股是按公众持股量调整后的沪深两市总市值更大的 50 家 A 股公司（见表 1 ），占了中国 A 股市场 35% 左右的市值，极具代表性。

新华富时中国 A50 指数成份股一览表（表一）

（ 2006 年 8 月 11 日为准）

序号 证券代码 公司名称 收盘价（元） 股息率（ % ） 权重（ % ）

01 600036 招商银行 7.66 1.04 9.0627

02 601988 中国银行 3.27 0 5.6025

03 601006 大秦铁路 5.79 0 5.4295

04 600028 中国石化 6.17 2.11 5.1959

05 600019 宝钢股份 4.1 7.8 5.1884

06 600900 长江电力 6.41 2.95 5.0562

07 600016 民生银行 4.11 0.87 5.0302

08 000002 深万科 A 5.86 2.56 4.8303

09 600050 中国联通 2.29 1.81 3.5077

10 600519 贵州茅台 44.08 0.3 3.0063

11 000858 五粮液 12.78 0.78 2.5040

12 000063 中兴通讯 25.8 0.97 2.4882

13 600009 上海机场 13.3 0 2.4693

14 000001 深发展 A 6.82 0 2.3974

15 600018 上港集箱 16.65 2.16 2.1710

16 600104 上海汽车 4.97 5.03 1.9609

17 600005 武钢股份 2.5 12 1.8880

18 000039 中集集团 11.33 3.05 1.8188

19 600000 浦发银行 9.26 1.4 1.7465

20 600583 海油工程 21.51 0.46 1.6414

21 002024 苏宁电器 44.99 0 1.5622

22 600320 振华港机 8.73 1.15 1.5278

23 600030 中信证券 12.78 0.94 1.5278

序号 证券代码 公司名称 收盘价（元） 股息率（ % ） 权重（ % ）

24 000069 华侨城 11.1 1.8 1.4855

25 600309 烟台万华 12.96 0.83 1.4836

26 000898 鞍钢新轧 5.38 6.69 1.3071

27 600717 天津港 7.46 12.9 1.3017

28 000792 盐湖钾肥 17.6 2.84 1.3016

29 600832 东方明珠 9.25 1.35 1.2877

30 600015 华夏银行 3.87 2.84 1.1746

31 600795 国电电力 6.9 1.16 1.1311

32 600688 上海石化 6.36 1.57 1.1191

33 600642 申能股份 5.47 4.57 1.0632

34 600585 海螺水泥 14.03 0.5 0.8339

35 600362 江西铜业 10.27 1.87 0.7459

36 600029 南方航空 2.33 0 0.7184

37 600205 山东铝业 14.41 2.67 0.6998

38 600649 原水股份 4.94 2.02 0.6727

39 600008 首创股份 4.21 4.28 0.6693

40 000088 盐田港 A 7.41 8.77 0.6667

41 600026 中海发展 6.73 4.46 0.6582

42 600011 华能国际 4.42 5.66 0.5749

43 600350 山东基建 3.4 3.89 0.5413

44 000869 张裕 A 32 1.68 0.5377

45 600600 青岛啤酒 10.52 1.43 0.4965

46 600663 陆家嘴 7.44 0.81 0.4868

47 600188 兖州煤业 6.03 3.65 0.4299

48 000539 粤电力 4 4.5 0.3843

49 600808 马钢股份 2.42 6.61 0.3579

50 600377 宁沪高速 4.67 3.1 0.2575

二、新华富时 A50 指数期货的交易细则

新华富时 A50 股指期货每个指数点的价值乘数为 10 美元，以收盘时 5000 点计，每手合约面值 40 万元人民币。

新华富时 A50 指数期货的最小变动价位为 1 点。

A50 期货交易时间分两个阶段，是为不同的客户设计的，从上午 9 点 15 到下午 3 点 15 是为亚洲投资者设计的，该时段是 T+0 交易。第二阶段是为满足非亚洲时区投资者 ( 主要是欧美投资者 ) 的需求，设置了 T+1 时段 ( 即 15:40-19:00) 的交易。

A50 股指期货的保证金预计为合约价值的 5% — 10% ，但规定的合约保证金并不是一个固定的数额，它会随着市场的相应浮动而变化。以更低 5% 计，也需要 2 万人民币，以 10% 计则要 4 万人民币。

A50 期货合约月份是最近两个月与其后四个季月（即 3 、 6 、 9 、 12 月），而沪深 300 指数是最近两个月加上其后两个季月。

新华富时 A50 指数期货价格波动限制中初始停板为 ± 10% ，一旦打板，随后的 10 分钟内将只允许在 ± 10% 范围内交易。 10 分钟结束后，涨跌停板扩大到 ± 15% 。如果再次打板，将再有 10 分钟的冷却期，期间只允许在 ± 15% 范围内交易。 10 分钟冷却期之后当日剩余的交易时间内，取消涨跌停板。范围比沪深 300 的 6% 与 10% 的 熔断制度 大。

新华富时 A50 指数期货合约设置

合约基数

10 美元 * SGX FTSE/Xinhua 中国 A50 指数期货价值

代码

CN

合约月份

2 个最近的连续月和季月（ 3 月， 6 月， 9 月， 12 月。）

交易时间

( 新加坡时间，也即北京时间 )

T 时段： 9.15 -11.35 13.00 – 15.05

T+1 时段： 15.40 -19.00

最后交易日交易时间

同上

保证金

保证金预计为合约价值的 5% — 10% ，但合约保证金并不是一个固定的数额，它会随着市场的相应浮动而变化。

最小变动价位

1 指数点（ 10 美元）

每日价格限制

初始停板为 ± 10% 。一旦打板，随后的 10 分钟内将只允许在 ± 10% 范围内交易。 10 分钟结束后，涨跌停板扩大到 ± 15% 。如果再次打板，将再有 10 分钟的冷却期，期间只允许在 ± 10% 范围内交易。 10 分钟冷却期之后当日剩余的交易时间内，取消涨跌停板。

到期合约月份最后交易日无价格限制。

最后交易日

合约到期月份的倒数第 2 个交易日

结算方式

现金结算

最终结算价

最终结算价将是 FTSE/Xinhua 中国 A50 指数的官方收盘价，精确到两位小数点。

持仓限制

所有月份合约净持仓头寸不得超过 5000 手；经交易所批准可例外。

议价大宗交易

200 手

三、 如何投资新华富时中国 A50 股指期货

1 、新华富时 A50 指数期货与沪深 300 指数期货的相关性

新华富时 A50 指数期货与沪深 300 指数期货都是中国 A 股市场的指数期货，沪深 300 指数成分股涵盖了新华富时 A50 指数的成分股，两者走势是高度相关的，因此对新华富时 A50 成分股的关注实质上就是对沪深 300 指数成分股中核心部分的关注。根据两个指数自 2005 年 4 月 8 日起 的收盘价数据，利用 eviews 统计软件求出，它们的相关系数是 0.983966 。

2 、新华富时 A50 指数期货的投资对象

新华富时 A50 指数期货的主要活跃投资者是 QFII 、国内投机资金和国外对 A 股感兴趣的资金。

目前，有 36 家 QFII 机构已获得外汇局批准的总额 71.45 亿美元投资额度。 QFII 将会利用新华富时 A50 指数期货进行避险，是新华富时 A50 指数期货合法的稳定参与者。国内投机资金也是新华富时 A50 指数期货的重要参与者，他们利用自身的便利性在国内 A 股市场和新加坡期货市场进行投机和套利交易。另外，国外对 A 股感兴趣的资金也是新华富时 A50 指数期货的重要参与者，把 A50 指数期货作为他们的投资替代品。

3 、新华富时 A50 指数期货价格的影响因素

由于都是关于 A 股市场，而且新华富时 A50 指数与沪深 300 指数具有的高相关性，所以影响沪深 300 指数的因素也会影响新华富时 A50 指数，从而影响期指的价格。

（ 1 ）宏观经济因素

国内外经济走势的变化，以及市场经济内在周期性的运行规律，都是影响股市的重要因素 —— 在经济繁荣即将到来和处于繁荣发展的阶段股指期货价格会呈上涨趋势；相反在经济萧条时期股指期货价格会变得萎靡不振。同时 *** 的财政货币政策以及产业政策也对相关板块产生影响，从而通过权重比例来影响指数走势，进而影响期指走势。

（ 2 ）成份股企业因素

和沪深 300 指数一样，新华富时 A50 指数期货的成份股尤其是其中权重较大的股票如中石化、中国银行等集中分红派息或者送股时会对股指有很大的影响。其中，现金分红会降低个股价格，也会降低流通市值；股票分红会降低个股价格，但不会影响流通市值；送股会增加流通市值；公积金转赠会降低股价而不会减少市值；增发和新股发行都会增加流通市值，进而推高股票指数。

（ 3 ）权重个股的走势

从对 A 股现货市场的影响来看，必须对新华富时 A50 指数样本股特别关注，这些样本股可能存在一定的投资机会。当权重样本价格发生剧烈波动时，会导致股指流通市值发生波动，从而影响股指走势，即大盘蓝筹股的杠杆作用。因此，关注权重股的走势可以提前预见大盘的走势。同时也要关注其他相关指数的走势，如上证综合指数以及深证指数等。

（ 4 ）机构投机者的操作

新华富时 A50 指数期货的主要投资者是国际投机机构以及国内投资者，再加上该指数选择样本股的特点，决定了其会容易 *** 控。因为其银行板块占到 20% 以上权重，同时，银行板块又是所有板块中联动性最强的板块，所以国际机构可以通过评级打压或者唱多银行指标股，该指标股又在联动效应下带动银行板块同涨同跌，从而使新华富时 A50 指数按照他们的意愿上涨或下跌，达到建仓或者出货的目的，也对整个股指期货价格产生很大影响。

另外，从机构投资者的角度看可关注：新加坡推出 A50 股指期货后， QFII 在该产品上的动向； A50 股指期货出来后和香港上市的新华富时 A50ETF 之间的互动关系；标的指数成分股动向。关注机构投机者的操作，有助于了解市场的最新方向，跟随该方向可以获得稳定收益或是逃避更大风险。

请问股指期货4个合约什么意思。和股票有什么区别呢？

四个合约就代表不同时期，近一点的就是当月，这是主力合约，一般做都是做当月的期货合约。成交量大，交投活跃。其他的那三个合约，是远期点的，因为时间更长，对于后市就难以把握些，而且交投不合约，买卖是就没那么容易成交。每个月的第三周五如果遇到节假日顺延就是当月合约的交割日，不管你买不买卖，只要你有仓位如果你自己不平仓，都会在那一天强行给你平仓，然后以结算价换成现金回到你账户里。 所以每个月都有一天交割日，在交割日前大部分的股指交易者就开始移仓到下一个月的合约里。期货和股票区别还有些大，期货存在爆仓，期货是当日结算，也是保证金交易。如果当天你亏太多，你的账户里资金不够了，到了收盘时你也没平仓，那么在第二天开盘前正常情况下你就必须得把不足的保证金填补回去，如果不填补，那么期货公司就有权给你强行平仓，扣除你签的保证金。 股票买了后，只要你不卖，虽然账上钱少了但股票还在，只要你能等得起，也许若干年后还能回来。 但期货你爆仓了，如果不马上补钱进去，就会被强行平仓，也就意味着你开的期货合约就没有了，如果波动剧烈的时候如果你方向做反了还有可能产生不但你期货账上的钱全部没有了，而且还要欠一些期货公司的钱的风险。这就是更大的区别

A50指数交易时间

交易时间（分两种时段）包括：T时段：周一到周五上午 9：00--15：55；T+1时段：周一到周五下午16：40-次日凌晨2：00。

富时中国A50指数是投资者通过A股进入中国国内市场的基准 - 在中国大陆注册成立的公司的证券，由中国和机构投资者在合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（QFII＆RQFII） ）规定。 这是一个实时可交易的指数，由上海证券交易所和深圳证券交易所上市证券的全部市值组成，更大的50家A股公司。

富时中国A50指数是经过流动性筛选的自由流通指数。 它在三月，六月，九月和十二月每季度进行一次审查，以确保该指数仍然代表着潜在的中国市场。 该指数为中国A股市场的代表性和可交易性提供了更佳平衡。 它可以用作场内交易和场外衍生产品，共同基金和ETF的基础。

扩展资料

A50指数的投资优势，主要有：

1、双向交易。每天早市、晚市16小时交易时长，A股收市后可继续交易，把握最新公布政策，盈利机会更多。

2、成本更低。与中国大陆股市相比成本更低，入市门槛低，以每点10美元计，适合散户参与。

3、对冲A股。A50指数是中国境外唯一可对冲A股风险的工具，股市上涨，A50做多；股市下跌，A50做空，双向交易喜迎牛市更不惧熊市。

4、市场透明。由A股市场前50大蓝筹股编译而成的指数，无个股 *** 纵风险。报价与国际同步接轨，接受最严格监管，资金委托第三方银行监管。

参考资料：百度百科-新华富时A50指数

股指期货的挂牌有四个合约的含义？

股指期货合约, 中国金融交易所规定:股指期货上市是4个合约,当月,下月和后两个季月,

比如说现在是7月份,上市交易的合约就是7月,8月,9月和12月四个合约。所谓季月就是指3月,6月,9月,12月。

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期结算所在的月份。不同国家和地区的股指期货合约月份不尽相同。某些国家股指期货的合约月份以3月、6月、9 月、12月为循环月份，比如2006年2月，SP500指数期货的合约月份为2006年3月、6月、9月、12月和2007年3月、6月、9 月、12月。而香港恒生指数期货的合约月份为当月、下月及最近的两个季月(季月指3月、6月、9月、12月)。例如，2006年2月，香港恒生指数期货的合约月份为2006年2月、3月、6月、9月。

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