黄金美期货持仓报告（黄金期货美黄金）

如何解读CFTC持仓报告

目前，CFTC 于美国东部时间每周五 15:30（北京东8区时间比美国西5区时间要延后13小时，为每周六凌晨4:30） 公布当周二的持仓数据。持仓报告分为“期货”和“期货与期权”两种。通常所说的持仓报告是指前者，当然，了解期权头寸的变化情况也有助于我们追踪和分析基金动向。

上面所说的“期货”和“期货与期权”两类持仓报告，其格式又可分为“简短”和“详细”两种。“简短”格式将未平仓合约分为“可报告”(reportable) 和“非报告”。“可报告”头寸包括“商业”和“非商业、套利、与前次报告相比的增减变化、各类持仓所占比例、交易商数量等。“详细”格式在前者基础上增加了头寸集中程度（4 个和 8 个更大的交易商）

1 － 非商业头寸。一般认为非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上，基金可以说是推动行情的主力，黄金当然也不例外。除了资金规模巨大以外，基金对市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材进行炒作。并且它们的操作手法十分凶狠果断，往往能够明显加剧市场的波动幅度。

2 － 商业头寸。一般认为商业头寸与金矿、现货商有关，有套期保值倾向。但实际上现在说到商业头寸就涉及到基金参与商品交易的隐性化问题。从2003年开始的此轮商品大牛市中，与商品指数相关的基金活动已经超过CTA基金、对冲基金和宏观基金等传统意义上的基金规模。而现有的CFTC持仓数据将指数基金在期货市场上的对冲保值认为是一种商业套保行为，归入商业头寸范围内。另外，指数基金的商品投资是只做多而不做空的，因此他们需要在期货市场上进行卖出保值。

3 － （可报告头寸的）总计持仓数量。在非商业头寸中，多单和空单都是指净持仓数量。比如某交易商同时持有2000手多单和1000手空单，则其1000手的净多头头寸将归入“多头”，1000手双向持仓归入“套利”头寸。所以，此项总计持仓的多头=非商业多单+套利+商业多单；空头=非商业空单+套利+商业空单。

4 － 非报告头寸。所谓非报告头寸是指“不值得报告”的头寸，即分散的小规模投机者。非报告头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量，空头数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。

5、6、7 － 多头、空头和套利。上面已经说到，非商业头寸的多头和空头都是指净持仓，而商业头寸和小规模投机头寸都是指单边持仓数量。

8 － 合约单位。Comex黄金期货的一张合约，即一手的数量为100盎司。Comex黄金期货的交易月份为即月、下两个日历月和23个月内的所有2、4、8、10月，以及60个月内的所有6月和12月。最小价格波动为0.10美元/盎司，即10美元/手。合约的最后交易日为每月最后一个工作日之前的第三个交易日。交割期限为交割月的之一个工作日至最后一个工作日。级别及品质要求：纯度不低于99.5%。

9 － 未平仓合约数量，是所有期货合约未平仓头寸的累计，是期货市场活跃程度和流动性的标志。简单地说，如果一个新的买家和新的卖家进行交易，未平仓合约就会增加相应数量。如果已经持有多头或空头头寸的交易者与另一个想拥有多头或空头头寸的新交易者发生交易，则未平仓合约数量不变。如果持有多头或空头头寸的交易者与试图了结原有头寸的另一个交易者对冲，那么未平仓合约将减少相应数量。从近两年数据来看，未平仓合约数量达到40-42万手时往往意味着资金面出现一定压力，但可能会如何影响金价走势还需要结合具体情况分析。

10、11、12 － 与上周数据相比的变化情况；各类头寸占未平仓合约数量的百分比；每一类交易商的数量。

etf黄金持仓量是什么？与黄金价格什么关系？

;     etf黄金就是黄金交易所交易基金，是一种以实物黄金价格波动为基础，而衍生出来的基金产品。etf黄金基金公司自己本身持有实物黄金，然后根据最小份额换算成等价的基金债券出售给投资者。

      在国外，etf黄金基金公司已经上市，其中全球更大的etf黄金——SPDR Gold Trust持有的黄金快接近1350吨左右，并且在逐年增加的状态，其本身的资产已经达到了恐怖的数字。

etf黄金持仓量一般都是看SPDR Gold Trust的持仓数据，是否增持或者减持黄金来作为判断黄金走势的一个数据依托，具有很强的指标性。

      中国央行一次公布黄金持仓是在2009年4月，当时公开数据显示黄金储备有1054公吨。彭博Bloomberg Industries在计入中国大陆由香港净进口黄金及国内产量调节因素后统计认为，中国如今持有的黄金接近5086公吨。

      在影响国际现货黄金价格走势的诸多因素中，黄金ETF持仓量变动是一个很重要的因素，到底黄金ETF持仓与黄金价格走势之间是什么关系呢，如下：

黄金ETF数据表形式

      黄金ETF数据表主要由时间、持仓量(盎司)、持仓量(吨)、总价值和持仓量增减增减几项数据组成。黄金ETF持仓量数据的来源为美国商品期货交易委员会(CFTC)。数据表类型在不同机构的呈现方式都不同、主要有无历史数据和有历史数据两种呈现方式，无历史数据的ETF数据表主要作为资讯发布；有历史数据的ETF持仓量数据表可以在专业机构查询到。

黄金ETF走势图形式

      黄金ETF走势图一般由黄金收盘价曲线和ETF持仓量曲线组成。在比较专业的ETF持仓量走势图中还可以看到黄金收盘价变化率和ETF持仓量变化率。

      从黄金ETF走势图可以看出黄金价格与ETF持仓量走势相辅相成、互相制约：

      (1)黄金价格走势与黄金ETF持仓量的关系

      业内人士认为：从长期的黄金价格走势图表看，黄金价格每次尖锐性的变化都与黄金ETF的大幅度的抛出或者吸入黄金有很大关系。每当黄金ETF的持仓量达到新的高点，黄金价格也会随之达到新高；黄金ETF显示黄金抛售量加大也会对黄金价格造成大幅的打压。

      (2)黄金价格走势与黄金ETF持仓量的走势

      黄金价格走势与黄金ETF持仓量走势为震荡走高，并且趋向一致。黄金价格从2006年初的500 美金每盎司涨到现在1700美金每盎司， 而黄金ETF的持仓量也在不断增加，从2006年250吨(SPDR)到现在的1300 多吨。

      (3)黄金价格对黄金ETF持仓量的影响

      从黄金ETF持仓量走势图上可以看出，每当黄金价格走高，就会大幅影响黄金的增持或减仓，对黄金ETF有很大的影响作用。

      (4)权威黄金ETF走势图：SPDR黄金ETF

      SPDR黄金ETF历史走势图和实时数据可以在美国商品期货交易委员会查询。中国用户可以在相关专业站点查询。

如何解读COMEX黄金持仓报告

COMEX黄金是纽约商品交易所（芝加哥商业交易所集团）其中的一个交易品种，简称纽约金，属于美式黄金交易。其持仓报告一般有这几种解读：

1、非商业持仓：一般认为非商业持仓是基金持仓，是COMEX持仓报告中最核心的内容，黄金作为最重要的避险工具，基金对黄金市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材进行炒作，并且它们的操作手法十分凶狠果断，基金对黄金期货投入的资金变化更为频繁，往往能够明显加剧市场的波动幅度。

基金持仓分为多单、空单和套利，多单和空单都是指净持仓数量。比如某基金同时持有2万手多单和1万手空单，则其1万手的净多头头寸将归入“多单”，1万手双向持仓归入“套利”头寸。而所谓的“净多”和“净空”就是指基金持仓中多单数量与空单数量之间的差额，“净多”或“净空”的变化对黄金价格影响较大，是分析黄金价格走势的关键因素。一般来说，“净多”数量与市场行情成同方向变动，黄金牛市行情分析“净多”数量变化；“净空”数量与市场行情成反方向变动，黄金熊市行情中分析“净空”数量变化。

2 、商业持仓：一般认为商业持仓与现货商、金矿有关，有套期保值倾向，其数量相对稳定。从2003年开始的此轮商品大牛市中，与商品指数相关的基金大规模建立多头头寸，他们需要在期货市场上进行卖出保值。因此，商业持仓中空单数量一般是多单数量的三倍以上。

3 、总持仓数量：总持仓数量分为多单和空单两项。总持仓多单＝非商业多单+非商业套利+商业多单；空头＝非商业空单+非商业套利+商业空单。总持仓反映了整个市场机构投资者多空力量的变化，反应了机构投资者投入到黄金期货市场的资金额度。

4 、未报告头寸：未报告头寸是指“不值得报告”的头寸，即分散的小规模投机者。未报告头寸的多单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的多单数量，空单数量等于未平仓合约数量减去可报告头寸的空单数量。未报告头寸反应了中小投机者对市场行情的看法。

芝加哥期货中Calls和Puts是啥意思？还有哪里可以看到芝加哥黄金空头和多头持仓量，谢谢了！

是认购和认沽的意思，COMEX黄金的持仓报告，百度就能查到，美国商品期货交易委员会(CFTC)会公布持仓报告。在就是一些数据软件也有

什么是COT持仓报告？COT包括哪些

所谓COT，即CommitmentOf Traders，是交易者委托书的缩写。它是由美国商品期货交易委员会每周五收市后发布的到当周二为止的纽约商品交易所（COMEX）期货市场中的交易数据，即当周和前一周的持仓数量和仓位变化。

COT包括三部分交易者的数据：

1.对冲基金等从事投机交易的大机构交易者，称为非商业 *** 易商。他们交易的主要目的是从交易中获利，因此无论金价涨还是跌，都可能进行交易获利。通常他们不会买卖实物，只在账面上交易。

2.黄金矿山、首饰制造商等从事黄金业务的机构，称为商业 *** 易商。他们交易的主要目的是锁定价格，避免在价格出现大幅波动时造成损失。为此，他们往往会在预期金价还要下跌时，提前卖出黄金；或者在预期金价将要上升时，提前买入黄金；避免损失。他们可能会要求实物交割，也就是用实物黄金代替账面交易。

3.散户，通常称为不可报告的小投机者，是实力较差的普通投资者。主要是跟风操作。

COT数据分为3类：多头仓位、空头仓位和套利仓位，即通常所说的锁仓，同时持有多头和空头仓位，赚取价差。

普遍认为大投机商的持仓方向会决定金价的走势。所以人们最关心的就是大投机商仓位的变化，尤其是净多头仓位的增减。如果净多头仓位（也就是多头仓位减去空头仓位的净值）上升，则表明大投机商试图推动金价上涨。但是如果净多头仓位过高，例如达到历史高位，则在短期内有可能导致金价下跌。因为他们虽然买入多头期货仓位，但并不打算得到并持有实物黄金，所以必须在到期之前将该合同清算，也就是签下卖出的空头合约，才能保证市场平衡。所以在卖出时会使金价反向移动。

求COMEX黄金2005年1月1日之后的开盘价、收盘价、结算价、持仓量、成交量历史数据。

东京交易所

标准合约(1kg) 价格 : 日元/g, 成交单位 : 手

合约

前结算价

开盘价

更高价

更低价

收盘价

变化

成交量

Feb 2008

3,027

3,010

3,010

3,004

3,004

-23

21

Apr 2008

3,033

3,013

3,019

3,013

3,019

-14

84

Jun 2008

3,039

3,020

3,022

3,015

3,020

-19

136

Aug 2008

3,042

3,025

3,027

3,020

3,022

-20

870

Oct 2008

3,048

3,028

3,033

3,026

3,028

-20

2,465

Dec 2008

3,055

3,038

3,039

3,032

3,035

-20

10,402

合计

13978

迷你合约(100g) 价格 : 日元/g, 成交单位 : 手

合约

前结算价

开盘价

更高价

更低价

收盘价

变化

成交量

Feb 2008

3,027

-

-

-

-

-

-

Apr 2008

3,033

3,018

3,018

3,012

3,017

-16

12

Jun 2008

3,039

3,024

3,027

3,018

3,023

-16

352

总计

364

COMEX黄金：

价格 : 美元/盎司, 成交单位 : 100盎司

开盘价

更高价

更低价

收盘价

持仓

成交量

200801

863.1

175

200802

862.8

865.5

862.4

865.7

293839

1619

200803

869.3

29

200804

871.7

871.7

870

872.5

81801

523

200806

876

876

876

878.4

59940

8

200808

883.8

31867

SGE行情：

价格 : 元/克

合约

开盘价

更高价

更低价

收盘价

成交量

持仓量

Au9995

201.5

202.4

199.5

202.1

4834.0

Au9999

203.0

203.0

200.0

202.5

2124.6

Au100g

202.2

202.4

199.8

202.2

114.8

AuT+D

201.7

202.8

199.8

202.0

11258.0

78942.0

Au(T+N1)

202.0

202.0

200.0

201.4

304.0

20.0

Au(T+N2)

203.0

203.0

202.6

203.0

602.0

206.0

Pt9995

371.7

374.5

370.5

374.5

206.0

Ag(T+D)

3695.0

3719.0

3656.0

3694.0

7812.0

37462.0

行业新闻

COMEX期金收低 受获利了结和油价下滑打压

纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五在震荡交投中收跌,因投资者进行获利了结.原油价格大幅下滑,此前发布的美国就业数据远逊于预期.‑

"我认为非农就业数据意外地远低于预期,肯定短暂支撑了金市.但在近几周的大幅上涨之後,投资者倾向于锁定获利,从而抵消了上述数据的影响,"汇控金属分析师JamesSteel说.‑

指标2月期金结算价下跌3.40美元,报每盎司865.70美元.‑

美国12月非农就业人口仅增长1.8万人,远低于增长7万的市场预期;失业率则升至5.0%,为2005年11月以来更高.美元在这项数据公布後挫跌,推动期金触及871.80的日高.‑

但随着原油价格下滑,黄金投资者锁定近期获利,使期金很快重现跌势,指标期金触及857.00的日低.‑

瑞银投行部门在客户报告中说,黄金的近期涨势是由投资行为引领,而非受到基本面支撑,市场容易出现大幅修正.‑

现货金也下滑,截至1915GMT报862.00/862.70美元,周四纽约尾盘为862.90/863.60.伦敦金午後定盘价为855.00美元.‑ 1800GMT,COMEX期金成交量预计有155,527口.‑

3月期银收跌3.8美分,至每盎司15.462美元,交投区间为15.24-15.57.现货银报15.29/15.34美元,周四纽约尾盘报15.35/15.40.‑

4月铂金(白金)合约盘初创下每盎司1,562.00美元的合约高点,终场收跌4.70美元,至1,547.10美元.现货铂金报1,541/1,545美元,稍早创下1,553的纪录高位.‑ 3月钯金跌1.90美元至每盎司377.75美元.现货钯金报365/368美元.‑

COMEX4日金属库存统计

COMEX4日金库存持平，银库存减少，铜库存减少。

以下为COMEX4日金属库存数据：

品种 金 银 铜

注册仓单 3,667,746盎司 88,568,150盎司 12,836短吨

注册仓单变化 持平 -858,940盎司 持平

非注册仓单 3,707,564盎司 4,023,720盎司 2,095短吨

非注册仓单变化 持平 97,180盎司 160短吨

库存总计 7,375,310盎司 132,592,000盎司 14,931短吨

库存变化 持平 -761,630盎司 -160短吨

截止12月31日当周COMEX黄金期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止12月31日当周COMEX黄金期货分类持仓报告.

合约单位:100金衡制盎司 总持仓量:517,020

--------基金--------- ---商业----- ----总计---- 投机头寸

多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头 多头 空头

227,112 27,674 143,527 116,141 354,553 486,780 525,754 55,074 16,100

较12月25日当周总持仓量变化( 22,019)

16,591 1,528 3,797 611 17,492 20,999 22,817 3,835 2,017

各类交易商头寸占总持仓百分比(%)

41.9 5.1 26.5 21.4 65.4 89.8 97.0 10.2 3.0

各项目下交易商数量(交易商总数: 283)

170 57 52 29 46 227 134

截止12月31日当周COMEX黄金期货和期权持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止12月31日当周COMEX黄金期货和期权分类持仓报告.

合约单位:100金衡制盎司 总持仓量:636,180

--------基金--------- ---商业----- ----总计---- 投机头寸

多头 空头 套利 多头 空头 多头 空头 多头 空头

231,754 19,943 208,710 164,770 419,028 605,234 647,681 66,422 23,975

较12月25日当周总持仓量变化( 30,242)

17,753 3,245 7,016 5,608 22,266 30,377 32,528 5,099 2,948

各类交易商头寸占总持仓百分比(%)

34.5 3.0 31.1 24.5 62.4 90.1 96.4 9.9 3.6

各项目下交易商数量(交易商总数: 316)

187 63 100 35 49 269 172

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