期货里110-160怎么算（期货120046）

期货价格怎么算出来的？

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。

期货价格=现货价格+融资成本

如果对应资产是一个支付现金股息的股票组合，那么购买期货合约的一方因没有马上持有这个股票组合而没有收到股息。相反，合约卖方因持有对应股票组合收到了股息，因而减少了其持仓成本。因此期货价格要向下调整相当于股息的幅度。结果期货价格是净持仓成本即融资成本减去对应资产收益的函数。即有：

期货价格=现货价格+融资成本-股息收益

一般地，当融资成本和股息收益用连续复利表示时，指数期货定价公式为：

F=Se^(r-q)(T-t)

其中：

F=期货合约在时间t时的价值；

S=期货合约标的资产在时间t时的价值；

r=对时刻T到期的一项投资，时刻t是以连续复利计算的无风险利率（%)；

q=股息收益率，以连续复利计（%)；

T=期货合约到期时间（年）

t=时间（年）

考虑一个标准普尔500指数的3个月期货合约。假设用来计算指数的股票股息收益率换算为连续复利每年3%,标普500指数现值为400，连续复利的无风险利率为每年8%。这里r=0.08,S=400,T-t=0.25,q=0.03，期货价格F为：

F=400e^(0.05)(0.25)=405

我们将这个均衡期货价格叫理论期货价格，实际中由于模型假设的条件不能完全满足，因此可能偏离理论价格。但如果将这些因素考虑进去，那么实证分析已经证明实际的期货价格和理论期货价格没有显著差异。

本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》

期货价格怎么算

（1）计算的思路为：现在借钱买入期货合约，在交割日按照约定价格卖出不存在套利。现在要购买期货合约，按照现货价格100元，需要贷款100元，期限6个月的利率6%；交割日以期货合约价格卖出，收益为：期货合约价格+4；成本为：借入资金+贷款利息=100+6；另收益和成本相等，得到期货合约价格=100+6-4=102元；（2）当实际期货价格偏低时，投资者应该做多，即现在先平仓，在交割日以期货价格买入金融资产A，赚取反套利100-96=4元；（3）当实际期货价格偏高时，投资者应该做空，即现在先建仓，在交割日以期货价格卖出，赚取正套利103-102=1元。

期货关于亏损单结算的问题。

一、结算价不影响最终盈亏

结算价实际和你的盈亏没关系。

最终盈亏只看你的开仓价与平仓价之差，差额是多少，就代表你盈亏多少。

二、举个例子

①假设你T日以100元建多仓，当天未平，当天收盘结算价为90元。

这时你的盘面显示你的浮亏是10元，感觉自己好像亏了10元。

其实不然。

此时实际你的建仓成本也随之变成90元了。

你回头注意下结算单就知道了~

②我们再假设第二天你平仓了，以80元平仓。

此时，盘面上会显示你的平仓盈亏为10元。

因为你的建仓成本经过昨天的结算已经变成90元了，那么你以80平仓，自然就是亏10元。

再加上昨天结算亏的10元，最终平仓出场是亏20元。

那么按照你最开始的建仓成本，你其实也是亏了80-100=-20。

结算价并没有对你造成任何影响。

③我们再假设第二天你是以110元平仓。

此时盘面会显示你的平仓盈亏是110-90=20元

扣去昨天结算亏的10元，你最终盈利10元

那么，我们不看结算价，只看开仓价与平仓价。

你最终盈利是110-100=10元

与上面的盈亏一样。

因此，个人投资者交易时，可以忽略结算价，结算价主要是针对最终的交割来说的。

我们只需要看平仓价与开仓价之差即可。

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