abs与什么期货类似（abs是利好吗）

MBS、CDO、ABS、CLO分别是什么意思？各是什么用途？

1、MBS：抵押支持债券或者抵押贷款证券化。MBS是最早的资产证券化品种。最早产生于60年代美国。

用途：利用贷款 *** 体定期发生的本金及利息的现金流入发行证券，并由 *** 机构或 *** 背景的金融机构对该证券进行担保。

2、CDO：资产证券化家族中重要的组成部分。它的标的资产通常是信贷资产或债券。

用途：通常创始银行将拥有现金流量的资产汇集群组，然后作资产包装及分割，转给特殊目的载体（Special Purpose Vehicle），以私募或公开发行方式卖出固定收益证券或受益凭证。

3、ABS

资产支持证券是由受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。其支付基本来源于支持证券的资产池产生的现金流。

用途：

信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的，以该财产所产生的现金支付其收益的收益证券。换言之，资产支持证券就是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的的信托的信托收益权份额。信托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。

4、CLO：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。

用途：贷款抵押债券，是将大量贷款证券化后拆分卖给不同的投资者的产品。贷款归还的利息和本金并不平均分配给所有CLO持有人，持有人被划分为不同的级别，叫做tranches，不同级别的收益率不同，承担的风险也有所区别。

有为保守投资者设计的级别（风险较低、收益较低，类似文中的债权形式CLO），也有为风险偏好较高的投资者设计的级别（风险较高、收益较高，类似文中的股权形式CLO）。

扩展资料：

债券的基本特征：

1、偿还性

偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。

2、流动性

流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地 *** 债券，以提前收回本金和实现投资收益。

3、安全性

安全性是指债券持有人的利益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬。在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额；三是投资债券所获现金流量再投资的利息收入。

参考资料来源：百度百科－MBS

参考资料来源：百度百科－CDO

参考资料来源：百度百科－资产支持证券

参考资料来源：百度百科－CLO

参考资料来源：百度百科－债券

金融abs是什么意思

意思是资产支持的证券化（Asset-Backed Securitization, ABS ）\x0d\x0a英文缩写\x0d\x0a是以非住房抵押贷款资产为支撑的证券化融资方式，它实际上是\x0d\x0aMBS\x0d\x0a技术在其他资产\x0d\x0a上的推广和应运。\x0d\x0aABS\x0d\x0a的种类也日趋繁多，具体可以细分为以下品种：\x0d\x0a\x0d\x0a(1)\x0d\x0a汽车消费贷款、学生贷款证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(2)\x0d\x0a商用、农用、医用房产抵押贷款证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(3)\x0d\x0a信用卡应收款证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(4)\x0d\x0a贸易应收款证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(5)\x0d\x0a设备租赁费证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(6)\x0d\x0a基础设施收费证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(7)\x0d\x0a门票收入证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(8)\x0d\x0a俱乐部会费收入证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(9)\x0d\x0a保费收入证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(10)\x0d\x0a中小企业贷款支撑证券化；\x0d\x0a\x0d\x0a(11)\x0d\x0a知识产权证券化等等。\x0d\x0a\x0d\x0a随着资产证券化技术的不断发展，证券化资产的范围在不断扩展

经济学中ABS与CDO有什么区别？

区别：

1.标的资产（即资产池内的资产）不同：

（1）ABS（狭义）的资产池是房产抵押贷款以外的债权，如：

信用卡应收账款、租赁租金、汽车贷款债权等

（2）CDO的资产池主要是一些债务工具，如：

高收益的债券（HighYieldBonds）、新兴市场公司债券（EmergingMarketCorporateDebt）/国家债券（SovereignDebt）、银行贷款（BankLoans）、狭义的ABS 、MBS等

2.债务人数量不同：

（1）传统的ABS的债权人至少有上千个以上。

（2）CDO的债权人约为100~200个左右，甚至少于100个的也常见。

3.标的资产的相关性要求不同：

（1）传统ABS的资产讲究一致性（Homogeneous），其债权性质、到期日皆为相似，甚至希望源自同一个创始者，以对现金流量的形态适度地掌握。

（2）CDO的各个债权要求相异性（Heterogeneous)，来源不能相同，同时彼此间的相关性愈小愈好，以达到充分分散风险的要求。

4.从本质上来讲，ABS和 CDO都是资产证券化产品。

ABS，即资产支持证券（AssetBackedSecurities），是将房地产抵押贷款债权以外的资产汇成资产池发行的证券。

CDO，即担保债务凭证（CollateralizedDebtObligation），是一种新型的ABS。

指以抵押债务信用为基础，基于各种资产证券化技术，对债券、贷款等资产进行结构重组，重新分割投资回报和风险，以满足不同投资者需要的创新性衍生证券产品。

扩展资料：

CDO的核心设计理念是分级，即在同一个抵押贷款资产池上开发出信用风险不同的各级产品：

★优先级(SeniorTranches)    ★中间级(MezzanineTranches)    ★股权级(EquityTranches)  。

各级产品偿还顺序由先到后为优先级、中间级和股权级，即一旦抵押贷款出现违约等造成损失，损失将首先由股权级吸收，然后是中间级，最后是优先级。

其中，优先级CDO的购买方包括商业银行、保险公司、共同基金、养老基金等风险偏好程度较低的机构投资者；中间级和股权级CDO的购买者主要是投资银行和对冲基金等追求高风险高收益的机构投资者——这也是本次危机中更先倒下的一类机构投资者。

参考资料：

百度百科-CDO

百度百科-ABS

塑料与什么期货品种价格有联糸?

塑料期货就是一种商品期货，给现货商提供套期保值，现货商在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。五大通用塑料是PE、PVC、PP、PS、ABS。

期货价格是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。期货价格是指交易成立后，买卖双方约定在一定日期实行交割的价格。期货交易是按契约中时间，地点和数量对特定商品进行远期（三个月、半年、一年等）交割的交易方式。其更大特点为成交与交割不同步，是在成交的一定时期后再进行交割。

温馨提示：

1、以上内容仅供参考，不作任何建议。

2、入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该产品的投资性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估产品后，再自身判断是否参与交易。

应答时间：2021-11-30，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

私募ABS浅析

一、私募ABS的 定义

        ABS从本质上讲都是私募，因为ABS上位法的法律基础是《信托法》，而根据法律的规定，资金的募集不能突破200份的限额。ABS之所以有“公募”和“私募”之别，主要是基于发行方式和交易场所的不同而区分的。

       国内ABS产品，属于“公募”方式发行的主要在以下市场发行：

   1、央行和银监会监管下的信贷资产证券化，一般在银行间市场发行；

   2、 *** 监管下的资产证券化，一般在证券交易所发行；

   3、保监会监管下的资产支持计划；

   4、中国银行间市场交易商协会的资产支持票据。

        除上述ABS之外，不在上述这些公开市场发行，但利用ABS原理操作的，就被业内统称为私募ABS。即类似银行存量资产通过结构化方式打包出售收益权，不在银行间市场或者证券交易所发行，而是在场外直接寻找买家，被称为“私募ABS”。

二、私募ABS的 分类

        私募ABS没有统一的定义和分类，通常而言，私募ABS包括以下几类：

       （1）在非交易所市场挂牌的企业资产支持证券

        包括在上交所、深交所以外的场所（含报价系统、新三板、柜台市场等）挂牌交易、或者未在任何地方挂牌交易的企业资产支持证券，企业资产支持证券之所以私募发行，可能是因为企业资质不够，或者基础资产在负面清单上。交易结构图如下：

      （2）以银行作为发起人的传统的信托计划或资产管理计划份额

        这类私募资产支持证券以银行作为发起人（资产卖方），私募产品底层资产大部分为企业债权，包括贷款和非标类资产，底层借款人主要集中在地方融资平台、房地产等行业，其特殊目的载体包括信托计划、券商和基金子公司资产管理计划等。例如，信托公司通过发行信托计划从银行购买信贷资产（基础资产），由基础资产产生的现金流支付信托受益权的预期收益。这种方式基本具备了资产证券化的特征，但可以看出其本质上就是信贷资产证券化。

      （3）企业作为发起人的传统资管计划、信托计划份额

        此类产品也是使用信托计划或资产管理计划作为SPV，以企业持有的、能够产生现金流的资产作为基础资产，发行信托计划或资产管理计划份额。此类产品的基础资产可能包括企业应收账款、租赁收益权、建筑合同债权、收费权、消费贷款等。

三、私募ABS存在的优势

        私募ABS与公募ABS相比存在以下优势：

        一、发行效率较高。尽管公募信贷资产证券化发行实行备案制和注册制之后效率得到较大提升，但私募方式发行环节参与机构较少，准备材料比较简化，投资方一般已经确定，且无需监管反馈环节，仍具有效率优势（例如，在证券交易所发行的公募需要取得上交所/深交所无异议函后才能发行，私募只需要发行后到基金业协会备案即可。）

       二、基础资产挑选更灵活。资产证券化实施基础资产负面清单管理制度，对地方融资平台、房地产行业以及产能过剩行业有一定的限制（详见《资产证券化业务基础资产负面清单指引》），而私募信贷资产证券化在入池资产行业上、入池资产形式上以及入池资产笔数上均没有太大的限制，更有利于发起机构实现调节行业和单一集中度、扩大重点客户贷款投放等需求；

        三、信息披露要求较低。公募ABS产品的信批特征为按付息周期进行较为详细的信息披露。私募ABS产品虽然各场所一般也要求按付息周期进行信息披露，但实践中信息披露的质量区别较大。

        四、应对MPA考核的要求。银行参与设计结构化ABS产品，不占用银行任何资本，直接在非公开市场对接出资方。对于ABS的买方银行而言，AA-以上资产风险权重为20%，A+到A-为50%，相比一笔一般贷款需按100%风险权重来计，大大节约了资本金。对于ABS的卖方银行而言，不仅有资产出表以实现监管考核达标的目的，从盈利角度，也是提高 *** ，撬动资金杠杆的做法。

四、私募ABS存在的风险和应对措施

        私募ABS实际上是打证券化业务的“擦边球”，以相对较低的自身要求去做实质上是资产证券化的业务。

       作为私募ABS产品，其特殊目的载体并非监管部门发布的有关资产证券化管理办法中指定的载体（之一类除外），而是传统的信托计划或资产管理计划。虽然此类产品设计通常会主动参考或模仿监管部门的“高标准”要求，严格基础资产的法律尽职调查，对现金流进行压力测试，还会聘请具有市场公信力的评级公司对发行的信托计划或资产管理计划份额进行资信评级。但总体而言，私募ABS标准不统一、模式不统一、交易的相关方式不统一。即使引入了评级机制、会计师审计机制等，仍然存在许多不规范之处，不能达到标准资产证券化的要求。特别是在实践中，不可能真正穿透去尽调每一笔资产，一般仅对前五大投资项目仔细评估行业、区域和评级，其他项目仅从整体上进行对资产包的评级。关于外部增信措施，如果公开市场挂牌ABS，其实是拿交易所的信用做背书，而私募ABS如果没有银行的兜底，外部增信措施则需要格外关注，否则可能会出现兑付问题。因此，私募ABS的主要存在的风险还是在于基础资产的尽职调查和外部增信措施的有效性。为此，私募ABS可以重点关注以下几点，以降低风险。

        1、关注基础资产的质量

        基础资产产生的现金流为资产证券化产品还本付息的之一来源，因此，基础资产质量是之一关注要点，对于基础资产现金流的稳定性、期限匹配度、抵质押物及融资主体的信用风险等需要审慎评估。主要考虑以下四个方面：之一、选择稳定好的基础资产入池，避免因次级认购和外部增信措施而忽视对基础资产风险判识；第二、提高每期现金流入对当期负债的覆盖倍数；第三、资产证券化产品托管账户中留存部分准备金，降低各期本息不能偿付的风险；第四、资产形成和权利实现应当合法合规，符合相关监管要求。

        2、关注资产池构建的合理性

        资产池的构建，首先要根据基础资产的回款情况合理安排贷款期限；其次需注意地区和行业分散投资，降低单笔投资额度，降低集中度风险。最后，可安排计划管理人认购一定的次级，让计划管理人和投资人利益一致，规避道德风险。

       3、关注外部增信措施的有效性

        交易结构设计次级档并不能保证基础资产未来产生的现金流，如果担保方无力或无意愿承担担保义务，权利的实现也需要采取诉讼等手段，程序复杂且时间成本高。在设置外部增信措施时，应当考虑担保方补足或回购的履约能力，充分考虑各项增信措施在提前回购等条款触发或其他风险出现时，对项目能否起到保障作用。

        以上是对私募ABS的初步研究，附比较重要的法律法规清单。

附：法律法规清单

1中国证券监督管理委员会公告〔2014〕49号公布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》。

2中国基金业协会（2015年2月）《资产证券化业务基础资产负面清单指引》。

3《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范第4号-私募资产管理计划投资房地产开发企业、项目》（2017年2月），禁止现有私募资管违规进入房产项目的渠道。并且，为防止通过层层嵌套等方式规避监管规定，要对底层资产进行穿透审核，以确定受托资金的最终投资方向符合要求

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