期货大豆走势分析（期货大豆走势图）

投资国内期货大豆的价格怎么去判断趋势？

从基本面来讲，影响大豆价格的一些主要因素：

国内大豆的供需状况： 产量和进口量。国内大豆的产区主要集中在东北及内蒙古的春大豆产区，黄淮流域的夏大豆产区，长江流域的夏大豆产区等。

消费量和出口量。国内大豆的需求量呈逐年增加的趋势，国内出口量仅占世界总量的2%。

国际大豆的供需状况：世界大豆主产国分别为美国，巴西，阿根廷和中国。从出口状况来看，美国的大豆出口量居世界之一，巴西和阿根廷的大豆出口量位居第二和第三位。

大豆的季节性供应。南美和美国的大豆交替供应着全球市场。

主产国的政策，主要消费国的政策对大豆价格的影响。

大豆还能不能涨价了

2022年，国内大豆价格持平，国际大豆价格上涨。

随着天气转凉，大豆市场需求好转，预计新季大豆上市前，国产大豆价格仍将高位运行。国际方面，美豆主产区天气影响国际大豆价格走势，预计短期保持震荡。

（一）国内大豆价格持平：

东北大部分地区大豆长势良好，已进入鼓粒期；安徽、四川局地高温干旱影响大豆生长。本月主产区基层豆源进一步减少，贸易商多稳价销售手中库存，等待新豆上市。本月国储、省储大豆拍卖也有效补充了市场供给。市场仍处于季节性消费淡季，销区零星补库，随用随采。

8月份，黑龙江国产食用大豆平均收购价环比持平，同比涨9.2%；山东大豆入厂价环比持平，同比涨6.9%；大连商品交易所大豆主力合约（2022年09月）收盘价环比涨5.3%，同比涨5.7%。

（二）国际大豆价格上涨：

本月国际大豆价格走势震荡，月均价高于上月。月初受全球经济衰退预期、对中美关系担忧加剧、美国中西部产区出现降雨、作物状况改善等因素影响，国际大豆价格震荡下跌。

随后因美豆出口销售加快，天气预报显示8月末美豆产区出现高温干燥天气等，国际大豆价格震荡上涨。8月份，美国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆主力合约（2022年11月）平均收盘价环比涨4.8%，同比涨5.7%。

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政策想制止来自美国的价廉大豆进口可能为时已晚，如果南美地区的乾旱天气推高芝加哥大豆价格，中国北方一些买家还是会发现国产大豆和南美大豆之间的价差。“由于国内买家购买美国大豆已接近完成，而未来几个月南美大豆价格会比较低，补贴政策不会影响美国大豆的出口。”一大型国有交易所的交易员表示。中国买家已经订购逾600万吨南美大豆。交易员并称，买家仍在寻找明年头两月发货的美国大豆货源，而明年3月后买家可能会转移到更廉价的南美货源。相关行业机构周四称，预计11月份中国大豆进口量将达到350万吨，12月份和明年1月份进口量将超过400万吨。黑龙江一大型压榨厂的经理表示，“不过今年的国产及进口大豆价差没有去年那麽大。如果以后天气原因推升芝加哥价格的话，究竟买进口大豆还是国产大豆，会让买家很为难。”

饲料需求改善

行业机构报告显示：今年10月至明年9月间，中国的大豆进口量将降至3,850万吨，较上年度4,110万吨的纪录高位下降6%.但交易消息人士则预期明年的大豆进口会超过4,110万吨，部分由于需求得以改善。他说，“我们预计明年的进口会更高，需求比去年变得更好了。”从今年下半年起，中国的饲料生产开始升温，这得益于生猪存栏量的提高和 *** 的经济 *** 方案。全国整体饲料产量在今年前三季度同比下跌2%后，主要饲料厂的产量则较去年四季度上升逾10%.

综述大豆市场变化，一是受国际、国内大豆市场价格走低影响，价格波动持续，市场购销活跃，市场购销量。二是国家加大国储大豆收购力度，对拉动市场发挥了一定作用。但是从当前市场情况和豆农余粮数量看，国家下达的政策性大豆收购指标在具体落实当中仍存在欠缺和不足，满足不了豆农及家庭农场销售需要。三是要解决国产及黑龙江大豆出路问题不仅要有国家政策性收购的支撑，而且还要在整个大豆产业甚至整个农产品领域和进出口方面进行宏观调控和采取扶持及应对措施。只要进口大豆持续大量进入国内市场，大豆收储很难发挥应有的作用和达到预期效果。

预测2009/2010年度全国大豆需求将同比增5%至3,470万吨。另外，因进口下降而导致的鱼粉供应趋紧，亦可能使饲料厂提高豆粕的比重。预计大豆12月份至元月份可以达到1.9元左右，这也不是更高价，建议豆农有仓储条件可以在放一放。

今日大连豆类三大品种呈现全面走高态势，但在仓量没有明显配合的情况下，后期走高幅度还存在一定疑问；全天走势上来看，连豆1109上涨69点报收4383增仓6548手；豆粕主力1109上涨48点报收3256减仓34978手；豆油1109则上涨142点报收9718减仓10360手。

隔夜美豆方面，美豆主力合约呈现突破之势，期价突破前期小盘整平台上沿1250一线；基本面上来看，目前美豆本身供需面缺乏明显支撑，美豆后期出口放缓以及南美天气目前都不能给予盘面明显支撑，盘面只好跟随美元指数以及原油指数进行波动，短期来看由于美豆已经突破前期上沿，盘面有恢复强势的迹象，但目前在上涨基础并不坚实的情况下，不宜对上方空间有过大期望。

大连盘面方面，今日全面反弹，但是国内豆类同样面临上涨空间不大的问题；基本面上来看，今日大连豆类受隔夜美豆上涨影响走出全面高开行情，但随后并没出现大幅追涨的迹象，全天除了大豆有小幅增仓走势之外，油粕均呈现减仓上行且收阴态势，仓量并未有给盘面较好配合；基本面上来看，目前调控力度稍有放缓，但是最近即将召开的中央经济工作会议有可能再次增大物价调控力度，新传出的国家可能控制食用油涨价也有望对盘面形成压力；短期来看，大连豆类和美豆一样可能恢复强势但是其空间也会极其有限。

技术上来看，目前美豆突破盘整平台以及马棕榈突破前高都对大连盘面产生向上指引；大连豆类目前豆油也呈现明显的多头走势；操作上来讲目前可以多单轻仓介入，但不要对空间有过大期望。

2010年下半年以来，随着美元指数的下跌和通胀预期的增长，国际大宗商品价格迎来一波飙升之势，豆类主力合约期价强势上行，纷纷创下年内新高。虽然经过连续拉升，市场存在短期回调风险，但笔者认为目前通胀趋势仍在持续，流动性难以迅速收紧，豆类牛市上涨格局尚未结束，后市仍有新高。

美豆需求有望进一步上调

根据美国农业部的最新出口检验报告，截止到10月21日，当前市场年度累计出口25174.2万蒲式耳，比上一年度同期增长58.65%，而USDA10月份美豆供需报告中预计本年度美豆出口4137万吨，较上年度仅增长1.47%。所以，美国农业部仍有可能低估了美豆出口需求。从美国普查局公布的数据也可以看出，美国农业部对本年度的美豆压榨需求也有所低估，后市有望进一步上调。因此，若11月份美国农业部继续上调美豆需求预估，就有望抵消上调美豆产量的利空预期，美豆期末库存甚至很有可能会进一步下调，将为美豆期价延续反弹提供上行动能。

明年大豆种植面积料缩减

9月底举行的东北大豆考察显示，今年玉米的种植效益明显高于大豆,大部分人士表示明年玉米可能抢占部分大豆种植面积，明年我国大豆种植面积恐进一步缩减。此外，目前CBOT大豆与玉米的比价约2.125，低于2.2—2.5均值，美国农民很明显愿意多种大豆而少种玉米。2011/2012年美豆将遭遇激烈面积争夺战，下一年度美国大豆供求基本面将面临供需紧张局面，后市美豆期价只有大幅上扬，才能减缓新作供求紧张状况。

南美大豆生产仍存隐患

虽然近期南美天气条件良好对盘面施加少量压力，但据美国国家海洋和大气管理局最新的报告显示，拉尼娜天气已经横跨赤道太平洋地区，并将一直持续到2011年春季，后市南美产量仍存诸多隐患。笔者认为，天气题材的炒作会一直持续到明年3月份，期间的不利天气都将为美豆期价上涨提供题材。

美元下跌长线利多商品期价

这次商品期价的集体上涨行情，最重要的原因在于美元的走低提振商品期价大幅走高。全球金融危机爆发以来，各国 *** 为挽救经济竞相采取更为宽松的货币政策来实现本币的贬值，以 *** 萎靡不振的经济。美元的走软有利于美国商品出口以及促进美国国内就业率的提高，有利于重振美国经济，这也符合美国的根本利益和货币政策，预计美元汇率将进一步走低。美联储宣布将在未来8个月中购买6000亿美元美国国债，更坚定了美元指数的下行趋势。目前美元指数仍处于今年5月份以来的下行通道中，预计长线将下行至74水平附近寻求支撑，利多农产品期价，豆类油脂价格有望延续牛市上涨格局。

综上所述，美联储推出新一轮量化宽松货币政策，流动性过剩和全球通胀预期将长线提振商品期价。此外，美豆需求后市有望进一步上调，美豆期末库存恐将进一步紧缩，美豆期价重心有望进一步上移。美豆1月合约后市将上攻1300美分，美豆油12月合约维持在2008年12月以来上行通道之中，即将发动新一轮上涨行情。投资者在豆类市场上可保持长线多头思路，逢回调买入，后市有望再创年内新高。

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基本面是从商品的实际供给和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的 *** 。这种分析 *** 注重研究国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进出口量、库存量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。

商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使期货市场变得更加复杂，更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个方面：

（1）供求关系。期货交易是市场经济的产物，是在商品现货交易的基础发展起来的，商品的期货价格是对商品供求关系的预期反映，因此，商品期货价格变化受商品的市场供求关系的影响。当商品供大于求时，其相应的期货价格下跌；反之，期货价格就上升。所以应关注所交易相关商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。

（2）经济周期。在期货市场上，价格变动还受经济周期的影响，在经济周期的各个阶段，都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。

（3）季节性因素。许多期货商品，尤其是农产品有明显的季节性，价格亦随季节变化而波动。

（4）金融市场变动因素。在世界经济发展过程，各国的通货膨胀、货币汇率以及利率的上下波动，已成为经济生活中的普遍现象，这对期货市场与商品期货带来了日益明显的影响。

（5） *** 政策。各国 *** 制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

（6）政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感，各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。

（7）社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。

（8）心理因素。所谓心理因素，就是交易者对市场的信心程度，俗称“人气”。如对某商品看好时，即使无明显利好因素，该商品价格也会上涨；而当看淡时，无明显利淡消息，价格也会下跌。又如一些市场大户与庄家们还经常利用人们的心理因素，散布某些消息，并人为地进行投机性的大量买进或抛售，谋取投机利润。

什么季节是大豆期货的低谷？主要什么因素影响？

如何分析农产品期货的季节性行情

农产品的共性就是具有固定的一年一度的播种、生长和收获季节性周期，也恰恰是农产品这种特有的季节性供求关系变化使得其价格波动在每年的一些特定时期内同向运动的趋势性十分明显。一般来说，我们可以根据这种季节性特征把农产品走势大体分为：播种生长阶段、收获季节、销售淡季和销售旺季等几个不同阶段。又因为期货价格是现货价格的指引，它们的基本面影响因素是一致的，走势基本是联动的，因此，下面我们以几个品种为例，从季节性影响因素这个角度分别对其期货价格走势进行对比分析：

首先拿大豆品种来说，根据自然规律从每年的4月开始，北半球的大豆主产国开始播种，当年9月份开始收割。从10月份开始，南半球的大豆主产国又开始播种，次年4、5月份收割。从这一种植生长周期可以总结出，每年的7、8月份属于全球大豆的供应淡季，大豆青黄不接，消费需求旺盛，因此价格多是高企；而每年的11月份左右是全球大豆的供应旺季，现货供应充足，价格多处年内低谷，这一规律从上图CBOT大豆行情长期走势中不难得到验证。

仔细观察以上CBOT和DCE大豆近年来季节性走势图，首先我们可发现，国内外大豆价格的相关性很强，纠其原因主要是：2000年以来人们膳食结构的调整使得我国大豆需求激增，国产大豆远远不能满足市场的消费。加之进口大豆出油率高，使得进口大豆数量出现大幅增长，导致国内外大豆价格走势联动性增强；其次，我们还可以发现：2000年至今，每年因季节性而形成的的阶段性高点多出现在5月-8月，主要是因为每年3-5月是销售旺季，而7、8月份又是供应淡季，这样高点出现在这期间就不足为奇；9-11月份进入大豆收获季节，受供应压力影响价格多处年内低点，产量确定后，随着消费的增加，库存的减少，价格有开始抬头趋涨。不过，每年二月份多是过节时期，市场交投清淡，谷物价格通常盘跌。这些规律都很好验证了大豆价格的季节性波动趋势。目前正处于8月份，正是供应淡季，又由于目前国内大豆主产区黑龙江省严重干旱，国内大豆减产基本定局，而美国大豆产区近期天气也是十分炎热干燥，大豆天气行情再度显现，在大豆收获季节来临前，有望走出一波上涨行情。因此依据这一特点可以估计在9--11月份供应压力前大豆可能会形成一个短期高点。

接着再看玉米品种，玉米与大豆的生长周期相差无几，从上图可发现玉米最明显的特征是仲夏到收获期间价格多是走跌。由于新年度玉米产量不确定性的影响，7月份的价格往往达到年内更高价格。即使在7月份中期之前价格开始跌落的年份，如果收获前景可观，价格仍可持续走低。每年10月正值收获季节，由于大量玉米集中上市，市场供应压力更大，价格往往会跌到一年中的更低水平。而后随着时间的推移和持续不断的消费，玉米库存量也越来越少，而价格也随着变化。农业部前期发布的《农业生物质能产业发展规划（2007~2015 年）》（以下称《规划》），提出今后一个时期，我国农业生物质能产业要按照大力发展农村沼气，积极发展农作物秸秆固化成型和气化燃料，适度发展能源作物的发展战略，因地制宜地确定发展重点和产业布局。这对前期国内利用玉米发展燃料乙醇的炒做泼了一盆冷水，玉米期价也因此 从1700元/吨上方连续回落至1500元/吨以下。由于过渡打压后，近期的东北农作物用地发生干旱灾害，导致玉米期价产生了"反季节"的上涨行情，但于8月10日将有"吉林省2007年轮换地方储备粮竞价销售交易会"，届时将销售轮出省级储备玉米10万吨，这对于玉米期价将是一个压力。在供应季节来临前玉米产生大幅度反弹的行情较小，上涨空间有限。

最后转到国内外小麦品种上，以北半球冬小麦为例，其播种时间为10月上旬(寒露后)至下旬，收获期在5月下旬至6月初。小麦有两个明显的季节倾向：其中之一就是冬末到收获季节来临之前的春季这一时期惯于下跌。多数年景，小麦价格在1、2月份因资金回拢影响都会经历季节性疲弱期。又因每年冬麦上市后的7月份一般为小麦的供应旺季，价格多处年内更低点；另一个趋势就是从收获季节的低点到秋季或者冬初小麦消费逐渐进入旺季，价格倾向于上涨，春节左右因消费带动价格到达年内高点。在今年的六、七月份新麦集中上市压力下，强麦期价产生了一个季节性低点，随后变于七月底产生了强劲的上涨。

综观以上三个品种的季节性因素对价格变化的长期影响作用，尽管活跃的期货交易可以削弱较明显的价格运动趋势，但特定时节的价格同向波动趋势仍然十分明显。从中我们可以总结出：农产品的价格趋势主要是受供给和需求两个基本面因素影响。而农产品的生长周期又是有季节性的，这样每年从作物播种到收获前夕，由于旧年度作物的库存量与新年度作物的产量存在不确定性，作为具有预测效应的期货交易往往容易随着市场对天气、病虫害等因素的炒作而大幅波动；其后随着收获季节到来农产品每个品种的新年度产量情况逐渐明了，必然市场就开始面临季节性的供应压力，若是丰产年头供应压力则最重，价格也最弱。若是减产年头则价格很容易走出反季节性上涨行情；新粮上市后随着时间的推移，期货价格对需求、库存等因素的反应越来越敏感，其趋势性也越来越明显，尤其进入消费旺季，市场的供需矛盾不断得到深化，此时市场人气越来越旺，持仓量迅速增加，期货价格往往最强，当然其中也不乏对新概念题材的炒作。因此，季节性因素是我们在制定农产品操作计划时应该考虑的一个重要因素。

我们分析上述几个品种价格的季节性走势是建立在对各品种长期数据统计的基础之上的，尽管其整体体现出了农产品由供求主导的季节规律性，但其中不时也存在偶然现象。例如2003年大豆收获季节的反季节上涨，主要是由于当时中国大量进口美豆，而恰恰美豆又大幅减产，一时间美国大豆库存消费比创20几年来历史新低，处于那种供求严重失衡状态，市场充满了对未来供不应求的预期，季节性收获压力完全被抹煞，导致价格在收获季节一路狂飙。此外，一些国家的政治、经济等突发因素，还有一些新概念题材的影响也容易导致价格的反季节性走势。这就提醒我们，在分析相关农产品走势时，也不能只简单地依据其季节性走势来操作，其他阶段性的因素也需要时时加以关注并能做出客观评估。

总之，在世界范围大的供求基本平衡的前提下，农产品的季节性特征表现突出，当大的供求面严重失衡时，季节性特征往往容易被淹没，价格很容易走出反季节性行情。季节性特征是农产品的固有属性，进行季节性分析可以为我们提供价格短期内的发展趋势，但要把握其长期走势还必须同时兼顾其它大供求面的影响因素。

外盘期货豆油实时行情

外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)周五大豆期货下跌，豆粕下跌。 CBOT1月大豆期货上涨-13.8美分，报每蒲式耳1252.75美分，1月豆粕合约上涨-1.5美元，报每短吨349.4美元；1月豆油合约上涨-1.8美分，报每磅58.88美分。

盘面走势：①A2201收盘报6095，较上一交易日-1.88%，成交量156515手，持仓97349手，10819，A01-05月价差4；②B2201收盘报4189，较上一交易日0.22%，成交46830手，持仓量27686手，-829；③M2201收盘报3237，较上一交易日1%，成交601266手，持仓量716131手，-37947手， 江苏现货与M2201基差143，M1-5月价差156；④Y2201合约收盘报9382，较上一交易日-1.14%，成交量698188手，持仓量308795手，-16219，Y1-5月价差646。

拓展资料:

1.据IMEA，截至11月26日，巴西马托格罗索州的大豆播种面积为100%，上周为99.81%，去年同期为99.65%，五年均值为98.52%。布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)发布的周度报告称，截至2021年11月24日的一周，阿根廷2021/2年度大豆播种进度为39.3%，比一周前的28.6%提高10.7个百分点。

2.市场报价：国产大豆价格6000。江苏张家港地区油厂豆粕价格：3380， 0。张家港经销商报价10350。(单位：元/吨) 仓单库存：豆一仓单23，587手， 325手；豆二仓单0手，0手。豆粕仓单10，035手，-11，281；豆油仓单9，398手， 0手。 主力持仓：豆一2201合约前20名多头67769，11332，空头63555，7332，净持仓4214； 豆二2201合约前20名多头18910，-356，空头19868，-51，净持仓--958。豆粕2201前20名多头478222，-22376，空头561372，-29224，净持仓-83150。豆油2201合约前20名多头199174，-12071，空头224430，-6772，净持仓-25256。(单位：手)。

3.豆一：黑龙江产区大豆毛粮价格多回落至3.0元/斤之下，高蛋白优质大豆价格较为坚挺。受需求不足影响，价格整体震荡下滑。不过，随着暴雪天气的缓解，黑龙江省大豆外运和购销环节有所恢复，近期国产大豆价格出现回落，农民售粮积极性提高，但降价销售意愿并不强，贸易商和需求企业采购趋于谨慎，高价对需求的抑制效应由销区向产区扩大。盘面来看，豆一日线级别仍是调整势，下破40日均线后，下方支撑看向60日均线。豆二：美国农业部(USDA)公布的每周作物生长报告显示，截至11月21日当周，美国大豆收割率为95%，市场预估为96%，此前一周92%，去年同期为98%。美豆收割基本接近尾声，后期美豆上市对市场形成压力。据农业咨询机构 AgRural公布的数据显示，巴西2021/22年度大豆种植率为86%，较之前一周增8个百分点，去年同期为81%。巴西播种进度保持良好，后期可能提前收获，对美豆出口形成冲击。阿根廷方面，布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)发布的周度报告称，截至2021年11月24日的一周，阿根廷2021/2年度大豆播种进度为39.3%，比一周前的28.6%提高10.7个百分点。盘面来看，豆二日线级别仍是反弹势，上方40日均线处有一定的压力，关注其压力的有效性。

4.豆粕：新冠变异株为全球经济复苏增加变数，并引发金融市场恐慌性抛售情绪，各国股市和国际原油市场遭遇暴跌行情，接下来的疫情发展备受关注。美豆方面，美豆出口情况正在逐渐改善，不过仍慢于往年同期的水平。美豆收割基本结束，产量虽不及预测的更高值，但实现丰产目标后美豆库存偏紧状态获得明显改善。巴西大豆开局良好，目前机构评估的播种进度已经超过八成，明显高于常年水平。巴西大豆产量前景保持乐观，天气炒作情绪无法发挥。另外，南美豆提前上市的预期增加，可能会冲击美豆的出口市场。从豆粕基本面来看，截至11 月 22 日，国内主要油厂豆粕库存 55 万吨，比上周同期减少 3 万吨，比上月同期增加 7 万吨，比上年同期减少 48 万吨，比过去三年同期均值减少 27 万吨。后期大豆压榨量将维持较高水平，预计短期豆粕库存变化空间不大。后期大豆到港量预期增加，加上南美的丰产预期，预计将成为豆粕价格上方的压力。盘面来看，豆粕价格探底回升，虽然在外盘的带动下有所走弱，不过开盘回升，显示下方仍有一定的支撑，不过40日均线附近仍有压力，暂时观望。

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