期货公司风险子公司场外期权（期货风险子公司业务范围）

期货公司场外衍生品每年总共收入有五十万吗

随着实体企业风险管理需求的增加，期货公司场外衍生品业务发展增速明显。几家大型期货公司近日接受采访表示，今年上半年场外期权业务发展较快，交易规模及收入较去年同期均明显增长，且场外期权业务也间接推动了经纪业务的增长。

中国期货业协会最新数据显示，今年1至6月，期货风险管理公司金融类场外期权业务新增交易量累计约455亿元，同比增长1829% ，商品类场外期权业务新增交易额累计1614.79亿元，同比增长339%。

国泰君安期货介绍，风险子公司的业务目前主要分两类：一类是期现业务，即期现结合，例如仓单质押融资、基差交易即期现之间的套利机会；另一类是场外期权，是整个行业从去年年底以来发展最快的一块业务。

华泰期货副总裁王俊卿表示，今年上半年，华泰期货的场外期权业务的交易规模及收入，与去年同期相比均出现明显增长。另外，场外期权业务对公司业绩还存在隐性的推动作用，场外期权规模的价值并不仅限于业务规模和财务指标，它能有效拉动传统经纪业务增长。就目前来看，传统经纪业务对产业客户的吸引力并不是非常有效，对于机构客户来说，各个期货公司提出的套保方案差别不大。但期货风险子公司的场外期权业务能够为客户量身定制，提供符合他们风险管理需求的个性化产品。因此，场外期权业务和传统经纪业务存在一种联动关系，客户参与场外衍生品业务的交易，同时期货公司进行期货交易，也间接带动了经纪业务收入的增加。近年来行业经纪业务收入不断下滑，华泰期货旗下的各家分公司均开展场外衍生品的咨询业务，有利于了解客户的需求，推进双方场外期权业务的合作。

谈及场外期权业务的竞争，王俊卿认为，价格优势是一方面，交易成本与交易能力有直接关系，报价高低实际是对冲团队能力的体现。承接客户规模能力是另一方面，反映了各公司整体风险管理能力和资金实力。

对于场外期权今后的发展，受访机构人士表示，国内市场对于期权产品的需求逐年增加，目前场内期权品种不多，场外业务处于初级阶段，未来均有巨大的发展空间。而且，这种发展有助于优化投资者结构，提高机构投资者比重，有利于市场健康发展。市场各方需要在合规的前提下，严格按照投资者适当性等规定来开展场外衍生品相关业务。

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网传多位基金经理因场外期权被查，他们是如何获利的？

近日，多位基金经理不顾行业条例，在高额回报之下，以身试法涉猎场外期权被查，此新闻爆出来的时候，轰动整个金融行业，这也是近年来金融行业更大的丑闻。场外基金与股票市场A股挂钩，如果基金经理参与场外期权，基金经理会选择下单期权上涨，然后利用企业资金建仓，蓄意抬升自己下单的行业股票价格，这样场外期权看到A股行业上涨，根据市场情绪影响，也会跟着上涨，基金经理在场外期权的高点的时候，选择抛售获利。

一、国内最早涉猎国内期权是哪家期货公司？

在期货公司方面，期货公司通过风险管理子公司逐步开展场外期权业务。最早进行场外期权方面研究的申银万国期货公司，自主研究开发的“结构化ABCD产品”荣获“2013年度上海金融创新成果奖三等奖"，该产品是国内期货行业之一款基于股指期货复制期权的低风险结构化理财产品。

二、国内期权发展现状是什么？

虽然场外期权蓬勃发展，但前进的道路仍然曲折，市场体量较小，无论是券商、银行还是期货风险子公司都在尝试阶段，缺乏场内期权及其他风险对冲工具导致出售场外期权产品的金融企业无法完全对冲风险，定价较高限制部分实体企业购买场外产品的热情。

三、国内场外期权对企业的影响是什么？

针对场外期权，我们主要从企业场外期权的接触程度、了解渠道、OTC风险管理作用、准入门槛及其目前存在场外期权的不足等方面进行研究，同时调研了企业对场内期权与场外期权不同的看法。在我们的样本调研中，由于国内场外期权业务仍属于新事物，调研对象中80%以上的企业没有或仅听同行说过，曾经尝试性做过的不到5%。然而调研过程中企业均表示对场外期权很感兴趣。企业希望通过多种渠道了解场外期权，例如通过书面材料普及，通过定期培训以及定期行业论坛进行了解，通过产品推介会进行了解，企业更多希望立体了解场外期权。

哪里可以做场外期权？

这个五矿期货有这项业务，五矿期货通过旗下的风险管理子公司——五矿产业金融服务（深圳）有限公司经营场外期权业务。

百度下五矿产业金融于2014年经中国期货业协会备案后开展风险管理公司仓单服务、基差贸易、合作套保、场外衍生品业务和做市业务。

场外期权以其要素灵活，可高度定制化的特点，让金融机构能够更多地发挥专业化优势，更妥善地满足企业个性化风险管理需求。

经过多年的不懈努力，五矿产业金融培养了一支高素质的场外期权业务团队，建成了一个高水平的场外期权服务平台；产品丰富多样，适应复杂多样的产业风险结构；定价公允合理，真实透明地反映市场状态；服务细致周到，切实助力产业客户解决风险管理难题。

在多年展业中，五矿产业金融场外期权团队持续向各金融机构、产业企业和其他社会实体提供优质服务，广受业界好评。

作为央企控股的金融机构，五矿产业金融受证券行业和国资委双重监管，建立了严格完善的合规管理制度和稳健可靠的风险控制体系，有力保障了五矿产业金融场外期权业务的正规性和安全性。展业以来，五矿产业金融场外期权业务无纠纷、无诉讼、无违规、无风险事件。

根据相关规定，五矿产业金融的场外期权业务仅针对企业法人开户交易，自然人、个体工商户、独资企业以及其他可视同为个人的资产实体不属于五矿产业金融场外期权业务的可服务对象。

企业法人或其授权人与五矿产业金融取得联系，表达开展场外期权业务的意愿，即有专业团队提供开户指导，并可根据需求提供风险结构分析、产品设计与定价等专业化服务。

网站首页：期货手续费网-加1分开户（微信：527209157）

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