玻璃期货套保案例（玻璃期货提保）

21年玻璃期货下跌而逆势上涨的品种

近段时间，国内期货市场大宗商品涨势迅猛，不断创新高。周五，诸多品种开始下跌，纯碱、玻璃期货却在夜盘再创新高。数据显示，1月中旬以来，玻璃、纯碱期货价格持续上涨。周四，纯碱期货主力2105合约收盘报1847元/吨，创上市以来新高；玻璃期货主力2105合约收盘报2059元/吨，单日涨幅4.46%，刷新该品种2012年上市后的新高。周五夜盘时段，玻璃期货主力2105合约收报2105元/吨，纯碱期货主力2105合约收报1910元/吨，纷纷再创上市新高。

现货方面，据百川盈孚数据，截至2月25日，国内轻质纯碱报价1477元/吨，较上月上调11.39%；重质纯碱报价1576元/吨，较上月上调8.76%。

什么原因导致纯碱、玻璃期价此轮的大涨呢？

方正中期期货玻璃研究员魏朝明分析指出，在淡季累库预期的影响下，玻璃期货在1月中旬回落到1700元/吨下方，而后在下游贸易商及终端加工商普遍低库存的态势下，久违的低价格引发下游主动补库及盘面买入套保行为，玻璃期现价格触底回升。春节过后，下游需求启动，期货盘面的涨势和现货补库需求相互促进，玻璃期货盘面突破2000元/吨关口，创出新高。

纯碱方面，魏朝明认为，2021年纯碱供需结构将从供过于求转向供不应求：一是房地产竣工周期延续，浮法玻璃对重碱需求稳中有升；二是疫情冲击消退，轻碱需求恢复性增长；三是光伏玻璃下半年大量投产，重碱需求显著增加。“春节前玻璃生产企业集中补库带动纯碱库存从高位回落，启动了纯碱期现价格的涨势。春节期间纯碱库存尽管有所累积，但幅度小于往年同期，被市场理解为利好，做多热情在乐观预期影响下发酵，纯碱期货盘面拉升至当前高位。”

华联期货研究所负责人殷双建表示，玻璃和纯碱共振强势上涨，从估值上看，春节前后纯碱现货价格在1450元/吨附近，处于近10年历史低位，仅仅比疫情的更低点高200元/吨左右，相对于其他大宗商品，纯碱有强烈的补涨需要。在期货这一波上涨带动下，现货价格涨至1550—1600元/吨，纯碱估值仍偏低。从产业链看，成本端近期工业盐报价上调20—40元/吨，春节后纯碱企业开工率提升，但是厂库环比下降，说明需求旺盛，玻璃终端房地产乐观预期仍在，纯碱将处于降库周期。

殷双建称，纯碱期货升水快速扩大200元/吨以上，库存仍处于同期高位，可能吸引套保资金入场。截至2月26日，纯碱有效仓单3436张，有效预报400张，后市上涨节奏或放缓，重点关注现货价格和库存能否按预期改善。“玻璃和纯碱虽然是上下游产业链，但是2020年走出相反的走势，在2021年共振性将加强，由于玻璃库存仍在历史低位，终端需求旺盛可持续，预计在上半年玻璃仍强于纯碱，考虑多玻璃空纯碱对冲。此外，考虑到2021年是光伏玻璃扩产大年，浮法玻璃对纯碱用量也会延续增长态势，玻璃企业在高利润下增加复产和提高开工率，玻璃行业利润有望向纯碱行业再分配，在下半年策略上建议多纯碱空玻璃对冲。”

魏朝明对玻璃、纯碱后市仍相对乐观。不过，他认为短期冲高后行情会有所分化，其中纯碱后市表现或优于玻璃，原因基于各自供需形势的变化。房地产竣工周期延续，玻璃将延续供需两旺态势，与2020年相比浮法玻璃供应有所增加，玻璃从供不应求转向供需平衡，价格持续拉升有待下游接受和消化。接下来，终端实际需求逐步恢复，价格冲高后，下游将从恐慌性补库存过渡到按需采购阶段。纯碱供需形势相对平衡，但下半年光伏玻璃产线大量投产后有供不应求的可能，市场在此预期影响下，走势将更为坚挺。“相对于玻璃，纯碱更适合作为多头配置，推荐策略是待回调后低位承接纯碱，套利方面建议多纯碱空玻璃。”

华创证券指出，光伏玻璃新增产能的投产，已经成为纯碱行业边际增量的主要驱动。预计到2022年上半年，光伏玻璃产能将较现在翻倍，带动纯碱需求增加至少200万吨。而今年纯碱的新增产能约为60万吨，供需错配结构显著。三友化工、山东海化、远兴能源、云图控股、华昌化工等纯碱生产企业有望受益。

财信证券研报指出，2021年1月以来，春节前施工需求陆续减少，叠加玻璃深加工企业抱团“放假45天”影响，玻璃库存出现累积，价格下滑；节后玻璃企业库存虽仍有累积压力，但受“原地过年”政策影响，料2021年春节后复工速度较快，需求将快速提升。“我们认为2021年房地产竣工端修复将延续，届时将拉动玻璃行情持续景气。建议关注旗滨集团。”

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我在期货玻璃合约上以1200元每手，买入了一手玻璃，该合约最后交易日收盘1500，我想提货，带多少钱去交割

1200*1*20=24000元

20*1=20元

24000+20=24020元

24000是你购买的价格，20元是交割手续费，每吨1元，所以共计24020元。

建议你多带点，半路加个油，抽个烟什么的。

玻璃期货如何套期保值

玻璃期货套期保值的策略取决于在产业链的位置：生产商是天生的多头，下游需求方是天生的空头，贸易商则是以空头为主。套期保值的细节则需要根据企业的经营状况来做方案，可以详谈。国信期货机构部

求套期保值案例？

1、卖出套期保值

7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该农场担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下：

现货市场 期货市场

7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约，价格为2050元/吨

9月份 卖出100吨大豆，价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约平仓，价格为2020元/吨

价差盈亏 亏损30元/吨，总亏损3000元 盈利30元/吨，总盈利3000元

套期保值结果 -3000+3000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：之一，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第二，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。之一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

2、买入套期保值

9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下：

现货市场 期货市场

9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨

11月份 买入100吨大豆，价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约平仓，价格为2130元/吨

价差盈亏 亏损40元/吨，总亏损4000元 盈利40元/吨，总盈利4000元

套期保值结果 -4000+4000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：之一，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第二，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。之一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

搜索到一个期货套期保值的案例如下：看了之后觉得有2个问题没有弄懂，请达人赐教

哈哈。又是一个爱思考的孩子

之一个问题：首先你要明确一下，套保的最终目的是为了保住盈利，而不是为了扩大盈利。

农场主预计会跌，那就会跌了？？别人凭什么也跟他一样的想法？？你这个例子中，农场主预计会跌，后来果然跌了，但是，请注意，如果后来期货涨了呢？？

第二个问题：你混淆了一个概念，这个时候农场主的买入行动，只是为了平仓，而你却误解成了是买入开仓。你这个第二个问题问的太混乱了，你还是去看看期货的而基本概念吧。第二个问题中你还问了一个小问题，就是期货到期价格会与现货相同对吧，这个你说的是对的，但是这个到期的时间是很明确的，一般来说九月份的合约只有到了九月份交割的那一天基本才会与现货价格齐平

补充一下，期货市场上很多人并不是根据现货价格来买卖的，做短线的人，有的才不管你什么跟什么，哪怕是期货合约到期的最后一天的最后几秒，照样会有人买入或者冒出，赚两个点就跑，所以你的担心是多余的，呵呵

不知道有没有把你说的更糊涂

如题，期货套期保值案例，求三个问题的详细步骤，列表或文字皆可

案例一：菜籽油生产企业最担心其产品价格不断下跌，导致利润受损。因此企业通常采用卖出菜籽油期货的方式来规避价格风险。

假定在6月11日，某地国标四级菜籽油现货价格为8800元/吨，当地某榨油厂每月产菜籽油2000吨。由于菜籽油价格已处于历史高价区，该榨油厂担心未来数月菜籽油销售价格可能难以维持高位。为了规避后期现货价格下跌的风险，该厂决定在菜籽油期货市场进行套期保值交易。当日，9月菜籽油期货合约价格在8900元/吨附近波动，该厂当天即以8900元/吨卖出400手(1手=5吨)9月菜籽油期货物合约进行套期保值。

正如榨油厂所料，随着油厂加快菜籽压榨速度和菜籽油的大量上市，菜籽油价格开始下滑。7月11日菜籽油期货709合约和现货市场价均跌到8000元/吨，此时该厂在现货市场上以8000元/吨的价格抛售了2000吨菜籽油，同时在期货市场上以8000元/吨的价格买入400手9月菜籽油合约平仓。虽然现货价格出现了下跌，油厂的销售价格降低，但由于该厂已经在期货市场进行了套期保值，企业的销售利润在油价下跌中受到了保护。

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