期货海龟交易规则（期货海龟交易规则是什么）

文华财经-随身行有海龟法指标

海龟交易法则是一套投机理念，它的技术规则、操作规则与心理解析共同支撑了这套交易系统，而不是单单根据一些技术数据进行交易，它的技术数据可能在我们自己的市场得不到验证，但是整个理念适合于所有的投机市场。

对冲者：一般为企业，通过买卖期货合约抵消期货价格波动风险。

帽客：经营市场的流动性风险，希望通过快速与对冲者交易赚取价差。他们为市场创造了流动性，因为他们在不停的出价、要价，寄希望于买单和卖单之间的平衡。

投机者：寄希望短期价格的预判

价格变动取决于市场中所有的买者和卖者的共同态度，这些买卖者就是我们所说的那些帽客、投机者和对冲者：想在一天内反复赚取微小买卖价差的人（帽客），想投机于一天或几个星期、几个月内价格大幅变化的人（投机者），以及想规避经营风险的人。（对冲者）

共同态度变了，价格就会变化。不管什么原因，一旦卖者不再愿意以目前的价格卖出，而是想提高价格，买者又愿意接受这个更高的价格时，市场价格就会上涨。反之亦然。

1、损失厌恶：对避免损失有一种强烈的偏好。也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。

2、沉没成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是而来可能要花的钱。

3、处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去。

4、结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。

5、近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验。

6、锚定效应：过于依赖容易获得的信息。他们可能会盯着近期的一个价位，根据当前价格与这个参考价格的关系来作出决策。

7、潮流效应：盲目相信一件事，只因为其它许多人都相信它。

8、小数定律：从太少的信息中得出没有依据的结论。

海龟交易法则-1 波动率与仓位

海龟交易是理查德.丹尼斯著名的交易试验，主要结构性的描述了一个完整的交易系统，它包括了交易的各个方面，基本没有给交易员留下很多可以主观决策的余地，所以作为初学者，这是很好的入门系统。它决定了交易所需要的每项决策：

市场——交易什么

头寸规模——仓位

入市——何时开仓

止损——何时退出亏损的头寸

止盈——何时退出盈利的头寸

策略——如何交易

本系列文章是小胖对海龟交易法的整理笔记，用于查阅关键性指标。为了更好的理解海龟交易法，建议阅读《海龟交易法则》原书。

之一节 波动率与仓位

海龟将一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模（仓位）风险的测算标准。仓位管理是所有交易系统里面最难把握最难理解的部分，预期收益越大，承担的风险也越大。

这种波动性的标准化就非常重要了，海龟用一个N，来代表波动率，

N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为ATR。从概念上来看，N表示单个交易日某个特定市场所造成的价格波动的平均范围，它说明了开盘价的缺口。N同样用构成合约基础的点（points）进行度量。

首先计算TR（实际范围）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)

然后计算N=(19×PDN+TR)/20

因为需要用到钱一个交易日的N，必须从实际范围的20日简单平均开始计算初始值。

整理每点价值量：即波动1个单位影响的金额大小，股票波动为1分，而1手是100股，也就是每点价值量为1元

计算单位=（仓位资金*0.01）/(N*每点价值量)

一般情况下单品种非关联（单只股票）最多持有4个单位的头寸，称为满仓

高度关联（某一个板块下的多只股票）最多持有6个单位的头寸，称为满仓

例如：

这是八一钢铁6月28日上午的数据，绿 *** 域为手动输入，其他部分根据公式计算，用于理解。

什么是海龟交易法则？

  海龟交易原则的更大论据是海龟制度在市场上“占优势”。学过统计学或概率论的同学都知道，在一个赌博游戏中多次下注，就决定了你最终会赢钱。,这不是你的胜率，而是你的期望。也就是说，赢的时候赢的钱多，输的时候输的钱少，这样才能打败赌场，拥有市场优势意味着您的期望是积极的。

  但是，这个基础是过往数据检验的，条件是“过去在一定程度上可以代表未来”。因为人性不变，未来人类的理性行为和非理性行为都会重演，过去的数据是正确的。对未来的粗略模拟。然而，未来并没有发生，过去的数据只是模拟。谁能说未来会发生什么？学过哲学的朋友大概都知道，我们认识世界的很多情况都是通过“归纳法”来实现的。上述历史检验采用的是归纳法。从特殊到一般，从历史数据到预测未来，我们都押注于此。交易系统对未来的市场会有“积极的预期”。

  海龟交易法的使用者必须至少满足三个条件才能达到更实际的目的：

  1、资金量足够大。海龟培训班账户里的金额是100万美元（1983年是100万美元，现在不知道是多少）。我认为转换为人民币至少需要200万人民币，只有这样，您才能确保在许多不相关的市场建立头寸，交易操作才能更加自在。

  2、足够理性的人，更好像机器人一样，能坚持投资原则，坚决执行乌龟原则。

  3、时间成本：做过期货交易都知道，这样的趋势追踪系统需要交易者密切关注市场，现在一些商品有了“夜盘交易”。如果要交易到深夜，就不适合上班族了。

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