大连商品期货交易所交割流程（大连商品期货交易所交割流程图）

期货交割流程

;     实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割制度。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小，但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。

      在期货市场上，实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。当由于过分投机，发生期货价格严重偏离现货价格时，交易者就会在期货、现货两个市场间进行套利交易。当期货价格过高而现货价格过低时，交易者在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品。这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，交易者在期货市场上买进期货合约，在现货市场卖出商品。这样，期货需求增多，期货价格上升，现货供给增多，现货价格下降，使期现价差趋于正常。以上分析表明，通过实物交割，期货、现货两个市场得以实现相互联动，期货价格最终与现货价格趋于一致，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

      一些熟悉现货流通渠道的套期保值者在实际操作中，根据现货市场的有关信息，直接在期货市场上抛出或购进现货，获取差价。这种期现套做的 *** 在一定程度上消除了种种非价格因素所带来的风险，客观上起到了引导生产，保证利润的作用。

      二、交割方式与交割结算价

      (一)交割方式

      1、"集中性"交割：即所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

      2、"分散性"交割：即除了在交割月份的最后交易日过后所有到期合约全部配对交割外，在交割月之一交易日至最后交易日之间的规定时间也可进行交割的交割方式。

      (二)交割结算价

      我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

      三、实物交割程序

      (一)之一交割日

      1、买方申报意向。买方在之一交割日内，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等。

      2、卖方交标准仓单。卖方在之一交割日内将已付清仓储费用的有效标准仓单交交易所。

      (二)第二交割日

      交易所分配标准仓单。交易所在第二交割日根据已有资源，按照“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”的原则，向买方分配标准仓单。

      不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。

      (三)第三交割日

      1、买方交款、取单。买方必须在第三交割日14：00前到交易所交付货款并取得标准仓单。

      2、卖方收款。交易所在第三交割日16：00前将货款付给卖方。

      (四)第四、五交割日

      卖方交增值税专用发票。

      标准仓单在交易所进行实物交割的，其流转程序如下：

      (一)卖方投资者背书后交卖方经纪会员；

      (二)卖方会员背书后交至交易所；

      (三)交易所盖章后交买方会员；

      (四)买方经纪会员背书后交买方投资者；

      (五)买方非经纪会员、买方投资者背书后至仓库办理有关手续；(六)仓库或其 *** 人盖章后，买方非经纪会员、买方投资者方可提货或 *** 。

      四、交割违约的处理

      (一)交割违约的认定

      期货合约的买卖双方有下列行为之一的，构成交割违约：

      1、在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单的；2、在规定交割期限内买方未解付货款的或解付不足的a)卖方交付的商品不符合规定标准的。

      (二)交割违约的处理

      会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。

期货交易所的交割流程是怎样的？

目前国内的商品期货交易所的交割流程各不相同，具有很强的专业性，参与交割的主体既要懂现货又要懂期货，找一个靠谱的期货公司全称协助交割很有必要，比较推荐的是有产业背景的期货公司，比如五矿期货，背靠中国五矿，在有色金属、黑色金属、能源化工等领域交割经验丰富，服务也细心周到。大大的不错。

下面给大家分享一下国内的三家期货交易所的具体交割流程：

上海期货交易所

5日交割法

1、 之一交割日：申报 ――买方申报意向；卖方交标准仓单。

2、 第二交割日：配对 ――交易所分配标准仓单，买方交款。

3、 第三交割日：买方取仓单，卖方收款（此时收到100％的货款）。未完成税票流转的重新扣不低于15% 的保证金

4、 第四、第五交割日：卖方交增值税专用发票（经纪公司在收到增值税发票后释放卖方保证金）。

上海交割需注意的事项：

1. 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。

2. 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。

3. 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送至经纪公司。

大连商品交易所

集中交割：

1. 在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按一次 *** 割的交割结算价计算。买持仓的交易保证金转为交割预付款。

2、之一日是标准仓单提交日；卖方会员应当将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单交到交易所。

3、第二日是配对日，买方可以根据交易所公布的信息，提出交割意向申报。交易所以仓库为单位汇总卖方的标准仓单；匹配买方和交割仓库。对任一交割仓库，若提出交割意向买方持仓数量合计小于其标准仓单数量，则所有买方意向均满足；若提出交割意向买方持仓数量合计大于其标准仓单数量，则按照“平均持仓时间长优先”的原则确定参与交割配对的买方。

4. 最后交割日15时前，买方补足全额货款，卖方交齐对应的标准仓单和增值税发票，交易所进行仓单分配，将未发生违约的买卖双方的货款和标准仓单进行转移。

5. 最后交割日15时后，未违约买方持结算部开具的货款收据到交割部领取《仓单持有凭证》；未违约且已交增值税发票的卖方收到全额货款。

大连集中交割需注意的事项：

1. 大连所有交易品种都能进行集中交割。

2. 自然人持仓不能进入交割月，自然人不允许交割。

3. 考虑因为货款划转的时间，买方客户需在交易所规定的交款日前一日收盘前把交割款全额打入期货公司。

4. 买方需配合期货公司及时提供正确的开票资料。

5. 为了保证仓单的顺利流转，卖方客户需保证在最后交易日将标准仓单递送至经纪公司。

滚动交割：

1. 配对日交易时间，买卖方进行申报。交易所按照“申报意向优先、含有建仓时间最早的持仓优先”原则，确定参与配对的买方持仓

2. 配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈亏。

3. 配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。

郑州商品交易所

集中交割：3日交割法

1.之一日 配对日，买卖双方均可提出申请。

2.第二日 通知日，领取《交割通知单》。

3.第三日 交割日，买方在9：00前所欠货款划入交易所，卖方在9：00前将仓单交至结算部门，交易所将80%货款付给卖方，经纪公司在收到增值税发票后将20％的余款划入卖方帐户。

滚动交割：

1.配对日交易时间，买卖方进行申报（卖方优先）。

2.配对日收市时，对有效买卖申报意向进行确认并平仓，结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈余。

3.配对日后第二个交易日（交收日），买方补足全额货款，给买方开具《标准仓单持有凭证》交易所将80%货款付给卖方。交易所在收到卖方会员提交的增值税专用发票后，将剩余的20%的货款付给卖方会员。

郑州滚动交割需注意的事项：

郑州所有品种进入交割月都可以进行滚动交割，未达成一致的，在最后交易日集中配对交割。本条自2008年3月1日起执行。

以上各期货交易所的交割政策有可能会随时调整，可查阅各期货交易所的官网查看最新政策，或者拨打 *** 热线进行咨询。

期货如何实物交割

一般情况下，期货交割的流程如下所示：由买方申报意向;由卖方交标准仓单;交易所分配分配标准仓单;买方交款、取单;卖方收款;最后就是卖方交增值税专用发票。以上就是期货交割的所有流程，更加具体可以咨询专业人员。

扩展资料：

期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。交割方式有现金交割、实物交割两类。一般金融证券类期货合约以现金交易为主，商品期货合约以实物交割方式为主。

现金交割是指合约到期日，核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏，把盈亏部分分别结算到相应交易方，期间不涉及标的实物交割；实物交割是指合约到期日，卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库，买方向交易所交付相应货款，履行期货合约。

在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。现金交割由于不进行实物交收，只是以交割时的现货价格作为交易盈亏和资金划拨的依据。

因此，实行现金交割的品种，其现货标的价格应具有可确定性特点，而且是标准的，唯一的。农产品的地域差价十分明显，不具有现金交割的条件，而股指期货的交易标的是股票指数，具有虚拟性和唯一确定性，更适合采用现金交割方式。国内黄金期货是不 能进行实物交割的。

我国商品期货交易，全部采用实物交割方式。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割和这种潜在可能性，使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。

实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。

期货交割

一、实物交割

实物交割是指交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。个人客户不允许交割。自交割月之一个交易日起，交易所对个人客户的交割月份持仓予以强制平仓。

（一）交割方式

黄大豆1号合约交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、一次 *** 割。

1．期货转现货

（1）定义

期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。

（2）交割流程

期转现种类 申请及批复 提交材料 双方义务 货款交收 交割费用

标准仓单期转现 交易日11：30前提出申请，交易所在申请的当日内予以审批 期转现申请；现货买卖协议；相关的货款证明；相关的标准仓单、入库单、存货单等货物持有证明 批准日结算前，卖方提交相应数量的标准仓单、增值税专用发票；买方付全额货款 仓单交收和货款支付由交易所负责办理 按该品种交割手续费标准收取

非标准仓单期转现 交易所在收到申请后的三个交易日内予以审批 期转现申请；现货买卖协议；相关的货款证明；相关的标准仓单、入库单、存货单等货物持有证明 交易双方在现货交易结束后向交易所提交货物交收和货款支付证明,交易所有权进行监督和核查 货物交收和货款支付由交易双方自行协商确定，交易所不承担保证责任 按该品种交易手续费标准收取

注：详见《大连商品交易所交割细则》

（3）注意事项

★提出期转现申请的客户必须是单位客户，期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日）。

★期转现批准日结算时，交易所将交易双方的期转现持仓按协议价格进行结算处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏。

★期转现的持仓从当日持仓量中扣除，交易结果不计入当日结算价和成交量。每个交易日结束后，交易所将当日执行的期转现有关信息予以公布。

2．滚动交割

（1）定义

滚动交割是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

（2）交割流程

交割步骤 买方 卖方

货款 发票 仓单 持仓 发票 仓单

配对日

（之一日） 配对买持仓的交易保证金转为交割预付款 提供增值税专用发票信息 - 配对持仓从交割月合约的持仓量中扣除 索取增值税专用发票信息 提交对应持仓的标准仓单

交收日

（第三日） 支付剩余交割货款 最快当日可拿到卖方开具的增值税专用发票 当日收市后即可拿到标准仓单 收到80%的交割货款，增值税专用发票合格后可收到余下20%货款 配对后7日内提交增值税专用发票 -

注：详见《大连商品交易所交割细则》

（3）注意事项

★滚动交割由客户提出交割申请，会员代客户办理。办理时间为交割月之一个交易日至交割月最后交易日前一交易日。

★进入交割月后，同时持有标准仓单（已办理充抵保证金的仓单除外）和交割月单向卖持仓的客户可以通过会员提出交割申请，提出交割申请的相应持仓和仓单予以冻结，其卖持仓对应的交易保证金不再收取。持有交割月单向买持仓的买方可以通过会员向交易所申报交割意向，配对日闭市后，买方会员的配对买持仓的交易保证金转为交割预付款。

★滚动交割结算价为配对日结算价。配对日结算时，交易所对买卖双方会员配对持仓按配对日结算价进行结算处理，产生的盈亏在当日的《大连商品交易所会员资金结算表》中单独列示。

3．一次 *** 割

（1）定义

在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按交割结算价计算。

（2）交割流程

操作步骤 买方 卖方

货款 发票 仓单 货款 发票 仓单

最后交易日

配对日 配对买持仓的交易保证金转为交割预付款 提供增值税专用发票信息 - - 索取增值税专用发票信息 -

最后交割日 收市前支付剩余交割货款 最快当日可拿到卖方开具的增值税专用发票 当日收市后即可拿到标准仓单 收到80%的交割货款，增值税专用发票合格后可收到余下20%货款 收市前提交发票，最迟不超过当月 收市前交齐全部标准仓单

注：详见《大连商品交易所交割细则》

（3）注意事项

★交割结算价是期货合约自交割月之一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。

（二）交割费用

1．买卖双方交割费用对比

项目 买方 卖方 备 注

交割手续费 4元/吨 4元/吨

交割预报定金 — 10元/吨 40天有效期，按实际入库数量返还

仓单注册检验费 — 2元/吨

期货仓储费 0.4～0.5元/吨•天 11月1日—4月30日0.4元/吨•天

5月1日—10月31日0.5元/吨•天

入库/出库费 实行更高限价，仓库上报，交易所审核，每年11月1日之前公布下一年度费用 详见《大连商品交易所黄大豆1号指定交割仓库入出库费用更高限价》

杂项作业费 实行更高限价，由交易所制定并公布 详见《指定交割仓库杂项作业服务收费更高限价》

2．仓储费收取节点

时间区间 收取标准 收取方式

商品入库至仓储费付止日 现货标准 仓库与货主结清

仓储费付止日次日至仓单注销日 期货标准 在下月初从仓单所属会员的帐户划转到仓库的帐户

仓单注销日后之一日后 现货标准 仓库与货主结清

（三）交割票据流转

1．票据流转

（1）交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税发票，客户开具的增值税发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。

（2）配对日或最后交易日后一个工作日内，买方应将开具增值税发票的具体事项，如购货单位名称、地址、纳税人登记号、金额等信息通知卖方。

2．提交税票时间

（1）期转现：期转现批准日

（2）滚动交割：配对后7日内提交

（3）一次 *** 割：最后交割日闭市前

3．迟交增值税发票规定

（1）交割当月，会员未按规定时间提交增值税发票的，交易所将按一定比例预留该会员的交割货款（预留比例为该会员相应交割货款金额的20%），直至该会员提交相应的增值税发票后返回；

（2）至下一个月起会员仍未提交完毕相应增值税发票的，交易所将对该会员处以相应交割货款金额按日0.5‰的滞纳金（从会员应交增值税发票而未交之日起计算），从该会员在交易所预留的交割货款金额中抵扣，如至该月底，会员仍未提交完毕相应增值税发票，视作不交增值税发票，处以货款金额20%的罚款。

期货交易流程

期货交易流程：

1.期货开户。

期货开户采用实名制开户，无需其他条件。当我们选择好期货公司之后就可以直接提交开立账户委托申请，期间无需任何费用。一般普通商品期货在开立期货账户就能直接交易，而特殊品种则需要通过验资开通。

2.下单。

期货下单的方式有很多种，书面、 *** 、 *** 、自助终端都可以进行期货下单操作。下单时一般要说明期货交易品种、交易方向、数量、月份、日期时间和价格。

3.竞价。

竞价一般有公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。是根据申报价格从高到低以及申报时间的优先顺序来成交。

4.结算。

交易结算一般是交易所结算机构或结算公司根据期货公司所公布的结算价格对会员和对客户的交易盈亏进行清算和划转。

5.交割。

期货交割分实物交割和现金交割两种方式。商品期货交割是实物交割的一种方式，现金交割一般用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约。

【拓展资料】

一、期货交易技巧：

1.了解适合自己的期货品种。根据自己资金的大小去选择合适的期货品种；

2.学习。投资是需要学习的，期货交易属于比较简单的投资，但是必要的学习是不能少的；

3.指导。选择一个优秀的指导老师；

4.冷静大胆的进场。经过长期的准备之后要通过实战来检验自己。

二、期货交易的特征：

1.期货合约的标准。期货交易是以期货合约的形式发起交易的，期货交易的标准不仅是在价格上的标准更是体现在期货合约的每一个内容中；

2.期货交易的集中。所有的期货交易都是在期货交易所中进行的，所以期货市场是一个组织化并且有着严格管理制度的市场；

3.期货交易的杠杆机制。期货交易实行保证金制度，即投资人在期货交易时只需要缴纳少量的保证金就能够完成数十倍的期货交易合同。

期货怎么交割实物

期货的交割方式有两种，分别是现金交割和实物交割。其中，实物交割指的是在期货合约到期时，根据期货交易所的相关规则和程序，交易双方通过对该期货合约的标的物所有权的转移，了结还没有平仓的合约的过程。

扩展资料：

卖方在交易所规定的期限内将货物运到交易所指定仓库，经验收合格后由仓库开具仓单，再经交易所注册后成为有效仓单，也可以在中场上直接购买有效仓单；进入交割期后，卖方提交有效仓单，买方提交足额货款，到交易所办理交割手续。交易所对买卖双方任何一方的违约，都有一定的罚则。买方在接 *** 物的一定时间内如果认为商品的数量、质量等各项指标不符合期货合约的规定，可提出调解或仲裁，交易所对此均有明确的程序和处理办法。

由于期货交易不是以现货买卖为目的，而是以买卖合约赚取差价来达到保值的目的，因此，实际上在期货交易中真正进行实物交割的合约并不多。交割过多，表明中场流动性差；交割过少，表明市场投机性强。在成熟的国际商品期货市场上，交割率一般不超过5%、我国期货市场的交割率一般也在3%以下。

实物交割要求以会员名义进行。客户的实物交割需由会员 *** ，并以会员名义在交易所进行。

实物交割的日期：合约到期月份的16日至20日(节假日顺延)为实物交割期。

买方申报意向。买方在最后交易日(合约交割月份的15日)的下一个工作日的12：00前，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等。

卖方交标准仓单和增值税专用发票。卖方在18日16：00以前将已付清仓储费用的标准仓单及增值税专用发票交交易所。如18日为法定假日则顺延至节假日后的之一个工作日，若是20日，则卖方必须在12：00前完成交割。

交易所分配标准仓单。交易所根据已有资源，向买方分配标准仓单。

不能用于下一期货合约交割的标准仓单，交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊

买方交款、取单。买方必须在最后交割日14：00前到交易所交付货款，交款后取得标准仓单。

卖方收款。交易所在最后交割日16：00前将货款付给卖方。

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