期货资管可以投信托吗（期货公司的资管是什么意思）

期货资管产品的投资范围包括

期货公司资产管理业务的投资范围包括：

一、期货、期权及其他金融衍生产品；

二、 股票、债券、证券投资基金；

三、央行票据、短期融资券、资产支持证券等 。

资管和信托的区别

资管和信托都是常见理财方式，两者之间的区别：

一、含义不同

资管一般是指 *** 客户的资产，由专业的投资者进行管理。信托是指委托人将财产委托给受托人.受托人获得财产后以自己的名气去进行管理。

二、监管不同

资管由中国 *** 进行监管，而信托由银保监会进行监管。

三、安全性不同

资管产品通常是不保本，需要投资者自负盈亏。信托有着刚性兑付的承诺，即信托到期以后，信托公司必须偿还投资者的本金与收益，否则的话就由信托公司兜底赔付。

四、收费不同

资管产品由券商发行，通常会收取通道费0.3%，托管费0.1%。信托产品通道费为1%，托管费为0.25%。

五、投资范围不同

资管的投资范围更广，限制比较小。信托则只有少部分公司可以开展股指期货投资，在投资范围上有比较多的限制。

【拓展资料】

信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者(即受益人)的利益，将财产上的权利转给受托人(自然人或法人)，受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。

信托业在中国，最早可追溯到20世纪初。当代信托行业最早伴随改革开放萌生，对于弥补我国传统单一的银行信用的不足，利用社会闲置资金，引进外资，拓展投资渠道，为我国经济的发展发挥了积极作用。随着市场经济的发展和改革的深入，社会财富的巨大增长，产权制度的多元化和全面建设小康社会进程的加快，委托他人管理和处分自己的财产势在必行，信托“一法两规”的颁布将为信托业的健康发展奠定法制基础，据初步统计，2002年至2003年一季度市场已经推出了四十几个信托产品，吸收信托资金逾70亿元。同时，证券市场基金作为一种标准化和典型的信托产品已经为人们日常生活所熟悉。

资管计划与信托有什么区别？

资管计划与信托的区别如下：

1、概念不同

资管计划是 *** 客户的资产，由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。

信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

2、管理内容和运用范围不同

资管产品只是一个投融资工具。信托除了可以是投融资工具之外，还在家族财富保全与传承、家族成员养老和教育、消费和娱乐、社会慈善和捐赠等众多领域具有运用价值。资管产品是资金的管理，信托产品除了资金管理之外，还可以对一些事物进行管理，尤其是在家族信托方面，事务管理比资金管理更重要。

3、优势不同

资管公司由公募基金、证券公司或者期货公司这些金融机构控股，股东实力也都不算弱，但注册资本多为几千万元，相对于信托来说还是弱了一些。

但是，资管的投资范围方面比信托有优势，范围限制较小，例如股指期货、融资融券，目前只有少数几家信托公司可以开展股指期货业务，融资融券还未对信托开放，而券商资管就不存在限制或者限制相对较少。另外信托产品的杠杆限制也比资管要多。

期货资管计划可以投资契约型私募基金吗

资产管理计划、契约型私募基金投资新三板拟挂牌公司股权合法性背后的税务问题

2015年10月16日，全国中小企业股份 *** 系统网站挂出了《机构业务问答（一）——关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟挂牌公司股权有关问题》，立刻引起了资本市场的广泛关注。其基本口径是确立了资产管理计划、契约型私募基金持有拟挂牌公司股权的合规性，也就是本文之一和第二两个段落的描述。本文的第三个段落从税务角度对资产管理计划、契约型私募基金持股挂牌公司涉及的税务争议进行了浅显分析。

之一、关于资产管理计划、契约型私募基金能否投资拟在全国股转系统挂牌的公司的股权？在挂牌审查时是否需要还原至实际股东？

1、基金子公司可通过设立专项资产管理计划投资拟挂牌全国股转系统的公司股权。

政策依据：

《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九条，基金子公司资产管理计划资产应当用于下列投资：……（二）未通过证券交易所 *** 的股权、债权及其他财产权利；（三）中国 *** 认可的其他资产。投资于前款第（二）项和第（三）项规定资产的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。

2、证券公司定向、专项资产管理计划可由券商与客户约定投资拟挂牌全国股转系统的公司股权。

政策依据：

《证券公司定向资产管理业务实施细则》第二十五条，定向资产管理业务的投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国 *** 的禁止规定，并且应当与客户的风险认知与承受能力，以及证券公司的投资经验、管理能力和风险控制水平相匹配……。

《证券公司客户资产管理业务管理办法》第十四条，证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，应当签订专项资产管理合同，针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产管理服务。……证券公司可以通过设立综合性的 *** 资产管理计划办理专项资产管理业务。

3、私募基金（包括契约型私募基金）的投资范围包括拟挂牌全国股转系统的公司股权。

法规依据：

《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条，私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

股转系统认为，根据《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（ *** 公告【2013】54号），“以私募股权基金、资产管理计划以及其他金融计划进行持股的，如果该金融计划是依据相关法律法规设立并规范运作，且已经接受证券监督管理机构监管的，可不进行股份还原或转为直接持股。”因此，依法设立、规范运作、且已经在中国基金业协会登记备案并接受证券监督管理机构监管的基金子公司资产管理计划、证券公司资产管理计划、契约型私募基金，其所投资的拟挂牌公司股权在挂牌审查时可不进行股份还原，但须做好相关信息披露工作。

第二、资产管理计划、契约型私募基金所投资公司申请在全国股转系统挂牌时，股份能否直接登记为产品名称？

股转系统认为，可以直接登记为产品名称。具体操作要点如下：

1、资产管理计划或契约型私募基金所投资的公司申请挂牌时，主办券商在《公开 *** 说明书》中将资产管理计划或契约型私募基金列示为股东，并在《公开 *** 说明书》充分披露资产管理计划或契约型私募基金与其管理人和管理人名下其他产品的关系。同时，主办券商就以下事项进行核查并发表明确意见：一是该资产管理计划或契约型私募基金是否依法设立、规范运作并已履行相关备案或者批准手续；二是该资产管理计划或契约型私募基金的资金来源及其合法合规性；三是投资范围是否符合合同约定，以及投资的合规性；四是资产管理计划或契约型私募基金权益人是否为拟挂牌公司控股股东、实际控制人或董监高。

2、资产管理计划或契约型私募基金所投资的公司通过挂牌备案审查，办理股份初始登记时，挂牌业务部负责核对《股票初始登记申请表》涉及股东信息与《公开 *** 说明书》中披露信息的一致性。

3、中国结算发行人业务部核对股份登记信息与披露信息的一致性后，将股份直接登记在资产管理计划或契约型私募基金名下。

据中国财税浪子taxlangzi微信公号向部分律师了解，作为股份有限公司发起人股东需要在工商行政管理部门进行登记。《中华人民共和国公司登记管理条例》第九条规定，公司的登记事项包括：(一)名称；(二)住所；(三)法定代表人姓名；(四)注册资本；(五)公司类型；(六)经营范围；(七)营业期限；(八)有限责任公司股东或者股份有限公司发起人的姓名或者名称。实务中，如果股份有限公司发起人包括资产管理计划、契约型私募基金，直接登记为公司股东还存在很大障碍，往往会“曲线”登记为对应计划或者基金的管理人。

第三、关于资产管理计划、契约型私募基金投资拟在全国股转系统挂牌的公司的股权涉及营业税和所得税处理

我国目前得税收立法并未明确资产管理计划、契约型私募基金的纳税主体地位。

2012年修订的《中华人民共和国证券投资基金法》第八条规定，基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。如果参考证券投资基金法的相关立法原则，可以将资产管理计划、契约型私募基金视为非独立纳税主体，其投资的相关税收由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。

以投资基金为例，投资基金是一种 *** 投资方式，在基金投资方式中，投资者是基金的出资人，运作者是基金管理人与托管人，基金本质上仅为一笔信托财产，基金自身不是经营主体，从而基金自身不应视为纳税主体。对于投资者通过基金获取的收益，相关税收应在基金设立前或基金分配后由基金管理人代为缴纳或由投资者自行缴纳。基金这种投资方式连接了投资环节的多种主体，从而在此过程中涉及多方面的税收，这些税收要由投资环节中的不同主体依据法律自行或者代为缴纳。基金本身是不需要纳税的，但这并不意味对这种投资行为不征税，而是对这类税收要分别由相关主体自行缴纳或者由基金管理人代为缴纳。从事基金投资要由各种不同的主体依据相关法律自行或代为履行纳税义务。

A、将资产管理计划、契约型私募基金视作纳税虚体。

如果将资产管理计划、契约型私募基金当做纳税虚体，其投资的相关税收，由资产委托人承担，资产管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。不过，目前我国的税收立法并未直接规定资产管理人或者其他扣缴义务人的扣缴义务以及如何代扣代缴。

B、将资产管理计划、契约型私募基金视作纳税实体。如果将资产管理计划、契约型私募基金当做纳税实体，需要将资产管理计划、契约型私募基金作为纳税主体在税务部门进行登记并按期申报税款。

2014年第9期《税务研究》杂志曾发表石家庄经济学院会计学院王震教授的署名文章《 *** 资产管理计划的营业税政策研析》。文中提及这样一则案例。

【案例】2013年1月6日，中国某投资公司A参与某证券公司发行的一支总额1亿元、计划总份额1亿份、期限2年的 *** 计划。该证券公司担任 *** 计划的受托人和管理人，工商银行担任 *** 计划的托管人。该计划可投资于国债、货币市场基金和境内上市公司股票。为了分析方便，假设该计划仅投资境内上市公司股票，不考虑印花税和所得税。

A公司作为委托人，实际参与金额为2 000万元，不考虑参与费，共取得参与份额2000 万份；中国公民周某实际参与金额500万元，取得份额500万份。该计划封闭运行，成立3个月后委托人可以通过管理人的柜台交易市场办理份额 *** 。2014年1月15日，A公司通过管理人的柜台交易市场， *** 份额1000万份， *** 价格1.1元/份。

2014年1月16日，计划管理人以600万元的价格卖出一只股票，该股票投资成本400万元。

根据上述事宜，A公司主管税务机关要求A公司申报缴纳 *** 计划份额 *** 的营业税及附加：

应纳营业税＝1000×（1.1－1）×5%＝5（万元）

应纳城市维护建设税＝5×7%＝0.35（万元）

应纳教育费附加＝5×3%＝0.15（万元）

证券公司的主管税务机关要求计划管理人申报缴纳 *** 计划买卖股票的营业税及附加，还要其代扣代缴计划参与人（A 公司） *** 计划份额的营业税及附加：

应纳营业税＝（600－400）×5%＝10（万元）

应纳城市维护建设税＝10×7%＝0.7（万元）

应纳教育费附加＝10×3%＝0.3（万元）

应代扣代缴A公司 *** 计划份额的营业税及附加：

应纳代扣代缴营业税＝1000×（1.1－1）×5%＝5（万元）

应纳代扣代缴城市维护建设税＝5×7%＝0.35（万元）

应纳代扣代缴教育费附加＝5×3%＝0.15（万元）

A公司认为， *** 计划的性质属于委托合同或行纪合同。我国《证券法》规范的有价证券仅包括股票、公司债券、 *** 债券、证券投资基金和证券衍生产品，计划份额不属于有价证券，通过证券公司柜台交易市场 *** 计划份额实现“自有财产”的溢价赎回，只涉及所得税，无需缴纳营业税。

证券公司认为， *** 计划的性质属于私募基金，应该比照适用证券投资基金的税收政策。而根据《财政部国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》（财税［2004］78号），自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。因此，证券投资基金管理人无需申报缴纳 *** 计划买卖股票的营业税。证券公司还认为， *** 计划只是一份合同，不具有纳税人的主体资格；证券公司开展的资产管理业务，业内也没有就 *** 计划办理涉税事宜的惯例，委托人（或计划份额持有人）的税收事宜应由其自己申报缴纳，管理人无需履行代扣代缴计划份额 *** 涉及的营业税义务。

在本案中，争议的焦点主要集中在两个问题上：一是 *** 计划的份额是否属于有价证券（类似问题有信托计划的份额），从而构成营业税意义上的 *** 金融商品？二是 *** 计划自身能否作为营业税的纳税主体。

对于之一个争议，税务机关认为，根据有价证券的概念和特征， *** 计划的份额是典型的有价证券，属于金融商品的范畴。从我国的税制体系上看，纳税人取得动产类财产的 *** 收益，不征增值税就得征收营业税。本案中，A公司 *** 计划份额取得了100万元的收益，应该缴纳营业税。同时，《财政部国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》（财税［2009］111号）之一条规定，对个人（包括个体工商户及其他个人）从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。显然，A公司 *** 计划份额，不属于上述暂免征收营业税的业务，理应申报缴纳相应的营业税。

A公司的主管税务机关坚持广义有价证券的观点，认为 *** 计划的份额属于有价证券；而A公司则坚持狭义有价证券的观点，认为应严格按照《证券法》中列举的有价证券类型办理纳税申报事宜，主管税务机关不能单方扩大有价证券的适用范围。

对于第二个争议，税务机关认为，财税【2004】78号文件只是豁免了基金管理人运用基金买卖股票、债券的营业税纳税义务，并没有豁免基金委托人的营业税纳税义务。由于 *** 计划和证券投资基金执行不同的法律规范， *** 计划有私募的特征，但不属于《证券投资基金法》规范的证券投资基金，不能套用证券投资基金的税收政策而扩大税收优惠的适用范围。管理人必须按期申报缴纳 *** 计划买卖金融商品的营业税及其附加。

对 *** 计划征税，可有两个征税策略：一是赋予 *** 计划纳税主体资格，由计划管理人代为办理 *** 计划的涉税事项，并代扣代缴 *** 计划份额 *** 的相关税收，可将此策略称为 *** 计划纳税主体论；二是以委托人为纳税主体，由委托人自己申报缴纳 *** 计划买卖金融商品，以及计划份额 *** 的营业税，可将此策略称为委托人纳税主体论。考虑到管理人将 *** 计划投资运用或份额 *** 的信息传递给委托人需要时间，存在时滞，为了能实现税款的及时足额征收，税务机关坚持 *** 计划纳税主体论的观点，认为应该以 *** 计划为纳税主体，由 *** 计划的管理人申报缴纳 *** 计划的所有涉税事宜。纳税人（证券公司）则坚持委托人纳税主体论观点。

王震教授认为，资产管理业务，在资产管理机构与投资参与人（称为“委托人”）不组建投资企业的前提下，一般以资产管理机构为主导，设立 *** 计划募集资金。 *** 计划的资产或资金，独立于资产管理机构和托管机构的自有资产。每一个 *** 计划，资产管理机构必须单独开设账户，单独核算 *** 计划资产的增减变化。 *** 计划名称多样，如信托计划、银行理财计划、 *** 资产管理计划等。

王震教授比较倾向于以 *** 计划作为纳税主体，他指出，如果赋予 *** 计划纳税主体资格，由计划管理人 *** *** 计划税金的核算与申报，可以解决委托人作为纳税主体导致的诸多困难。

首先，掣肘 *** 计划税金核算的原始票证问题可迎刃而解。凡是归属于 *** 计划的支出、采购、对外投资等事项，都可以 *** 计划为受票单位；凡是归属于 *** 计划的收入，都可以 *** 计划为纳税主体对外开出发票；也无需委托人履行完税凭证的传递。 *** 计划税金核算的效率和准确性都将大大提高。

其次，管理人可以动用 *** 计划的资金，办理税金缴纳，不会产生委托人纳税主体论下委托人无钱缴税的困难，委托人也不用再安排 *** 计划的强制赎回或份额的强制 *** 或计划的强制分红。管理人可以在 *** 计划的期限内，减少这类强制措施对资金期限配置的干扰，有助于提高计划资金运用的预期性和稳定性。

第三，在委托人中既存在机构投资者，又存在个人投资者时，坚持以 *** 计划为纳税主体，可以避免委托人纳税主体论下“分类计提法”对机构投资者营业税的影响，使机构投资者买卖金融商品营业税的实际税负保持在5%，与其名义税率一致。

从国际上看，以色列和爱尔兰将 *** 计划视为一般的公司，适用正常的公司税税率。美国、英国、加拿大、挪威等国将 *** 计划视为独立纳税主体，需要全额纳税，对分配给投资者的收益可以扣除。意大利、西班牙、荷兰等国将 *** 计划设为独立纳税主体，对 *** 计划适用低税率。在德国，投资基金无须纳税，但投资基金要被视作独立纳税主体来确定税基。可见， *** 计划作为独立纳税主体是一种国际趋势。

资管产品的分类有哪些？资管产品与信托有什么区别？

资管产品包括公开募集证券投资基金、特定客户资产管理计划、 *** 资产管理计划、定向资产管理计划、私募投资基金、债权投资计划、股权投资计划、股债结合型投资计划、资产支持计划、组合类保险资产管理产品、养老保障管理产品等。

资管产品与信托的区别

一、本质相同，即发行主体不同

1、资管产品：资产管理公司，系公募基金公司的子公司

2、信托：信托公司

二、监管不同

1、资管产品： *** 监管

2、信托：银监会监管

三、报备次数不同

1、资管产品：资管计划要报备2次，募集开始时报备1次，募集满后验资报备1次，验资2天后成立;

2、信托：信托报备银监会1次，募集满即可成立

四、小额数量不同

1、资管产品：资管计划小额可以有200个

2、信托：信托300万以下小额50个

扩展资料

信托的作用是信托职能发挥的结果，包括：

1、代人理财的作用，拓宽了投资者的投资渠道。

2、聚集资金，为经济服务：

由于信托制度可有效的维护、管理所有者的资金和财产，它具有很强的筹资能力，为企业筹集资金创造了良好的融资环境，更为重要的是它可以将储蓄资金转化为生产资金，可有力的支持经济的发展。

3、规避和分散风险的作用：

由于信托财产具有的独立性，使得信托财产在设立信托时没有法律瑕疵，在信托期内能够对抗第三方的诉讼，保证信托财产不受侵犯，从而使信托制度具有了其他经济制度所不具备的风险规避作用。

4、促进金融体系的发展与完善：

5、发展社会公益事业，健全社会保障制度的作用：

通过设立各项公益信托，可支持我国科技、教育、文化、体育、卫生、慈善等事业的发展。

6、信托制度有利于构筑社会信用体系：

信用制度的建立，是市场规则的基础，而信用是信托的基石，信托作为一项经济制度，如没有诚信原则支撑，就谈不上信托，而信托制度的回归，不仅促进了金融业的发展，而且对构筑整个社会信用体系具有积极的促进作用。

参考资料来源：百度百科——资管产品

参考资料来源：百度百科——信托

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