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【答案】:B,C,D 基差交易不一定保证盈利。故此题选BCD。
【答案】:B、C、D A项,基差交易在实际操作中有多种交易方式,比如可以使用非CTD券进行交易,但同时也会有更多风险。
【答案】:C 卖出基差策略,即卖出可交割国债现货、买入相当于转换因子数量的期货合约,然后择机平仓获利。买入基差策略,即买入可交割国债现货,卖出相当于转换因子数量的期货合约,然后择机平仓获利。
【答案】:B,C,D 投资者应买入该可交割国债的现券.卖出国债期货.A错误。故此题选BCD。
【答案】:BCD BCD。【解析】在中长期国债的交割中,卖方具有选择交付券种的权利,自然会根据各种情况来挑选更便宜的国债来交割,即更便宜可交割债券。
1、与期货价格之间的联系则用基差来表示。国债期货的基差指的是用经过 转换因子 调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。
2、基差交易同时在国债现货和期货上进行操作,且两者的头寸是相反的,因此基差交易实际上是套利交易的一种。
3、【答案】:B,C,D 基差交易与国债期现套利交易的区别在于期现数量比例、损益曲线、现货的品种等均不同。故此题选BCD。
4、该交易不能赚钱,从净基差角度考虑,该交易能赚钱。净基差更好地衡量了国债期货基差交易的损益。尤其当债券在合约存续期间有付息的时候,基差会明显低估做多基差的套利空间,净基差则是一个更好的指标。
1、首先,我们回顾一下基差(basis)的定义:基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。这里的国债现货与期货价格使用的都是净价,转换因子是现券在特定交割日的转换因子。
2、基差理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致。
3、基差是指某一特定商品在某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算 *** 是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格,基差为负值;现货价格高于期货价格,基差为正值。
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