大豆期货的技术分析（大豆期货行情分析）

本篇文章给大家谈谈大豆期货的技术分析，以及大豆期货行情分析对应的知识点，希望对各位有所帮助，股指期货开户手续费加1分，交反90%，无条件。直反期货账户，暂时不开也可以先关注备用公众号之一交易。不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、通常用哪些指标进行期货分析
• 2、大豆期货基本面分析之大豆基本概况
• 3、求大豆的期货分析，要基本面和技术面分析，2000字左右。更好是Word文档。我的邮箱DEAD_BODY@126.com
• 4、大豆期货行情怎么看

通常用哪些指标进行期货分析

在期货投资过程中，投资者运用基本分析与技术分析 *** 分析行情，指导操作，作出投资决策。基本分析是收集各种影响该期货品种的供给与需求因素，根据因果关系的推理，从而形成对价格的预期。它被认为是一种科学的、行之有效的分析 *** 。就大豆期货而言，具有前瞻性与预测性并受市场广泛关注从而对大豆价格产生重大影响的反映基本面状况的报告之一，是美国农业部(USDA)每月公布的世界农产品供需预测报告(WASDE)。除了这一重要因素之外，还有其它许多基本面因素影响大豆价格，如 *** 政策、经济状况、天气状况等。

技术分析，根据约翰·墨菲的定义是：“以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。”技术分析的三种基本假定或前提条件是：1、市场行为包容消化一切；2、价格以趋势方式演变；3、历史会重演。其中第1点是技术分析的基础，其含义是在商品期货市场上，能够影响某种商品期货价格的任何因素，包括基本的、政治的、心理的以及其它因素都反映在价格之中，即所谓的“有效市场”。第2、第3点是保证技术分析的可操作性。技术分析的核心是把握趋势。当一种技术指标为市场所认同并遵循时，该指标与市场之间产生正反馈效应。技术指标影响交易行为，交易行为验证技术指标。

技术指标主要分为趋势分析指标与摆动指数等，我们逐一对此进行定量检验。由于大豆不同月份的合约之间具有很强的联动性，一般情况下，近月合约上涨，后续月份合约也相应上涨；近月合约下跌，后续月份合约也相应下跌，总提价格走势基本相同。因此，为便于分析，我们在此只选择成交量与持仓量较大的九月合约作为分析对象。从市场年度来看，9月是北半球大豆市场年度的之一个月份，我国与美国为当年9月到次年8月。从作物年度看，对于我国与美国来说，每年9月，当年的大豆已进入成熟期，产量基本确定，9月合约的价格对于该市场年度的大豆价格较为关键。因此我们在此选择9月合约作为分析对象。分析的区间选定为2003年1月2日至2004年12月31日。其中2003年1月至2003年9月15日为大连大豆0309合约的日交易价格，2003年9月16日至2004年9月14日为大连大豆0409合约的日交易价格，2004年9月15日至2004年12月31日为大连大豆0509合约的日交易价格。即当年九月合约到期后立即选择下年九月合约。

一、趋势分析指标的有效性 　

趋势分析指标主要有：1、移动平均线(MA)；2、停损指标(SAR)；3、布林通道(BOLL)；4、瀑布线(PUBU)；等等。由于第1、第2种趋势分析指标较为常用，并且容易量化，这里将主要对这两个趋势分析指标的有效性进行定量检验。 　

1、单一移动平均线 　

一般情况下，投资者较为关注的短期移动平均线是5日、10日、20日均线，而中期移动平均线中50日均线、60日均线关注者较多，长期移动平均线在期货交易中受重视的程度不如前两种高，但对于把握大豆价格的基本方向也具有重要意义。只有一种技术指标受市场的关注程度越高，对于市场的影响也相应越大。我们在此选择10日均线、60日均线及120日均线的有效性作具体分析。由于国内普遍关注的均线系统是简单移动平均线，所以，我们选定简单移动平均作分析。此外，为了便于分析，我们只对收盘价格作为分析对象，并且每次交易的仓量设为1手。 　

交易原则：当日价格由下向上突破均线，则买入合约，并持有，直至价格由上向下突破均线时平仓，并反手做空，空单直至价格由下向上突破均线时平仓，并反手做多，持有。如此反复。 按照上述原则，得到如下结果： 　

从上表可以看出，在我们考察期间内，60日均线的盈利情况更佳。可以认为，按照中期移动平均线进行操作，虽然出现错误指标的概率较大，但因其把握大豆期货价格大趋势（单边市）较佳，在出现大方向的时候，能够得到很好的盈利，同时在控制连续亏损总额上，也有较好表现。短期均线由于易受价格波动影响，即使在单边市中，也很容易出现假突破的概率较大，从而可能遭受较大损失。短期平均在控制亏损上表现最差，并且由于操作上频繁进出，实际交易中手续费支出更大。另一方面，长期均线虽然出现假突破的概率最小，但由于对价格的反应最弱，因而会失去一些较好的盈利机会，特别是中期价格趋势。

美林公司研究部门在20世纪70年代曾对移动平均线在期货交易中的盈利情况作过较深入研究，结果表明对于大豆期货而言，更佳的单一移动平均线为55天(请参阅：约翰·墨菲，期货市场技术分析，第231-233页)，也为中期移动平均线。

2、双重移动平均线

我们也可以采用两条移动平均线来产生趋势信号,较长期者用来识别趋势,较短期者用来选择时机。利用两条平均线及价格三者的相互作用,产生趋势信号。 　

一般双重移动平均线有两种应用 *** ：

之一种称为“双线交叉法”。当短期平均线向上穿越较长期平均线时,构成买入信号；当短期平均线向下穿越较长期平均线时,构成卖出信号。 　

第二种使用双移动平均线的 *** 是,把它们中间看作某种中性区。那么,仅当收盘价格同时向上越过了两条平均线之后,才构成买入信号。然后,如果价格再跌回中性区,则上述信号被取消。同样,仅当收盘价格同时向下穿越了两条平均线之后,才构成卖出信号。然后,如果价格在涨回两条平均线之间的中性区,就平仓了结上述空头头寸。只要价格维持于中性区内,就袖手静观。依此 *** 设计的系统,也有一些其他系统所不及的长处。

一般较为常用而且直观便于操作的 *** 是之一种 *** ，即“双线交叉法”。本文利用这种 *** 进行分析。

一般地，在双线交叉法中，一条平均线为短期移动平均线，另一条为中期或者长期移动平均线。设短期移动平均线的周期为M，中期或长期移动平均线的周期为N，则两者之间有如下关系：N－M越大，则两者相交概率越小，从而短期均线指导选择入市机会的作用越弱；N－M越小，则两者相交的概率越大，出现错误操作信号的概率越大。 为了平衡上述两者的利弊，我们选择一条短期平均移动线与一条中期平均移动线组成的双移动平均线系统。

交易原则：当短期平均移动线上穿中期平均移动线，则买入大豆期货合约，并持有，直至前者下穿后者时平仓，并反向做空，持有空单，直至前者再次上穿后者，平仓，并反向做多，持有。如此反复。 在此我们测试10日均线与50日均线所组成的双移动平均线系统。另外，我们验证美林公司的研究结果即20日与45日的所谓更佳双线交叉组合以及在实际交易中较为常用的10日与20日双移动平均线系统。

在我们考察的期间内，10日均线与50日均线组成的双均线系统的累计盈利情况更佳。但即使这样，双移动平均线交叉法的整体盈利情况不如单一均线的盈利情况。20日均线与45日均线所组成的系统甚至累计亏损。并且，双移动平均线交叉法在控制亏损额方面表现较差。在大部分的概念中，双移动平均线系统比单一平均移动线更为有效，通过上文的检验，事实并非如此。这个结论在实际的操作中值得注意。 　

3、停损指标 　

停损指标又称抛物线转向指数,是利用抛物线方式,随时调整停转点位置以观察买卖点的技术分析工具。在期货交易中，如何提高盈利水平很重要，同时如何控制风险，及时止损也相当重要。而停损指标顾名思议，在止损方面表现突出，同时也具有跟踪趋势的特性。

交易原则：价格由上向下跌破SAR线时卖出大豆期货合约，持有空单，直至价格由下向上突破SAR线时买入平仓，并反向做多，持有多单，直至价格由上向下跌破SAR线时平仓，并反向做空。如此反复。

著名的GET技术分析软件在运用停损指标进行分析时，具有将其优化与精确调整的功能。从而能够方便地解决该指标的参数设置问题。在我们考察的区间内，经过优化与精确调整后的参数为（46,37,250）。按照上述原则，得到如下结果：

停损指标具有很好的盈利能力，并且具有优秀的控制亏损的能力。同时因其具有直观，容易操作的优点，在实际交易中应有很好的表现。

二、摆动指数的有效性分析 　

除了上述趋势分析指标外，在期货交易中还大量使用摆动指数进行分析，指导操作。摆动指数的数量众多，但最为常用的有：KD指标、MACD指标、RSI指标及ROC指标等。由于KD指标及RSI指标在实际的使用中主要观察价格是否处于超买或超卖状态，而在熊市或牛市场行情中其超买或超卖的区间范围会在较大的差异，因此很难通过统计的 *** 来对其有效性进行检验，而只能凭借投资者个人的经验来确定与把握。在这里我们主要考察MACD指标与ROC指标的有效性。

1、指数平滑异同移动平均线(MACD) 　

是利用两条指数加权移动平均线，即快速移动平均线DIF与慢速移动平均线DEA。构造的指标,既可以把它用作摆动指数,也可以用作趋势信号,还可合二为一。MACD需要设定参数，一般较为常用的是MACD（13,26,9），GET技术分析软件默认的参数也是（13,26,9），在此我们对此作出检验。 　

交易原则：当DIF向上穿越DEA时，买入大豆期货合约，持有，直至DIF向下穿越DEA时平仓，并反向做空，持有空单，直至DIF再次向上穿越DEA，平仓并反向做多。如此反复。 　

按照上述原则，得到MACD（13,26,9）的交易结果如下：

在我们考察的期间内，MACD指标对于大连大豆9月合约的盈利能力及控制风险的能力均为一般。 　

2、变化速度指数（ROC） 　

变化速度指数是利用当前的收市价和一定天数以前的收市价的商（比价）来表示市场的变化速度。它以向上或向下穿越零线（经标准化处理）作为买入或卖出期货合约的信号。 变化速度指数同样涉及到如何选择参数的问题。为了选择合适的参数，我们有必要先考察该品种的价格循环周期。 　

GET软件具有分析循环周期的功能，在我们考察的期间内，大连大豆9月合约的循环周期，我们可以将此变化速度指数的参数设为23，即ROC（23）。 　

交易原则：当ROC指数向上穿越零线时，买入大豆期货价格，持有，直至ROC指数向下穿越零线时平仓，并反向做空，持有空单，直至ROC指数再次向上穿越零线时平仓，并反向做多，持有多单。如此反复。

按上述交易原则，ROC（23）的交易结果如下：

按照ROC（23）指数进行交易，能够实现累计盈利，但盈利的能力不及同为摆动指数的MACD指标高。

通过对趋势分析指标和摆动指数的有效性分析，可以发现，单一移动平均线的盈利能力较强，并且中期的移动平均线较其它移动平均线更佳。而双重移动平均线的双交叉法的盈利能力不如单一移动平均线的盈利能力强。趋势分析指标中的停损指标的盈利能力最强，并且其控制风险的能力较佳，可以在实际的交易中重点关注。而摆动指数中的MACD指标及ROC指标，能够实现整体盈利，但其盈利的能力不如单一移动平均线与停损指标强，而优于双重移动平均线交叉法。

需要指出的是，技术指标是对以往交易规律的总结，由于市场运行是一个涉及政治、经济、社会、心理等诸多方面的综合过程，不断发展变化的环境需要投资者在运用技术指标时有一个辨证的思维，既尊重技术指标的作用又不完全拘泥于技术指标，只有这样才能保持较高的投资成功率，得到理想的投资回报。

大豆期货基本面分析之大豆基本概况

;      一、大豆品种概况

      1、大豆种植历史

      大豆属一年生豆科草本植物，别名黄豆。中国是大豆的原产地，已有4700多年种植大豆的历史。欧美各国栽培大豆的历史很短，大约在19世纪后期才从我国传去。本世纪30年代，大豆栽培已遍及世界各国。

      2、大豆种植季节及方式

      从种植季节看，大豆主要分为春播、夏播。春播大豆一般在4-5月播种，9-10月收获。东北地区及内蒙古等地区均种植一年一季的春播大豆。夏播多为小麦收获后的6月份播种，9-10月份收获，黄淮海地区种植夏播大豆居多。从种植方式看，东北、内蒙古等大豆主产区，种植方式一般以大田单一种植为主;而其他地区，则多与玉米、花生等作物间作种植。

      3、大豆分类

      根据种皮的颜色和粒形，大豆可分为黄大豆、青大豆、黑大豆、其它色大豆、饲料豆 (秣食豆)五类。黄大豆的种皮为黄色，脐色为黄褐、淡褐、深褐、黑色或其它颜色，粒形一般为圆形、椭圆形或扁圆形。大连商品交易所大豆期货合约的标的物是黄大豆。

      4、大豆期货

      2002年3月，由于国家转基因管理条例的颁布实施，进口大豆暂时无法参与期货交割，为此，大商所对大豆合约进行拆分，把合约拆分为以食用品质非转基因大豆为标的物的黄大豆1号期货合约和以榨油品质转基因、非转基因大豆为标的物的黄大豆2号期货合约。

      随着我国榨油业发展迅速，榨油用大豆已成为我国大豆市场的主流品种，其生产、流通和加工都具有相当规模，形成了完整的产业链条。黄大豆2号期货合约的主要特点是以含油率(粗脂肪含量)为核心定等指标，它将满足榨油相关企业保值避险的需求，有助于吸引更多的大豆压榨、贸易企业积极参与期货套期保值，有效回避大豆采购和国际贸易中的价格风险，极大地提高企业生产经营的稳定性。

二、大豆的分类

      大豆按种皮的颜色和粒形分五类：

      1、黄大豆：种皮为黄色。按粒形又分东北黄大豆和一般黄大豆两类。

      2、青大豆：种皮为青色。

      3、黑大色：种皮为黑色。

      4、其它色大豆：种皮为褐色、棕色、赤色等单一颜色大豆。

      5、饲料豆(秣食豆)

三、大豆的用途

      大豆是一种重要的粮油兼用农产品，既能食用，又可用于榨油。

      1、食品用途

      大豆是一种优质高含量的植物蛋白资源，它的脂肪、蛋白质、碳水化合物、粗纤维的组成比例非常接近于肉类食品。大豆的蛋白质含量为35%-45%，比禾谷类作物高6-7倍。氨基酸组成平衡而又合理，尤其富含8种人体所必需的氨基酸。大豆制品如豆腐、千张、豆瓣酱、豆腐乳、酱油、豆豉等，食味鲜美，营养丰富，是东亚国家的传统副食品。联合国粮农组织极力主张发展大豆食品，以解决发展中国家蛋白质资源不足的现状。

      2、油料用途

      大豆是世界上最主要的植物油和蛋白饼粕的提供者。每1吨大豆可以制出大约0.2吨的豆油和0.8吨的豆柏。用大豆制取的豆油，油质好，营养价值高，是一种主要食用植物油。作为大豆榨油的副产品，豆粕主要用于补充喂养家禽、猪、牛等的蛋白质，少部分用在酿造及医药工业上。

求大豆的期货分析，要基本面和技术面分析，2000字左右。更好是Word文档。我的邮箱DEAD_BODY@126.com

政策想制止来自美国的价廉大豆进口可能为时已晚，如果南美地区的乾旱天气推高芝加哥大豆价格，中国北方一些买家还是会发现国产大豆和南美大豆之间的价差。“由于国内买家购买美国大豆已接近完成，而未来几个月南美大豆价格会比较低，补贴政策不会影响美国大豆的出口。”一大型国有交易所的交易员表示。中国买家已经订购逾600万吨南美大豆。交易员并称，买家仍在寻找明年头两月发货的美国大豆货源，而明年3月后买家可能会转移到更廉价的南美货源。相关行业机构周四称，预计11月份中国大豆进口量将达到350万吨，12月份和明年1月份进口量将超过400万吨。黑龙江一大型压榨厂的经理表示，“不过今年的国产及进口大豆价差没有去年那麽大。如果以后天气原因推升芝加哥价格的话，究竟买进口大豆还是国产大豆，会让买家很为难。”

饲料需求改善

行业机构报告显示：今年10月至明年9月间，中国的大豆进口量将降至3,850万吨，较上年度4,110万吨的纪录高位下降6%.但交易消息人士则预期明年的大豆进口会超过4,110万吨，部分由于需求得以改善。他说，“我们预计明年的进口会更高，需求比去年变得更好了。”从今年下半年起，中国的饲料生产开始升温，这得益于生猪存栏量的提高和 *** 的经济 *** 方案。全国整体饲料产量在今年前三季度同比下跌2%后，主要饲料厂的产量则较去年四季度上升逾10%.

综述大豆市场变化，一是受国际、国内大豆市场价格走低影响，价格波动持续，市场购销活跃，市场购销量。二是国家加大国储大豆收购力度，对拉动市场发挥了一定作用。但是从当前市场情况和豆农余粮数量看，国家下达的政策性大豆收购指标在具体落实当中仍存在欠缺和不足，满足不了豆农及家庭农场销售需要。三是要解决国产及黑龙江大豆出路问题不仅要有国家政策性收购的支撑，而且还要在整个大豆产业甚至整个农产品领域和进出口方面进行宏观调控和采取扶持及应对措施。只要进口大豆持续大量进入国内市场，大豆收储很难发挥应有的作用和达到预期效果。

预测2009/2010年度全国大豆需求将同比增5%至3,470万吨。另外，因进口下降而导致的鱼粉供应趋紧，亦可能使饲料厂提高豆粕的比重。预计大豆12月份至元月份可以达到1.9元左右，这也不是更高价，建议豆农有仓储条件可以在放一放。

今日大连豆类三大品种呈现全面走高态势，但在仓量没有明显配合的情况下，后期走高幅度还存在一定疑问；全天走势上来看，连豆1109上涨69点报收4383增仓6548手；豆粕主力1109上涨48点报收3256减仓34978手；豆油1109则上涨142点报收9718减仓10360手。

隔夜美豆方面，美豆主力合约呈现突破之势，期价突破前期小盘整平台上沿1250一线；基本面上来看，目前美豆本身供需面缺乏明显支撑，美豆后期出口放缓以及南美天气目前都不能给予盘面明显支撑，盘面只好跟随美元指数以及原油指数进行波动，短期来看由于美豆已经突破前期上沿，盘面有恢复强势的迹象，但目前在上涨基础并不坚实的情况下，不宜对上方空间有过大期望。

大连盘面方面，今日全面反弹，但是国内豆类同样面临上涨空间不大的问题；基本面上来看，今日大连豆类受隔夜美豆上涨影响走出全面高开行情，但随后并没出现大幅追涨的迹象，全天除了大豆有小幅增仓走势之外，油粕均呈现减仓上行且收阴态势，仓量并未有给盘面较好配合；基本面上来看，目前调控力度稍有放缓，但是最近即将召开的中央经济工作会议有可能再次增大物价调控力度，新传出的国家可能控制食用油涨价也有望对盘面形成压力；短期来看，大连豆类和美豆一样可能恢复强势但是其空间也会极其有限。

技术上来看，目前美豆突破盘整平台以及马棕榈突破前高都对大连盘面产生向上指引；大连豆类目前豆油也呈现明显的多头走势；操作上来讲目前可以多单轻仓介入，但不要对空间有过大期望。

2010年下半年以来，随着美元指数的下跌和通胀预期的增长，国际大宗商品价格迎来一波飙升之势，豆类主力合约期价强势上行，纷纷创下年内新高。虽然经过连续拉升，市场存在短期回调风险，但笔者认为目前通胀趋势仍在持续，流动性难以迅速收紧，豆类牛市上涨格局尚未结束，后市仍有新高。

美豆需求有望进一步上调

根据美国农业部的最新出口检验报告，截止到10月21日，当前市场年度累计出口25174.2万蒲式耳，比上一年度同期增长58.65%，而USDA10月份美豆供需报告中预计本年度美豆出口4137万吨，较上年度仅增长1.47%。所以，美国农业部仍有可能低估了美豆出口需求。从美国普查局公布的数据也可以看出，美国农业部对本年度的美豆压榨需求也有所低估，后市有望进一步上调。因此，若11月份美国农业部继续上调美豆需求预估，就有望抵消上调美豆产量的利空预期，美豆期末库存甚至很有可能会进一步下调，将为美豆期价延续反弹提供上行动能。

明年大豆种植面积料缩减

9月底举行的东北大豆考察显示，今年玉米的种植效益明显高于大豆,大部分人士表示明年玉米可能抢占部分大豆种植面积，明年我国大豆种植面积恐进一步缩减。此外，目前CBOT大豆与玉米的比价约2.125，低于2.2—2.5均值，美国农民很明显愿意多种大豆而少种玉米。2011/2012年美豆将遭遇激烈面积争夺战，下一年度美国大豆供求基本面将面临供需紧张局面，后市美豆期价只有大幅上扬，才能减缓新作供求紧张状况。

南美大豆生产仍存隐患

虽然近期南美天气条件良好对盘面施加少量压力，但据美国国家海洋和大气管理局最新的报告显示，拉尼娜天气已经横跨赤道太平洋地区，并将一直持续到2011年春季，后市南美产量仍存诸多隐患。笔者认为，天气题材的炒作会一直持续到明年3月份，期间的不利天气都将为美豆期价上涨提供题材。

美元下跌长线利多商品期价

这次商品期价的集体上涨行情，最重要的原因在于美元的走低提振商品期价大幅走高。全球金融危机爆发以来，各国 *** 为挽救经济竞相采取更为宽松的货币政策来实现本币的贬值，以 *** 萎靡不振的经济。美元的走软有利于美国商品出口以及促进美国国内就业率的提高，有利于重振美国经济，这也符合美国的根本利益和货币政策，预计美元汇率将进一步走低。美联储宣布将在未来8个月中购买6000亿美元美国国债，更坚定了美元指数的下行趋势。目前美元指数仍处于今年5月份以来的下行通道中，预计长线将下行至74水平附近寻求支撑，利多农产品期价，豆类油脂价格有望延续牛市上涨格局。

综上所述，美联储推出新一轮量化宽松货币政策，流动性过剩和全球通胀预期将长线提振商品期价。此外，美豆需求后市有望进一步上调，美豆期末库存恐将进一步紧缩，美豆期价重心有望进一步上移。美豆1月合约后市将上攻1300美分，美豆油12月合约维持在2008年12月以来上行通道之中，即将发动新一轮上涨行情。投资者在豆类市场上可保持长线多头思路，逢回调买入，后市有望再创年内新高。

大豆期货行情怎么看

交易商获利了结，CBOT大豆期货2日收跌。

5月大豆收盘1462.25美分，跌22.25美分，高点1522美分，低点1506美分。

11月大豆收盘1198美分，跌9.25美分，高点1307美分，低点1288美分。

交易商预计，如果天气状况良好，大豆单产或将达到44蒲式耳/英亩，去年43.3蒲式耳/英亩，期末库存预计近3.3万蒲式耳，库存使用比9.9%。如果单产创历史纪录，达到44.7蒲式耳/英亩，期末库存预计近3.87亿蒲式耳，如果单产和去年持平，期末库存仍将涨至2.74亿蒲式耳。

交易商预计周大豆出口销售量旧作近10万吨，新作45万吨。豆粕出口销售量预计近15万吨。

5月豆粕收盘476.5美元/短吨，跌6.2美元，高点456.7美元，低点449.3美元。

5月豆油收盘40.85美分/磅，跌0.55美分，高点48.5美分，低点47.8美分。

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