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远期与期货价格(远期与期货价格对比)

9.06 W 人参与  2022年11月25日 00:45  分类 : 开户指南  评论

远期和期货的定义

1、远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。期货是标准化的远期合约。

两种合约都是契约交易,均为交易双方约定为未来某一日期以约定价格买或卖一定数量商品的契约。

2、它们的区别在于:

1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易,具有公开性,而远期合约在场外进行交易。

2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约,除了价格,合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定,谈判复杂,但适应性强。

3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司,这是独立于买卖双方的第三方,投资者无须对对方负责,不存在信用风险,而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动,故无价格风险,它的风险来自届时对方是否真的前来履约,实物交割后是否有能力付款等,即存在信用风险。

4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金,而远期合约因不是标准化,存在信用风险,保证金或称定金是否要付,付多少,也都由交易双方确定,无统一性。

5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制、履约回旋余地较大,实物交割比例极低,交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消,必须双方同意,任何单方面意愿是无法取消合约的,其实物交割比例极高。

为什么当标的资产价格与利率呈负相关时,远期价格高于期货价格?求详细分析,急!!!

期货是每日结算,如果今天价格上升赚了500,就可以在收盘后得到那500块,并且可以再投资进去,而远期合约知是名义上的得到那笔钱,却没到手(因为要到期才交割),所以就损失了那500块钱带来的利润。

远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。

远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。

扩展资料:

在远期合约到期时,这笔现金刚好可用来交割换来一单位标的资产。这样,在T时刻,两种组合都等于一单位标的资产。由此我们可以断定,这两种组合在t时刻的价值相等。即:

f+Ke^[-r(T-t)]=S

f=S-Ke^[-r(T-t)] (1.1)

公式(1.1)表明,无收益资产远期合约多头的价值等于标的资产现货价格与交割价格现值的差额。或者说,一单位无收益资产远期合约多头可由一单位标的资产多头和Ke^[-r(T-t)]*单位无风险负债组成。

参考资料来源:百度百科-无套利定价法

远期和期货的区别

远期和期货的区别在于交易场所不同、合约的规范性不同、交易风险不同、保证金制度不同、履约责任不同等。

拓展资料:

一、交易对象不同

期货的交易对象是交易所统一制定的标准化的合约;远期交易的对象是非标准化的合约,合约的具体内容(交易品种、数量、价格、地点等)由双方协商。

二、功能作用不同

期货交易能够用来规避风险,发现价格。远期交易流动性不足,限制了价格的权威性和风险的分散作用。

三、履约方式不同

期货交易可以选择到期实物交割,也可以在约定期限内对冲平仓,而远期交易履约方式为实物交割。

四、信用风险不同

期货信用风险低,远期交易信用风险高。

五、保证金制度不同

按照规定,进行期货交易的双方要依据规定缴纳一定的保证金(通常情况下是5%到15%),保证金金额放在专门的账户里。而远期交易的保证金没有具体的规定,缴纳数额有交易双方商议。

六、目的不同

期货交易是生产经营者为了转移风险,场内交易者追求风险收益。远期交易不同,远期交易是为了在未来某一时间获取或转让标的物,通常是以保值和维护利润为主要目的。

综上来看,期货交易相对于远期交易整体更为规范,即从某种程度上来看,远期交易虽然是期货交易的雏形,但还是有着本质上的区别。

远期交易指的是买卖双方签订远期合同,是约定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。期货交易则指代的是交易双方约定在未来某一个时间点在约定的地点交易约定数量、价格标的物的一种交易。

套期保值的作用与效果不同

期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

操作上国内没有期货期权,可以参照一下权证,他是一种简单的股票期权。期货的操作就像目前国内3个交易多是品种一样,世界上各个交易所的交易规则没有完全相同,但原理是一样的,你要看你做什么品种,然后具体学习这个交易的所的规则。

远期价格与期货价格之间是什么关系

远期价格一般在远期合约里面就规定好了的,而期货价格是在期货市场讨论的

一般来说合同的远期价格会根据当时的期货价格来商定,这只是在商定时的期货价格,而在远期合同签订后,远期价格也就定了下来,但期货价格仍然会变化最后收敛于现货价格

远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此,期货交易流动性较高,远期交易流动性较低。

当利率变化无法预测时,远期价格和期货价格不相等。至于两者谁高则取决于标的资产价格与利率的相关性。当标的资产与利率呈正相关时,期货价格高于远期价格。这是因为当标的资产价格上升时,期货价格通常也会随之升高,期货合约的多头将因每日结算制而立即获利,并可按高于平均利率的利率将所获利润进行再投资。而当标的资产价格下跌时,期货合约的多头将因每日结算制而立即亏损,而他可按低于平均利润的利率从市场上融资以补充保证金。相比之下,远期合约的多头将不会因利率的变动而受到上述影响。

因此,在这种情况下,期货多头比远期多头更具吸引力,期货价格自然就大于远期价格。相反,当标的资产价格与利率呈负相关性时,远期价格就会高于期货价格。远期价格和期货价格的差异还取决于合约有效期的长短。当有效期只有几个月时,两者的差距通常都很小。此外,税收、交易费用、保证金的处理方式、违约风险、流动性等方面的因素或者差异都会导致远期价格和期货价格的背离。

关于期货价格和远期价格的比较

首先我想说第二个问题是不存在的,因为这是一个假设,就是说如果标的资产与利率呈正相关时,当市场利率上升,标的资产价格随之也上升,期货合约多头就可以立即卖出合约而获利,并且可以按当时的市场利率进行再投资(注意此时的利率是上升后的利率),但是远期合约只能在到期后执行,并且价格是合约上规定的;当市场利率下降,标的资产价格也下降,则期货合约的多头因每日结算制而立即亏损,但他可以按当时的市场利率(下降后的利率)的融资以补充保证金。这里期货的好处就是随时可以卖掉。

可能我理解有误,我理解的你第二个问题相当于这样:

当A=1,推出B=1,现在问为什么这种情况下A=1,这个问题就不存在呀,因为这A=1是个前提假设,也不能反过来说因为B=1推出A=1,因为当A=1时B=1不能推出当B=1时A=1。

如果你的问题不是这样的,那你把完整的问题发出来看看。

期货远期合约与近期合约有什么区别

1、性质不同

随着交割期限的来临,影响期货合约价格的各种因素会逐渐明朗和固定下来,市场人士会逐渐接受现实,挣钱或赔钱的一方慢慢地退出市场,投向新的战场,这时的期货合约就为近期合约。

远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容,是一种保值工具。

2、特点不同

从交易特点上看,近期合约由于临近交割,代表着现货价格的水平,往往价格波动幅度较小,而且方向较为固定,即使出现较大的波动,最后还是会朝原来的方向发展。近期合约价格走势“固定”的另一个主要原因是,经过激烈的争夺之后,多空双方胜负已分,很难再有反复。

远期合约是现金交易,买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。

3、风险不同

远期合约价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。

远期合约较近期合约交易周期长,时间跨度大,所蕴含的不确定性因素多,加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大,流动性相对差一些,因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁。

参考资料来源:

百度百科-远期合约

百度百科-近期合约

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