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各期货公司证金标准(期货保证金范围)

5.91 W 人参与  2022年11月25日 07:30  分类 : 交易技术  评论

每个期货公司的保证金一样吗?

不一样,有些甚至差距很大。交易所有最低保证金率,期货公司不得低于交易所标准,有的在交易所基础上+1%,有的高的是交易所2倍。

期货保证金:

在期货市场上,交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保,便可参与期货合约的买卖,这种资金就是期货保证金。在交易中分为2种 交易保证金和结算准备金

保证金的分类:

根据实际情况的不同,保证金可以分成不同种类。例如,根据《中国金融期货交易所结算细则》,在股指期货交易中,保证金分为交易保证金和结算准备金两种。交易保证金是指结算会员存入交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。

当买卖双方成交后,交易所按公布标准向双方收取交易保证金。交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。持仓量,是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。结算准备金是指结算会员为了交易结算,在交易所专用结算账户中预先准备的资金,是未被合约占用的保证金。

而在国际市场上,期货保证金体系有两种即固定保证金体系和比例保证金体系。

(1)在固定保证金体系下,保证金概念分初始保证金(开户按金)和维持保证金(维持按金)两种。

投资者初次买进或卖出期货合同时,就必须根据交易所的规定,为每一项合同存入一笔最低数量的美元。这笔钱被称之为初始保证金,其目的是为该合同建立良好的信誉保证。初始保证金可以采取诸如某种短期国库券这种付息有价证券的形式。当期货交易合同的价格发生波动时,投资者用于期货合同上的资本价值也会随之发生变动。在每个交易日收盘时,一个投资者的头寸会在市场上显示出来。因此,该项期货合同交易中的任何赢利或者亏损都会反映在投资者的资本账户上。用于显示那种市场头寸的价格,便是那一日的结算价格。所谓头寸(Position)也称为“头衬”,就是款项的意思,是金融界及商业界的流行用语。 如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项,就称为“多头寸”,如果付出款项大于收入款项,就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”,如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

(2)交易者在持仓过程中,会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏(结算价与成交价之差),因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动赢利将增加保证金账户余额,浮动亏损将减少保证金账户余额。维持保证金是保证金账户中必须维持的最低余额,我围的维持保证金比率通常为0.75。当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时问内补充保证金,使保证金账户的余额(结算价×持仓量×保证金比率),否则在下一交易口,交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。

举个例子,在玉米期货交易中,某客户以2500元/吨的价格买入50吨玉米后的第三天,玉米结算价下跌至2400元/吨。由于价格下跌,客户的浮动亏损为5000元,即(2500-2400)×50,客户保证金账户余额为1250元(即6250-5000),由于这一余额小于维持保证金(=2500×50×5%×O.75=4687.5元),客户需将保证金补足至6250元(2500×50×5%),需补充的保证金5000元(6250-1250)就是追加保证金。

国际期货公司的交易保证金标准是多少?

期货保证金以交易所为标准,一般为5%-15%不等,期货公司会在此基础上加收一定的比例,至于具体加收多少,是可以根据资金量来调整的不同品种保证金也是不同的,下面是不同品种保证金区间期货只有在交易的时候会占用保证金,不同品种保证金也是不同的

请问最新各期货合约保证金比率是多少?

买卖期货合约所要求的保证金不尽相同,但通常只占合约价值很小比例。各期货交易所根据品种风险程度制定收取的最低保证金,期货公司根据证监会规定,在期货交易所收取保证金上至少加收2个百分点。目前,国内期货公司收取的商品期货保证金比例介于7-12%之间,即将推出的沪深300指数期货,交易所收取保证金比例为8%,期货公司加收2个百分点即收10%。值得指出的是,目前由证券公司提供的股指期货研究报告中,多以8%进行相关分析。

一般而言,期货合约价格波动越大,风险也就越大,收取的保证金比率就越大。例如,铝波动风险较小,上期所收取最低保证金为5%,而燃料油价格除与供需关系有关外,还与中东局势密切相关,风险较大,因此交易所最低保证金定为8%。商品期货随最后交易日临近,收取保证金比率也逐渐提高。这样做的理论依据是,现货历史波幅大小反映了该品种的风险程度,应根据现货波幅大小设定相匹配的保证金水平。而随着最后交易日临近,买卖双方违约风险相应增加,为保证现货商和生产商利益,要求提高保证金。

现货商和生产商的利益主要从两方面考虑。卖出方交割违约,买方损失包括未能交割到需要商品导致生产经营中断而产生的损失。这种损失除应赚利润没有赚到外,还涉及因生产中断而未能履行合同而在现货市场上赔付的违约金或者临时采购现货成本增加的损失。买入方交割违约,卖出方损失包括入库费用、商品价格下跌损失、商品占用资金利息、储存期过长导致商品质量下降的损失和储存费用等。因此,在商品期货合约临近最后交易日时,交易所能够冻结的保证金大小,要能够在出现违约时用保证金弥补对方上述部分损失。交易所一般都制定一个保证金随时间而递增的风险控制方法。沪深300指数期货由于是现金交割,目前条例没有规定保证金随最后交易日临近而增加。

保证金增加的情况还有以下几种。其一是合约持仓超过规定水平时,保证金要相应增加,因为持仓量大,表明市场多空分歧加剧,市场风险骤增。其二是涨停或跌停时,也会提高保证金,因为这说明市场波动超出正常范围,可能出现巨大风险。这也是为抑制强势一方开新仓能力。其三是长假前提高保证金,这是为了提高外盘大幅波动后国内期货市场节后的风险承受能力。

交易所对于保证金随持仓量规模的调整、随最后交易日时间临近的调整、出现涨跌停板情况下的调整的相关规定,一般明确载明在交易所的风险控制文件中。长假情况下的调整则由交易所根据市场的风险情况决定。

比例保证金体系保证金叫法较混乱,原因是国内期货界最早接触的是恒生指数期货,之后就将恒生指数期货概念和叫法引申到国内商品期货中来。在固定保证金体系中,如果客户开仓所交原始保证金减去浮动亏损后所剩余资金额等于维持保证金,即触发强平点。可见,恒生指数期货中的维持保证金其实是强平点保证金概念。

国内商品期货采用的是比例保证金,开仓需要的资金是动态变化的,没有维持保证金叫法,只有风险率概念。买卖恒生指数期货,经纪人告诉你一张合约5万港币,无论行情当日怎么波动,5万港币都能开仓。在采用比例保证金体系的市场,经纪人只能告诉你开仓买卖1张合约约需多少钱。例如,在沪深300指数期货条例推出初期,买卖1张沪深300指数期货合约仅需约4.2万元,但目前1张合约保证金已增加到9万多元。

目前国内商品期货市场,保证金有叫“初始保证金”、“原始保证金”和“开仓保证金”的,或者泛泛叫保证金,没有详细的划分,但遇到有心的客户,这样粗略的划分就无法给客户圆满的解释。例如,常有客户问,我满仓买入的话,强平点在那里?

笔者认为,将比例保证金体系下的保证金划分为“开仓保证金”、“持仓保证金”、“维持保证金”和“强平点保证金”四个概念,有助于与客户的沟通和降低业务风险。

开仓保证金是指客户开仓时,按照开仓价位和期货公司收取的保证金比率计算的保证金。持仓保证金则是指客户开仓后,随着价格波动,电脑动态计算的保证金,而该保证金对于还没有开仓或即将开仓的投资者来说,则是开仓保证金的概念。国内期货公司一般规定交易所收取的保证金为强平点保证金。这样,对于持仓客户来说,只要客户权益介于持仓保证金和强平点保证金之间,客户持仓就可维持,属于维持保证金概念。可见,比例保证金体系下的维持保证金是区间和动态概念。

对于交易所收保证金8%,期货公司加收2个百分点实收10%的情况,对任一价位来说,强平点保证金的计算公式为:强平点保证金=股指期货价位×合约乘数×买卖手数×保证金比例×(8/10),即按照所计算的持仓保证金乘以系数0.80。若交易所保证金提高到10%,期货公司实收12%,则系数变为0.83。只要客户的权益大于所计算的强平点保证金,手中的持仓就可以维持。若商品期货交易所收5%,期货公司收7%,则该系数为0.71,该系数其实就是风险率概念。这就是经纪人经常告诉客户的,当你的风险率达到71%的时候,就触发了强平点,期货公司有权进行强平。

可参考期货实战网

期货公司各品种的保证金是多少?可以列出详细的吗?

各个期货公司的保证金机制是不一样的,资金大的话可以降低点,但不会低于交易所要求的保证金,一般期货公司会在交易所要求的基础上加1--4个百分点,甚至更高。我也不知道交易所要求的是多少,呵呵 。要列出来是比较难的,各个阶段交易所保证金比例是浮动的,所以期货公司也是经常变动的

各个期货公司交易保证金比例一样吗?是多少?

各个期货公司交易保证收取的标准有差别的,一般都是在交易所收取的保证金标准上浮2-3%。

期货交易保证金分为:

1、初始保证金,是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的,即初始保证金=交易金额调保证金比率。

2、保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。维持保证金=结算价×持仓量×保证金比率×k(k为常数,称维持保证金比率,在我国通常为0.75)。当保证金账面余额低于维持保证金时,交易者必须在规定时间内补充保证金,否则在下一交易日,交易所或代理机构有权实施强行平仓。

注意:如果原始保证金减亏损值大于维持保证金,尽管客户出现亏损,期货公司一般不会立刻强平,仅通知客户追加保证金。但如原始保证金减亏损值小于维持保证金,期货公司不仅发出追保通知书,而且保持立刻强平权利。

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