当前位置:首页 » 开户指南 » 正文

期货行业案例分析(期货交易案例分析)

4.25 W 人参与  2022年11月25日 12:39  分类 : 开户指南  评论

利率期货交易实际例子

利率期货交易例子,利率期货案例分析利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国位为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。利率期货交易金融凭证是资金借贷的产物,亦即有价证券,它是一种生息资产,和其他商品一样,利率期货交易可以在市场上出售,不但可以在现货市场上出售,也可以在期货市场上出售。金融凭证包括国库券、政府彼券、商业票据、定期存单等等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密切相关.因此称为利率期货。

利率期货最早产生于美国。利率期货交易由于笑国政府20世纪FL/;年代起实行利率自由化政策.受货币供求关系的影响,利率的变动十分剧烈,利率期货交易随若值券流动盘的增加.价格波动加大,利率风险对冲需求日益增长。1975年芝加哥商品交易所(CME)在政府有关部门协助下,经过数年的调查和研究后、运用谷物的其他商品期货交易的经验,先推出了第一张抵押证券期货合约.1976年I月开展短期国彼期货,1977年8月又推出了长期国俄的利率期货,1982年5月推出中期彼券期货,并获得了巨大成功。目前,利率期货交易利率期货巳是全球期货商品的主流.其成交且高居各类期货商品的首位。1982年和1985年伦软金胜交易所和东京证券所先后推出利率期货。在美国,利率期货主要是短期债券期货.还献时间从30天至1年不等,其中以90天债券最为流行,包括短期国库券、欧洲笑元、利率期货交易商业票据定期存单。中期位券期货一般还欲期是1‘TI:年,长期债券期货还欲期是10一30年。另外,利率期货交易房屋抵押俊券、市政位券等也成为期货上市.

期货概论案例分析

您好,

关于第一道题,我是这样看的。

1和4是美元的利多消息,一般来说对黄金不利。

3是关于供求关系的,所以是黄金的重要利多。

2是关于欧元的利多,对黄金有利。

综合评价的话,还是看涨黄金的。因为虽然美元可能走强,但是更重要的因素是黄金的供求关系正在发生变化。在这样强有力的论据面前,美元的利多论据很难改变本人看涨黄金的观点。

第二道题,不用说,自然是做多头。题目的第二问已经暗示你要答多头了。至于原因,反正就是那些被人们说烂了的论据,比如资金面来说,我国外汇储备这么多,通货膨胀又这么大,这么多人民币总要有个归宿,将来势必推高股市。更何况经济前景还是乐观的,尤其是和欧美日比较之后。。。您自己总结总结就行了。

至于第二小问,就是个简单的计算题,我就不回答了。

期货投机的案例分析

在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为,被称为期货投机。 期货投机可以“买空”,也可以“卖空”。

1、买空投机  【例】某投机者判断某月份的棉花价格趋涨,于是买入10张合约(每张 5吨),价格为每吨 14200 元,后来棉花期货价格上涨到每吨14250元,于是按该价格卖出 10 张合约。获利 :(14250元/吨-14200元/吨)×5吨/张×10张 = 2500元 2. 卖空投机 【例】某投机者认为 2012年11月份的小麦会从1300元/吨下跌,于是卖出 5 张合约(每张 10吨)。后小麦期价下跌至每1250元 /吨,于是买入 5 张合约,获利 :(1300元/吨-1250元/吨)×10吨/张×5张 =2500元

如何进行商品期货的产业链条的分析(案例)

很多人分析商品供求,喜欢从平衡表入手。当然,平衡表是一个商品最根本的供求基本面,是非常非常重要的。但很多人不能理解,其实平衡表是动态的。我绝对不是讲平衡表没有用。平衡表非常有用,但他仅仅是一个分析工具,而且这个分析工具会随着产业结构的变化随之变化。我们经常看到有些商品,本来供应很大,库存比较高,但现货刚开始没涨几天,库存就集体不见了。这些东西平衡表上不会告诉你。我喜欢从产业链的结构入手。

假设有这么一个行业A,工业。全国的供应厂商基本在10几家。进口成本较高,国内工厂在逐步挤占海外市场,中国制造名不虚传。这个行业有上游,有下游。目前的状况是上游主要是进口原料,下游是庞大而繁杂的行业B,行业B的公司有几百家。

在传统意义上,我们通常认为行业A的上游其实是这根链条的主导行业;在国内行业A显著要强势于行业B;但行业B是整个链条的核心,因为一旦行业B的需求不行了,行业A和上游再强势,也毫无用途。

这里的强势主要体现在行业集中度。

假设现在行业A的几家龙头公司,联合限产保价格,此时我们分析的角度在哪里?

有人想也不想直接否定:这是在作死。

因为行业A的集中度高,所以整个行业想联合限产保价的时候有很多,但还尚未有成功的时候。尤其是上次09年联合保价最终内讧,致使行业A的产品价格一落千丈,前车之鉴历历在目,而今还这么干,不是送钱是什么?

但且慢。有几个问题要想想清楚:

1、整个产业的盈亏情况如何?----长期亏损,限产保价时候每吨亏损超过300元;

2、期现关系如何?----期货大幅度贴水;

3、上次保价时候期现关系如何?----期货升水;

4、上次保价失败原因是什么?----现货便宜挺期货猪队友卖期货,甚至买现货卖期货;

5、这次怎么保价?降低开工,维持低开工率,期货盘无法保值(大幅度贴水);

还有很多问题,都是细节。

这里又有一个终极问题:保价的目的是什么?

再深入产业链研究一下,可以发现,原来行业A这次限产保价的几个发起人的大股东竟然都是行业B的大企业。这属于从终端向上游蔓延,由上游进行限产保价。假如 A行业领头的几个企业产能下来之后满足自己股东之外就不剩什么产品,那么这个保价是否还是没有希望?行业B的生态会发生什么变化?

当A开始限产保价格,B必然开始时候不接受,但由于开工率下来之后A只需要满足自己的股东生产需求,这样除了协议价之外现货价格必然走高,导致小的B行业企业被淘汰。对的,这是一个产业链条的洗牌。这根本不是A生态的变化,这是整个产业链条发生质的改变。A从一个夹缝行业,变成了强势行业,这也是为什么协议价加工费提高一倍之后,B大多数企业都接受了现实。接受现实意味着可以苟延残喘,不接受现实立刻没货。

当这根产业链条发生如此的变化的时候,会有什么情况产生?首先,现货价格注定在上面,因为开工永远是不够的。现货是缺乏的。期货价格的排列大概率是back,因为两个原因:1、远期开工恢复的预期导致投机空头一路在远月做空;2、对行业B的洗牌预期担忧远期需求发生萎缩也会导致产业客户看空远月;那么大概率这根链条只要维持住这种格局,那么一个最简单的挣钱的办法就是一路买,一路吃现货升水。

这根链条的这种状态会在什么情况下改变?显然在最上游。假如进口原料大幅度下跌,导致海外现货价格崩溃,那么这个保价行为自动终结;其二,期货出现大幅度上涨涨幅远远超过现货导致back变成contango,这样的保价也自动终结,但这种概率不高,除非行业B 的人大量涌入期货进行买入套保-----这也是我的建议,行业B的企业应该这么做,尤其是在高back的情况下,等于是在摊薄购买成本。

这就是我的分析思路,从一个大产业链条去观察。核心的问题是:谁主动,谁强势,强势的格局如何形成,强势持续的条件是什么,在格局稳定维持的情况下,什么策略最优选。

我没有说具体的行业,我不过举个例子。商品市场千变万化,如有雷同纯属巧合。切勿对号入座,切勿刻舟求剑。

( 2014-07-29 诸葛就是不亮 期货日报 )

求期货交易案例分析题

1.

4月份基差 —100 有题中的 交易中确定基差也是 —100 所以实现完全套期保值。

2.

①:预期价差将缩小,进行卖出套利,卖出(价格较高一边)大豆期货合约,买入豆粕期货合约。

②:

(1)从价差分析:2月份价差800元/吨 ; 4月份价差500元/吨 价差缩小了300元/吨 即盈利为300元/元

(2)对冲:大豆合约亏损 = 2400 - 2300 = 100元/吨

豆粕合约盈利 = 1900 - 1500 = 400元/吨

最终总盈利 = 400 - 100 = 300元/吨

网站首页期货手续费网(微信公众号:第一交易)

本文链接:https://52ol.cn/post/23324.html

期货行业案例分析  站长强烈推荐!商品期货股指账户开户手续费成本享受会员VIP优惠,交易所手续费+1分,无条件交反90%,可以跟期货公司签署协议!安全放心直返期货账户!关注微信公众号:第一交易

期货账户开户手续费+1分,保证金默认公司保证金,可调+1或+0(不是老司机不建议调保证金)

欢迎散户机构法人套期保值者合作,开户扫描下方二维码联系关注微信公众号:第一交易

<< 上一篇 下一篇 >>

股指商品期货开户交易手续费+1分,无条件交反90%,可以跟期货公司签署协议!安全放心直返期货账户!

Copyright 邮箱:diyijiaoyi@qq.com 公众号第一交易 52ol.cn . All Rights Reserved 期货手续费网 湘ICP备18014167号