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商品期货波动率策略(商品期货品种波动率计算)

1.07 W 人参与  2022年11月25日 16:15  分类 : 股指期货  评论

期货价格的波动率有哪几种?怎么计算?最好给些资料。

期货价格波动大致有;小幅波动,中幅波动,大幅(峰谷)波动。怎么计算需要请问“主力庄家”。期货市场,一般需要避开节前后交易日,防止“过山车”行情,祝你幸运,留在市场,永葆青春。资料;请你多关照95-99年度的郑州白糖,10-11年度的郑州棉花,PTA,及上海交易所的铜和橡胶品种,自己看收获的经验值更加深刻。

什么是波动率交易策略?

对于投资者来说, 期货市场 上除了牛熊市之外, 更多的时间处于一种无法辨别 价格 走势或者价格没有大幅变化的状况 。此时的交易策略可以根据 市场 波动率的大小具体细分。 当市场预期波动较小价格变化不大时, 可采取卖出跨式组合和卖出宽跨式组合的策略。 当预期市场波动较大但对价格上涨和下跌的方向不能确定时, 可采取买入跨式组合和买入宽跨式组合的策略。

记得采纳啊

期权怎么做波动率

(1)历史波动率:历史波动率是度量资产价格历史变动的指标。它度量的是资产价格在一段特定时期内的活跃程度。通常,历史波动率是取一段时期内每日资产收盘价变动百分比的平均值,并将其年化。历史波动率通常称为实际波动率或已实现波动率。

(2)隐含波动率与历史波动率反映的是标的资产过去一段时间的波动程度不同,隐含波动率是资产价格未来一段时间的波动率,是由相应的期权价格估计出来。如果知道期权的价格和所有除了隐含波动率以外的因素,那么就可以用期权定价模型计算出资产的隐含波动率。

由于以同一只资产为标的的期权合约有很多,执行价格和到期时间不同的期权具有不同的隐含波动率。即使到期时间相同,不同执行价格的期权也具有不同的隐含波动率。

隐含波动率的作用:

隐含波动率反映了投资者对标的资产未来价格变动的预期。高的隐含波动率意味着市场预期资产价格会朝一方大幅波动或上下大幅振荡。相反,低的隐含波动率意味着资产价格波动较小。研究隐含波动率可以得到更多的信息。

由于隐含波动率可以左右期权价格,隐含波动率的改变意味着期权价值的改变。很多时候,相对于资产的看跌期权看涨期权的隐含波动率会有明显的变化,这是市场倾向转变的一个信号。

基于波动率的期权策略:

1.利用历史波动率和隐含波动率的差异来做交易

专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说,他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分,这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险,交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说,如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率,他们就会赚钱。同样的,买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率,也会赚钱。

这个策略的风险相对较低,但是它涉及的交易数量非常大,需要一个合适的资产组合风险管理系统。尽管这种对冲波动率交易很难实施,并且不适用于非机构投资者,但是它把波动率分析变成了可行的交易策略。

这并不是说波动率分析就不是个人投资者投资武器中的重要部分。个人投资者仍然有很多可以用波动率分析进行微调的策略。

2.有担保买权

有担保买权(持有资产多头和虚值看涨期权空头)是一个很常用的策略。有担保买权在到期日资产价格略微高于期权执行价格时获得最大收益。选择这一买权的第一准则是标的物需是温和上涨型的资产。有担保买权并不适合一只正在上涨、并且涨势迅猛的资产。

接下来,要关注标的资产的隐含波动率和历史波动率。一般来说,隐含波动率越高的资产越适合做标的资产,但是这并不总是成立的。历史波动率如果非常高,那么就意味着资产波动非常大,资产价格下跌到执行价格以下的概率就很大。担保买权标的资产的隐含波动率和历史波动率相差越大越好。

最后,比较当前隐含波动率与历史隐含波动率。隐含波动率接近历史最高水平,是利用该策略的好时机。

如果想在期权到期前退出该策略,你需要寻找资产价格上涨但是隐含波动率降低的时机,也就是说,你卖出的看涨期权接近实值,波动率降低,可以全部平仓获得较多的收益。而你持有资产的隐含波动率上升,你的收益将会抵消期权平仓时支付的高额权利金。

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