期货交易属于股权类投资（期权投资和期货投资都属于证券投资）

期货算是一种投资理财还是 风险投资,与股票的性质有何不同,为什么CCTV2只做股票行情节目,不做期货行情

本质上是一种风险投资。刚毕业，学姐就进了一家期货公司的营业部，几年过去，乘工作之便，确实接触过不少品种，基金、股票、期货等等，赚过钱也亏过，算是小有心得，今天就跟大家聊聊这期货和股票的区别。照例先分享前段时间刚分析出的牛股排行榜，欢迎来和学姐交流讨论思路。【牛股清单】最新技术分析出炉

股票和期货的区别

股票就是你购买这家单位股份的凭证；而期货，则是交易双方根据各自对标的物的未来价格预期，以现在的价格签订的合约。

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概念显然已经很清楚了那就再来看看有什么区别吧：

1、标的物

标的物也就是交易对象。菜理所当然就是菜市场里的标的物啦，同样，在股票市场里就是个股，在期货市场里，那标的物就更加丰富了，大宗产品（农副产品、金属、原油）、金融资产（股票、债券）

2、投资方向

投资方向，讲通俗点就是你怎么赚到钱。在股票市场上有一个不成文的惯例，就是越做多越挣钱，但一旦股票市场跌了之后那我们也毫无办法；但是期货市场是不同的，期货市场是双向交易的，不仅能够用多做一些低位的办法获得一些利益，也可以在价格高位的时候买跌来实现盈利。但不管投资方向是怎样的，信息绝对是你赚不赚钱的关键因素，可以说只要你拥有比别人更快更靠谱的信息渠道，就能更大概率在市场中盈利。这里我也给大家准备了股市播报，可以及时获取可能影响到金融市场的资讯：【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报

3、交易机制

股票是T+1交易，今天买进来，明天才能卖出去。这时候你想知道，那今天买的买贵了怎么办？暴跌也只能眼睁睁看着它跌而没有任何办法吗？哈哈，其实是可以通过后面一些办法摊薄当天购买成本的，持续追随学姐，后续会出专栏教大家怎么操作。回到期货，期货是T+0交易，也就是买了之后就能卖出。

4、资金效率

股票是全额交易，钱的多少将决定你能买多少股股票，而期货是保证金交易，就算只有1万块，你也会有概率买到价值10万块的期货合约。

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麻烦用简单的道理说一下什么是期货？

期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到更低限度。

套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

《量化投资：策略与技术》中，将期货市场的套利总结为四种：期现套利，跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

（1）期现套利

是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时，套利者通过构建现货与期货的套利资产组合，以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。

（2）跨交割月份套利（跨月套利）

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。

比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。

具体而言，这种套利方式又可细分牛市套利，熊市套利及蝶式套利等，如需进一步了解，可向上海中期业务部门咨询。

（3）跨市场套利（跨市套利）

跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润。

当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。 又如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。

（4）跨商品套利

所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

跨商品套利必须具备以下条件：

一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；

二是交易受同一因素制约；

三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。

在某些市场中，一些商品的关系符合真正套利的要求。比如在谷物中，如果大豆的价格太高，玉米可以成为它的替代品。这样，两者价格变动趋于一致。另一常用的商品间套利是原材料商品与制成品之间的跨商品套利，如大豆及其两种产品--豆粕和豆油的套利交易。大豆压榨后，生产出豆粕和豆油。在大豆与豆粕、大豆与豆油之间都存在一种天然联系能限制它们的价格差异额的大小。 要想从相关商品的价差关系中获利，套利者必须了解这种关系的历史和特性。例如，一般来说，大豆价格上升（或下降），豆粕的价格必然上升（或下降），如果你预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度（或下降幅度大于大豆价格下降幅度），则你应先在交易所买进大豆的同时，卖出豆粕，待机平仓获利。反之，如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度（或下降幅度小于大豆价格下降幅度），则你应卖出大豆的同时，买进豆粕，待机平仓获利。

有几个朋友想合资请人炒期货和股票，他们想成立一个公司，请问应该成立为什么样的公司？

该做私募基金。

未来十年是股权投资的十年，我们可以从资本市场来分析，投资策略至关重要。

腾讯的股票从2004年开始挂牌上市，当时的价格不到四块钱，之后一路的飙升，现在复权可能要接近2500块钱港币了。过去这13年的时间，增长了差不多接近260倍，年化增长也要超过21%。

另外，一家南非叫作MH的公司，它在天使论就参与了腾讯的投资，可能占到1/3左右的比重，如果放到现在，它的整个的收益高达1600倍。能够获得如此高的收益，其中主要就是股权与股票的投资。

请大家注意，就这里我们提到的这个股权投资其实严格地分为两种。

之一类是股权投资，更多的是一级市场，也就是非公开交易的这样一些股权的投资。它可能是最早期的风险投资，也可能是晚一点的PE股权投资，整体处于企业发展阶段的早期。

风险投资通常投的是一些初创的公司，公司可能只有一个商业计划或者商业概念。而PE投资相对来说后端一点，这个企业已经成型，有一定的盈利的模式，甚至有一定的现金流正在快速增长。

第二类投资是股票投资，就是说这类公司已经上市了，已经相对比较成熟。因为上市以后有很多的资金，仍然可以做内延式的扩张，比方说研发，也可能做外向的扩张，例如企业并购。那这类企业更加的成熟，而且我们日常可以获得和交易这类的资产，流动性相对比较好。虽然它们都是属于股权类投资的这个总的目录之下，但是两者的投资还是有很大的差别。

股票和期货投资区别;

从资金的利用率上来讲：期货因为有杠杆，放大了资金，所以比股票的资金利用率要高很多。从风险的角度来讲：股票比期货要安全得多，期货因为是保证金交易，所以有爆仓的风险，但是股票不会有，只要不退市可以无限期地持有，不用担心爆仓。从品种的波动性来讲：期货的波动性要比股票大。从交易时间上来讲：期货的交易时间要比股票长，期货中有些品种是有晚盘交易的，而股票只有白天的四个小时。从盈亏的角度来讲：同样的因为杠杆原因，期货中会按照比例放大亏损和盈利。股票则不会有这种情况。

股权类期货包括

股权类期货包括以下

（1）股票价格指数期货。股票价格指数是反映整个股票市场上各种股票市场价格总体水平及其变动情况的统计指标，而股票价格指数期货即是以股票价格指数为基础变量的期货交易。

股票价格指数期货的基础变量特征决定了它的独特的交易规则。股价指数期货的交易单位等于基础的数值与交易所规定的每点价值之乘积。股价指数期货报价时直接报出基础指数数值，最小变动价位通常也以一定的指数点来表示。由于股价指数本身并没有任何实物存在形式，因此股价指数是以现金结算方式来结束交易的。在现金结算方式下，持有至到期日仍未平仓的合约将于到期日得到自动冲销，买卖双方根据最后结算价与前一天结算价之差计算出盈亏金额，通过借记或贷记保证金帐户而结清交易部位。

股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数期货之所以能规避股票交易中的风险，主要是因为股价指数的变动代表了整个股市价格变动的方向和水平，而大多数股票价格的变动是与股价指数同方向的。因此，在股票现货市场和股票价格指数期货市场进行相反的操作，并通过β系数进行调整，就可以在一定程度上抵消股票市场面临的系统风险。

1982年，美国堪萨斯期货交易所（KC *** ）首先推出价值线指数期货，此后全球股价指数品种不断涌现，几乎覆盖了所有的基准指数。其中比较重要的有：芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道 - 琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的金融时报证券交易所100种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货、中国台湾证券交易所的台湾股票指数期货等等。

2006年9月8日，中国金融期货交易所正式成立，计划于2007年内推出以泸、深300指数为基础资产的首个中国内地股票价格指数期货，并与2006年10月开始了仿真交易。此前，新加坡交易所（SGX）于2006年9月5日抢先推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货，两家交易所将面临一场争夺市场份额和定价权的激烈竞争。

（2）单只股票期货。单只股票期货是以单只股票作为基础工具的期货，买卖双方约定，以约定价格在合约到期买卖规定数量的股票。事实上，股票期货均实行现金交割，买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割。单个股票期货交易最早出现于20世纪80年代末。较早开设股票期货交易的有阿姆斯特丹交易所、布达佩斯股票交易所、香港期货交易所（现已合并为香港交易所）、斯德哥尔摩交易所以及悉尼期货交易所交易所等5家交易所，但成交量不大，市场影响力较小。2009年9月14日，美国商品期货交易委员会（CFTC）和证券交易委员会（SEC）联合宣布废除有关证券期货交易禁令的协议，此举动单个股票期货交易的发展起到了推波助澜的作用，全球不断有交易所陆续推出单只股票期货交易。

为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。以香港交易所为例，只有42只上市股票有期货交易。

（3）股票组合的期货。股票组合期货是金融期货中最新的一类，是以标准化的股票组合为基础资产的金融期货，芝加哥商业交易所（CME）基于美国证券交易所的交易所交易基金（ETF）的期货更具代表性。有3只交易所交易基金的期货在CME上市交易。

什么是期货？是股票吗？

股票与期货的区别：

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。期货是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品，也可以是金融工具。

1． 持有期限不同：股票买入后可以长期持有，但期货合约有固定的到期日，到期后进行交割，合约便不复存在。因此交易期货不能像交易股票一样，买入（或卖出）后就撒手不管，必须关注合约到期日，以决定是否在合约到期前了结头寸。

2． 结算制度不同：期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10%-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的，但期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金。

3． 交易不同：股票是单向交易，只能先买进股票，才能卖出。而期货不一样，既可以先买进也可以先卖出，这就是所谓的双向交易。

4． 投资回报不同：股票投资回报分为两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏就只有合约价值买卖的价差。

5． 交易制度不同：期货市场实行T+0的交易制度，即当天买入当天可以卖出，反之亦然。而股票市场实行T+1的交易制度，即当天买入第二天才可以卖出。相比T+1，T+0的交易制度更为优越。

6． 标的物不同：期货合约对应的是某种固定的商品如铜、橡胶、大豆等，或者是某种金融工具，如沪深300指数等，而股票背后代表的是一家上市公司。

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