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股指期货与权证的特征比较(股指期货与权证的特征比较研究)

9.78 K 人参与  2022年09月17日 17:55  分类 : 最新  评论

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本文目录一览:

权证与股指期货有何不同

1、权证是单向交易,即你只能先买进再卖出,如果价格持续下跌,无论谁都没有赚钱的可能;而期货是双向交易,既可以先买入后卖出获利,也可以在判断价格下跌时先卖出再买入获利,不论价格怎样变化,都有获利的机会。

2、权证是100%的资金交易,没有杠杆作用;期货是保证金交易,用5-10%的资金可以做100%的交易,杠杆作用明显,风险大收益也大。

3、持有期货合约到期后要被强制交割,否则会被罚款;而持有权证未必被强制行权,可以行权,也可以不行权。

4、其他方面两者类似,比如都是T+0交易、都有到期日,不能无限期持有等......

股指期货与权证有区别吗

1.权证的本质是买入式期权,股指期货则是基于股票指数的期货产品,因此,二者的收益结构不同。

2.股指期货与权证均有杠杆作用,但二者运用的原理不同。权证从定价上来体现杠杆作用,股指期货则是从保证金交易制度上来体现这一点。

3.股指期货交易具有卖空功能,而A股市场中目前推出的权证无法在真正意义上进行做空交易,只有创新试点类券商能够进行权证创设,但也不是所有的权证都能够被创设。

4.目前的权证到期时均为实物交割,涉及行权;而股指期货到期时均为现金交割,更为灵活方便。

什么是权证?什么是股指期货?二者有什么区别?

股指期货与权证的区别主要体现在七个方面: (1)在标的资产方面,股指期货的标的资产是股票价格指数,股指期货价格变动主要受宏观经济及主要成份股等因素的影响。权证的标的资产是单个股票,其价格变动主要对应个股的资产价格、时间价值和波动率等因素的影响。 (2)在功能作用方面,股指期货的基本功能是规避股票市场的系统性风险,而权证则是锁定单只股票价格波动的风险。 (3)在交易机制方面,股指期货采用的期货交易机制,权证采用的是现货交易机制。股指期货既可以买入做多,也可以卖出做空。权证的做空实际是买入认沽权证,权证交易仍然是先买入权证再卖出权证,只有在权证价格上涨时卖出权证才能获利,这与股票交易是一致的。 (4)在交割机制方面,股指期货到期时将进行现金交割,股指期货合约最后交易日收市后,交易所以计算出的交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。权证的行权价格在权证发行时已经确定,权证到期时如果投资者不行权,权证本身就没有任何价值。 (5)在涨跌停设置方面,股指期货一般采用与股票市场相同的涨跌幅比例。而权证价格的涨跌停板是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的,有时可能远远超过股票市场10%的涨跌幅度。 (6)在资金要求方面,股指期货比权证高很多。比如,按照股价指数3000点估算,买卖一手股指期货合约大约需要准备50万元的资金。而权证的资金要求较低,只要资金账户存满可以买1手(100份)权证的资金就可以了。 (7)在市场规模方面,只要有交易对手方,市场具有足够的流动性,股指期货的持仓量理论上可以达到无限大。而权证交易中的流通量受发行数量限制。权证发行人发行权证往往有固定的发行数量,因而市场上可流通的权证数量也是固定的。

股指期货与权证的主要区别?

股指期货是保证金交易,即带有杠杆,而权证没有杠杆,是全额交易

虽然股指期货和权证都是T+0交易,但是权证不能做空

股指期货走势与大盘息息相关,而权证价格与正股的走势和行权价格有关

股指期货是标准化合约,而权证代表了一种权利

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