期货反向套利实例（期货套利简单案例）

如何利用股指期货进行反向套利

股指期货的反向套利是指当期货价格过低时，卖出股指现货，同时按照当前市场的价格买入股指期货合约，待期货到期交割后，赚取无风险有时甚至无需任何资本投入的利润的过程。反向套利成立的条件是期货价格向下偏离现货的价格。

反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。⑤偿还融入的沪深300成份股。

下面通过一个例子来说明如何判断是否存在套利机会。如果存在套利机会，反向套利的操作过程与上一讲的正向套利过程基本相同，不再赘述。

2007年10月22日，沪深300指数现货当日收盘5,472点。现假设IF0711当日收盘价为4,888点，即期货价格向下偏离现货价格（亦即反向偏离）584点，该合约于2007年11月16日到期。假设目前的国债到期收益率为3.80%，沪深300指数年平均红利率为2%。判断有无套利机会。

什么是股指期货的期现套利啊？能举例说明一下吗？

期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。

2012年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点（被高估），那么套利者可以借款108万元 （借款年利率为6%），在买入沪深300指数对应的一篮子股票（假设这些股票在套利期间不分红）的同时；

以3600点的价格开仓卖出1张该股指期货合约 （合约乘数为300元/点）。当该股指期货合约到期时，假设沪深300指数为3580点，则该套利者在股票市场可获利108万*（3580 /3500）-108万=2.47万元；

由于股指期货合约到期时是按交割结算价来结算的，其价格也近似于 3580点，则卖空1张股指期货合约将盈利（3600-3580）*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万 元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。

扩展资料

作用：期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。

另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。

参考资料来源：百度百科——期现套利

反向套利有解套法吗？能否具体说说？

目前，市场上的投资品种很多。有时我们可以改变思维，利用不同投资品种之间的相关性进行套利或加速我们资金的不套期保值。比如认买权证的出现就等于间接提供了进行反向操作的工具，就像期货交易一样，一旦发现手中的合同与市场发展方向相反，就可以通过反向合同的承保效果达到互补解决。而由于权证的多重杠杆作用，可以大大加快短期账面亏损的修复。

如果投资者想要利用某些投资品种的关联性来获得高额收益，投资者可以通过买卖认购权证来加快解套速度。从上述案例中我们可以看出，对于期货价格走势，不同的期货品种，有不同的走势特点。如国内的棉花：棉花期货从去年12月初的高点开始跌，到今年3月份才又反弹，反弹幅度较大，到目前已经跌了接近50％。因此，我们认为对于棉花期货的投资，更好投资一年以上为佳。

 另外，对于一般的投资者来说，要想把握好期货投资的时机，更好是把它当做一个对冲工具，以获得更好的投资收益。如果投资者是交易新手，那么一般情况下，在期货市场价格大幅下跌时，可以采用买跌套利的方式为自己的投资提供机会。

当然，对于大多数投资者来说，我们应该根据自身的特点来把握期货价格的走势，以获得更大利益为主要目标。但对于我们专业投资者来说，可以把多头和空头作为投资品种，并且在投资的过程中，根据市场的走势以及自己的交易能力适当地进行交易。 买卖股指期货套利的更大好处就是在股指期货价格变化时，能迅速获得期货价格的套利收益，但是由于股指期货价格的变化幅度很大，很难做到在短期内获得更大的收益。

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